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1 Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2012.

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1 1 Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2012

2 Crescimento de 3,5% no consumo total em comparação ao 3T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de 13,3% no consumo. Ajustado pela suspensão de clientes inadimplentes de longa data, crescimento do consumo total foi 4,7%; A arrecadação dos últimos 12 meses alcançou 98,3%, 1,1 p.p. acima da de set/11, de 97,2%; Perdas não técnicas atingiram 43,1% sobre o mercado faturado de baixa tensão, impactado pela mudança de critério no tratamento de clientes com inadimplência de longa data; Os indicadores de qualidade DEC e FEC dos últimos 12 meses, sem expurgos, reduziram de 18,24 para 16,96 e 8,39 para 7,92 respectivamente, na comparação dos períodos; No acumulado do ano, os investimentos na distribuição totalizaram R$ 482,0 milhões, 5,0% abaixo do mesmo período do ano anterior. OPERACIONAL 2 Destaques Homologado reajuste tarifário em 06 de novembro, com reajuste médio das tarifas da Light de 10,77% para o período iniciado em 07 de novembro de Efeito médio aos consumidores cativos de 12,27% e efeito total na tarifa média de 11,41%. REGULATÓRIO

3 3 Destaques Crescimento de 10,6% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.577,7 milhões em 3T12, com destaque para o aumento de 103,4% na receita líquida da comercializadora; Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevação dos preços no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de Contratação Livre; EBITDA cresceu 12,4% com relação ao 3T11, atingindo R$ 269,5 milhões. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o EBITDA seria de R$ 388,2 milhões, 9,5% superior ao do 3T11; Lucro Líquido de R$ 84,1 milhões no 3T12 em contraste com o prejuízo de R$ 1,6 milhão no 3T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o Lucro Líquido seria R$ 162,5 milhões, 119,0% superior ao do 3T11. Até setembro, a geração de caixa totalizou R$ 404,1 milhões, em contraste com a variação negativa em R$ 73,0 milhões no mesmo período do ano passado; Saldo de caixa de R$ 1.176,7 milhões em set/12; Dívida Líquida fechou em R$ 3.621,6 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,8x. RESULTADOS ESTRUTURA DE CAPITAL

4 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹ MERCADO TOTAL (GWh) 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 4 Consumo de Energia Distribuição +3,5% ,7ºC 22,4ºC 3T11 3T T09 22,1ºC 21,7ºC +3,2% 3T12

5 LIVRE CATIVO RESIDENCIALINDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL 3T113T12 +3,5% ,6% ,3% ,3% CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE Mercado Total 5 3T113T12 3T113T12 3T113T12 3T113T12 +1,7%

6 99,8% 6 Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 MESES TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO TRIMESTRE 97,7% 97,8% 96,3% 93,0% 102,2% 99,7% 106,2% 3T113T12 97,2% 98,3% Set/11Set/12

7 7 Combate às Perdas INCORPORAÇÃO GWh 9M12 9M11 92,8 134,3 -31,0% RECUPERAÇÃO DE ENERGIA GWh 9M12 9M11 90,3 75,1 EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES) 41,2% 40,4% 33,8% % Perda Não Técnica/ Mercado BT Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória ,7% +20,2% Perda Não Técnica GWh Set/11Mar/12Dez/ ,2% Jun/12 Reflete a alteração de critério de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resolução Aneel Set/12 43,1%

8 Industrial 7,6% Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA (R$MM) 8 +5,5% 1.657, ,0 Geração 6,8% Distribuição 87,9%** RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T12)* Comercialização 5,3% * Não considera eliminações ** Não considera Receita de Construção RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T12) Comercial 30,1% Outros (Cativo) 13,1% Uso da Rede (TUSD) 10,3% (Livres + Concessionárias) Residencial 38,9% 3T12 3T11 Receita de Construção Receita sem receita de construção 170, , ,7 230,6 +6,2% 9M129M , ,2 470,0 556, , ,2 10,6% 8,9%

9 9 Custos e Despesas Operacionais Gerenciáveis (distribuição): R$ 300,2 (21,0%) Geração e Comercialização: R$ 127,4 (8,9%) Não gerenciáveis (distribuição): R$ 1.003,1 (70,1%) *Não considera eliminações CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 3T12 312,5 300,2 -4,0% 3T12 3T11 9M12 9M11 974,0 951,8 -2,3% R$ MM3T113T12Var.9M119M12Var. PMSO149,0178,519,8%496,9516,03,8% Provisões83,052,3-36,9%242,6222,9-8,1% PCLD72,239,3-45,5%216,0173,2-19,8% Contingências10,813,020,4%26,649,787,1% Depreciação80,669,3-14,0%234,5212,9-9,2% Total312,5300,2-4,0%974,0951,8-2,3%

10 EBITDA EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) 10 EBITDA POR ATIVIDADE* 3T12 Geração 29,5% (Margem EBITDA: 72,1%) Comercialização 2,6% (Margem EBITDA: 8,1%) Distribuição 67,9% (Margem EBITDA: 12,9%) *Não considera eliminações 269,5 239,8 +12,4% 3T113T129M119M12 959,1 915,5 +4,8%

11 11 EBITDA 3T11 EBITDA 3T12 Receita Líquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Provisões 115 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 3T11 EBITDA Ajustado 3T (110) (41) EBITDA – 3T11 / 3T12 (R$ MM) EBITDA +9,3% +12,5%

12 12 Lucro Líquido 3T11 3T12 EBITDAResultado Financeiro ImpostosOutros LUCRO LÍQUIDO – 3T11 / 3T12 (R$ MM) Ativos e Passivos Regulatórios LL Ajustado 3T11 LL Ajustado 3T ,0% Aumento de R$ 86 milhões (2)

13 13 Prazo médio: 3,7 anos AMORTIZAÇÃO* (R$ MILHÕES) Endividamento Custo Nominal Custo Real Set/12Set/ , ,6 EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA 2,5 2,8 * Inclui Hedge * Somente principal EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA US$/Euro 0,4% CDI/Selic 74,2% TJLP 23,5% ,09% 8,54% 5,30% 9,84% 4,87% 11,08% 4,51% 11,01% Set/12 Divída líquida / EBITDA Outros 2,0%

14 INVESTIMENTOS (R$ MM) Investimentos 14 INVESTIMENTOS (R$ MM) 9M12 +32,5% ,8 546,7 928,6 700, M12 9M11 527,8 592,7 -10,9% Projetos de Geração 1,7 Melhoria da Qualidade 97,9 Manutenção da Geração 11,5 Outros 59,6 Desenv. Sistema de Distribuição 200,7 Combate às Perdas 156,4 Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição) 507,6 85,1 482,0 45,8 453,8 92,9 446,9 116,9 518,8 181,8 758,7 169,9

15 15 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.


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