A Evolução do Sistema Bancário Nacional

Apresentação em tema: "A Evolução do Sistema Bancário Nacional"— Transcrição da apresentação:

1 A Evolução do Sistema Bancário Nacional
Alfredo Egydio Setubal _____________________________________________ Vice-Presidente Executivo da Área de Mercado de Capitais e Diretor de Relações com Investidores do Banco Itaú Porto Alegre-RS 22 de Agosto

2 Por quê o sistema bancário brasileiro é considerado um dos mais avançados do mundo?
Onde estamos… … e qual é a dinâmica estrutural neste momento. O próximo passo.

3 Por quê o sistema bancário brasileiro é considerado um dos mais avançados do mundo?
Onde estamos… … e qual é a dinâmica estrutural neste momento. O próximo passo.

4 Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança Argentina: 3,2 milhões de contas correntes 13,3 milhões de contas de poupança

5 Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time)

6 Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time) 108 mil terminais de auto-atendimento (Caixas Eletrônicos, Dispensadores, etc.)

7 Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time) 108 mil terminais de auto-atendimento (Caixas Eletrônicos, Dispensadores, etc.) 31 milhões de cartões de crédito - média mensal de 78 milhões de transações (R$ 4,8 bilhões)

8 Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time) 108 mil terminais de auto-atendimento (Caixas Eletrônicos, Dispensadores, etc.) 31 milhões de cartões de crédito - média mensal de 78 milhões de transações (R$ 4,8 bilhões) 1.488 milhão de guias de arrecadação, serviços públicos e cobranças - R$ 424,6 bilhões

9 2,6 bilhões de cheques compensados em 2000
Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time) 108 mil terminais de auto-atendimento (Caixas Eletrônicos, Dispensadores, etc.) 1.488 milhão de guias de arrecadação, serviços públicos e cobranças - R$ 424,6 bilhões 31 milhões de cartões de crédito - média mensal de 78 milhões de transações (R$ 4,8 bilhões) 2,6 bilhões de cheques compensados em 2000

10 Itaú: 703 milhões de cheques compensados em 2000; ...
Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time) 108 mil terminais de auto-atendimento (Caixas Eletrônicos, Dispensadores, etc.) Itaú: 703 milhões de cheques compensados em 2000; ... 2,6 bilhões de cheques compensados em 2000 1.488 milhão de guias de arrecadação, serviços públicos e cobranças - R$ 424,6 bilhões 31 milhões de cartões de crédito - média mensal de 78 milhões de transações (R$ 4,8 bilhões)

11 Itaú: 703 milhões de cheques compensados em 2000; ...
Tamanho - físico... Em Dezembro de 2000, de acordo com a Febraban: 56 milhões de contas correntes (5 milhões de empresas) e 46 milhões contas de poupança 2,6 bilhões de cheques compensados em 2000 1.488 milhão de guias de arrecadação, serviços públicos e cobranças - R$ 424,6 bilhões 108 mil terminais de auto-atendimento (Caixas Eletrônicos, Dispensadores, etc.) 37 mil pontos de venda (agências e PABs – mais de 96% deles conectados em real time) 31 milhões de cartões de crédito - média mensal de 78 milhões de transações (R$ 4,8 bilhões) Itaú: 703 milhões de cheques compensados em 2000; ... ... um mês de compensação no Itaú equivale a seis meses de todo o sistema Argentino.

12 ... e financeiro R$ Bilhões Captação – Saldos em 31.12.00
Principais Indicadores Total do Ativo Total do Passivo Patrimônio Líquido Total Lucro Líquido 2000 988 901 87 8 1999 857 776 81 13 1998 800 730 70 2 (*) Moody’s Banking Statistical Supplement – Maio de 2001 Captação – Saldos em Depósitos à Vista Depósitos a Prazo Depósitos em Poupança Fundos de Investimentos Total R$ Bilhões 45,4 87,6 111,7 289,7 534,6 Fonte: Febraban

13 E Necessidade de Automação.
(%) 90 84 80 Inflação Mensal (%) 70 60 46 50 40 28 30 21 20 10 2 1 Jun/01 Dez/89 Dez/90 Dez/91 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00

14 Total de empregados do sistema:
E Necessidade de Automação. (%) 90 84 80 Total de empregados do sistema: 1989: 824 mil 2000: 408 mil Redução: 50,4% Inflação Mensal (%) 70 60 46 50 40 28 30 21 20 10 2 1 Jun/01 Dez/89 Dez/90 Dez/91 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00

15 Total de empregados do sistema:
E Necessidade de Automação. (%) 90 84 Investimento* total do setor bancário brasileiro em 2000: R$ 2,9 bilhões 80 Total de empregados do sistema: 1989: 824 mil 2000: 408 mil Redução: 50,4% Inflação Mensal (%) 70 60 46 50 40 28 30 21 20 10 2 1 Jun/01 Dez/89 Dez/90 Dez/91 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00 * Investimento em Hardware, telecomunicações, desenvolvimento interno e terceirizado (software)

16 E Necessidade de Automação.
(%) 90 84 Investimento* total do setor bancário brasileiro em 2000: R$ 2,9 bilhões 80 Total de empregados do sistema: 1989: 824 mil 2000: 408 mil Redução: 50,4% Inflação Mensal (%) 70 60 46 50 Investimento* Médio Anual do Itaú de 1994 a 2000: R$ 293 milhões 40 28 30 21 20 10 2 1 Jun/01 Dez/89 Dez/90 Dez/91 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00 * Investimento em Hardware, telecomunicações, desenvolvimento interno e terceirizado (software)

17 E Necessidade de Automação.
487 923 1,579 2.976 4.957 6.558 7.450 7.754 8.876 10.771 11.715 11.714 12.242 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 14.000 Quantidades 10 20 30 40 50 60 70 80 90 Quantidade de ATMs Inflação Mensal (%) (%) 1 2 46 28 21 84 Jun/01 Dez/89 Dez/90 Dez/91 Dez/92 Dez/93 Dez/94 Dez/95 Dez/96 Dez/97 Dez/98 Dez/99 Dez/00

18 Por quê o sistema bancário brasileiro é considerado um dos mais avançados do mundo?
Onde estamos… … e qual é a dinâmica estrutural neste momento. O próximo passo.

19 Ranking de Bancos por Patrimônio Líquido
Dezembro de 2000 R$ Milhões Bancos Patr. Líq. Ativo Lucro ROE (%) ROA (%) Bradesco Banco do Brasil Itaú Unibanco ABN Amro / Real Banco Safra Nossa Caixa Mercantil Finasa HSBC Bank 8.092 7.965 6.642 5.504 4.708 1.409 1.134 964 955 94.878 51.496 27.807 23.628 18.476 8.571 16.995 257 311 191 83 205 21,5 12,2 27,7 13,4 5,5 22,1 16,8 8,6 1,8 0,7 2,6 1,4 0,9 1,3 1,0 1,2 Fonte: Balanços publicados.

20 Ranking de Bancos por Patrimônio Líquido
Dezembro de 2000 Bancos Patrimônio Líquido US$ Bilhões Ativos BIS ROA (%) US$ Bilhões Rank Índice Rank (*) 1 - Citigroup 2 – Mizuho Financial Group 3 – Bank of America Corp 4 – JP Morgan Chase & Co. 5 – HSBC Holdings 6 – Crédit Agricole Group 7 – Industrial and Coml. Bank of China 8 – Deutsche Bank 26 – Banco Santander Central Hispano 87 – Bankgesellschaft Berlin 88 - Banco Bradesco 89 – Westpac Banking Corporation 90 – Banco do Brasil 91 – Shizuoka Bank 105 – Türkiye Is Bankasi 106 - Banco Itaú 107 – Banca Nazionale del Lavoro 111 - Unibanco 138 - Banamex 55 51 41 38 35 26 23 20 14 4 3 902 1.259 642 715 674 498 483 875 325 192 49 83 71 66 21 36 85 26 35 2º 5º 10º 4º 6º 14º 15º 3º 27º 49º 131º 87º 96º 103º 258º 174º 86º 220º 176º 11,2% 11,4% 11,0% 12,0% 13,3% 10,2% 8,1% 12,6% 10,9% 8,9% 9,9 % 8,0% 23,2% 15,7% 8,3% 16,5% 12,3% 56º 51º 62º 35º 21º 83º 113º 25º 94º 107º 22º 90º 114º 26º 2º 14º 112º 9º 30º 2,3% 0,3% 1,8% 1,2% 1,4% 0,7% 0,1% 1,1% n.d. 1,7 % 1,0% 4,0% 3,6% 0,9% 2,0% 2,9% Fonte: The Banker Top /01 (*) Ranking de BIS Ratio extraído dos 120 maiores bancos por patrimônio líquido.

21 Forte Capitalização BIS Ratio Médio (%) Japão EUA América Latina CEE
Ásia Oriente Médio Resto da Europa Resto do Mundo Fonte: The Banker

22 Forte Capitalização - Dezembro de 1999
Espanha Excesso de Capital(1) BIS Ratio (%) (2) EUA Excesso de Capital(1) BIS Ratio (%) (2) Bilbao Vizcaya Santander A Barcelona A Monte Piedad Pop. Español 2.160 895 446 189 250 11,3 12,0 12,7 13,9 10,7 Citigroup Bank of America Chase Bank One First Union 17.000 10.105 8.656 5.182 3.740 12,4 10,9 12,1 10,7 Brasil Excesso de Capital(1) BIS Ratio (%) (2) Banco do Brasil Bradesco Itaú Unibanco Banespa (795) 1.168 1.639 947 1.443 9,2 15,6 21,0 17,5 28,8 México Excesso de Capital(1) BIS Ratio (%) (2) Chile Excesso de Capital(1) BIS Ratio (%) (2) Banamex Bancomer Serfin Bital Banorte 2.160 895 446 189 250 21,6 18,7 16,7 12,1 17,9 Santiago B. de Chile Estado de Chile A. Edwards Credito & Inv 285 171 165 n/a 44 12,5 11,4 n/a 9,5 (1) US$ Milhões (2) Patamar Mínimo: 8%

23 Comparativo de ROE / ROA (%)
Países 2000 1998 2000 1998 Holanda Chile1 Brasil2 EUA Reino Unido Espanha Argentina3 México4 24,5 19,8 19,7 18,4 17,3 17,0 16,1 14,0 15,2 14,2 17,6 13,1 19,9 17,1 9,1 8,1 0,6 1,5 1,9 0,9 0,8 1,4 0,7 1,2 1,6 0,8 1,0 0,9 Média aritmética de Banco Santiago e Banco Santander Chile; Média aritmética de Itaú, Bradesco e Unibanco; Média aritmética de Banco Galicia, BBVA Banco Francés e Banco Rio; Média aritmética de Banamex e Bancomer. Fonte: Goldman Sachs Research.

24 Ratings Médios de Bancos – Financial Strength
Julho de 2000 Holanda Espanha EUA Chile Brasil Argentina México E E+ D D+ C C+ B B+ A Muito Fraco Adequado Bom Forte Fonte: Moody’s Investor Service

25 Ratings Médios de Bancos – Financial Strength
Julho de 2000 Holanda Espanha EUA Chile Itaú Brasil Argentina México E E+ D D+ C C+ B B+ A Muito Fraco Adequado Bom Forte Fonte: Moody’s Investor Service

26 O Banco Itaú possui a máxima escala nacional “Aaa”
Ratings Médios de Bancos – Financial Strength Julho de 2000 Holanda Espanha O Banco Itaú possui a máxima escala nacional “Aaa” EUA Chile Itaú Brasil Argentina México E E+ D D+ C C+ B B+ A Muito Fraco Adequado Bom Forte Fonte: Moody’s Investor Service

27 Por quê o sistema bancário brasileiro é considerado um dos mais avançados do mundo?
Onde estamos… … e qual é a dinâmica estrutural neste momento. O próximo passo.

28 Leis mais rígidas,... Banco Central
· Central de Crédito: Criada em 1997, a central exige que as instituições financeiras reportem todos os empréstimos a indivíduos acima de R$ 5.000; · Novas Regras de Provisionamento: Implementado em Março de O novo sistema não apenas classifica a carteira em nove níveis de risco, mas também provisiona no ato da concessão de crédito; · Novo sistema de pagamentos: em Janeiro de 2002, o sistema brasileiro de pagamentos não mais terá garantia implícita do BACEN em todas as transações. Fonte: CSFB – Spanish Banks In Latin America - Junho de 2001

29 ...bastante espaço para crescimento em crédito,
Composição por setor (%) Maio de 2001 Fonte: Banco Central do Brasil Dez / 94 Mai / 01 Variação 15.701 40.090 18.469 47.538 15.421 14.378 25.564 13.363 93.934 34.252 53.003 28.387 71.339 52.177 -14,9% 134,3% 85,5% 11,5% 84,1% 396,2% 104,1% R$ Milhões Governo Indústria Habitação Agric. PF Outros 95,6% Total Comércio

30 Compulsório / PIB (%) (1)
...bastante espaço para crescimento em crédito, Comparativo de Compulsórios (%) País Compulsório / PIB (%) (1) Brasil Argentina Chile Polônia Espanha Alemanha EUA Japão 9,9% 4,1% 2,6% 1,8% 1,3% 1,1% 0,2% 0,7% Fonte: IFS e Santander Central Hispano Investment

31 ...bastante espaço para crescimento em crédito,
Empréstimos / PIB (%) 2000 Fonte: International Financial Statistics / FMI

32 ...bastante espaço para crescimento em crédito,
Empréstimos / PIB (%) 2000 Segundo a McKinsey Consultoria, pouco mais de 27 milhões de brasileiros possuem conta em banco. Fonte: International Financial Statistics / FMI

33 … que tem levado a um expressivo aumento no volume.
R$ Bilhões 181,4 117,4 79,2 Total 64,0 59,2 Empresas 20,0 Pessoas Físicas Jun-01 Fonte: Banco Central do Brasil

34 Itaú Bradesco Unibanco
Consolidação, a busca por escala,... 1994 2000 1994 2000 Bemge Banerj BFB Banestado Itaú Bandepe Real ABN Amro Bozano Meridional Banespa Santander Baneb Banco Pontual BCR BCN Credireal Boavista Bradesco Republic CCF HSBC America do Sul Sudameris Dibens Fininvest Nacional Bandeirantes Unibanco Fonte: Banco Central do Brasil

35 Consolidação, a busca por escala,...
1994 2000 1994 2000 Bemge Banerj BFB Banestado Itaú Bandepe Real ABN Amro Bozano Meridional Banespa Santander Em Dez/94 os 20 maiores bancos concentravam 74% dos ativos totais. Em Dez/00 os 20 maiores bancos concentravam 87% dos ativos totais. Baneb Banco Pontual BCR BCN Credireal Boavista Bradesco Republic CCF HSBC America do Sul Sudameris Dibens Fininvest Nacional Bandeirantes Unibanco Fonte: Banco Central do Brasil

36 ... pressionada pelos estrangeiros, que crescem...
Por Patrimônio Líquido Por Ativos Fonte: Banco Central do Brasil Bancos com Controle Estrangeiro Bancos Públicos Bancos Privados Por Depósitos Por Operações de Crédito

37 … mas ainda têm dificuldades no Brasil,…
Participação dos Bancos Estrangeiros por Empréstimos México Chile Argentina Brasil Fonte: CSFB – Spanish Banks In Latin America - Junho de 2001

38 … mas ainda têm dificuldades no Brasil,…
Participação dos Bancos Estrangeiros por Depósitos México Chile Argentina Brasil Fonte: CSFB – Spanish Banks In Latin America - Junho de 2001

39 … porque: A competitividade das instituições brasileiras é maior do que em qualquer outro país na América Latina; O Brasil é um país muito maior do que seus vizinhos, o que implica que uma operação lucrativa demanda investimentos significativamente maiores; O Brasil possui peculiaridades culturais e econômicas em relação aos seus vizinhos latino-americanos. Fonte: CSFB – Spanish Banks In Latin America - Junho de 2001

40 Por quê o sistema bancário brasileiro é considerado um dos mais avançados do mundo?
Onde estamos… … e qual é a dinâmica estrutural neste momento. O próximo passo.

41 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento

42 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento CAGR* estimado para a oferta de crédito no Brasil para os próximos 10 anos: 14% * Fonte: EFC

43 Bancarização ainda está em níveis baixos
População maior de 18 anos de idade com conta bancária (%) Espanha Chile Brasil Fonte: BBVA

44 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas Volume

45 Crescimento do volume R$ Bilhões % (anual)
Compulsório sobre depósitos à vista (%) 75% 65% 117,4 55% 45% Volume PJ (R$ Bi) 59,2 Jun-01 Fonte: Banco Central do Brasil

46 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas Volume Segmentação do Mercado

47 Segmentação do Mercado PJ
Hoje: Corporate Middle Market Pequenas Empresas Antes: Corporate Equipes especializadas e altamente qualificadas para oferecer a solução mais adequada a cada tipo de empresa, com linhas de produtos e serviços diversificadas e específicas para cada segmento. Maior envolvimento e participação nos negócios das empresas.

48 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas Volume Segmentação do Mercado Novos Produtos

49 Requerem gestores especializados
Novos Produtos Fundos de Private Equity Investem em empresas, assumindo parcelas de capital que representem o controle ou parte dele; Contribuem para contratação de administradores altamente qualificados; Controlam e monitoram os investimentos através de participação nos Conselhos das empresas. Investimento de longo prazo em empresas com potencial de abertura de capital Requerem gestores especializados

50 Fonte: Gazeta Mercantil
Novos Produtos Fundos Imobiliários Em expansão: PL de R$ 1,6 bilhão e 61 fundos constituídos; Concentração em Investidores Institucionais; Ampliação da distribuição no Varejo; Problema: Precificação e liquidez das cotas; Emissões registradas pela CVM, em R$ Milhões: Fonte: Gazeta Mercantil * Até 12/06

51 Alta rentabilidade associada a maior risco de crédito
Novos Produtos Fundos de Recebíveis Aplicam em direitos creditórios ou títulos representativos desses direitos; Regulamentação em estudo junto ao BACEN e à CVM. Alta rentabilidade associada a maior risco de crédito Securitização

52 Práticas de Governança Corporativa e disclosure
Novos Produtos Fundos de ações e o Novo Mercado Modernização do mercado de ações; Fortalecimento do mercado: mais confiança e credibilidade para os fundos de ações. Práticas de Governança Corporativa e disclosure

53 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas 3. Crédito para Pessoas Físicas

54 PIB per capita (US$ Mil)
2000 Fonte: International Financial Statistics / IMF

55 Crescimento do volume R$ Bilhões % (anual)
Compulsório sobre depósitos à vista (%) 75% 65% 64,0 55% 45% 20,0 Volume PF (R$ Bi) jun-01 Fonte: Banco Central do Brasil

56 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas 3. Crédito para Pessoas Físicas 4. Cartões de Crédito

57 Evolução de Cartões de Crédito
Número de Cartões de Crédito – Milhões (*) CAGR: 14,58% Total deTransações – US$ Bilhões (1) CAGR: 27,03% (*) Até Maio de 2001 (1) Anualizado Fonte: ABECS – Associação Brasileira das Empresas de Cartão de Crédito e Serviços

58 Crescimento de 994% em 10 anos
Evolução de Cartões de Crédito Número de Cartões de Crédito – Milhões (*) CAGR: 14,58% Crescimento de 994% em 10 anos Total deTransações – US$ Bilhões (1) CAGR: 27,03% (*) Até Maio de 2001 (1) Anualizado Fonte: ABECS – Associação Brasileira das Empresas de Cartão de Crédito e Serviços

59 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas 3. Crédito para Pessoas Físicas 4. Cartões de Crédito 5. Seguros

60 Prêmios de Seguros / PIB (%)
1999 Fonte: Swiss Reinsurance Company Economic Research and Consulting

61 1. Potencial de Crescimento
Oportunidades 1. Potencial de Crescimento 2. Crédito para Pessoas Jurídicas 3. Crédito para Pessoas Físicas 4. Cartões de Crédito 5. Seguros 6. Internet / E-finance

62 Rumo para o Crescimento
Baixa Penetração da Internet na América Latina* Brasil México Argentina América Latina Resto do Mundo 35% 23% 19% 27% 58% Fonte: International Data Corporation * Percentual de PCs com acesso a Internet A Internet concentra clientes de alta renda No Brasil, 63% do poder de compra está na mão de 18% da população – entre os quais estão os 2% de usuários de Internet no país. Nos EUA, o usuário de Internet Banking tem em média US$ em ativos, 38 anos de idade e 57% têm curso superior completo. Fonte: Wells Fargo A tecnologia reduzirá dramaticamente os custos e tempos associados com underwriting e serviços de crédito através da automatização de processos para a liberação de serviços de crédito.

63 Percentual de Usuários Regulares de Internet: Brasil vs. EUA
Turismo EUA Saúde 35,5% de usuários de Internet brasileiros versus 20% de usuários regulares americanos Esportes Sites locais Jogos Notícias Chat Banco Pesquisa escolar Ferramenta de busca Pesquisa profissional 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% Fonte: Jupiter Communications

64 Evolução do Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Inflação Anual
1.841 Jan/81 a Jun/01 Dividendos: R$ 3,5 Bilhões Aumento de Capital(1): R$ 0,1 Bilhão (1) Aumento de capital por pagamento à vista. (*) Em moeda constante até Dezembro de 1995. R$ Milhões(*) Inflação Anual (%) Junho de 2001 Patrimônio Líquido R$ Milhões Valor de Mercado R$ Milhões Lucro Líquido R$ Milhões

65 Evolução do Lucro por 1000 Ações
R$ / lote de mil ações

66 Evolução do Lucro por 1000 Ações
R$ / lote de mil ações 2,31 2,88 3,30 9,27 6,80 12,90 Lucro Recorrente 1º Semestre 1,56

67 Evolução do Lucro por 1000 Ações
R$ / lote de mil ações Crescimento Médio Anual do Lucro (%): Crescimento Médio Anual do LPA (%): Decréscimo do Número de Ações (%): 39,9% 40,9% -1,0% Lucro Recorrente 1º Semestre 12,90 9,27 6,80 3,30 2,88 2,31 1,56

68 Evolução das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 Investidos em Junho de 1991 US$ Itaú (1) Itaú (2) Ibovespa Poupança (1) Com reinvestimento de dividendos (2) Sem reinvestimento de dividendos Plano Real Crise Russa Crise Asiática Crise Mexicana Desvalorização do Real Evolução Anual . 10 anos (média) 36,74% . 5 anos (média) 21,43% . 12 meses (média) ,76% ,80% 2.291 531 3.305 169 100

69 Evolução das Ações Preferenciais
Evolução de US$ 100 Investidos em Junho de 1991 Itaú (1) Itaú (2) Ibovespa Poupança (1) Com reinvestimento de dividendos (2) Sem reinvestimento de dividendos Plano Real Crise Russa Crise Asiática Crise Mexicana Desvalorização do Real Evolução Anual . 10 anos (média) 36,74% . 5 anos (média) 21,43% . 12 meses (média) ,76% ,80% US$ 2.291 531 3.305 169 100 “Maior Valor de Mercado entre os Bancos da América Latina” “Segundo Maior Valor de Mercado entre Todas Empresas Brasileiras”

70 A Evolução do Sistema Bancário Nacional
Alfredo Egydio Setubal _____________________________________________ Vice-Presidente Executivo da Área de Mercado de Capitais e Diretor de Relações com Investidores do Banco Itaú Porto Alegre-RS 22 de Agosto