RELATÓRIO DE INFLAÇÃO Setor Externo ( 대외 부분 ) 브라질 학과 김지수.

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1 RELATÓRIO DE INFLAÇÃO Setor Externo ( 대외 부분 ) 브라질 학과 김지수

2 1. Movimento de câmbio 2. Comércio de bens 3. Serviços e renda 4. Conta financeira 5. Indicadores de sustentabilidade externa 6. Conclusão Setor Externo

3 헤징 (Hedging) 원래 울타리를 막아 외부로부터의 위험을 막는다는 뜻인데, 자본거래에서는 자신의 이익을 가격변동위험으로부터 보 호하고자 이미 보유하고 있거나 보유할 예정인 현물포지션 에 대응하여 동일한 수량의 반대포지션을 선물시장에서 취 하는 것으로 정의할 수 있다. 선물시장 다시 말하면 헤징이란 장래에 현물로 취해질 포지션을 미 리 또는 임시로 취하는 것이다. 헤징이란 시장에서 발생하는 또는 발생할 가격변동으로부 터 야기되는 위험에 노출되는 정도를 감소시키기 위해 선 택된 시장참가자의 자구적 행위라고 할 수 있다.

4 O deficit em transaçoes correntes 경상거래 적자 (2012 년 대비 ) 증가 Os ingressos líquidos de capitais estrangeiros 해외자본 순유입 증가

5 1. 환율 변동 Movimento de câmbio 2013 년 11 월까지 O deficit acumulado no Mercado de câmbio contratado 계약 환율 시장 적자 US$ 23,5 bilhoes 2 백 35 억 달러 Segmento commercial 상업부문 US$ 13 bilhoes 130 억 달러 Segmento financeiro 재정부문 US$ 16,5 bilhoes 165 억 달러

6 1. 환율 변동 Movimento de câmbio 중앙은행의 환율시장 개입 후  2013 년 12 월 말 O estoque de linhas com recompra 환매라인 주가 US$ 13,7 bilhoes 137 억 달러 O estoque de reservas internacionais 국제준비금 주가 US$ 632,4 bilhoes 6 천 324 만 달러 ⇒ Banco Central( 중앙은행 ) 의 환율시장 개입

7 2. 상품 교역 Comércio de bens ~ 2013 년 11 월변동 % Balança commercial 무역 수지 93 milhoes 적자 -0,7% Exportações 수출 221,3 bilhoes7.7% Importações 수입 442,7 bilhoes3.3%

8 2. 상품 무역 Comércio de bens 2013 년 1~11 월전체 수출에서 % Exportações médias diárias 일일 평균 수출 -1.1% Produtos semimanufaturados 반제품 수출 - 8.7%12.6% Produtos manufaturados 제조품 수출 0.6%38% Produtos básicos 기본 제품 수출 -0.4%47.1%

9 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) 전체수입에서 p.p aquisições de combustíveis e lub rificantes 연료 및 윤활유 구매 13.8%16.9 p.p bens de consumo não duráveis 비내구성 소비재 9.3% matérias primas 원자재 6.9%-0.1 p.p bens de capital 자본재 5.6%-0.3 p.p bens de consmo duráveis 내구성 소비재 -0.1%-0.7 p.p A média diária das importações 일일 수입 평균 7.2%

10 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) As exportações para Ásia 아시아 수출 3.5% para a China 중국 수출 11.8% aos demais países do continente 기타 아시아 대륙 국가 수출 -6.7% para a Argentinas 아르헨티나 수출 9.1% Para a América Latina e Caribe 라틴아메리카 및 카리브해 연안 국가들 수출 3.4%

11 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) aos EUA 미국 수출 -7.2% à África 아프리카 수출 - 9.1% Ao Oriente Médio 중앙아시아 수출 -7% à Europa Oriental 동유럽 수출 - 5.6% aos demais países 기타 국가 -5.3%

12 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) 전체에서의 비중 As importações provenientes da Ásia 아시아 수입 4.7%30.6% Da União Europeia 유럽 연합 (EU) 수입 6.4%21.2% da África 아프리카 수입 25.1% dos EUA 미국 수입 10.8% Da América Latina e Caribe 라틴아메리카 및 카리브해 연안국가 수입 6.7%

13 Fundação Centro de Estudos do Comércio Exterior 브라질 통상 연구 센터 (Funcex) Fundação sediada em Rio de Janeiro cuja finalid ade é o desenvolvimento do comércio exterior br asileiro. 히우 지 자네이루에 본사를 두고 있으며 브라질 대 외 무역 발전을 목적으로 하는 재단

14 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) valor das exportações 수출액 -0.7% nos preços 가격 -2.9% no quantum 수량 2.8% nos preços dos bens semimanufaturados 반제품 가격 -9.9% no quantum de produtos manufaturados 제조품 수출량 4.2%

15 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) valor das importações 수입 금액 7,7% Quantum das importações 수입량 9,4% Preços das importações 수입 가격 -1,4%

16 2013 년 1 월 ~11 월 (2012 년 대비 ) quantidades importadas de combustíveis e lubrificantes 석유 및 윤활유 수입량 19.8% quantidades importadas de bens de consumo não duráveis 비 내구성 소비재 수입량 10.2% os preços de combustíveis e lubrificantes 석유 및 윤활유 수입액 - 2.2% os preços de matérias primas e produtos intermedi ários 원자재 및 중간자재 수입액 - 2.3%

17 3. Serviços e renda 서비스 및 소득 2013 년 11 월까지 O deficit em transações correntes 경상수지 적자 US$72,7 bilhões 7 백 27 억 달러 이전 12 개월을 고려했을 때, 적자는 11 월에 총 8 백 11 억달러 ( GDP 의 3.66%) 로 합계된다.

18 2013 년 1 월 ~11 월 2012 년 대비 As despesas líquidas com serviços 서비스 총 지출 US$43,3 bilhões 4 백 33 억 달러 17.9% 2013 년 1 월 ~11 월 2012 년 대비 despesas líquidas com viagens inte rnacionais US$17 bilhões 170 억 달러 20% os gastos de turistas estrangeiros n o Brasil 0.8% os gastos de brasileiros no exterior14.2% As despesas líquidas das contas aluguel de equipamento US$17 bilhões 170 억 달러 0,4% As despesas líquidas das contas aluguel de transportes US$9,2 bilhões 92 억 달러 14.1%

19 2013 년 1 월 ~11 월변동률 As despesas líquidas com juros 순 이자 비용 US$11,5 bilhões 1 백 15 억 달러 As receitas de juros 이자 소득 US$ 4,5 bilhões 45 억 달러 -15,4% os pagamentos de juros ao exte rior 해외 이자 지불액 US$16 bilhões 160 억 달러 7.2% 2013 년 1 월 ~11 월변동률 As remessas líquidas de lucros e dividendos 이익 및 배당금 순 송금액 US$21,2 bilhões 2 백 12 억 달러 Receitas 소득 US$4,5 bilhões 45 억 달러 4% Despesas 지출 US$25,7 bilhões 2 백 57 억 달러 7%

20 2013 년 1 월 ~11 월 2012 년 대비 As transferência unilaterais líquidas 순 이전 ( 移轉 ) 거래 US$3 bilhões 30 억 달러 13,9% Os ingressos líquidos para manutenção de residentes 순 유입 US$922 milhões 9 억 2 천 2 백만 달러 -14,9%

21 4. Conta financeira 금융계정 2012 년 11 월까지 2013 년 1~11 월 ingressos líquidos 순 유입 US$69,8 bilhões 6 백 98 억 달러 US$69,6 bilhões 6 백 96 억 달러

22 2013 년 11 월까지 Os retornos líquidos dos investimentos brasileiros diretos no exterior 해외 브라질 직접 투자의 순 반환 US$3,3 bilhões 33 억 달러 amortizações líquidas 순 채무 상환금 US$18,1 bilhões 1 백 81 억 달러

23 4. Conta financeira 금융계정 2012 년 1~11 월 2013 년 1~11 월 novos investimentos líquidos em participação no capital de empresas subsidiárias no exterior 해외 자회사 지분 참여의 순 신규 투자 US$7,2 bilhões 72 억 달러 US$14,8 bilhões 148 억 달러 Em relação à participação de brasileiros em empreendimentos no exterior 해외 벤쳐 투자에 대한 브라질인들의 참여에 대한

24 4. Conta financeira 금융계정 2013 년 11 월까지 2012 년 대비 Os ingressos líquidos de IED 해외 직접 투자 순 유입 US$7,5 bilhões 75 억 달러 4.1% 2013 년 11 월까지 a aumento de participação em capital de empresas 기업 자본 참여 증가 US$38 bilhões 3 백 80 억 달러 a empréstimos intercompanhias 기업 간 대출 US$19,4 bilhões 194 억 달러

25 4. Conta financeira 금융계정 2013 년 11 월까지 As aplicações líquidas de investimentos de brasileiros em carteira, no exterior 해외 증권투자 중 순 브라질 투자 US$8,2 bilhões 82 억 달러

26 2013 년 11 월까지 Os ingresos líquidos de investimento estrangeiros e m carteira 해외 투자 순 유입 US$35,9 bilhões 3 백 59 억 달러 2013 년 1~11 월 2012 년 1~11 월 os investimentos estrangeiros líquidos em ações de companhias brasileiras 브라질 회사의 활동에 대한 순 외국인 투자 US10,7 bilhões 107 억 달러 as aplicações líquidas de investimentos e strangeiros em títulos de renda fixa negociados no país 브라질에서 거래되는 채권의 유가증권에 대한 외국인 투자의 총 유입 US$25,7 bilhões 2 백 57 억 달러 US$5,6 bilhões 56 억 달러

27 4. Conta financeira 금융계정 2013 년 1~11 월 Em relação aos papéis de médio e longo prazos, as a mortizações líquidas de notes e commercial papers 중장기 유가 증권과 관련한 상업 어음의 순 상환 US$1,1 bilhão 11 억 달러 2013 년 1~11 월 Desembolsos 지급금 US$7,9 bilhões 79 억 달러 Amortizações 상환액 US$9 bilhões 9 억 달러

28 2013 년 1~11 월 A taxa de rolagem dos títulos de médio e longo prazo ne gociados no exterior 해외에서 거래되는 중장기 채권의 상환률 88% Os ingressos líquidos de bônus da República bônus da República 의 순 유입액 US$522 milhões 5 억 2 천 2 백만 달러

29 2013 년 1~11 월 aplicações líquidas no exterior 해외 순 투자 US$38,1 bilhões 3 백 81 억 달러 2013 년 1~11 월 nos depósitos no exterior de bancos brasileiros 브라질 은행의 해외 예치금 US$3,1 bilhões 31 억 달러 demais setores 기타 분야 US$8,8 bilhões 88 억 달러 2013 년 1~11 월 concessões líquidas de empréstimos 순 차입금 US$26,9 bilhões 2 백 69 억 달러 기타 브라질 투자

30 2012 년 1~11 월 2013 년 1~11 월 Os desembolsos líquidos de outros investi mentos estrangeiros, empréstimos junto a bancos e organismos internacionais, crédi tos comerciais e depósitos 기타 외국 투자, 은행 대출, 국제 기구 및 외상 매입 및 예금의 순 지출 US$20,1 bilhões 2 백 1 억 달러 US$19,1 bilhões 백 91 억 달러 기타 브라질 투자

31 2013 년 1~11 월 Os ingressos líquidos de créditos comerciais junto a fo rnecedores 공급업체 외상 매입의 순 유입 US$22,1 bilhões 2 백 21 억 달러 기타 브라질 투자 2013 년 1~11 월 amortizações líquidas gerado por a conta de epréstim os diretos junto a bancos, agências de financiamento, compradores e organismos internacionais 은행, 기금 지원 기관, 구매자 및 국제 기구에서 직접 대 출 계정의 순 상환 US$808 milhões 8 억 8 백만 달러

32 2012 년 1~11 월 desembolsos líquidos 순 지출 US$1,5 bilhão 15 억 달러 ante amortizações líquidas 사전 상각 US$778 milhões 7 억 7 천 8 백 달러 기타 브라질 투자 Os empréstimos estrangeiros de curto prazo 단기 차관

33 2013 년 11 월 2012 년 대비 no conceito caixa 현금 US$362,4 bilhões 3 천 6 백 24 억 달러 - US$10,7 bilhões -1 백 7 억 달러 No conceito liquidez 유동 자금 US$376,1 bilhões 3 천 7 백 61 억 달러 - US$2,5 bilhões - 25 억 달러 As reservas internacionais 국제 준비금

34 전년 대비 증가율 o serviço da dívida externa 외채 서비스 35.8% As exportações de bens 상품 수출 -0.6% A dívida externa bruta 총 외채 -0.3% o PIB em dólares GDP( 국내총생산 ) -1.5% a dívida líquida 순 부채 채권 포지션 약화 5. Indicadores de sustentabilidade externa 외부 지속 가능성 지표

35 전년 대비 증가율 A relação entre a dívida bruta e as exportações 총 부채와 수출 사이의 관계 1.3 A razão entre a dívida líquida e as exportações 순 부채와 수출 사이의 비율 -0.4 A razão entre as reservas internacionais(liquidez)e a dívid a bruta 국제 준비금과 총 부채의 비율 121% ↓ 120.6%

36 6. Conclusao 결론 2012 년 12 월 ~2013 년 11 월 2013 년 11 월 O deficit em transações c orrentes 경상수지 적자 PIB 의 3.66% 3.71% As perspectivas apontam estabilização nesse patamar, com desacelera ção do deficit em serviços e resultados mais favoráveis na balança com ercial. 서비스 및 무역수지에서 적자의 감속과 함께 그 수준을 유지할 것이라고 전망된다.