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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS. Análise das Demonstrações Financeiras Conceito: É o estudo da performance econômico-financeira de uma empresa em.

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1 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

2 Análise das Demonstrações Financeiras Conceito: É o estudo da performance econômico-financeira de uma empresa em um determinado período apresentando um diagnóstico das conseqüências das tomadas de decisões e produzindo elementos capazes de criar um cenário prospectivo da empresa. Usuários: Internos (Os Administradores) Externos (Os Investidores, Os Financiadores)

3 Análise das Demonstrações Financeiras Diagrama dos Reflexos das Decisões Tomadas

4 Análise das Demonstrações Financeiras As técnicas de análise das demonstrações financeiras mais utilizadas são:  Análise Vertical;  Análise Horizontal; e  Análise dos índices. ANÁLISE VERTICAL - Também conhecida como análise da estrutura. - Determina o grau de participação de um determinado grupo ou conta patrimonial (de forma percentual) em relação a um determinado resultado. - O denominador da relação no caso do Balanço Patrimonial será o total do Ativo ou do Passivo. Já na Demonstração do Resultado do Exercício, alguns autores recomendam utilizar o valor total das Vendas Líquidas.

5 Análise das Demonstrações Financeiras MAKRO ATACADISTA S.A. CNPJ nº / BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO – Em milhares de reais Consolidado ATIVO 2005 AV 2004 AV Circulante Caixa e bancos ,62% ,94% Aplic. Financ ,42% ,32% Estoques ,17% ,64% Impostos a receber ,08% ,21% Desp.Antecip ,30% ,38% Outros créditos ,13% ,68% ,71% ,17%

6 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE VERTICAL Fórmula utilizada para desenvolver a análise vertical no Balanço Patrimonial em percentual é: Conta ou Grupo patrimonial x 100: Total do Ativo ou do Passivo Para a Demonstração do Resultado, em percentual é: Conta ou Grupo de Resultado x 100: Total da Receita Líquida

7 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE HORIZONTAL A análise horizontal demonstra a variação de um elemento ou grupo patrimonial ou de resultado durante dois ou mais períodos. Fórmula (Conta ou Grupo Patrimonial ou de Resultado do Exercício X+1) x 100 / Conta ou Grupo Patrimonial ou de Resultado do Exercício X

8 Análise das Demonstrações Financeiras MAKRO ATACADISTA S.A. CNPJ nº / BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO – Em milhares de reais Consolidado ATIVO VH 2004 Circulante ,14% Realiz. a Longo Prazo ,89% Permanente ,08% Total do Ativo ,76%

9 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE POR ÍNDICES OU QUOCIENTES É a relação entre contas Patrimoniais ou de Resultado com o intuito de gerar informações que não estão claramente identificadas nas respectivas demonstrações. Grupos de índices: liquidez, endividamento, atividade e rentabilidade Índices de Liquidez: Analisam, através da relação entre os realizáveis e os exigíveis, a capacidade da empresa de honrar seus compromissos. Tipos de Índices de Liquidez: Índice de Liquidez Geral LG =(AC + RLP)/(PC + ELP) Índice de Liquidez Corrente LC =AC/PC Índice de Liquidez Seca LS=(Disponível + Aplic. Financ.+ Dupl. a Receber)/PC

10 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE POR ÍNDICES OU QUOCIENTES Índices de Endividamento: Mensuram o grau de participação do capital de terceiros em relação ao capital próprio. Analisam também o grau de comprometimento financeiro e sua capacidade de liquidá-lo a longo prazo. Índice de Participação de Capitais de Terceiros sobre os Recursos Totais: Exigível Total/Ativo Total Relação Capital de Terceiros / Capital Próprio ou Grau de Endividamento: Exigível Total/Patrimônio Líquido Relação Capital de Terceiros / Passivo Total: Exigível Total/Passivo Total

11 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE POR ÍNDICES OU QUOCIENTES Índices de Atividade: - Indicadores de Atividade: Conforme definido por MARTINS & ASSAF NETO(1989), “os indicadores de atividade visam à mensuração das diversas durações de ‘um ciclo operacional’, o qual envolve todas as fases operacionais típicas de uma empresa, que vão desde à aquisição de insumos básicos ou mercadorias até o recebimento das vendas realizadas.” - Prazo Médio de Estocagem: (Estoque Médio (EI+EF)/2X 360)/C.M.V Índice que apresenta o número de dias em que o estoque permaneceu armazenado.

12 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE POR ÍNDICES OU QUOCIENTES Índices de Atividade: - Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores: Contas a Pagar a Fornecedores (Médio)X 360/Compras a Prazo (Anual) Índice que apresenta o número de dias (em média) que a empresa leva para pagar seus fornecedores. - Prazo Médio de Recebimento: Vr. a Receber das Vendas a prazo (Média)X 360/Vendas a Prazo (Anual) Índice que apresenta o número de dias (em média) que a empresa leva para receber de seus clientes.

13 Análise das Demonstrações Financeiras ANÁLISE POR ÍNDICES OU QUOCIENTES Indicadores de Rentabilidade: - Revelam o grau de retorno alcançado pela empresa durante um determinado período. - Retorno sobre o Ativo: Lucro Líquido/Ativo Total - Retorno sobre o Patrimônio Líquido: Lucro Líquido/Patrimônio Líquido - Rentabilidade das Vendas: Os índices de rentabilidade das vendas demonstram o grau de eficiência que uma empresa tem de gerar lucro por intermédio das vendas. - Margem Operacional: Lucro Operacional/Vendas Líquidas - Margem Líquida: Lucro Líquido/Vendas Líquidas


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