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Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC Abril de 2013. Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que se destaca.

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1 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC Abril de 2013

2 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que se destaca pela defesa de uma Governança Corporativa moderna nas empresas em que detém participação. Aproximadamente R$ 11,6 bilhões investidos (Valor de Mercado em 28 de março de 2013) Sólido grupo de controle Histórico comprovado de sucesso Listada na BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e Latibex – Mercado de Empresas Latino-Americanas da Bolsa de Valores de Madri Governança Corporativa – Bovespa Nível 1 Nota de crédito de longo prazo AAA(bra) pela Fitch Ratings para Terceira Emissão de Debêntures e F1+(bra) de curto prazo para a Quarta Emissão de Debêntures, ambas notas máximas Destaques 2 MISSÃO: Gerar Valor e Otimizar a Remuneração para seus Acionistas

3 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Composição Acionária Atual Grupo de Controle 77,6% Votante 1,4% Não-Votante 28,1% Total Free Float 22,4% Votante 98,6% Não-Votante 71,9% Total BRADESPAR Controlada pelo mesmo grupo de acionistas que controla o Banco Bradesco, um dos maiores conglomerados financeiros privados do Brasil 3

4 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Principais Ações Realizadas pela BRADESPAR 2ª Emissão Pública de Debêntures no valor de R$ 800 milhões e liquidação financeira da 2ª Emissão Pública de Notas Promissórias; Liquidação financeira do saldo da 1ª Emissão Pública de Debêntures; Alienação de ações ON da CPFL-E pelo valor de R$ 531,2 milhões e liquidação financeira parcial da 1ª Emissão Pública de Debêntures; Reestruturação administrativa com redução das despesas de pessoal, gerais e administrativas Reorganização societária de VBC/CPFL-E com a saída da BRADESPAR da VBC, passando a BRADESPAR a ser titular diretamente de 8,97% do capital social; Venda da Bradesplan e liquidação dos Bonds emitidos pela controlada Millennium, zerando o endividamento do grupo; 2006 Tag Along de 80% às PNs e 100% às ONs; Oferta Pública Secundária de ações, aumentando o free float de 60,7% para 71,6%; Conclusão da venda das ações da NET Serviços Oferta Pública de Ações PN da BRADESPAR com captação superior a R$ 1 bilhão; Abertura de capital da CPFL Energia, com a venda parcial de ações da CPFL Energia por parte da VBC; Compra de ações da Valepar pertencentes ao Opportunity pelo montante de R$ 376,9 milhões, paralelamente à cisão da Elétron Consolidação do controle da Valepar sobre a VALE; Constituição da CPFL Energia; Venda da Scopus Tecnologia por R$ 37 milhões Liquidação financeira da operação de descruzamento das participações acionárias da VALE e da CSN; Aumento de Capital da BRADESPAR no valor de R$ 500 milhões, decorrente do ingresso do Grupo Espírito Santo Captação de R$ 1,4 bilhão com a 1ª Emissão Pública de Notas Promissórias. Os recursos foram utilizados no investimento de R$ 1,376 bilhão, por meio da Valepar, na Oferta Global de ações da VALE Oferta Pública de Aquisição de Ações de Emissão da BRADESPAR por seus acionistas controladores; Constituição da BRADESPAR Política de Dividendos mínimos, elevando a previsibilidade da remuneração dos acionistas; Venda de participação na Valepar para a Mitsui pelo montante de R$ 2,5 bilhões; Aquisição de 45% das ações detidas pela Sweet River na Valepar pelo total de R$ 827 milhões Liquidação Financeira da Primeira Série da Segunda Emissão Pública de Debêntures Simples, no montante de R$ 152,9 milhões Liquidação Financeira da Segunda Série da Segunda Emissão de Debêntures. Terceira Emissão Pública de Debêntures. Reorganização societária da Bradesplan com a transferência de suas participações na Antares e Millennium para a BRADESPAR. 1ª Emissão Pública de Debêntures no valor de R$ 610 milhões e 2ª Emissão Pública de Notas Promissórias no valor de R$ 690 milhões Liquidação Financeira da Primeira Série da Terceira Emissão de Debêntures. Quarta Emissão Pública de Debêntures.

5 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Organograma 5 100% V/T BRADESPAR Antares BrumadoMillenniumValepar 100% V/T 3,6% V/T1,7% V/T 21,2% V 17,0% T 53,9% V 33,7% T %V= % Capital Votante %T= % Capital Total 0,0% V 0,4% T

6 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Destaques dos Investimentos - VALE A BRADESPAR participa do controle da VALE através da Valepar Grupo BRADESPAR Litel/Litela (Previ) BNDESPar Outros (Bancos) VALE 21,2% V 17,4% T Valepar 49,0% V 55,0% T 11,5% V 9,8% T 0% V 2,8% T 53,9% V 33,7% T BRADESPAR Participação indireta na VALE: 5,9% Valor de Mercado ( ): R$ 10,5 bilhões Valor Contábil ( ): R$ 8,1 bilhões Mitsui 18,3% V 15,0% T Destaques: (R$ milhões) Receita Bruta ,0% EBITDA ,9% Lucro Líquido Básico ,4% Destaques da VALE em 2012: 6 Receita operacional de R$ 91 bilhões; O lucro líquido básico atingiu R$ 22,2 bilhões, contra R$39,2 bilhões em 2011; O lucro líquido básico é o lucro líquido excluindo os efeitos contábeis não caixa de itens não recorrentes; Geração de caixa, medida pelo EBITDA, de R$ 27,1 bilhões; Investimentos, excluindo aquisições, de US$ 17,7 bilhões em 2012; e Distribuição de dividendos aos acionistas no valor de US$6,0 bilhões, o segundo maior da história da Vale e o maior entre as grandes mineradoras em 2012.

7 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Destaques dos Investimentos - CPFL Camargo Corrêa¹ Previ¹ Energia SP FIA (Funcesp, Petros, Sistel, Sabesprev)¹ CPFL - E 24,4% V/T (1) Signatários do Acordo de Acionistas da CPFL Energia BRADESPAR Participação na CPFL: 5,3% Valor de Mercado ( ): R$ 1,1 bilhão Valor Contábil ( ): R$ 73,1 milhões Destaques da CPFL Energia em 2012: Destaques: (R$ milhões) Receita Bruta ,5% EBITDA ,2% Lucro Líquido ,6% BRADESPAROutros 30% V/T 14,9% V/T 5,3% V/T25,4% V/T 7 Distribuição de R$ 1,1 bilhão em dividendos referentes a 2012, com dividend yield de 4,6%; Investimentos de R$ 537 milhões no 4T12 e de R$ 2,5 bilhões em 2012; Capex estimado de R$ 2,3 bilhões em 2013, totalizando R$ 8,7 bilhões entre 2013 e 2017; Aquisição, em conjunto com a Equatorial Energia, dos ativos do Grupo Rede, sujeito a determinadas condições suspensivas; e Atribuição da nota de crédito brAA+ pela Standard & Poors às emissões de debêntures de controladas e manutenção da nota de crédito AA+(bra) pela Fitch Ratings à CPFL Energia e subsidiárias.

8 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Demonstração do Resultado (1) Em 2012, a BRADESPAR apresentou receita operacional de R$ 624,8 milhões, inferior ao mesmo período de Resultado de R$382,8 milhões relacionado à equivalência patrimonial da Valepar/VALE, R$ 168,5 milhões referentes aos juros das ações resgatáveis da Valepar e R$ 73,5 milhões de dividendos recebidos da CPFL Energia; (2) Em 2012, as despesas de pessoal, gerais e administrativas somaram R$ 12,6 milhões, representando queda de 22,3% em relação ao mesmo período de 2011; e (3) O lucro líquido ajustado da BRADESPAR, excluindo os efeitos contábeis não recorrentes, foi de R$ 1,2 bilhão em Com a inclusão dos ajustes contábeis não recorrentes, que não afetaram o resultado financeiro, o lucro líquido da BRADESPAR foi de R$ 476,7 milhões no ano.

9 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Balanço Patrimonial 9

10 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Evolução do Lucro Líquido 10 * Corresponde a 10 meses de atividade

11 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL fev-00 Histórico de Sucesso e de Criação de Valor... Valor Líquido dos Ativos da BRADESPAR (R$ milhões) Valorização (1) Valor Líquido dos Ativos 1176% (21,5% p.a.) Ibovespa 219% (9,3% p.a.) CDI 481% (14,4% p.a.) (1) Entre e ; (2) Dívida Líquida em ajustada por: (i) aumento de capital de R$ 500 milhões em 2001 e R$ 1,044 bilhão em 2004 e (ii) Juros sobre o Capital Próprio e Dividendos pagos pela BRADESPAR entre maio de 2001 e fevereiro de Esses valores foram descontados pelo CDI acumulado entre as datas em que ocorreram e (3) Dívida Líquida em Valor Líquido dos Ativos a Mercado (R$ milhões) Valepar / VALE CPFL Energia Net Serviços725- CSN694- Scopus Tecnologia16- Total de Ativos Dívida Líquida(1.545) (2) (713) (3) Valor Líquido dos Ativos ,5% p.a

12 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL VALE ON (1) VALE PNA (1) CPFL-E ON (1) Valor Total Dos Ativos Dívida Líquida (2) Valor Líquido dos Ativos Bradespar Valor de Mercado Bradespar (1) Desconto 95,7% 106,5% 100% 83,4% -6,5% 1,1% 9,7% 16,6% (713) …com Valor Ainda a ser Capturado Avaliação pela soma das partes (com base no valor de mercado) (R$ milhões) (1)Considerando o valor de mercado em ; (2)Dívida Líquida em Não considera prêmio de controle

13 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Evolução do Desconto da BRADESPAR OBS.: Desconto no último dia útil de cada mês. 13

14 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Evolução Comparativa das Cotações 14 Desempenho das Ações na BM&FBOVESPA Fonte: Economatica. Cotações ajustadas por proventos, incluindo Dividendos e/ou Juros Sobre Capital Próprio.

15 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Evolução do Volume Negociado Fonte: Economatica. 15

16 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Em 28 de fevereiro de 2012, foi anunciada a proposta da Diretoria para pagamento de remuneração mínima em Reais, distribuída na forma de dividendos e juros sobre o capital próprio, equivalente a US$ 320 milhões, dividida em duas parcelas de US$ 160 milhões, pagas em maio e novembro. No pagamento da 1ª parcela, em 15 de maio de 2012, foram distribuídos R$ 237,0 milhões a título de dividendos e R$ 65,0 milhões de juros sobre o capital próprio. A 2ª Parcela, paga em 14 de novembro de 2012, compreendeu R$ 220,0 milhões de juros sobre o capital próprio e R$ 105,1 milhões de dividendos. Os juros sobre o capital próprio e dividendos pagos em 2012 somaram R$ 627,1 milhões, equivalentes a US$ 320 milhões, representando o maior volume anual já pago na história da BRADESPAR. Em fevereiro de 2013, a BRADESPAR anunciou a distribuição mínima no valor total equivalente a US$ 200 milhões para o corrente exercício, a serem convertidos em Reais pela cotação do Dólar de venda (Ptax-opção 5), divulgada pelo Banco Central do Brasil, do dia útil anterior ao da realização das reuniões de Conselho de Administração, previstas para os dias 29 de abril e 31 de outubro de

17 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Histórico comprovado de gestão Alternativa atraente à VALE e CPFL (Desconto, Controle na VALE e Tag Along) Elevados padrões de Governança Corporativa BRADESPAR A BRADESPAR Representa uma Atraente Oportunidade de Investimento 17

18 Institucional APRESENTAÇÃO APIMEC ABRIL 2013 Advertência Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). BRADESPAR S.A. Departamento de Relações com Investidores Luiz Mauricio Leuzinger – CEO Renato da Cruz Gomes - DRI Gustavo Bonetti Daniel Picerni Sarmento Tel: +55 (11) Fax: +55 (11) Website: 18

19 BRADESPAR S.A.


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