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ANÁLISE DE BALANÇO Principais técnicas e procedimentos de análise

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Apresentação em tema: "ANÁLISE DE BALANÇO Principais técnicas e procedimentos de análise"— Transcrição da apresentação:

1 ANÁLISE DE BALANÇO Principais técnicas e procedimentos de análise
Apresentação para o CCIP - Comitê de Crédito das Industrias Petroquímicas Olavo Borges Agosto / 2003

2 AGENDA Empresas e suas características Técnicas de análise de balanço
Técnicas de análise de empresas Mensuração do risco empresa

3 Nesse sentido, não existe entidades
EMPRESA Entidade jurídica que produz bens e/ou serviços, com o objetivo de obter lucro A continuidade de qualquer entidade que desenvolve uma atividade, depende da obtenção de lucros Nesse sentido, não existe entidades sem fins lucrativo$$$.

4 Ciclo Operacional Economia Demais Setores Setor de atuação
Áreas de Apoio Caixa MKT Vendas Ciclo Operacional Fornecedores MP PA Clientes RH Produção Financeira Concorrência Demais Setores

5 Dinâmica Financeira CF = PMRV + PMRE - PMPC 30 12 37 data da compra
data do pagamento 30 PMPC = 30 dias data da venda data do recebimento 12 PMRE = 12 dias 37 PMRV = 25 dias COMPRA VENDA 12 PGTO 30 RECBTO 37 CICLO FINANCEIRO 7 DIAS CF = PMRV + PMRE - PMPC

6 Características das empresas
Porte Micro Pequena Média Grande Ramo de atividade Ciclo Operacional compatível com exercício social Sozonalidade Segmentos específicos Atividades atípicas (sem fins lucrativos)

7 Demonstrativos Contábeis
Balanço Patrimonial Mostra a situação do patrimônio em determinada data Demonstração do Resultado Mostra resultado líquido entre receitas e despesas de determinado período Demonstração das Mutações do PL Mostra as variações ocorridas em todas as contas do PL de um período para outro Demonstração das Origens e Aplicações do Recursos Mostra a variação do CCL Notas explicativas Informações adicionais para melhor entendimento das demonstrações contábeis

8 Técnicas de Análise de Balanço
Tradicionais Análise Vertical Análise Horizontal Índices Econômico-Financeiros Estrutura Liquidez Atividade Rentabilidade

9 Técnicas de Análise de Balanço
Avançadas GIR - Geração Interna de Recursos NCG - Necessidade Capital Giro Capital de giro Saldo de Tesouraria

10 Etapas do processo de análise
Validação dos documentos Testes de consistência do balanço Padronização Análise

11 Etapas do processo de análise
Validação dos documentos Assinatura de um diretor Assinatura do contador Validade do CRC do contador

12 Etapas do processo de análise
Testes de consistência dos balanços Evolução do PL Caixa elevado Duplicatas a receber x Receita Líquida Estoque inicial x Estoque final Estoque do balanço x Estoque da DRE PDD x Duplicatas a receber

13 Etapas do processo de análise
Padronização dos balanços Saldo negativo da conta Bancos Conta de Movimento Cheques a compensar (clientes e fornecedores) Duplicatas Descontadas Operações de Vendor Conta Corrente Empresas Ligadas/Sócios Diferimento de variações cambiais bruscas IR credor (ativo) Carta de Crédito Crédito para futuro aumento de capital Amortização da reserva de reavaliação (na DRE) PIS e Cofins (desp. tributária)

14 Análise da Empresa

15 Análise da Empresa Perfil da Empresa Breve histórico Administração
Grupo econômico Processo Produtivo Matéria-prima Processo produtivo Produtos Comercialização Mercado Investimentos Análise econômico-financeira

16 Perfil da Empresa Identificação Quem é Qual é o negócio da empresa
Onde está O que faz Qual é o negócio da empresa Missão Visão Objetivos Estratégicos Curto prazo Médio prazo Longo prazo Principais vantagens competitivas

17 Breve histórico Principais fatos ocorridos com a empresa desde sua fundação Fusão / cisão / incorporação Associações / parcerias Ampliação da capacidade de produção Relação entre os principais fatos e o contexto sócio, político e econômico

18 Administração Conselho Nome Administração Cargo
Curriculun (formação acadêmica e experiência profissional) Administração

19 Grupo Econômico Principais empresas do grupo Composição societária
Ramo de atuação Resumo econômico-financeiro Total do ativo Patrimônio Líquido Ativo Permanente Faturamento Líquido Resultado Bruto Resultado Operacional Resultado Líquido Índice de endividamento Índice de Liquidez Índice de Rentabilidade

20 Processo produtivo Matéria-prima Produtos Principais produtos
% participação faturamento Matéria-prima Principais matérias-primas Principais fornecedores % participação custo % Importação % de empresas ligadas Matéria-prima alternativa Produção Descrição do processo produtivo Unidades industriais quantidade localização (perto da MP ou do PA) capacidade instalada produtos envolvidos máquinas e equipamentos Programas de qualidade Programas ambientais

21 Comercialização Concentração das vendas Estratégia de distribuição
Principais clientes % participação no faturamento Região geográfica Exportações principais clientes principais países % participação faturamento Sazonalidade Vendas a empresas ligadas Estratégia de distribuição Estratégia de comercialização

22 Mercado Principais concorrentes % participação no mercado Setor
Situação anterior Situação atual Perspectivas

23 Investimentos Principais investimentos realizados
Principais investimentos a realizar Montante de recursos envolvidos Fontes de recursos Resultados esperados

24 Mensuração do Risco Empresa

25 Técnicas Estatísticas
Rating Score RATING / SCORE Classificação que reflete a probabilidade da empresa tornar-se inadimplente em um determinado horizonte de tempo

26 Características dos Modelos
Conceito de inadimplência Falência Concordata Dívidas vencidas Cheques sem fundos ...

27 Características dos Modelos
Segmentação do modelo Porte Micro Pequeno Médio Ramo de atividade Indústria Comércio Serviços

28 Características dos Modelos
Variáveis Cadastrais Financeiras Comportamentais Negativas Setoriais Grupo econômico

29 Período de observação da performance
DESENVOLVIMENTO DO MODELO Ponto de Observação hoje 31/12/2000 31/12/2001 Análise Estatística Variáveis Período de observação da performance das empresas Empresas boas Empresas boas Empresas ruins f(x) = 0 + 1.p1 + 2.p2 + 3.p n.pn

30 DISTRIBUIÇÃO DAS PROBABILIDADES
Faixa de Prinad Rating Probabilidade Média 1 0,0% 0,5% 0,25% 2 0,5% 1,0% 0,75% 3 1,0% 2,0% 1,50% 4 2,0% 3,5% 2,75% 5 3,5% 6,5% 5,00% 6 6,5% 12,5% 9,50% 7 12,5% 25,0% 18,75% 8 25,0% 100,0% 62,50% 9 default inadimplência 10 default insolvência

31 Modelo

32 Referências bibliográficas
Contabilidade Manual de contabilidade das sociedades por ações Fipecafi Atlas Normas e Práticas Contábeis no Brasil Fipecafi / Arthur Andersen Contabilidade Introdutória Equipe de professores da FEA / Fipecafi

33 Referências bibliográficas
Análise de Balanço Análise Financeira de Balanços Dante C Matarazzo Atlas Análise Financeira de Empresas José Pereira da Silva A dinâmica financeira das empresas brasileira Michel Fleuriet Ed. Campus

34 Referências bibliográficas
Análise de Crédito Análise e Decisão de Crédito José Pereira da Silva Atlas Gestão do Risco de Crédito Edward I altman e outros Quality Mark CRÉDITO - Análise e avaliação do risco José Roberto Securato e equipe professores do LabFin Ed. Saint Paul Institute of Finance


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