Brief strategy Como analisar macro e micro cenários econômicos base de dados cenários de jan./fev./março/abril/maio 2007 br strategi 3.

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1 Brief strategy Como analisar macro e micro cenários econômicos base de dados cenários de jan./fev./março/abril/maio 2007 br strategi 3

2 Importante: A fim de tornar fácil o entendimento do conteúdo dos slides, a “br strategi” sempre divide o material em “conceitos e “aplicações práticas” Para isso utilizamos o instrumento de gestão 5W2H que significa cobrir as 7 perguntas a seguir: What?(O que?, Qual é?); Why?(Por que?); Who?(Quem?); Where?(Onde?) When?(Quando?) How?(Como?) How much?(Quanto?) sugestões para assistir os slides : coloque o slide no modulo slide show, clicando no ícone abaixo a esquerda ou através do menu selecionar Slide Show clicar em view show, para avançar ou voltar os slides use as setas em seu teclado br strategi 1

3 ABERTURA Os fatos aqui apresentados tem como objeto ajudá-lo a entender cenários macro econômicos que é a pedra fundamental para compreender o cenário micro econômico do Brasil br strategi

4 Qual é o impacto da globalização nos países emergentes?
Brief strategy A atual estabilidade mundial sinaliza que a interação dos mercados trará muitos benefícios para todos aqueles que souberem vender bem seus atributos. O diferencial é a mola propulsora que levará a conquista da vantagem competitiva eficiente e resistente. br strategi 3

5 Quais são os benefícios da globalização?
Brief strategy A globalização expõe o mercado do país a uma melhora financeira oferecendo mais créditos aos consumidores, desenvolvendo mais as empresas com maior eficiência reduzindo o espaço para corrupção desencorajando a visão política de estatizações A exigência para entrada na arena global é ter uma economia forte com baixa inflação e baixo endividamento do governo com cambio variável br strategi 3

6 Como flui o capital entre os países ricos e pobres?
Brief strategy A teoria mostra que o capital flui dos países ricos para os países pobres onde o rendimento retorno em taxas de juros é melhor, incentivando o crescimento destes países pobres Na prática o capital está fluindo dos países pobres para os ricos caso da China para os EUA br strategi 3

7 Qual é a estratégia de investimento para estes capitais ?
Brief strategy Os bancos centrais de grandes países tem como estratégia investir suas reservas em mercados de países grandes para absorver o dinheiro deles. Os países emergentes investem 60% de suas reservas em dólares e 30% em Euros br strategi 3

8 Quais são os fundamentos macro econômicos que levam um país ao sucesso na arena global ?
Brief strategy Estabilidade econômica e política baseada na disciplina fiscal e respeito as regras democráticas A busca do Governo por acordos comerciais com países ricos para ampliar seus mercados Os produtos para exportação são baseados no modelo valor agregado O governo concentrar seus investimentos na educação e saúde e fazer parcerias com empresas privadas para as outras áreas Criar um ambiente seguro com base no setor judiciário estável e independente. Adotar uma visão preventiva corrigindo o rumo sempre antes que desastres econômicos possam surgir. br strategi 3

9 O que é necessário para que os países emergentes atinjam solidez em suas economias?
Brief strategy Atingir superávit nas contas externas, promovendo uma sobra de divisas. Passar de devedor a credor em dólares quitando suas dividas com FMI. Adotar política econômica responsável com desenvolvimento do parque industrial abandonando a política populista. Ampliar as exportações com crescimento do mercado externo. br strategi 3

10 Qual é a fotografia atual dos 4 grandes mercados mundiais em termos de cenários macro econômico?
Os Eua deixaram de ser o único motor da economia global neste século, o destaque fica por conta do resfriamento do mercado imobiliário americano. O Japão saiu de seu processo deflacionário que durou 10 anos de a 1990 aproveitando-se do seu vizinho a China, fornecendo maquinas e equipamentos e dinheiro a juros de 0,5 % ao ano. A Europa começa a se destacar frente a sua nova comunidade com produtos baratos produzidos pelo leste europeu. Os Emergentes: Brics- Brasil, Índia, Rússia e China este ultimo vem ganhando cada vez mais atenção, com crescimentos espetaculares produzindo tudo o que pode, com excesso de poupança e mão de obra quase infinita. Focando no Brasil o destaque fica nos Setores: Siderúrgico, Petroquímico e Mineração. br strategi

11 Qual é o cenário atual nos EUA?
Os EUA não aprecem entre os 10 países com maiores reservas internacionais no mundo a China é um dos maiores compradores das notas de tesouro americano A China é um importante CREDOR para os Estados Unidos ajudando a manter os juros baixos nos EUA, a taxa de juros americana é de 5,25% ao ano com ultima elevação em julho de 2006, a cada elevação os EUA enxugam o dinheiro do mundo A inflação americana é de 2,5% ao ano com PIB (GDP) de 12,4 trilhões de dólares com expansão projetada entre 2,5% e 3% para 2007 e 2,75% e 3% para 2008 Os riscos de queda da economia americana estão atrelados a recessão do mercado imobiliário. Os países exportadores de petróleo para os EUA financiam o déficit americano retardando impactos graves na economia americana. br strategi

12 Qual é o cenário atual na China?
A China é um importante CREDOR para os Estados Unidos ajudando a manter os juros baixos nos EUA. Hoje na China mais de 100 milhões de pessoas sobrevivem com menos de 1 dólar por dia , o PIB da China é de 2,228 trilhões de dólares é o 4º do mundo. A taxa de juros chinesa é de 6,39% ao ano ultimo aumento em fevereiro de A China é um país que tem a maior reserva em dólares do mundo com 1,07 trilhão de dólares parte deste capital migra para os EUA , Japão e Europa. br strategi

13 Qual é a estratégia econômica adotada pela China em relação a sua moeda o “Yuan”?
Brief strategy A China adotou uma estratégia de não valorizar sua moeda o YUAN em 2006 mas não resistiu as pressões inflacionárias 2,7% só em fevereiro e teve que aumentar a taxa de juros para 6,39% ao ano. Com uma moeda de câmbio desvalorizada em relação a outras moedas fortes no mercado global as suas exportações aumentaram significativamente. Como conseqüência os produtos chineses estão em todos os mercados ocidentais. Com isto os chineses ampliam seus mercados na cadeia de valores de cada país com produtos de baixo valor se comparado com os nacionais produzidos naqueles países. Em conseqüência disto os produtos chineses ajudam a conter a inflação de outros países pois impulsionam o abastecimento das classes c d,e f com estes produtos devido a falta do similar nacional. br strategi 3

14 Qual é o cenário atual para Europa?
Inflação projetada para 2007 menor do que 2006 caindo de 2,2% ao ano para 2,1% ao ano com crescimento de 2,6% no PIB comparado com 1,4 % de 2006 O PIB da Europa é calculado individualmente por país: trilhões de dólares Alemanha 2,79 trilhões é o 3º do mundo Reino Unido 2,2 trilhões é o 5º do mundo França 2,1 trilhões é o 6º do mundo Itália 1,77 trilhões é o 7º do mundo Espanha 1,12 trilhões é o 9º do mundo O preço do petróleo baixo provocou aumento do consumo mas sem inflação Projeção de queda de desempregados em 2007 até 2008 de 7,4 % Aumento de importações e exportações para os países asiáticos br strategi

15 Qual é o cenário atual no Brasil?
O PIB brasileiro é de 882 bilhões de dólares é o 10º do mundo O cambio brasileiro com o real valorizado cria deflação com redução de preços em alguns produtos e modernização de fábricas com importação de bens de capital Produtos que mais reduziram seus preços : Eletrônicos Aparelho de DVD 45,52% Televisor 27,32% Microcomputador 24,23% Aparelho telefônico 11,45% Outros Óleo de soja 13,95% Arroz 28,35% Sabonete 7,39% br strategi

16 Qual é o cenário atual no Brasil para os transgênicos?
Governo atrasa aprovação de lei de organismos geneticamente modificados os transgênicos. Licença de comercialização está em votação A indefinição gera perdas com contrabando de sementes de soja, milho e algodão transgênicos br strategi

17 Qual é o cenário econômico brasileiro para as COMODITIES ?
Cenário econômico maiores crescimentos nos setores: Indústria extrativa mineral o minério de ferro cresceu o petróleo e gás A construção civil Transformação Decréscimos Exportação Agropecuária Arroz Algodão br strategi

18 Qual é o cenário para o setor de serviços em tecnologia de ponta no Brasil?
O setor de serviços no Brasil representa mais de 70 % do pessoal ocupado conforme o IPEA SERVIÇOS ESPECIALIZADOS CRESCEU 47% PESSOAIS 93% AUXILIARES 140% COMUNITARIOS 66% SAÚDE 31% OFICINAS DE REPARAÇÃO MECÂNICA 30% REFORMAS E CONSERTO DE EDIFICAÇÕES 30% O número de empresas que operam com tecnologia de serviços no Brasil vem crescendo em taxas maiores que outros setores. br strategi

19 Qual é o cenário para o setor de serviços em tecnologia de ponta no Brasil?
Dentro deste universo encontramos as empresas de: informática, processamento de dados, desenvolvimento de programas, atividades de bancos de dados e manutenção de maquinas de escritório, telecomunicações, assessoramento empresarial, serviços de engenharia e pesquisas. Estas empresas destacam-se pela inteligência e conhecimento e não pelos bens físico. O que faz este setor destacar-se é a estratégia de diferenciação com inovação em serviços e produtos promovendo o dinamismo, investimentos em pesquisa e desenvolvimento agregando maior valor a produção. br strategi

20 Qual é a estratégia de crescimento do setor bancário no Brasil?
Três fatores justificam o crescimentos dos bancos O spread diferença entre o custo que o banco tem para captar dinheiro e quanto cobra para emprestar a clientes. Crescimento das carteiras de credito. Crescimento de serviços como cartões de credito e administração de recursos e cobranças. Quanto maior a receita de tarifas e prestação de serviços em relação aos custos mais eficiente é o banco! . Houve um grande aumento nos empréstimos para pessoa física e pequenas empresas que são mais arriscados mas tem altas margens. 45% das operações dos bancos vem de operações de credito 15% vem de operações de serviços 25% vem de tesouraria. Demais percentuais vem de outros serviços br strategi

21 materiais de construção.
Quais são os primeiros setores beneficiados quando o consumo aumenta no Brasil? Quando as pessoas consomem mais as primeiras empresas beneficiadas são as pequenas empresas com destaque as de item básicos. Setores de: vestuário, alimentação e materiais de construção. br strategi

22 Quais são as alternativas que o governo brasileiro tem para aumentar o consumo interno e equilibrar o cambio ? Brief strategy A redução de tarifas sob produtos industrializados nacionais com a unificação de impostos , isto tornará a importação mais cara com o aumento do consumo dos produtos nacionais melhorando a competição Ou A redução das tarifas de importação tornando o produto nacional mais caro que impactara em uma maior saída de dólares culminando na desvalorizando o real Tanto uma medida como outra trará menor arrecadação para o governo O governo optou por uma inflação menor com uma atividade econômica menor e não em ter uma atividade econômica mais robusta com inflação maior br strategi 3

23 Considerações finais A cada trimestre preparamos um novo estudo macro econômico e publicamos este material para que vocês possam revisar suas estratégias de investimentos br strategi

24 Fim da apresentação O material aqui apresentado não poderá ser reproduzido por quaisquer meios eletrônicos.Todos os direitos reservados e protegidos pela lei 5988 de 14/12/73 Código br strategy Bibliografia, ANÁLISE ANTROPOLÓGICA DE CENÁRIOS MICRO E MACRO ECONÔMICOS DA “BR STRATEGI” fontes, The wall street journal, O estado de São Paulo e Valor Econômico. . Em caso de duvidas entrar em contato pelo br strategi