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Seminário Internacional – UFRJ Setembro / 2008 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás.

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Apresentação em tema: "Seminário Internacional – UFRJ Setembro / 2008 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás."— Transcrição da apresentação:

1 Seminário Internacional – UFRJ Setembro / 2008 Centrais Elétricas Brasileiras S.A. Eletrobrás

2 Furnas Eletrosul Eletronorte Sistema Eletrobrás

3 % Ordinárias 54,0 5,0 4,4 14,8 7,4 14,4 % Preferenciais 15, ,0 44,3 % Capital Total 46,4 4,0 3,5 11,8 13,9 20,4 Acionistas União FND FGP BNDESPAR Minoritários Residentes Minoritários Não Residentes Estrutura do Capital Social Participação dos Acionistas

4 Participação no Sistema Elétrico Nacional Setembro/2007 Eletronuclear CGTEE Itaipu Furnas LT (km) Capac. Instal. (MW) Chesf % Linhas de Transmissão do Sistema Elétrico Nacional 38% Capacidade Instalada de Geração Nacional Eletrosul Eletronorte – Sist. Interligado Eletronorte – Sist. Isolado Eletronorte Eletrosul Furnas Chesf Itaipu CGTEE Eletronuclear % 40 %

5 Constituição Regime de Concessão Leis 8.987/9.074 Desequalização, Extinção CRC Lei ONS, CL Lei ANEEL, CNPE Leis 9.427/ RTE, PROINFA, CDE Leis Código de Água Dec Serviço de E. Elétrica Dec P&D Lei Programa Emergencial SPDEE Lei CCEE, EPE, CMSE Leis /8 Criação Eletrobrás Lei A Lei de Itaipu Lei Normas de Tarifação Dec MAE Lei Universalização de Energia Dec Transformações Históricas no Setor Elétrico

6 Característica do Atual Modelo Setorial Competição; Exigência de alta eficiência econômica; Empreendimentos necessitam apresentar alta performance para serem competitivos; Exigência de baixo custo de capital próprio e de terceiros para os projetos; Necessidade de uma engenharia financeira flexível.

7 A Eletrobrás não se adaptou completamente a este novo ambiente

8 Sistema Eletrobrás Desvantagens Competição – perda de competitividade frente a empresas privadas; Investimento - tratados de modo fragmentado por cada empresa; Parcerias e Endividamento – limitação pela legislação vigente; Gestão – O eixo decisório privilegia o interesse regional; Autofagia – existência de competição intra-Grupo; Governança Corporativa – frágil e cada vez menor.

9 Valor Patrimonial e Valor de Mercado

10 Transformação e Fortalecimento da Eletrobrás

11 Principais Marcos do Planejamento Estratégico LANÇAMENTO: MINISTRA DILMA ROUSSEF MACRO-ORIENTAÇÕES ESTRATÉGICAS 2006 OBJETIVOS ESTRATÉGICOS E PLANOS DE AÇÃO 2007 Sistema Eletrobrás 2005

12 Em 2006, o Governo através do MME incentivou estudos e proposições para uma solução heterodoxa para transformar a Eletrobrás. Transformação da Eletrobrás

13 Soluções para a Eletrobrás atuar de forma integrada e sinérgica na gestão dos negócios de energia para gerar maiores e melhores resultados, como agente competitivo, com recursos próprios e por meio de captação de recursos nos mercados de capital e financeiro no Brasil e no exterior. Proposta para Transformação da Eletrobrás

14 Eixos de Negócios da Eletrobrás Eletrobrás S.A. Empresa holding de capital aberto, voltada para expansão do Setor Elétrico Brasileiro e criação de valor para os acionistas. Eletrobrás-Governo Empresa para implementar e gerir programas sociais, setoriais e comercialização de energia elétrica, por delegação de seu acionista majoritário – o Governo Federal.

15 Eletrobrás S.A. Participações Acionárias (Dividendos) Financiamentos e Investimentos (Juros) Liberações de Recursos Novos Negócios Parcerias (Dividendos) Empresas Controladas Internacionalização Participações Minoritárias Saldo Devedor Interligações Fronteiriças Parcerias Estratégicas Empreendimentos Próprios Créditos de Carbono Cepel Pesquisa & Desenvolvimento Agência de Desenvolvimento Gestão de Recursos Setoriais Distribuição / Federalizadas PROCEL ITAIPU Comercialização de Energia RELUZ LUZ PARA TODOS CDE RGR PROINFA BUSA Eletrobrás Governo CCC Sistemas Isolados Outras Novos Empreendimentos de Geração e Transmissão Negócios da Eletrobrás

16 Eliminar Restrições Existentes Problemas Estruturais Governança Corporativa Consolidar Diretrizes do Acionista Sobre: Eletrobrás Sistema Eletrobrás Funções de Governo e de S.A. Viabilizar as Mudanças Necessárias Fortalecer a gestão empresarial exercendo efetivo e legal poder sobre as empresas do Sistema

17 Eliminar restrições existentes superávit primário operações de crédito SPE Lei subsidiarias exterior recursos humanos

18 Eliminar Restrições Existentes Problemas Estruturais Governança Corporativa Consolidar Diretrizes do Acionista Sobre: Eletrobrás Sistema Eletrobrás Funções de Governo e de S.A. Viabilizar as Mudanças Necessárias Fortalecer a gestão empresarial exercendo efetivo e legal poder sobre as empresas do Sistema

19 Garantir o equilíbrio econômico financeiro das atividades relacionadas à utilização da energia nuclear. Nuclear

20 Equacionar os problemas das distribuidoras integrantes do Sistema Isolado, de forma a garantir o equilíbrio econômico financeiro para as mesmas e para a Eletronorte. Sistemas Isolados

21 Reorientação dos Negócios de Distribuição: Modelo de Gestão, Solução para o desequilíbrio econômico financeiro, investimentos, etc... Distribuidoras Federalizadas

22 Eliminar Restrições Existentes Problemas Estruturais Governança Corporativa Consolidar Diretrizes do Acionista Sobre: Eletrobrás Sistema Eletrobrás Funções de Governo e de S.A. Viabilizar as Mudanças Necessárias Fortalecer a gestão empresarial exercendo efetivo e legal poder sobre as empresas do Sistema

23 Criando Comitês de Negócios e de Assessoramento na estrutura de administração da Eletrobrás; Estabelecendo requisitos mínimos para nomeação de administradores das Empresas do Grupo (Lei SOX); Assegurando que a captação de recursos de qualquer natureza seja feita com orientação da Eletrobrás; Aprovando a participação acionária da Eletrobrás em empresas do setor elétrico; Determinando que a participação em Consórcio e SPE seja decidida pelo Conselho de Administração da Eletrobrás; e Aprovando filosofia de Convenção do Grupo Eletrobrás.

24 Como Fazer: Medidas Legais Necessárias para as Mudanças na Eletrobrás Medida Provisória (Lei nº /08)Medida Provisória Decreto Alteração de Estatutos

25 Estratégias de Mudanças 1 - Ações com Implantação imediata. Diretoria única para empresas distribuidoras Adequação do Estatuto das empresas G e T Superintendência para negócios na área internacional

26 Modernização da Governança Corporativa da Eletrobrás Conselho de Administração Diretoria Executiva Assembléia de Acionistas Comitês de Negócios e Assessoramento Conselho Fiscal Necessidade de Adequação Planejamento estratégico Novos negócios Orçamento Pessoas Tecnologia da Informação Suprimento Logística Auditoria Outros Comitês Técnicos de Assessoramento Novos negócios Orçamento Pessoas Tecnologia da Informação Suprimento Outros

27 Estratégias de Mudanças 2 – Ações com início de implantação imediato e com conclusão em médio prazo, em face da necessidade de aprofundamento e detalhamento de estudos de: avaliação de ativos, análise dos aspectos tributários, legais, societários e outros. Planejamento para a segunda fase

28 A nova atuação da Eletrobrás Estratégia dos negócios focada em: Expansão e participação nas concessões de geração e comercialização de energia; Expansão e participação nas concessões de transmissão; Gestão da distribuição; Administração dos programas de governo no setor elétrico; Captação de recursos para financiar a expansão dos negócios e Gestão corporativa integrada para suporte aos negócios. Maximização do Lucro

29 Sistema Eletrobrás Visão 2015 Capacidade de Investimento do Sistema Eletrobrás no contexto do Plano Decenal do Setor Elétrico Brasileiro no cenário de mudanças de Governança da empresa e de eliminação das restrições existentes.

30 Metas para os Próximos 10 Anos ??????????????????????? Foco do Negócio Projetos Estruturantes Geração Hidroelétrica Geração Nuclear Geração a Carvão Nacional Fontes Alternativas Participar individualmente ou em parceria de leilões de geração Sistema Eletrobrás Visão 2015 Expansão da Capacidade Geradora

31 Metas para os Próximos 10 Anos ???????????????????????? Foco do Negócio Projetos Estruturantes Participar individualmente ou em parceria nos leilões de novas linhas Interligações dos Sistema Isolados ao SIN Interligações Regionais e Internacionais Sistema Eletrobrás Visão 2015 Expansão da Transmissão de Energia Elétrica

32 Projetos Estruturantes Participação da Eletrobrás Interligação Elétrica Tucuruí – Macapá – Manaus AHE Santo Antônio MW Integração da AHE Santo Antônio e o Sistema Sudeste/Centro Oeste (*) Angra MW AHE Jirau MW AHE Belo Monte MW (**) (*) Outubro/2008 (**) Previsto p/ 2009

33 Origem dos recursos da Eletrobrás a serem aplicados na expansão nos próximos 10 anos Mercado Financeiro – Endividamento Mercado de Capital - Ações Ordem de grandeza do recursos que podem ser captados pela Eletrobrás nos próximos 10 anos junto a bancos e instituições financeiras no Brasil e no Exterior US$ 27 bilhões Ordem de grandeza do recursos que podem ser captados pela Eletrobrás nos próximos 10 anos aumentando o seu Capital US$ 8 bilhões Total de recursos que podem ser alavancados US$ 35 bilhões

34 Grandes Questões a Resolver Empréstimo Compulsório Empréstimo Compulsório Dividendos retidos Dividendos retidos Hedge Financeiro Hedge Financeiro Registro na SEC e lançamento de ADRs Nível 2 Registro na SEC e lançamento de ADRs Nível 2 Participação nos leilões dos Projetos Estruturantes Participação nos leilões dos Projetos Estruturantes Hedge Energético Hedge Energético Outros Problemas Estruturais (Ex. Sist. Isolados) Outros Problemas Estruturais (Ex. Sist. Isolados) Renovação de Concessões (final 2015) Renovação de Concessões (final 2015) 11

35 IntegradaCompetitiva Rentável Eletrobrás Conclusão : Fortalecer o Sistema Eletrobrás Contribuir para o Crescimento da Oferta de Energia de modo Sustentável para o Desenvolvimento Social e Econômico do Brasil

36 Setembro / 2008 OBRIGADO Visite o site da Eletrobrás Diretoria Financeira


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