A apresentação está carregando. Por favor, espere

A apresentação está carregando. Por favor, espere

Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011.

Apresentações semelhantes


Apresentação em tema: "Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011."— Transcrição da apresentação:

1 Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011

2 Disclaimer 28 de junho de 2011 Confidencial Esta apresentação foi preparada pela Euro Latina Finance com base em informações divulgadas pelo Eurazeo bem como de fontes públicas. A Euro Latina Finance não verificou de maneira independente estas informações e, portanto, não assume qualquer responsabilidade sobre a veracidade ou exatidão das mesmas. A Euro Latina Finance exonera-se de qualquer responsabilidade derivada de alguma incoerência, inconsistência, omissão ou qualquer outro erro nas informações apresentadas. Este documento inclui certas declarações, estimativas e projeções com base em informações divulgadas pelas instituições: Eurazeo, Deutsche Bank e ExaneBNPParibas em relação ao desempenho futuro e esperado de Europcar. Estas declarações, estimativas e projeções refletem premissas e resultados esperados, que podem diferir ou não dos resultados reais. Declarações, estimativas e projeções não devem ser tomadas como fatos que vão se cumprir. Em consequência, a Euro Latina Finance não responderá pela exatidão ou cumprimento de tais declarações, estimativas e projeções. Este documento possui fins unicamente informativos. O receptor compromete-se a não fotocopiar, reproduzir ou distribuir este material a nenhuma outra pessoa ou entidade de forma parcial ou total e em qualquer momento sem a prévia autorização escrita da Euro Latina Finance, e manterá em carácter confidencial toda a informação contida nele.

3 1 Sumário Confidencial 28 de junho de III. Apresentação institucional Europcar Síntese financeira de broker reports IV. Breve descrição da Euro Latina Finance I. Breve descrição da Europcar II. ………………………………………………………… ……………………………………………………………………… …………………………………………………………… 20 Broker reports V. …………………………………………………………………………………………

4 2 Confidencial 28 de junho de 2011 Breve descrição da Euro Latina Finance I.

5 Euro Latina Finance Sobre nós – Nossos serviços 3  Euro Latina Finance é uma estrutura independente de assessoria em fusões e aquisições com sede em Paris e São Paulo  A Euro Latina Finance coloca a serviço de seus clientes todo o seu conhecimento técnico em engenharia financeira e sua vasta experiência em operações internacionais de fusões e aquisições  Diferencial da Euro Latina Finance: dedicada, focada e com uma visão "empresarial e orientada para o mercado" das transações que assessora  A Euro Latina Finance presta serviços sobretudo a:  Companhias internacionais na implementação de suas estratégias de M&A em países emergentes, inclusive na América Latina  Conglomerados familiares, empreendedores, fundos de Private Equity e grupos internacionais em suas estratégias de gerenciamento de ativos e de maximização da criação de valor no longo prazo  A Euro Latina Finance pode, em certos casos específicos, agrupar fontes de financiamento externas e atuar como investidor financeiro e estratégico local em parceria com seus clientes Confidencial 28 de junho de 2011

6  Aquisições  Investimentos minoritários de capital  Alianças estratégicas  Transferências ou spin-offs  Reestruturação corporativa e turnaround  Assessoria em transações do mercado de capitais  IPOs, ofertas públicas de compra, swaps de ações, etc  Estratégias de defesa Euro Latina Finance Nossas atividades 4 Confidencial 28 de junho de 2011 Fusões & AquisiçõesOtimização patrimonial  Estratégia na administração de ativos  Exposição setorial  Exposição geográfica  Alocação de ativos  Otimização fiscal e financeira  Obtenção de recursos  Equity  Financiamento por dívida financeira  Comunicação financeira  Governança corporativa Euro Latina Finance oferece serviços de assessoria nas áreas específicas de:  Fusões & Aquisições  Criação de valor e Otimização patrimonial  Euro Latina Finance é especializa em transações de médio porte (entre $50m e $1bn), com companhias públicas e privadas  A Euro Latina Finance não privilegia nenhum setor em específico. No entanto, possui profundo conhecimento dos setores de varejo (alimentos e não-alimentos), bens de consumo, real state, serviços financeiros e e-commerce

7 Euro Latina Finance Nosso funcionamento 5  Somos diversas vezes mantidos como Special Advisor e priorizamos a assessoria estratégica de longo prazo com nossos clientes  Nossos principais clientes são:  Empresários ou famílias  Acionistas majoritários ou com participações significativas  Diretoria geral  Conselhos de administração Confidencial 28 de junho de 2011

8 Euro Latina Finance Nossa força 6  Uma rede de contatos de alto nível principalmente na Europa (França, Itália, Espanha, Benelux e Reino Unido) e América Latina (Brasil, Colômbia e Argentina)  Amplo know-how em complexas e sofisticadas transações de M&A envolvendo empresas de capital aberto (incluindo questões de governança corporativa)  Forte expertise em estratégias de parcerias internacionais entre América Latina e Europa  Profundo conhecimento da dinâmica de empresas familiares bem como de investimentos de private equity Confidencial 28 de junho de 2011

9 Euro Latina Finance Nossa equipe (1/3) 7 Confidencial 28 de junho de 2011 Hakim Aouani Graduado pela Supelec Engineering School (Paris) e pela HEC (Paris). Entre 1998 e 2010, foi membro do Conselho de Administração do Grupo francês Casino, onde chefiou as operações globais de fusões e aquisições, investimentos de capital e a área de finanças corporativas Durante este período participou ativamente da transformação do Grupo, liderando mais de cinquenta aquisições que juntas possuíam um valor de mais 7 bilhões de euros, 12 desinvestimentos totalizando 3 bilhões de euros e 15 operações financeiras e de mercado com um total de 3 bilhões de euros. Além disso, entre 2005 e início de 2010, supervisionou as principais participações estratégicas do Grupo, tanto em nível internacional (Brasil, Colômbia, Argentina, Tailândia, Vietnam, Países Baixos e EUA), quanto na França (comércio eletrônico, cafeterias, empresas de autopeças) Antes do Casino, trabalhou durante 8 anos no banco de investimentos HSBC e no Banque Worms (atualmente Deutsche Bank) nas áreas de M&A e financiamentos LBO, respectivamente Como parte de suas funções no Grupo Casino, Hakim Aouani foi durante 5 anos membro do Conselho Administrativo de diversas companhias blue-chips listadas na NYSE ou na Euronext, tais como Grupo Pão de Açúcar (Brasil), Almacenes Éxito (Colômbia), Smart & Final Inc. (EUA) e Super de Boer NV (Holanda) Hakim Aouani é francês e possui nacionalidade italiana e marroquina. Fala fluentemente francês, inglês, italiano, português, espanhol e árabe

10 Euro Latina Finance Nossa equipe (2/3) 8 Confidencial 28 de junho de 2011 Euro Latina Finance é composta por uma equipe de 6 profissionais que trabalham juntamente com o fundador e único sócio, Hakim Aouani. Todos os integrantes da nossa equipe possuem um perfil internacional e pelo menos uma primeira experiência em banco de investimento (mercados de capitais ou fusões e aquisições) Graduada pela HEC (Paris), especialista em contabilidade (DESCF), membro da Société Française des Analystes Financiers (SFAF). Começou sua carreira como auditora na Price Waterhouse Coopers onde atuou por 2 anos como auditora externa. Trabalhou durante 15 anos como analista financeira de ações nos banco Société Générale, CA Cheuvreux e Exane BNP Paribas, onde adquiriu notória experiência no acompanhamento de ações em diferentes setores (luxo, mercado de consumo de massa, mídia, hedge funds, midcaps e metais). Também adquiriu uma grande experiência em métodos de valuation para IPOs e follow ons na bolsa de valores Véronique Ruellan é de nacionalidade francesa. Fala fluentemente francês, inglês e alemão Também é sócia fundadora da MAEDAKE, uma empresa de coaching em gestão geral com sede em Paris Véronique Ruellan Diretora Engenheiro pela Universidad EAFIT em Medelín (Colômbia), mestre em finanças pela Université Panthéon- Assas (Paris) e mestre em métodos quantitativos pela Université Paris X (Paris). Possui 5 anos de experiência no mercado financeiro colombiano como chefe de investimentos internacionais na Valores Bancolombia, onde era especialista na criação e valuation de novos produtos financeiros com contrapartes internacionais tais como Goldman Sachs, Deutsche Bank, Société Générale, UBS, etc. Também participou da criação e posterior administração da Suvalor Panamá, empresa de brokerage internacional do Grupo Bancolombia Andrés Martínez é de nacionalidade colombiana. Fala fluentemente espanhol, francês e inglês Andrés Martínez Analista sênior

11 Euro Latina Finance Nossa equipe (3/3) 9 Confidencial 28 de junho de 2011 Formado em Administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas em São Paulo (Brasil) e mestre em finanças pela Université Paris-Dauphine (França). Iniciou sua carreira na área de Investment Banking no banco BTG Pactual em São Paulo. João Baroni é brasileiro. Fala fluentemente português, francês, inglês e espanhol John Pardo Analista junior Economista pela Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo- FEA/USP (Brasil). Trabalhou na área de Equity Research do Banco J.P. Morgan cobrindo empresas do setor do petróleo e gás natural da América Latina (Petrobras, OGX, Ecopetrol, Petrominerales, etc). Previamente, trabalhou na área de Investment Banking do Banco J.P. Morgan participando de transações de fusões e aquisições, IPOs e follow-ons. Gabriela Miranda é de nacionalidade brasileira. Fala fluentemente português, francês e inglês Gabriela Miranda Analista junior Brasil Duplo diploma em Administração de Empresas pelo CESA Universidade de Bogotá (Colômbia) e pela Rouen Business School (França), mestre em mercados financeiros pela Rouen Business School (França). Trabalhou como assistente financeiro na Disdentech LTDA e é um membro ativo da organização nacional de empreendedores colombianos ANDI DEL FUTURO. Juan Sebastián D'Achiardi é colombiano e possui também nacionalidade italiana. Fala fluentemente espanhol, francês, inglês e italiano Juan S. D’Achiardi Analista junior João Baroni Analista junior Brasil Formado em Finanças e Relações internacionais pela Universidade Externado de Colombia (Colômbia), com ênfase em Finanças Corporativas. Começou sua carreira profissional na empresa La Ascensión S.A, atuando como analista na área de controle de gestão. Pertence à organização internacional AIESEC. John Pardo possui nacionalidade colombiana e tem ascendência brasileira. Fala fluentemente espanhol, francês, inglês e português

12 10 Confidencial 28 de junho de 2011 Breve descrição da Europcar II.

13 11 Descrição da Europcar  Fundada em 1949  Companhia líder em aluguéis de automóveis e vans na Europa (26% de market share)  Market share: Alemanha (27%), Reino Unido (19%), França (18%), Itália (12%), Espanha (10%), Austrália e Nova Zelândia (5%), Portugal (4%), Bélgica (3%), Outros (2%)  Mix business/lazer: business (45%) e lazer (55%)  Mix aeroporto/não-aeroporto: aeroporto (38%) e não aeroporto (62%)  Presença em 140 países em 5 continentes através de parcerias e de uma rede de franquias internacional  Joint-venture com Enterprise Holdings  agências ao todo  agências próprias  franquias  fruto da parceria com a Enterprise Holdings (EUA e Canadá)  1,2 milhão de carros na frota  de frota própria 1  1,0 milhão da parceria com Enterprise Holding  funcionários Operacional Confidencial 28 de junho de 2011  Faturamento (2010)  EBITDA (2010)  Dívida Financeira Líquida (2010) Indicadores Financeiros € 1,9bi (aumento de 5.1% vs. 2009) € 610m (Margem EBITDA: 28,8%) € 2,1bi (DFL/EBITDA: 6,2x) Fonte: Europcar 1 Excluindo franquias

14 12 Descrição da Europcar Acionistas Confidencial 28 de junho de 2011 Fonte: Europcar  2006 – Keedy Car & Truck – Bélgica  2006 – Ultramar – Espanha  2007 – Vanguard – Europa (principalmente Inglaterra)  2007 – Beta Car – Espanha  2008 – ECA Car Rental – Austrália & Nova Zelândia  Adquirida da Volkswagen pelo grupo de private equity Eurazeo em 2006 por um valor total de € 3,08 bilhões (sendo € 775 milhões em equity e € 2,3 bilhões de dívida)  85% - Eurazeo  15% - Sócios da Eurazeo  0,4% - Diretoria Aquisições Oportunidades e estratégias  Expansão das companhias aéreas low-cost - 60% de aumento em 2010  Mobilidade urbana – Projetos Car2Go e Europcar Club Pontos fortes  Maior compradora de automóveis da Europa  Melhores condições financeiras  Renovação da frota: Idade média de 5,7 meses  Exclusividade para carros novos (Fiat 500)  Estreito relacionamento com montadoras (compromisso de buy-back de aproximadamente 90% da frota)  Economias de escala (seguros, funções de back-office, etc.) Faturamento: € 25m Faturamento: € 20m Faturamento: € 380m Faturamento: € 44m Faturamento: € 75m

15 13 Confidencial 28 de junho de 2011 Apresentação institucional Europcar III.

16 14 Confidencial 28 de junho de 2011 Síntese financeira dos broker reports IV.

17 15 Confidencial Principais dados financeiros 28 de junho de 2011

18 16 Confidencial Evolução do EBITDA e EBIT 28 de junho de 2011 EBITDA (EURm)  Melhorias operacionais podem ser percebidas pela Margem de EBITDA que deve manter-se em 30% até 2013 EBIT (EURm)  Melhorias na taxa de utilização se traduzem em uma Margem de EBIT mais elevada e que deve continuar crescendo entre Fonte: Deutsche Bank

19 17 Receita por segmento – Em % Confidencial Breakdown de receita (1/2) 28 de junho de 2011 Receita Aeroporto vs. Não aeroporto – Em % Fonte: Deutsche Bank, BNP Paribas

20 18 Aquisições por montadora – Em % Confidencial Breakdown de receita (2/2) 28 de junho de 2011 Breakdown buy-back vs. at risk – Em % Fonte: Deutsche Bank, BNP ParibasFonte: Deutsche Bank, ExaneBNPParibas

21 19 Receita por país – Em % Confidencial Breakdown de receita (2/2) 28 de junho de 2011 Fonte: Deutsche Bank, BNP Paribas  Liderança de mercado nas principais economias europeias

22 20 Confidencial 28 de junho de 2011 Broker reports V. Deutsche Bank6 de janeiro de 2011 ExaneBNPParibas7 de janeiro de 2011

23 Contacts 21 Euro Latina Finance (Paris) 17, rue Eugène Delacroix Paris – France Tel: Fax: Euro Latina Finance (São Paulo) Alameda Campinas, 463, 15° andar – 902 São Paulo – Brasil Office: Fax: de junho de 2011 Confidencial


Carregar ppt "Material de discussão São Paulo, 28 de junho de 2011."

Apresentações semelhantes


Anúncios Google