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Professor: Samir Silveira GESTÃO DE RISCOS.

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Apresentação em tema: "Professor: Samir Silveira GESTÃO DE RISCOS."— Transcrição da apresentação:

1 Professor: Samir Silveira GESTÃO DE RISCOS

2 VAR Value At Risk

3 Mercado financeiro, meados dos anos 1990 Criado para quantificar e controlar a exposição das carteiras geridas por instituições financeiras aos riscos de mercado VaR: Busca responder a duas perguntas: 1.A que perda máxima você estaria sujeito quando aplica em um investimento? 2.Qual a chance de ocorrer esta perda? Origem

4 Mede a pior perda esperada em um dado intervalo de tempo sob condições normais de mercado a um dado intervalo de confiança Jorion (1997, p. xiii). Definição

5 Vantagens do VAR Comparar diferentes riscos Mensurar o risco agregado de uma organização Retorno sobre o Capital ajustado pelo risco Value at risk Expressar o risco de diferentes ativos com apenas uma única medida Traduzir para um único número o risco global da empresa Adequar o retorno do ativo ao risco incorrido

6 Para utilização do VAR é necessário conhecer alguns conceitos Conceitos de Retorno Conceitos de Risco Nível de Confiança Projeções em séries estatísticas VAR

7 Ao afirmar que o VaR de um portfólio é de 8%a um nível de significância de 95%, queremos dizer que a chance de um investidor perder mais de 8% do capital investido neste portfólio em um dia é de 5%. Nível de Confiança


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