1 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1º Semestre 2001 Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores Diretoria de Finanças e Participações.

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1 1 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1º Semestre 2001 Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores Diretoria de Finanças e Participações - DFNDiretoria de Finanças e Participações - DFN Diretoria de Relações com InvestidoresDiretoria de Relações com Investidores Diretoria de Finanças e Participações - DFNDiretoria de Finanças e Participações - DFN

2 2 DESTAQUES DESEMPENHO OPERACIONAL DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS PERSPECTIVAS AGENDAAGENDA

3 3 D ES TA Q U ES CEMIG ao final de junho/2001

4 4 D ES TA Q U ES Adesão de 570 empregados ao PDV FORLUZ: CVM nº 371 de 13/12/00 – Ajuste de Passivo Atuarial, reconhecido diretamente no Patrimônio Líquido Rolagem de Dívida US$ 41,2 MI Impacto cambial ( dívida/Itaipu ) 17,9 % no semestre Início das obras da Us. Aimorés – Capacidade 330 MW Racionamento com perdas de Mercado e Receita AHE Irapé no valor de R$90,0 MI – Fundo perdido Estado FATOS RELEVANTES 1º Semestre/2001

5 5 Receita Operacional Líquida Despesas Operacionais Geração Interna de Caixa GIC Variação Cambial Líquida Lucro (prejuízo) Líquido Margem Operacional Margem GIC Vendas (GWh) R$ Mil em 30/06/2001 DESTAQUESDESTAQUES 1.933.130 1.621.441 559.417 (229.964) 14.151 16,1 % 28,9 % 20.648 15,8 % 18,9 % 2,8 % (93,5) % (12,0) % (11,2) % (3,6) %

6 6 REQUISITOS Mercado cativo Mercado livre Venda ao Sistema Interligado 9.791 GWh 9.253 GWh 783 GWh Energia Total 20.648 GWh Redução. 3,6 % Perdas 8,0% 1.788 GWh Redução 29,3 % BALANÇO ENERGÉTICO 1º sem/2001 Take auto produção 821 GWh RECURSOS 22.436 GWh

7 7 PARQUE GERADOR CAPACIDADE INSTALADA / KW PRODUÇÃO EM MWh CRESCIMENTO 1ºS/01/1ºS/00 USINAS HIDRELÉTRICAS5.383.37810.671.718-29,7 1. SÃO SIMÃO1.710.0005.260.524-13,3 2. EMBORCAÇÃO1.192.000975.566-46,6 3. NOVA PONTE510.000687.280-46,0 4. JAGUARA424.0001.047.708-33,0 5. TRÊS MARIAS396.000666.660-36,5 6. VOLTA GRANDE380.000737.144-42,0 7. MIRANDA408.000642.404-43,6 8. SALTO GRANDE102.000197.546-29,4 9. OUTRAS261.378456.896-36,5 USINAS TÉRMICAS131.440495.98926,7 USINA EÓLICA1.000344- TOTAL5.515.81811.168.051-28,3 EMPRESAS COLIGADAS118.000325.966 TOTAL CEMIG5.633.81811.494.017-27,5 USINAS DE TERCEIROS OPERADAS PELA CEMIG 379.550701.519 DESTAQUESDESTAQUES

8 8 DESTAQUESDESTAQUES Energia Faturada + 5%

9 9 Redução De 1,2% Aumento De 6% Aumento De 6,9% Residencial apresentou os primeiros efeitos do racionamento

10 10 Crescimento até maio muito positivo... D ES TA Q U ES...porém, racionamento já reduz crescimento em junho. Queda de 3,9%

11 11 GANHOS DE PRODUTIVIDADE PDI OPERACIONALOPERACIONAL PDV

12 12 OPERACIONALOPERACIONAL Qualidade do serviço

13 13 EBITDA + 2,8 % OPERACIONALOPERACIONAL Geração de caixa medida pelo EBITDA

14 14 EVOLUÇÃO DO LUCRO – R$ MI OPERACIONALOPERACIONAL

15 15 Ativo Passivo Valores em milhares de reais Balanço Patrimonial

16 16 Racionamento já mostra os primeiros impactos

17 17 Valores em milhares de reais Receita operacional reflete o impacto do aumento de tarifas de abril

18 18 Despesa operacional cresceu 19% em 2001 Valores em milhares de reais

19 19 OPERACIONALOPERACIONAL RECEITAS / DESPESAS LUCRO OPERACIONAL

20 20 CUSTOS DE PESSOAL R$ MI OPERACIONALOPERACIONAL

21 21 DESPESAS OPERACIONAIS Pessoal R$302,4 MI 13,0 % 22,7 % Serv Terceiros R$102,0 MI 17,4 % Materiais R$33,1 MI 3,7 % Depreciação R$247,7 MI 4,0 % Provisões R$22,6 MI 196,7 % Despesas Operacionais R$1.621,4 MI Outros R$49,6 MI ( 47,1 ) % Controláveis 18,4 % Não Controláveis Energia Comprada R$512,1 MI 38,9 % CCC R$156,3 MI 20,0 % Royalties R$20,8 MI 19,8 % Enc Uso da Rede R$131,8 MI 15,2 % Comb CCC R$36,4 MI 3,7 % Taxa de Fiscaliz R$6,6 MI 20,8 % OPERACIONALOPERACIONAL

22 22 Resultado Financeiro ( R$260,7 MI ) Resultado Financeiro ( R$214,4 MI ) Variação Cambial ( R$230,0 MI ) Despesas ( R$201,2 MI ) Receita R$170,5 MI Receita R$67,0 MI 1º Sem/01 1º Sem/00 Despesas ( R$268,1 MI ) Variação Cambial (R$13,3) MI RESULTADO FINANCEIRO RESULTADORESULTADO Variação do dólar: 1º Sem 01: 17,87% 1º Sem 00: 0,61%

23 23 Resultado Não Operacional ( R$26,5 MI ) Resultado Não Operacional ( R$22,8 MI ) Despesas R$31,9 MI Receitas R$5,4 MI Receitas R$3,9 MI 1º Sem/01 1º Sem/00 Despesas R$26,7 MI RESULTADO NÃO OPERACIONAL RESULTADORESULTADO

24 24 Mesmo com o crescimento da dívida, situação financeira é muito boa R ES U L TA D O

25 25 Dívida externa cresce com a desvalorização

26 26 SERVIÇO DA DÍVIDA PERSPECTIVASPERSPECTIVAS

27 27 PERSPECTIVASPERSPECTIVAS CAPTAÇÃO E ROLAGEM EUROBONDS: PUT em NOV/2001 ROLAGEM DAS DEMAIS DÍVIDAS VINCENDAS VIA 4131: 1ª Parte: Consórcio entre Citibank, ABN AMRO Bank e Lloyds Bank: US$58 milhões 2ª Parte: Itaú: US$30 milhões CAPTAÇÃO COLOCAÇÃO DE DEBÊNTURES: Consórcio entre Itaú, BBA, ING, Sudameris, Bradesco e Unibanco (lider) série de 8 anos com repactuação em 4 anos: R$250 milhões série de 10 anos com repactuação em 5 anos: R$250 milhões ROLAGEM

28 28 PERSPECTIVASPERSPECTIVAS EUROBONDS DA CEMIG Forte correlação entre o título da CEMIG e o título soberano Obs: Taxa de Risco do título da CEMIG calculado até o resgate opcional em 2001

29 29 Planejamento de R$ 3,9 bilhões em 5 anos Base Econômica PERSPECTIVASPERSPECTIVAS PROGRAMA DE INVESTIMENTO

30 30 PERSPECTIVASPERSPECTIVAS GRANDES PROJETOS

31 31 PERSPECTIVASPERSPECTIVAS REESTRUTURAÇÃO DA CEMIG

32 32 Fim da Apresentação