A apresentação está carregando. Por favor, espere

A apresentação está carregando. Por favor, espere

Aquisição do BANESTADO Expansão Estratégica no Paraná Outubro 2000.

Apresentações semelhantes


Apresentação em tema: "Aquisição do BANESTADO Expansão Estratégica no Paraná Outubro 2000."— Transcrição da apresentação:

1 Aquisição do BANESTADO Expansão Estratégica no Paraná Outubro 2000

2 1 Agenda 1.Visão Estratégica da Transação 2.Sumário da Transação 3.Impacto Financeiro 4.Conclusão

3 Visão Estratégica da Transação 2

4 3 5º maior PIB 9,1 milhões de habitantes (78% urbana) Curitiba é uma das melhores cidades do Brasil Bom desenvolvimento industrial Muito investimento externo Estado com um dos melhores potenciais de crescimento Paraná Visão Estratégica

5 4 Banestado é o líder no seu mercado Marca forte Boa rede de agências (376 agências) Boa imagem Boa qualidade das equipes gerenciais Relação forte com clientes Quase 50% dos clientes não são funcionários públicos (pessoas físicas) 115 mil clientes PJ 436 mil clientes PF (183 mil - folha de pagamento) 413 mil cartões de débito e 181 mil cartões de crédito Motivadores Visão Estratégica

6 5 Grande potencial de venda de produtos Não bancários (seguros, fundos, capitalização, previdência...) Bancários (crédito pré-aprovado, novos serviços eletrônicos...) Consistência estratégica: Concentrar esforço nos maiores mercados Liderança em 3 dos 5 maiores estados brasileiros Retorno atrativo para acionistas Não haverá emissão de novas ações R$ 1,6 bilhão de Crédito Fiscal não refletido no PL Baixo consumo de capital (folgas dos limites permanecem elevadas) Aumento da liquidez do conglomerado Potencial de sinergias Impacto neutro no resultado de 2001 Impacto positivo no resultado a partir de 2002 Motivadores Visão Estratégica

7 6 Market Share dos principais concorrentes no Paraná (Agências) Fonte Gazeta Mercantil - Out00 Visão Estratégica

8 7 Aspectos Operacionais (Banestado vs. Itaú) – Março de 2000 BANESTADOITAÚParaná Qtd. deAgências (Paraná)34647 Qtd. deAgências (OutrosEstados) Número Total deClientes (000) Número deFuncionários (*) (R$Milhões) Depósitos à Vista42863 Poupança Fundos Prazo Fixo e Depósitos Judiciais Recursos (Total) FinanciamentosImobiliários Empréstimos/Financiamentos/Repasses Operações deCrédito (Total) Prestação deServiços/ReceitasFinanc.16,4%40,8% Índice deEficiência66,2%56,6% Visão Estratégica Qtd. dePABs (Paraná)17316 Consolidado * * Banestado – Consolidado Financeiro, Itaú – Consolidado. Mar/00

9 Sumário da Transação 8

10 9 Transação:Aquisição do BANESTADO S.A. pelo Banco Itaú S.A. Valor da Transação:R$ ,00. Participação Adquirida:88,04% das ações vendidas pelo Estado do Paraná. Participação Minoritária:9,44% das ações disponíveis em poder dos empregados podem ser adquiridas por valor igual ao mínimo por ação estipulado no Leilão e ajustado pelo IGPM até Maio de Forma de Pagamento:Recursos próprios (Dinheiro). Restructuring Charge:Semelhante ao ocorrido no Bemge e Banerj. Sinergias Previstas:Semelhante ao ocorrido no Bemge e Banerj. Due Diligence:Extenso processo de Due Diligence realizado. Encerramento da Transação:24 de Outubro de 2000

11 Impacto Financeiro 10

12 11 Comparativo de Múltiplos Leilão Funcionários + Minoritários % 12% Total % Preço Total R$ MM % Ativo sem Crédito Fiscal Valor Nominal Crédito Fiscal Ativo com Crédito Fiscal Banestado Bandeirantes Boavista Ativos PL sem Crédito Fiscal Valor Nominal Crédito Fiscal PL com Crédito Fiscal Patrimônio Líquido (PL) R$ Milhões

13 12 Modelo de simulação com 12 variáveis Analisadas diversas hipóteses TIR = CDI + 3% a.a. Valor presente entre R$500/800 milhões nas hipóteses razoáveis Avaliação do Crédito Fiscal Hipótese básica: R$629 milhões

14 13 Comparativo de Múltiplos Preço Total Banestado BandeirantesBoavista R$ Milhões Preço pelo Banco Preço pelo Crédito Fiscal Obs.: Para Bandeirantes e Boavista, estimamos o valor presente do crédito fiscal em 67% do valor nominal. No Banestado é 38% Valor Nominal do Crédito Fiscal

15 14 Comparativo de Múltiplos BanestadoBandeirantesBoavistaBanestadoBandeirantesBoavista 20,32%17,45%17,18% Preço /Total de Ativos (%) 15,91%13,57%13,88% 0,762,001,91 Preço/ Patrimônio Líquido (vezes) 1,908,744,73 36,09%25,42%49,39% Preço / (Dep. Totais + Fundos) (%) 22,58%18,33%37,44% Preço / Nº de Clientes (R$ Mil / cliente) 3,02,110,51,91,58,0 Preço / Nº de Agências (R$ Mil / agência) Com Créditos FiscaisSem Créditos Fiscais Preço / Depósitos Totais (%) 44,11%46,03%68,09%27,59%33,18%51,61% Preço / Operações de Crédito (%) 100,59%57,20%59,17%62,92%41,23%44,85% 90,31%76,22%475,45% Preço / (Dep. Vista + Poupança) (%) 56,49%54,94%360,36%

16 Conclusão 15

17 16 Conclusão A aquisição do BANESTADO pelo Banco Itaú justifica-se estratégica e financeiramente com uma administração adequada do risco inerente à transação: Liderança no Estado do Paraná; Liderança em 3 dos 5 maiores mercados brasileiros; Aquisição de 552 mil novos clientes; Taxa Interna de retorno atrativa sobre investimento; Impacto positivo nos resultados do Banco Itaú a partir de 2002; Aquisição sem diluição dos acionistas atuais; Manutenção do elevado nível de capital regulamentar (possível fortalecimento).


Carregar ppt "Aquisição do BANESTADO Expansão Estratégica no Paraná Outubro 2000."

Apresentações semelhantes


Anúncios Google