A apresentação está carregando. Por favor, espere

A apresentação está carregando. Por favor, espere

Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011.

Apresentações semelhantes


Apresentação em tema: "Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011."— Transcrição da apresentação:

1 Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011

2 Disclaimer Confidencial 28 de junho de 2011
Esta apresentação foi preparada pela Euro Latina Finance com base em informações divulgadas pelo Eurazeo bem como de fontes públicas. A Euro Latina Finance não verificou de maneira independente estas informações e, portanto, não assume qualquer responsabilidade sobre a veracidade ou exatidão das mesmas. A Euro Latina Finance exonera-se de qualquer responsabilidade derivada de alguma incoerência, inconsistência, omissão ou qualquer outro erro nas informações apresentadas. Este documento inclui certas declarações, estimativas e projeções com base em informações divulgadas pelas instituições: Eurazeo, Deutsche Bank e ExaneBNPParibas em relação ao desempenho futuro e esperado de Europcar. Estas declarações, estimativas e projeções refletem premissas e resultados esperados, que podem diferir ou não dos resultados reais. Declarações, estimativas e projeções não devem ser tomadas como fatos que vão se cumprir. Em consequência, a Euro Latina Finance não responderá pela exatidão ou cumprimento de tais declarações, estimativas e projeções. Este documento possui fins unicamente informativos. O receptor compromete-se a não fotocopiar, reproduzir ou distribuir este material a nenhuma outra pessoa ou entidade de forma parcial ou total e em qualquer momento sem a prévia autorização escrita da Euro Latina Finance, e manterá em carácter confidencial toda a informação contida nele. 28 de junho de 2011

3 Sumário Confidencial I. Breve descrição da Euro Latina Finance
………………………………………………………… 2 II. Breve descrição da Europcar ……………………………………………………………………… 10 III. Apresentação institucional Europcar …………………………………………………………… 13 IV. Síntese financeira de broker reports …………………………………………………………… 14 V. Broker reports ………………………………………………………………………………………… 20 28 de junho de 2011

4 Confidencial Breve descrição da Euro Latina Finance I.
28 de junho de 2011

5 Euro Latina Finance Sobre nós – Nossos serviços Confidencial
Euro Latina Finance é uma estrutura independente de assessoria em fusões e aquisições com sede em Paris e São Paulo A Euro Latina Finance coloca a serviço de seus clientes todo o seu conhecimento técnico em engenharia financeira e sua vasta experiência em operações internacionais de fusões e aquisições Diferencial da Euro Latina Finance: dedicada, focada e com uma visão "empresarial e orientada para o mercado" das transações que assessora A Euro Latina Finance presta serviços sobretudo a:  Companhias internacionais na implementação de suas estratégias de M&A em países emergentes, inclusive na América Latina Conglomerados familiares, empreendedores, fundos de Private Equity e grupos internacionais em suas estratégias de gerenciamento de ativos e de maximização da criação de valor no longo prazo A Euro Latina Finance pode, em certos casos específicos, agrupar fontes de financiamento externas e atuar como investidor financeiro e estratégico local em parceria com seus clientes 28 de junho de 2011

6 Otimização patrimonial
Euro Latina Finance Confidencial Nossas atividades Fusões & Aquisições Otimização patrimonial Euro Latina Finance oferece serviços de assessoria nas áreas específicas de: Fusões & Aquisições Criação de valor e Otimização patrimonial Aquisições Investimentos minoritários de capital Alianças estratégicas Transferências ou spin-offs Reestruturação corporativa e turnaround Assessoria em transações do mercado de capitais IPOs, ofertas públicas de compra, swaps de ações, etc Estratégias de defesa Estratégia na administração de ativos Exposição setorial Exposição geográfica Alocação de ativos Otimização fiscal e financeira Obtenção de recursos Equity Financiamento por dívida financeira Comunicação financeira Governança corporativa Euro Latina Finance é especializa em transações de médio porte (entre $50m e $1bn), com companhias públicas e privadas A Euro Latina Finance não privilegia nenhum setor em específico. No entanto, possui profundo conhecimento dos setores de varejo (alimentos e não-alimentos), bens de consumo, real state, serviços financeiros e e-commerce 28 de junho de 2011

7 Euro Latina Finance Nosso funcionamento Confidencial
Somos diversas vezes mantidos como Special Advisor e priorizamos a assessoria estratégica de longo prazo com nossos clientes Nossos principais clientes são: Empresários ou famílias Acionistas majoritários ou com participações significativas Diretoria geral Conselhos de administração 28 de junho de 2011

8 Euro Latina Finance Nossa força Confidencial
Uma rede de contatos de alto nível principalmente na Europa (França, Itália, Espanha, Benelux e Reino Unido) e América Latina (Brasil, Colômbia e Argentina) Amplo know-how em complexas e sofisticadas transações de M&A envolvendo empresas de capital aberto (incluindo questões de governança corporativa) Forte expertise em estratégias de parcerias internacionais entre América Latina e Europa Profundo conhecimento da dinâmica de empresas familiares bem como de investimentos de private equity 28 de junho de 2011

9 Euro Latina Finance Nossa equipe (1/3) Confidencial Hakim Aouani
Graduado pela Supelec Engineering School (Paris) e pela HEC (Paris). Entre 1998 e 2010, foi membro do Conselho de Administração do Grupo francês Casino, onde chefiou as operações globais de fusões e aquisições, investimentos de capital e a área de finanças corporativas Durante este período participou ativamente da transformação do Grupo, liderando mais de cinquenta aquisições que juntas possuíam um valor de mais 7 bilhões de euros, 12 desinvestimentos totalizando 3 bilhões de euros e 15 operações financeiras e de mercado com um total de 3 bilhões de euros. Além disso, entre 2005 e início de 2010, supervisionou as principais participações estratégicas do Grupo, tanto em nível internacional (Brasil, Colômbia, Argentina, Tailândia, Vietnam, Países Baixos e EUA), quanto na França (comércio eletrônico, cafeterias, empresas de autopeças) Antes do Casino, trabalhou durante 8 anos no banco de investimentos HSBC e no Banque Worms (atualmente Deutsche Bank) nas áreas de M&A e financiamentos LBO, respectivamente Como parte de suas funções no Grupo Casino, Hakim Aouani foi durante 5 anos membro do Conselho Administrativo de diversas companhias blue-chips listadas na NYSE ou na Euronext, tais como Grupo Pão de Açúcar (Brasil), Almacenes Éxito (Colômbia), Smart & Final Inc. (EUA) e Super de Boer NV (Holanda) Hakim Aouani é francês e possui nacionalidade italiana e marroquina. Fala fluentemente francês, inglês, italiano, português, espanhol e árabe 28 de junho de 2011

10 Euro Latina Finance Nossa equipe (2/3) Confidencial
Euro Latina Finance é composta por uma equipe de 6 profissionais que trabalham juntamente com o fundador e único sócio, Hakim Aouani. Todos os integrantes da nossa equipe possuem um perfil internacional e pelo menos uma primeira experiência em banco de investimento (mercados de capitais ou fusões e aquisições) Véronique Ruellan Diretora Graduada pela HEC (Paris), especialista em contabilidade (DESCF), membro da Société Française des Analystes Financiers (SFAF). Começou sua carreira como auditora na Price Waterhouse Coopers onde atuou por 2 anos como auditora externa. Trabalhou durante 15 anos como analista financeira de ações nos banco Société Générale, CA Cheuvreux e Exane BNP Paribas, onde adquiriu notória experiência no acompanhamento de ações em diferentes setores (luxo, mercado de consumo de massa, mídia, hedge funds, midcaps e metais). Também adquiriu uma grande experiência em métodos de valuation para IPOs e follow ons na bolsa de valores Véronique Ruellan é de nacionalidade francesa. Fala fluentemente francês, inglês e alemão Também é sócia fundadora da MAEDAKE, uma empresa de coaching em gestão geral com sede em Paris Andrés Martínez Analista sênior Engenheiro pela Universidad EAFIT em Medelín (Colômbia), mestre em finanças pela Université Panthéon-Assas (Paris) e mestre em métodos quantitativos pela Université Paris X (Paris). Possui 5 anos de experiência no mercado financeiro colombiano como chefe de investimentos internacionais na Valores Bancolombia, onde era especialista na criação e valuation de novos produtos financeiros com contrapartes internacionais tais como Goldman Sachs, Deutsche Bank, Société Générale, UBS, etc. Também participou da criação e posterior administração da Suvalor Panamá, empresa de brokerage internacional do Grupo Bancolombia Andrés Martínez é de nacionalidade colombiana. Fala fluentemente espanhol, francês e inglês 28 de junho de 2011

11 Euro Latina Finance Nossa equipe (3/3) Confidencial Gabriela Miranda
Analista junior Brasil Economista pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo-FEA/USP (Brasil). Trabalhou na área de Equity Research do Banco J.P. Morgan cobrindo empresas do setor do petróleo e gás natural da América Latina (Petrobras, OGX, Ecopetrol, Petrominerales, etc). Previamente, trabalhou na área de Investment Banking do Banco J.P. Morgan participando de transações de fusões e aquisições, IPOs e follow-ons. Gabriela Miranda é de nacionalidade brasileira. Fala fluentemente português, francês e inglês Juan S. D’Achiardi Analista junior Duplo diploma em Administração de Empresas pelo CESA Universidade de Bogotá (Colômbia) e pela Rouen Business School (França), mestre em mercados financeiros pela Rouen Business School (França). Trabalhou como assistente financeiro na Disdentech LTDA e é um membro ativo da organização nacional de empreendedores colombianos ANDI DEL FUTURO. Juan Sebastián D'Achiardi é colombiano e possui também nacionalidade italiana. Fala fluentemente espanhol, francês, inglês e italiano João Baroni Analista junior Brasil Formado em Administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas em São Paulo (Brasil) e mestre em finanças pela Université Paris-Dauphine (França). Iniciou sua carreira na área de Investment Banking no banco BTG Pactual em São Paulo. João Baroni é brasileiro. Fala fluentemente português, francês, inglês e espanhol John Pardo Analista junior Formado em Finanças e Relações internacionais pela Universidade Externado de Colombia (Colômbia), com ênfase em Finanças Corporativas. Começou sua carreira profissional na empresa La Ascensión S.A, atuando como analista na área de controle de gestão. Pertence à organização internacional AIESEC. John Pardo possui nacionalidade colombiana e tem ascendência brasileira. Fala fluentemente espanhol, francês, inglês e português 28 de junho de 2011

12 Confidencial Breve descrição da Europcar II. 28 de junho de 2011

13 Descrição da Europcar Confidencial Operacional Indicadores Financeiros
Fundada em 1949 Companhia líder em aluguéis de automóveis e vans na Europa (26% de market share) Market share: Alemanha (27%), Reino Unido (19%), França (18%), Itália (12%), Espanha (10%), Austrália e Nova Zelândia (5%), Portugal (4%), Bélgica (3%), Outros (2%) Mix business/lazer: business (45%) e lazer (55%) Mix aeroporto/não-aeroporto: aeroporto (38%) e não aeroporto (62%) Presença em 140 países em 5 continentes através de parcerias e de uma rede de franquias internacional Joint-venture com Enterprise Holdings agências ao todo 1.807 agências próprias 1.657 franquias 6.300 fruto da parceria com a Enterprise Holdings (EUA e Canadá) 1,2 milhão de carros na frota de frota própria1 1,0 milhão da parceria com Enterprise Holding 6.600 funcionários Indicadores Financeiros Faturamento (2010) EBITDA (2010) Dívida Financeira Líquida (2010) € 1,9bi (aumento de 5.1% vs. 2009) € 610m (Margem EBITDA: 28,8%) € 2,1bi (DFL/EBITDA: 6,2x) Fonte: Europcar 1Excluindo franquias 28 de junho de 2011

14 Descrição da Europcar Confidencial Acionistas Pontos fortes Aquisições
Adquirida da Volkswagen pelo grupo de private equity Eurazeo em por um valor total de € 3,08 bilhões (sendo € 775 milhões em equity e € 2,3 bilhões de dívida) 85% - Eurazeo 15% - Sócios da Eurazeo 0,4% - Diretoria Pontos fortes Maior compradora de automóveis da Europa Melhores condições financeiras Renovação da frota: Idade média de 5,7 meses Exclusividade para carros novos (Fiat 500) Estreito relacionamento com montadoras (compromisso de buy-back de aproximadamente 90% da frota) Economias de escala (seguros, funções de back-office, etc.) Aquisições 2006 – Keedy Car & Truck – Bélgica 2006 – Ultramar – Espanha 2007 – Vanguard – Europa (principalmente Inglaterra) 2007 – Beta Car – Espanha 2008 – ECA Car Rental – Austrália & Nova Zelândia Faturamento: € 25m Faturamento: € 20m Faturamento: € 380m Faturamento: € 44m Faturamento: € 75m Oportunidades e estratégias Expansão das companhias aéreas low-cost - 60% de aumento em 2010 Mobilidade urbana – Projetos Car2Go e Europcar Club Fonte: Europcar 28 de junho de 2011

15 Confidencial III. Apresentação institucional Europcar
28 de junho de 2011

16 Confidencial IV. Síntese financeira dos broker reports
28 de junho de 2011

17 Principais dados financeiros
Confidencial On the 3 slides Investment rationale, Interesting things but all is mixed and nothing strikes particularly Things have to be put in order and a strong story has to emerge For instance, see following slide 28 de junho de 2011

18 Evolução do EBITDA e EBIT
Confidencial EBITDA EBIT (EURm) (EURm) Fonte: Deutsche Bank Fonte: Deutsche Bank On the 3 slides Investment rationale, Interesting things but all is mixed and nothing strikes particularly Things have to be put in order and a strong story has to emerge For instance, see following slide Melhorias operacionais podem ser percebidas pela Margem de EBITDA que deve manter-se em 30% até Melhorias na taxa de utilização se traduzem em uma Margem de EBIT mais elevada e que deve continuar crescendo entre 28 de junho de 2011

19 Receita por segmento – Em %
Breakdown de receita (1/2) Confidencial Receita por segmento – Em % Receita Aeroporto vs. Não aeroporto – Em % On the 3 slides Investment rationale, Interesting things but all is mixed and nothing strikes particularly Things have to be put in order and a strong story has to emerge For instance, see following slide Fonte: Deutsche Bank, BNP Paribas Fonte: Deutsche Bank, BNP Paribas 28 de junho de 2011

20 Aquisições por montadora – Em % Breakdown buy-back vs. at risk – Em %
Breakdown de receita (2/2) Confidencial Aquisições por montadora – Em % Breakdown buy-back vs. at risk – Em % On the 3 slides Investment rationale, Interesting things but all is mixed and nothing strikes particularly Things have to be put in order and a strong story has to emerge For instance, see following slide Fonte: Deutsche Bank, BNP Paribas Fonte: Deutsche Bank, ExaneBNPParibas 28 de junho de 2011

21 Breakdown de receita (2/2)
Confidencial Receita por país – Em % Liderança de mercado nas principais economias europeias On the 3 slides Investment rationale, Interesting things but all is mixed and nothing strikes particularly Things have to be put in order and a strong story has to emerge For instance, see following slide Fonte: Deutsche Bank, BNP Paribas 28 de junho de 2011

22 Confidencial V. Broker reports Deutsche Bank 6 de janeiro de 2011
ExaneBNPParibas 7 de janeiro de 2011 28 de junho de 2011

23 Contacts Confidencial www.eurolatinafinance.com Euro Latina Finance
(Paris) 17, rue Eugène Delacroix 75116 Paris – France Tel: Fax: Euro Latina Finance (São Paulo) Alameda Campinas, 463, 15° andar 01404 – 902 São Paulo – Brasil Office: Fax: 28 de junho de 2011


Carregar ppt "Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011."

Apresentações semelhantes


Anúncios Google