de Gestão de Ativos de Terceiros

Apresentação em tema: "de Gestão de Ativos de Terceiros"— Transcrição da apresentação:

1 de Gestão de Ativos de Terceiros
VITER Vice-Presidência de Gestão de Ativos de Terceiros GEICO Gerência Nacional de Investidores Corporativos

2 Economia Internacional
CENÁRIO ECONÔMICO Economia Internacional

3 RECUPERAÇÃO Revisões positivas para o PIB americano (3,5% no 3º Tri).
Recuperação gradual da produção industrial. Aumento de novos pedidos e encomendas à industria NUCI com boa margem para crescimento, evitando pressões inflacionárias. Longo caminho para a atividade econômica antes que seja necessário retirar os estímulos monetários vigentes. Manutenção da taxa de juros entre 0% e 0,25%.

4 CENÁRIO ECONÔMICO Economia Brasileira 4

5 ATIVIDADE ECONÔMICA & MERCADO DE TRABALHO
Melhora nos índices de atividade econômica. Mais um crescimento na produção industrial, alta de 0,8% em Setembro. Seguidas previsões de melhora no PIB. (FOCUS – 0,21% em 2009) Avanço do Nível de Utilização da Capacidade Instalada (NUCI) em outubro de 81,9% para 82,9%. Redução do índice de desemprego. De 8,0% para 8,1% em 24/09/09 e de 8,1% para 7,7% em 22/10/09. Somada ao crescimento da massa real de salários (Alta de 0,6% em setembro), aumenta a confiança do consumidor e favorece o aumento do consumo.

6 Inflação em níveis confortáveis. Redução no processo inflacionário.
Revisão do IPCA de 4,27% para 4,26% para 2009 e de 4,46% para 4,41% em 2010, no relatório FOCUS. Permanência no processo de recuperação da atividade industrial poderá causar pressões inflacionárias no início de 2010 e impactar no aumento da taxa de juros já no primeiro semestre.

7 SELIC – CENÁRIO

8 O cenário para a taxa de inflação em 2010 é bastante benigno.
PREVISÃO DOS JUROS O cenário para a taxa de inflação em 2010 é bastante benigno. Na medida em que as eleições presidenciais e a mudança de governo se aproximam, as incertezas de caráter político passam a ter peso importante nas decisões dos agentes econômicos e se manifestam sob a forma de prêmios de risco embutidos no preço dos ativos.

9 PROJEÇÕES 9 9

10 RPPS Res. CMN 3.790 de 24/09/2009 NOVA RESOLUÇÃO
Limites e regras de aplicações dos ativos 2. Produtos que a Caixa oferece em cada segmento

11 Artigo 1º Estabelece que os recursos dos RPPS devem ser aplicados conforme as disposições desta Resolução, tendo presentes as condições de: Segurança Rentabilidade Solvência Liquidez Transparência

12 Segmento de Renda Variável
Aplicação dos Recursos Artigo 2º Segmento de Renda Fixa Segmento de Renda Variável Segmento de Imóveis

13 Da Política de Investimento
Não houve alteração

14 Segmento Renda Fixa - Artigo 6º Máx. 20% do PL do RPPS por FI/FIC
Aplicação dos Recursos Segmento Renda Fixa - Artigo 6º Títulos Públicos Federais FI e FIC com 100% de TPF Até 100% Máx. 20% do PL do RPPS por FI/FIC FI e FIC Referenciado em R.F. FI e FIC Previdenciário classificado como RF ou referenciado em RF. Até 80%

15 Segmento Renda Fixa - Artigo 6º
Aplicação dos Recursos Segmento Renda Fixa - Artigo 6º FI e FIC de Renda Fixa Até 30% Poupança em I. F. baixo risco de crédito Até 20% Op. Compromissadas (somente TPF) FIDC e FICFIDC Aberto com baixo risco de crédito Até 15% FIDC e FICFIDC Fechado com baixo risco de crédito, desde que somado ao FIDC Aberto não ultrapasse 15%. Até 5%

16 Segmento de Imóveis - Artigo 8º
Aplicação dos Recursos Segmento de Imóveis - Artigo 8º Efetuadas exclusivamente com os imóveis vinculados por lei ao RPPS. As aplicações deste artigo não compõem os limites de aplicações em moeda corrente.

17 VEDAÇÕES Alavancagem, inclusive fundos Multimercado.
Aplicação dos Recursos VEDAÇÕES Alavancagem, inclusive fundos Multimercado. “Day-Trade” para apenas TPF, negociados diretamente pelo RPPS, que componham carteira de FI ou Administradas (aguardando notas explicativas). Aplicar em FIDC-NP.

18 Limites Gerais de Alocação em Títulos Públicos e Privados
Aplicação dos Recursos Limites Gerais de Alocação em Títulos Públicos e Privados Art. 6º § 3º - Para o somatório de título privado (30% do PL do fundo) e DPGE (coberto pelo FGC) nos fundos de Renda Fixa, Referenciados em RF e Previdenciário RF. Até 80% Art. 6º § 5º - Os ativos que compõe a carteira dos fundos 100% TPF, Referenciados em RF e Previdenciário RF e de Renda Fixa, terão como parâmetro de rentabilidade um dos subíndices do IMA ou composição de mais de um deles. 70%

19 Limites Gerais de Alocação em Títulos Públicos e Privados
Aplicação dos Recursos Limites Gerais de Alocação em Títulos Públicos e Privados Art. 6º, §2º - De títulos privados de baixo risco nos fundos de Renda Fixa, Referenciados em RF e Previdenciário RF. Até 30% Art PL do FI Previdenciário, por um único RPPS Até 25% Até 20% Art PL do FI, por um único RPPS Art PL do RPPS por FI Previdenciário ou Referenciado RF. Até 20%

20 Prazo para enquadramento até o vencimento da aplicação
Aplicação dos Recursos Prazo para enquadramento 26/03/2010 ou até o vencimento da aplicação

21 IMA – Índices de Mercado ANDIMA
IMA – Geral – É constituído agregando-se diariamente a rentabilidade dos Índices IRF-M, do IMA-S, do IMA-C e do IMA-B, a partir do valor ponderado das carteiras (não se aplica – inclui taxa de um dia). IRF-M - Composto pelos títulos públicos federais prefixados (LTN e NTN-F) que estejam em poder do público, serve como benchmark para as aplicações de renda fixa prefixadas. Cálculo diário divulgado pela ANDIMA e BM&F. IMA-S - Composto por títulos públicos federais pós-fixados (indexados à Taxa SELIC) - LFT - em poder do público (não se aplica – é taxa de um dia). IMA-C; IMA-C 5 e IMA-C 5+ - Compostos por títulos públicos federais atrelados ao IGP-M que estejam em poder do público. Há dois índices parciais, o de curto prazo, com vencimentos de prazo menor ou igual a cinco anos (IMA-C 5), e o de longo prazo, com títulos de maturidade superior a cinco anos (IMA-C 5+). IMA-B; IMA-B 5 e IMA-B 5+ - Compostos por títulos públicos federais atrelados ao IPCA que estejam em poder do público. Há dois Índices parciais, o de curto prazo, com vencimentos de prazo menor ou igual a cinco anos (IMA-B 5), e o de longo prazo, com títulos de maturidade maior que cinco anos (IMA-B 5+).

22 FUNDOS CAIXA ENQUADRADOS NA RESOLUÇÃO 3790/09

23 Aplicação ad./resgate: Taxa de administração:
CAIXA FI AÇÕES BRASIL IBX-50 CAIXA FI AÇÕES IBX-50 Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ ,00 Aplicação ad./resgate: R$ 1.000,00 Taxa de administração: 0,70% a.a. PL do Fundo: (30/10/2009) 87,814 Milhões 23 23

24 Rentabilidade Acumulada
RENTABILIDADE CAIXA FI AÇÕES BRASIL IBX-50 Rentabilidade Acumulada 20,58% -7,43% -11,68% Período: 19/02/2008 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo. 24 24

25 RENTABILIDADE CAIXA FI AÇÕES BRASIL IBX-50
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

26 CAIXA NOVO BRASIL RF FI CAIXA NOVO BRASIL RF CRÉDITO PRIVADO LP
Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ ,00 Aplicação Adicional R$ 1.000,00 Resgate Mínimo R$ 1.000,00 Taxa de administração: 0,20% a.a. Enquadramento: Art. 6º Inciso V - Res Até 30% do PL do RPPS Sistema com trava de 20% do PL do Fundo por RPPS

27 FUNDO ENQUADRADO À RESOLUÇÃO 3.790 de 24/09/09.
FI CAIXA NOVO BRASIL RF CRÉDITO PRIVADO LP FUNDO ENQUADRADO À RESOLUÇÃO de 24/09/09. OBJETIVO Aplicação em carteira diversificada de ativos financeiros de renda fixa, com parâmetro de rentabilidade atrelado ao IMA-B – Índice de Mercado ANDIMA. CARTEIRA Até 100% em Títulos Públicos Federais. Até 80% em Ativos Financeiros Privados Até 15% em Operações Compromissadas Até 15% em FIDC Aberto Até 5% em FIDC Fechado Máximo 30% em títulos privados. Máximo 80%, se for composto por DPGE. As aplicações totais em FIDC não poderão ultrapassar 15%. 27 27 27

28 FI CAIXA NOVO BRASIL RF CRÉDITO PRIVADO LP
CARACTERÍSTICAS Benchmark: No mínimo 70% da carteira perseguirá como parâmetro de rentabilidade o IMA-B. Poderá realizar operações nos mercados de derivativos, até o limite das posições detidas à vista. O total de cotas detidas por um único cotista, não poderá ultrapassar 20% do Patrimônio Líquido do Fundo. O resgate poderá ser efetuado a qualquer tempo, em D+1. IMPORTANTE Visão de Longo Prazo Volatilidade Liquidez 28 28 28

29 Comportamento Diário do IMA-B em 2009
COMPORTAMENTO IMA-B Comportamento Diário do IMA-B em 2009 0,917% -1,286%

30 Comportamento Acumulado do IMA-B em 2009
COMPORTAMENTO IMA-B Comportamento Acumulado do IMA-B em 2009 16,98%

31 IMA-B x CAIXA FI BRASIL TP RF (36 meses)
COMPORTAMENTO IMA-B IMA-B x CAIXA FI BRASIL TP RF (36 meses) 59,85% 39,29%

32 QUESTÕES E DÚVIDAS ? Por que lançar o fundo neste momento? Como ficarão os fundos da CAIXA enquadrados na Resolução 3506/07? A legislação poderá ser revista e/ou alterada?

33 FIDC CAIXA CREDITO CORPORATIVO BRASIL

34 FIDC CAIXA CREDITO CORPORATIVO BRASIL

35 FIDC CAIXA CREDITO CORPORATIVO BRASIL

36 FIDC CAIXA CREDITO CORPORATIVO BRASIL

37 FUNDOS CAIXA EM PROCESSO DE ENQUADRAMENTO À RESOLUÇÃO 3790/09

38 FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b RS RF BRASIL TIT.PUB. RF
Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ ,00 Aplicação ad./resgate: R$ 1.000,00 Taxa de administração: 0,20% a.a. Enquadramento: Art. 6º Res Até 100% do PL do RPPS Sistema com trava de 20% do PL do Fundo por RPPS PL do Fundo: (30/10/2009) 5,113 Bilhões 978 Milhões

39 BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF
FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b CAIXA FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS RF Início do Fundo: Fev/06

40 COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA CAIXA FI BRASIL TPF RF
Fonte: SISFIN – OUT/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

41 FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b 53,67% 52,95% 47,12%
Período: 10/02/2006 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

42 FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

43 FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b RS RF BRASIL TIT.PUB. RF
Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ ,00 Aplicação ad./resgate: R$ 1.000,00 Taxa de administração: 0,20% a.a. Enquadramento: Art. 6º Res Até 100% do PL do RPPS Sistema com trava de 20% do PL do Fundo por RPPS PL do Fundo: (30/10/2009) 5,113 Bilhões 978 Milhões

44 COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA CAIXA FI RS RF
* Fonte: SISFIN – OUT/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

45 FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b 69,94% 69,67% 55,46%
Período: 18/07/2005 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

46 FI E FIC COM 100% DE TPF ART. 6º - I - b
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

47 Fundos Referenciados em RF
SEGMENTO DE RENDA FIXA Alocação de até 80% dos recursos do RPPS FI REFERENCIADO EM R.F. – ART. 6º INCISO III - A FI e FIC PREVIDENCIÁRIO c/ TPF ou privados com rating (dos ativos privados). Máx. 20% do PL do RPPS por FI/FIC - Art. 6º inciso III - b Fundos Referenciados em RF Mínimo 95% da carteira composta por ativos que acompanhem a variação do indicador de desempenho, sendo que 70% do indicador deve ser da família IMA; Ativos Privados máximo de 30% da carteira do fundo, exceto DPGE que somado aos demais ativos privados pode chegar até a 80% da carteira.

48 Aplicação ad./resgate: Taxa de administração:
CAIXA FI BRASIL DI LP BRASIL DI LP Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ 5.000,00 Aplicação ad./resgate: R$ 1.000,00 Taxa de administração: 0,20% a.a. PL do Fundo: (30/10/2009) 1,191 Bilhões 48 48

49 COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA CAIXA FI BRASIL DI LP
* Fonte: SISFIN – OUT/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

50 Rentabilidade Acumulada
RENTABILIDADE CAIXA FI BRASIL DI LP Rentabilidade Acumulada 21,75% 21,08% 20,99% Período: 21/01/2008 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

51 RENTABILIDADE CAIXA FI BRASIL DI LP
Período: 30/09/2008 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

52 CAIXA FI CRÉDITO PRIVADO REFERENCIADO DI LP
NOVO CRÉDITO PRIVADO REF. DI LP Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ ,00 Aplicação ad./resgate: R$ 1.000,00 Taxa de administração: 0,30% a.a. PL do Fundo: (30/10/2009) 70,058 Milhões 52 52

53 CARTEIRA CAIXA FI CRÉDITO PRIVADO REFERENCIADO DI LP
* Fonte: SISFIN – OUT/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

54 RENTABILIDADE CAIXA FI CRÉDITO PRIVADO REFERENCIADO DI LP
2,52% 2,50% 2,42% Período: 15/07/2009 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

55 CAIXA FI RS REF IPCA CRÉDITO PRIVADO LP
LANÇAMENTO dia 13/08/2009 RS REF. IPCA CRÉDITO PRIVADO LP Aplicação inicial: R$ ,00 Saldo mínimo: R$ ,00 Aplicação ad./resgate: R$ ,00 Taxa de administração: 0,20% a.a. PL do Fundo: (30/10/2009) 115,062 Milhões 55 55 55

56 CARTEIRA CAIXA FI RS REF IPCA CRÉDITO PRIVADO LP
* Fonte: SISFIN – OUT/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

57 CAIXA FI RS REF IPCA CRÉDITO PRIVADO LP
2,01% 1,79% 1,77% Período: 13/08/2009 a 30/10/2009 Este documento está sujeito a modificações e tem caráter exclusivamente informativo, não se constituindo em aconselhamento para aquisição de cotas deste fundo. Aplicações em fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. O investidor deve ler atentamente o regulamento e o prospecto do fundo antes de investir. Para avaliação da performance do fundo de investimento, é recomendável uma análise de período de, no mínimo, 12 (doze) meses, sendo que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Da rentabilidade já estão deduzidos a taxa de administração e demais custos do fundo.

58 AJUSTES PARA A RESOLUÇÃO 3.790/09
CAIXA FI RS REF IPCA CRÉDITO PRIVADO LP AJUSTES PARA A RESOLUÇÃO 3.790/09 Com mais R$ 22 milhões de aporte o fundo fica enquadrado. A carteira terá 80% em DPGE. O fundo terá 70% da carteira com parâmetro de rentabilidade atrelado ao IMA-B - Índice de Mercado ANDIMA Porém a rentabilidade passará de IPCA + 7,1%a.a. , para IPCA + 6,9%a.a. O prazo de resgate poderá ser ajustado para atender a nova Resolução.

59 FUNDOS CAIXA 59 FUNDO LANÇADO EM 08/01/2009.
* Os valores para o INPC e IPCA em Nov/2009, foram estimados em 0,53%. FUNDO LANÇADO EM 15/07/2009 FUNDO LANÇADO EM 13/08/2009 FUNDO LANÇADO EM 08/01/2009. * Os valores para o INPC e IPCA em Nov/2009, foram estimados em 0,53%. FUNDO LANÇADO EM 15/07/2009 59 FUNDO LANÇADO EM 13/08/2009

60 RESUMO DOS FUNDOS Rentabilidade de 31/12/2008 a 30/10/2009 Fundo
Taxa Adm. Limite 3790 Carteira Rentabilidade 2009 FI BRASIL TP RF 0,20% 100% 100% TPF 8,629% FI RS RF 0,20% 100% 100% TPF 8,628% FI ALIANÇA RF 0,20% 100% 100% TPF 8,606% FI BRASIL DI 0,20% 80% 70% TPF 30% CRED PRIV 8,487% FI BRASIL LONG SHORT MULTIMERCADO 1,20% 5% TPF e ações 8,450%* * Rentabilidade de 08/01/2009 a 30/09/2009 FI BRASIL IBX-50 0,70% 15% Ações 53,196% FI CRED PRIV REF DI 0,30% 80% 70% CRED PRIV / 30% TPF 2,516%** ** Rentabilidade de 15/07/09 a 30/09/2009 FUNDO FECHADO PARA CAPTAÇÃO FI RS IPCA CRED PRIV 0,20% 80% 100% CRED PRIV atrelado à Ind. Preços 2,015%*** *** Rentabilidade de 13/08/09 a 30/09/2009

61 EXPECTATIVA DE CRIAÇÃO DE NOVOS FUNDOS:
FII FIDC FIC de FIDC FI MULTIMERCADO FUNDOS ATRELADOS AO IPCA 61 61

62 INFORMES Fundos de Investimento não contam com garantia do administrador do Fundo, do Gestor da carteira, ou de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do FGC – Fundo Garantidor de Créditos. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. O Fundo está sujeito a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do Fundo. É recomendada leitura cuidadosa do regulamento do Fundo de Investimento pelo investidor antes de aplicar seus recursos. 62

63 Gestão de Ativos de Terceiros
Vice-Presidência de Gestão de Ativos de Terceiros Gilmar Chapiewsky Fone:

64 64

65 65

66 66

67 67

68 68

69 69

70 70

71 71

72 72

73 NOVOS FUNDOS 100,4% da meta Atuarial
Conclusões Valor Aplicado em 03/03/2008 – R$ ,00 FI RS – R$ ,00 FIA IBX-50 – R$ ,00 Em 27/11/2009 – Valor R$ ,00 FI RS – R$ ,00 INPC+6% - R$ ,00 Balanceada trimestralmente: R$ ,00 100,4% da meta Atuarial 73 73