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Famílias e Poupança Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Módulo 7.

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1 Famílias e Poupança Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Módulo 7

2 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Rendimento disponível (Rd) Consumo (C) Poupança (S) Ou seja: S = Rd - C Rd = C + S

3 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Poupança significa… Todo o rendimento disponível que não é gasto em consumo; Abstenção de consumo presente, com vista a maior e melhor consumo no futuro; Troca de consumo presente por consumo futuro.

4 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança CONSUMO POUPANÇA Gestão do p pp presente (horizonte temporal curto) Gestão do f ff futuro (horizonte temporal longo)

5 POUPANÇA OU AFORRO S = Rd - C C 0 Poupança POSITIVA C > Rd S < 0 Poupança NEGATIVA (endividamento)

6 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança POUPANÇA POSITIVA ENDIVIDAMENTO Fonte de r rr rendimentos futuros Fonte de e ee encargos futuros Quem se endivida está a recorrer à poupança de outrem.

7 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança ENDIVIDAMENTO Amortização (restituição) Juros + Hoje… No futuro…

8 Motivações da poupança Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança PRECAUÇÃO PRECAUÇÃO: Acautelar gastos imprevistos no futuro (prudência, tradição, tranquilidade); CONSUMO FUTURO PLANEADO CONSUMO FUTURO PLANEADO: Grão a grão, até perfazer o necessário para adquirir um bem dispendioso; RENDIBILIDADE RENDIBILIDADE: O prazer de ver crescer (reproduzir-se) as quantias poupadas.

9 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança A tradição de poupar já vem de longe… Criação de gado Antigamente… crias Aplicações financeiras juros Hoje…

10 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança entesourada Poupança entesourada aplicada Poupança aplicada escondida; deteriorável com o tempo (inflação); estéril, improdutiva: não gera rendimentos futuros. colocada ao serviço da colectividade; menos deteriorável com o tempo; fonte de rendimentos futuros (juros).

11 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

12 O juro é … o preço da liquidez (ponto de vista de quem pede emprestado) o rendimento-recompensa (ponto de vista de quem poupa) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

13 Poupança aplicada Investimento OFERTA DE LIQUIDEZPROCURA (UTILIZAÇÃO) DE LIQUIDEZ Para financiar gastos com o aumento da capacidade produtiva das pessoas e dos equipamentos.

14 Moral da história Para que as empresas possam investir (utilizar liquidez) é preciso que haja quem aplique as suas poupanças (ofereça liquidez). Por isso… Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

15 Se em dado país INVESTIMENTO > POUPANÇA Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Recurso à poupança externa (endividamento perante o estrangeiro) Aumenta a DÍVIDA EXTERNA

16 As empresas também podem poupar … não distribuindo uma parte dos seus lucros pelos sócios ou accionistas; não distribuindo uma parte dos seus lucros pelos sócios ou accionistas; usando os lucros retidos para constituir PROVISÕES para encargos futuros. usando os lucros retidos para constituir PROVISÕES para encargos futuros. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

17 Motivações da poupança das empresas (provisões) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança financiar a substituição de equipamento desgastado ou obsoleto; custear possível depreciação de existências; compensar efeitos de créditos incobráveis ou de cobrança duvidosa; criar fundo de reserva para completar a reforma dos seus trabalhadores.

18 Propensão à poupança Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Proporção do rendimento disponível que é destinada à poupança prop.S = S / Rd

19 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Exemplo: Rd = 1000,00 C = 850,00 S = 150,00 Prop.S = = 0,15 = 15%

20 Propensão ao consumo Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Proporção do rendimento disponível que é destinada ao consumo prop.C = C / Rd

21 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Exemplo (mesmo): Rd = 1000,00 C = 850,00 S = 150,00 Prop.C = = 0,85 = 85%

22 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Obviamente… Prop.C + prop.S = 1 = 100%

23 Quem tem maior propensão à poupança? os mais ricos; os mais ricos; os idosos, relativamente aos mais novos; os idosos, relativamente aos mais novos; as famílias, relativamente a quem vive só; as famílias, relativamente a quem vive só; os mais receosos (ou mais prudentes) sobre possíveis encargos imprevistos no futuro. os mais receosos (ou mais prudentes) sobre possíveis encargos imprevistos no futuro. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

24 Factores que influenciam a poupança 1.Rendimento disponível; 2.Taxa de juro; 3.Taxa de desconto intertemporal; 4.Risco e irregularidade na recepção de rendimentos; 5.Fase do ciclo de vida do aforrador; 6.Factores de ordem cultural; 7.Desenvolvimento do mercado financeiro. Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança

25 1. A influência do nível de rendimento disponível Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Rd S e prop.S A poupança e a propensão à poupança variam no mesmo sentido do rendimento disponível.

26 Exemplo: o comportamento típico em época de recessão Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Rd prop.S A família tende a ver a recessão como temporária; Desejo de não diminuir o consumo de bens visíveis, para manter status. Porquê?

27 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 2. A influência da taxa de juro Prémio-recompensa oferecido ao aforrador Custo adicional das compras a crédito Taxa de juro ( i )

28 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança i prop.S prop.C POUPANÇA MELHOR REMUNERADA É INCENTIVADA COMPRAS A CRÉDITO MAIS CARAS: TRAVÃO AO CONSUMO

29 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança i prop.S prop.C POUPANÇA MENOS REMUNERADA É MENOS ALICIANTE COMPRAS A CRÉDITO MAIS ACESSÍVEIS: INCENTIVO AO CONSUMO

30 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Exemplo: Se i = 3% prop.S = 10% Se i = 6% prop.S = 15% - diz o Sr. José Pôr de parte 10% do Rd significa adiar o consumo de bens supérfluos; poupar 15% já implica consumir menos de alguns bens porventura essenciais; Quanto maior é a parcela de Rd posta de parte (prop.S) maior é o sacrifício de adiar o consumo (de poupar); Só aumentando a taxa de juro se convence um aforrador a poupar uma maior fatia do seu Rd…

31 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança … Assim se explica que… S i A curva da oferta de meios financeiros (poupança) é crescente com a taxa de juro: só a taxas de juro superiores se emprestam (oferecem) quantias mais elevadas.

32 = adiamento de consumo presente em troca de consumo futuro = adiamento de consumo presente em troca de consumo futuro Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança A taxa de juro faz com que o consumo futuro seja maior que o consumo presente… … mas a taxa de inflação, deteriorando o poder de compra, produz um efeito contrário. C C + Juro

33 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Taxa de juro real i(r) Taxa de juro nominal i(n) Taxa de inflação%P = - i(n) > %P i(r) > 0 (ganho) i(n) < %P i(r) < 0 (perda) i(n) = %P i(r) = 0 (na mesma)

34 Donde se conclui que… Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança A poupança só gera ganho se a taxa de juro nominal for superior à taxa de inflação; Se a taxa de juro real for negativa, o aforrador fica penalizado; A inflação, sendo elevada, penaliza e desincentiva a poupança.

35 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 3. A influência da taxa de desconto intertemporal do consumidor ter JÁ hoje > ter amanhã ou depois 1 pássaro na mão > 2 ou 3 a voar HOJE = CERTO > FUTURO = INCERTO Impaciência!

36 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Grau de impaciência (taxa de desconto intertemporal) Quantidade de recompensa que é preciso dar ao consumidor-aforrador no futuro, para que ele se disponha hoje a sacrificar algum consumo presente (a poupar).

37 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Para incentivar a poupança, a taxa de juro deve ser superior à taxa de desconto intertemporal. i > grau de impaciência incentivo a POUPAR i < grau de impaciência incentivo a CONSUMIR

38 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 4. A influência do risco na recepção dos rendimentos Rendimentos CERTOS e REGULARES Rendimentos INCERTOS e IRREGULARES Incentivo ao CONSUMO Incentivo à POUPANÇA

39 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 4. A influência das formas institucionalizadas de poupança SEGURANÇA SOCIAL (descontos obrigatórios) SEGUROS (facultativos) Vida, saúde, acidentes pessoais, acidentes de trabalho, poupança-reforma Substituiram os hábitos tradicionais de poupança por motivo de precaução

40 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 5. A influência de factores culturais: os valores dominantes CHAPA GANHA, CHAPA GASTA CAUTELAS POUPADINHO Nunca tem que chegue, mau gestor, mau chefe de família Prudente, virtuoso, bom gestor, bom chefe de família!

41 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança APLICAÇÃO FINANCEIRA Toda a cedência temporária de dinheiro (liquidez) a outrem, mediante o pagamento de um preço (juro); CAPITAL FINANCEIRO Toda a quantia poupada, disponível e susceptível de aplicação financeira.

42 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança AB empresta ahoje MUTUANTEMUTUÁRIO B promete restituir a DEVEDOR A CREDOR na data X e pagar-lhe um preço JURO TERMO ou VENCIMENTO

43 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança AB empréstimo restituição + juro Diz-se que: credor A é credor de B devedor B é devedor de A Porque… crédito A tem um crédito sobre B dívida B tem uma dívida perante A

44 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Parâmetros de uma aplicação financeira montante aplicado (capital inicial); tempo (prazo) da aplicação; taxa de juro (remuneração). O juro é uma função crescente destes 3 parâmetros

45 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Numa aplicação a 1 ano… J : Juro C 0 : Capital inicial i : Taxa de juro J = C 0 x i

46 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Exemplo: C 0 = ,00 i = 4% Qual o juro produzido ao fim de 1 ano? J1 = x 0,04 = 800,00 J1 = x 0,04 = 800,00

47 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Dizer que J = C 0 x i É o mesmo que… i = J C0C0 A taxa de juro é a razão entre o juro e o capital aplicado.

48 O JURO exprime-se em moeda corrente () Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança A TAXA DE JURO exprime-se em percentagem (%)

49 Uma percentagem é uma fracção cujo denominador é 100… Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 5% = = 0,05 2,5% = 2,5 100 = = 0,025

50 Em regra, a taxa de juro refere-se ao período de 1 ano… Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança Exemplo: 3% Por cada 100 euros aplicados, é produzido um juro de 3,00 no final de cada ano.

51 Taxas de juro equivalentes Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 6% anual 3% semestral 1,5% trimestral 0,5% mensal

52 Processo de capitalização É o regime através do qual o capital inicial vai produzido juros periódicos (ano a ano, por exº) Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança SIMPLES COMPOSTO

53 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança REGIME DE CAPITALIZAÇÃOSIMPLES REGIME DE CAPITALIZAÇÃO SIMPLES (r.j.s.) o juro produzido em cada período de capitalização é pago ao credor no fim desse período; constantes o capital a render e os juros periódicos mantêm-se constantes ao longo de todo o processo de capitalização.

54 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 123 J1J2J3 C0 J1 = J2 = J3 O regime de juros simples 0

55 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança REGIME DE CAPITALIZAÇÃOCOMPOSTA REGIME DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA (r.j.c.) o juro produzido em cada período, em vez de sair do processo para ser pago logo ao credor, soma-se ao capital que o gerou, para passar a produzir juros no período seguinte (juro de juro), e assim sucessivamente até ao fim do prazo do contrato; crescentes os juros periódicos, bem como os capitais acumulados, são crescentes.

56 Escola ASAS * Curso de Animador Sociocultural Desenvolvimento económico e social * Módulo 7 – Famílias e Poupança 123 J1 J2 C0 C1=C0+J1C2=C1+J2 C3 J1 < J2 < J3 C0 < C1 < C2 < C3 O regime de juros compostos 0 C3 = C2 + J3 J3

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