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Centrais Elétricas Brasileiras S.A.

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Apresentação em tema: "Centrais Elétricas Brasileiras S.A."— Transcrição da apresentação:

1 Centrais Elétricas Brasileiras S.A.
Eletrobrás Seminário Internacional – UFRJ Setembro / 2008

2 Sistema Eletrobrás Furnas Eletrosul Eletronorte

3 Estrutura do Capital Social
Participação dos Acionistas Acionistas União FND FGP BNDESPAR Minoritários Residentes Minoritários Não Residentes % Ordinárias 54,0 5,0 4,4 14,8 7,4 14,4 % Preferenciais 15,7 --- 40,0 44,3 % Capital Total 46,4 4,0 3,5 11,8 13,9 20,4

4 57% Linhas de Transmissão do Sistema Elétrico Nacional
Participação no Sistema Elétrico Nacional Setembro/2007 57% Linhas de Transmissão do Sistema Elétrico Nacional 38% Capacidade Instalada de Geração Nacional Eletronorte Chesf LT (km) Capac. Instal. (MW) Furnas 19.278 8.921 Chesf 18.260 10.618 Eletronorte – Sist. Interligado 7.841 8.370 Furnas Eletronorte – Sist. Isolado 2.641 751 2006 60 % 40 % Eletrosul 9.137 - Eletronuclear Eletronuclear 2.007 38.157 - 57.157 CGTEE Itaipu 490 7.000 Itaipu Eletrosul CGTEE 02

5 Transformações Históricas no Setor Elétrico
57 73 88 95 98 Constituição Regime de Concessão Leis 8.987/9.074 Desequalização, Extinção CRC Lei 8.631 ONS, CL Lei 9.648 ANEEL, CNPE Leis 9.427/ 9.478 97 02 04 61 RTE, PROINFA, CDE Leis 34 Código de Água Dec Serviço de E. Elétrica Dec 00 P&D Lei 9.991 03 Emergencial SPDEE Programa Lei 06 93 CCEE, EPE, CMSE Leis /8 Criação Eletrobrás Lei A Lei de Itaipu Lei 5.899 68 Normas de Tarifação Dec MAE Lei Universalização de Energia Dec 4.873

6 Característica do Atual Modelo Setorial
Competição; Exigência de alta eficiência econômica; Empreendimentos necessitam apresentar alta performance para serem competitivos; Exigência de baixo custo de capital próprio e de terceiros para os projetos; Necessidade de uma engenharia financeira flexível.

7 A Eletrobrás não se adaptou completamente a este novo ambiente

8 Sistema Eletrobrás Desvantagens
Competição – perda de competitividade frente a empresas privadas; Investimento - tratados de modo fragmentado por cada empresa; Parcerias e Endividamento – limitação pela legislação vigente; Gestão – O eixo decisório privilegia o interesse regional; Autofagia – existência de competição intra-Grupo; Governança Corporativa – frágil e cada vez menor.

9 Valor Patrimonial e Valor de Mercado

10 Transformação e Fortalecimento
da Eletrobrás

11 MINISTRA DILMA ROUSSEF OBJETIVOS ESTRATÉGICOS
Principais Marcos do Planejamento Estratégico LANÇAMENTO: MINISTRA DILMA ROUSSEF Sistema 2005 MACRO-ORIENTAÇÕES ESTRATÉGICAS 2006 OBJETIVOS ESTRATÉGICOS E PLANOS DE AÇÃO Eletrobrás 2007

12 Transformação da Eletrobrás
Em 2006, o Governo através do MME incentivou estudos e proposições para uma solução heterodoxa para transformar a Eletrobrás.

13 Proposta para Transformação da Eletrobrás
Soluções para a Eletrobrás atuar de forma integrada e sinérgica na gestão dos negócios de energia para gerar maiores e melhores resultados, como agente competitivo, com recursos próprios e por meio de captação de recursos nos mercados de capital e financeiro no Brasil e no exterior.

14 Eixos de Negócios da Eletrobrás
Eletrobrás-Governo Empresa para implementar e gerir programas sociais, setoriais e comercialização de energia elétrica, por delegação de seu acionista majoritário – o Governo Federal. Eletrobrás S.A. Empresa holding de capital aberto, voltada para expansão do Setor Elétrico Brasileiro e criação de valor para os acionistas.

15 Negócios da Eletrobrás
Gestão de Recursos Setoriais Agência de Desenvolvimento Comercialização de Energia Distribuição / Federalizadas CCC PROCEL ITAIPU Sistemas Isolados CDE RELUZ PROINFA Outras RGR LUZ PARA TODOS BUSA Eletrobrás S.A. Eletrobrás Governo Participações Acionárias (Dividendos) Financiamentos e Investimentos (Juros) Parcerias (Dividendos) Novos Negócios Pesquisa & Desenvolvimento Internacionalização Empresas Controladas Saldo Devedor Novos Empreendimentos de Geração e Transmissão Cepel Parcerias Estratégicas Liberações de Recursos Participações Minoritárias Empreendimentos Próprios Interligações Fronteiriças Créditos de Carbono

16 Governança Corporativa
Viabilizar as Mudanças Necessárias Eliminar Restrições Existentes Consolidar Diretrizes do Acionista Sobre: Eletrobrás Sistema Eletrobrás Funções de Governo e de S.A. Problemas Estruturais Governança Corporativa Fortalecer a gestão empresarial exercendo efetivo e legal poder sobre as empresas do Sistema

17 Eliminar restrições existentes
subsidiarias superávit primário SPE recursos humanos Lei 8.666 exterior operações de crédito

18 Governança Corporativa
Viabilizar as Mudanças Necessárias Eliminar Restrições Existentes Consolidar Diretrizes do Acionista Sobre: Eletrobrás Sistema Eletrobrás Funções de Governo e de S.A. Problemas Estruturais Governança Corporativa Fortalecer a gestão empresarial exercendo efetivo e legal poder sobre as empresas do Sistema

19 Nuclear Garantir o equilíbrio econômico financeiro das atividades relacionadas à utilização da energia nuclear.

20 Sistemas Isolados Equacionar os problemas das distribuidoras integrantes do Sistema Isolado, de forma a garantir o equilíbrio econômico financeiro para as mesmas e para a Eletronorte.

21 Distribuidoras Federalizadas
Reorientação dos Negócios de Distribuição: Modelo de Gestão, Solução para o desequilíbrio econômico financeiro, investimentos, etc...

22 Governança Corporativa
Viabilizar as Mudanças Necessárias Eliminar Restrições Existentes Consolidar Diretrizes do Acionista Sobre: Eletrobrás Sistema Eletrobrás Funções de Governo e de S.A. Problemas Estruturais Governança Corporativa Fortalecer a gestão empresarial exercendo efetivo e legal poder sobre as empresas do Sistema

23 Criando Comitês de Negócios e de Assessoramento na estrutura de administração da Eletrobrás;
Estabelecendo requisitos mínimos para nomeação de administradores das Empresas do Grupo (Lei SOX); Assegurando que a captação de recursos de qualquer natureza seja feita com orientação da Eletrobrás; Aprovando a participação acionária da Eletrobrás em empresas do setor elétrico; Determinando que a participação em Consórcio e SPE seja decidida pelo Conselho de Administração da Eletrobrás; e Aprovando “filosofia” de Convenção do Grupo Eletrobrás.

24 Como Fazer: Medidas Legais Necessárias para as Mudanças na Eletrobrás
Medida Provisória (Lei nº /08) Decreto Alteração de Estatutos

25 Estratégias de Mudanças
1 - Ações com Implantação imediata. Diretoria única para empresas distribuidoras Adequação do Estatuto das empresas G e T Superintendência para negócios na área internacional

26 Modernização da Governança Corporativa da Eletrobrás
Assembléia de Acionistas Conselho Fiscal Comitês de Negócios e Assessoramento Conselho de Administração Planejamento estratégico Novos negócios Orçamento Pessoas Tecnologia da Informação Suprimento Logística Auditoria Outros Diretoria Executiva Comitês Técnicos de Assessoramento Novos negócios Orçamento Pessoas Tecnologia da Informação Suprimento Outros Necessidade de Adequação

27 Planejamento para a segunda fase
Estratégias de Mudanças 2 – Ações com início de implantação imediato e com conclusão em médio prazo, em face da necessidade de aprofundamento e detalhamento de estudos de: avaliação de ativos, análise dos aspectos tributários, legais, societários e outros. Planejamento para a segunda fase

28 A nova atuação da Eletrobrás
Estratégia dos negócios focada em: Expansão e participação nas concessões de geração e comercialização de energia; Expansão e participação nas concessões de transmissão; Gestão da distribuição; Administração dos programas de governo no setor elétrico; Captação de recursos para financiar a expansão dos negócios e Gestão corporativa integrada para suporte aos negócios. Maximização do Lucro

29 Sistema Eletrobrás Visão 2015
Capacidade de Investimento do Sistema Eletrobrás no contexto do Plano Decenal do Setor Elétrico Brasileiro no cenário de mudanças de Governança da empresa e de eliminação das restrições existentes.

30 Expansão da Capacidade Geradora
Sistema Eletrobrás Visão 2015 Expansão da Capacidade Geradora Metas para os Próximos 10 Anos ??????????????????????? Foco do Negócio Projetos Estruturantes Geração Hidroelétrica Geração Nuclear Geração a Carvão Nacional Fontes Alternativas Participar individualmente ou em parceria de leilões de geração

31 Sistema Eletrobrás Visão 2015
Expansão da Transmissão de Energia Elétrica Metas para os Próximos 10 Anos ???????????????????????? Foco do Negócio Projetos Estruturantes Participar individualmente ou em parceria nos leilões de novas linhas Interligações dos Sistema Isolados ao SIN Interligações Regionais e Internacionais

32 Projetos Estruturantes Participação da Eletrobrás
Interligação Elétrica Tucuruí – Macapá – Manaus AHE Santo Antônio MW Integração da AHE Santo Antônio e o Sistema Sudeste/Centro Oeste (*) Angra MW AHE Jirau MW AHE Belo Monte MW (**) (*) Outubro/2008 (**) Previsto p/ 2009

33 Total de recursos que podem ser alavancados
Origem dos recursos da Eletrobrás a serem aplicados na expansão nos próximos 10 anos Mercado Financeiro – Endividamento Mercado de Capital - Ações Ordem de grandeza do recursos que podem ser captados pela Eletrobrás nos próximos 10 anos junto a bancos e instituições financeiras no Brasil e no Exterior US$ 27 bilhões Ordem de grandeza do recursos que podem ser captados pela Eletrobrás nos próximos 10 anos aumentando o seu Capital US$ 8 bilhões Total de recursos que podem ser alavancados US$ 35 bilhões

34 Grandes Questões a Resolver
Empréstimo Compulsório Dividendos retidos Hedge Financeiro Registro na SEC e lançamento de ADR’s Nível 2 Participação nos leilões dos Projetos Estruturantes Hedge Energético Outros Problemas Estruturais (Ex. Sist. Isolados) Renovação de Concessões (final 2015) 11

35 Conclusão : Fortalecer o Sistema Eletrobrás Eletrobrás Integrada
Competitiva Rentável Contribuir para o Crescimento da Oferta de Energia de modo Sustentável para o Desenvolvimento Social e Econômico do Brasil

36 Visite o site da Eletrobrás
OBRIGADO Visite o site da Eletrobrás Diretoria Financeira Setembro / 2008


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