Projeto Porto Primavera, atual Eng. Sérgio Motta

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1 Projeto Porto Primavera, atual Eng. Sérgio Motta
Apresentação para:

2 Projeto de conclusão da Usina e Eclusa Porto Primavera, apresentado ao Departamento Nacional de Energia Elétrica - DNAEE atual ANEEL - Agência Nacional de Energia Elétrica, para aprovação do prazo de concessão.

3 Projeto Inicial

4 Panorama Macroeconômico na época da
negociação e ajustes do projeto.

5 Avanços Progresso substancial em três fontes: Liberalização e
Desregulamentação Privatização Estabilização Siderurgia Fertilizantes Petroquímica Setor Elétrico Serviços Públicos Inflação Redução de tarifas de importação Eliminação de barreiras não tarifárias Liberalização do fluxo de capital

6 Privatização Efeitos Fiscais da Privatização Redução da Dívida
Eficiência Econômica: Maiores Receitas com Impostos Concessões: Maiores Receitas Correntes Estabilização e Privatização Redução no Déficit em Conta Corrente Menor Risco Soberano

7 Privatização 8,262.44 Total US$ M.M. * Concessões Total 1991-1995
Setor Petroquímico 199.00 Setor Elétrico 3,348.33 Setor Ferroviário * 432.36 Total I sem 1,380.00 CVRD 3,337.00 Setor de bancos 288.91 5,005.91 II sem Setor de Telecomunicações * 1,500.00 930.00 2,363.00 250.00 5,043.00 Total 1,642.00 10,945.00 Setor Ferroviário - pagamentos das parcelas da Malha Sudeste * 69.08 310.00 Total 3,979.68 Total 10,048.91 12,966.08 US$ M.M. (Projeção)

8 Um Novo Papel para a Iniciativa Privada
O Setor Público X Um Novo Papel para a Iniciativa Privada Investimentos estimados pelo PPA: R$ 85 Bilhões ( ) R$ 39 Bilhões Setor Privado Fonte: BNDES

9 Panorama de Redução dos Investimentos
Deterioração do Sistema Viário Desaparelhamento dos Portos Perspectiva de Escassez de Energia Saneamento: Enormes Carências Fonte: BNDES

10 Setores Apoiados pelo BNDES Infra-Estrutura
Energia Elétrica e Outras Fontes de Energia Telecomunicações Transportes Urbanos Geração de Energia Transmissão e Distribuição Gás Eficiência Energética Sobre Trilhos Sobre Pneus Fonte: BNDES

11 Setores Apoiados pelo BNDES Infra-Estrutura
Logística Saneamento Portos Hidrovias Ferrovias Estradas Terminais Multimodais Coleta e Tratamento de lixo Esgoto Sanitário Marinha Mercante Fonte: BNDES

12 Objetivos das Parcerias em Concessões
Resolver problemas de carência de recursos Maior competitividade Acesso à tecnologia Acesso a fontes de financiamentos Sinergia / complementaridade Entrada em novos mercados

13 Recursos de Longo Prazo no Brasil
Movimento de Capitais - Financiamento US$/MM Org. Inter. BIRD BID IFC Ag. Gover. Fornec./Compr. (*) ( * ) janeiro a março Fonte: Banco Central do Brasil

14 Recursos de Longo Prazo no Brasil
Underwriting AÇÕES (US$ 1.000) 2001(*) (*) janeiro a maio Fonte: CVM

15 Recursos de Longo Prazo no Brasil
Underwriting DEBÊNTURES (US$ 1.000) 2001(*) (*) janeiro a maio Fonte: CVM

16 Regulamentação - Resolução CMN nº 2405 de 25/06/97 – CTEE’S - Instrução CVM nº 267 de 01/08/97 – CTEE’S - Resolução CMN nº 2801 de 07/12/00 – CTMS

17 Custeio e Investimento
Projeto Atual Fluxo dos Valores Mobiliários do Projeto Porto Primavera R$ ,00 – Base junho/96 11 Unidades Geradoras DEBÊNTURES R$ ,00 R$ ,00 Dêbentures CESP Fornecedores R$ ,00 Debêntures CESP Permutabilidade em ações PN da CPFL; e Resgate Físico em energia elétrica (Tarifa classe B-3 da CESP / Sucessoras) R$ ,12 Resgate Físico: Quitação de conta de energia Tarifa classe B-3 CESP / Sucessoras Resgate Financeiro: O maior valor entre: - a variação da: Tarifa B-3 da CESP / Sucessoras, ou - a variação da Taxa Anbid + 2% a.a. (5a. Emissão) - a variação do CDI + 2% a.a. (6ª E 7 ª Emissões) CTEE’S CESP R$ ,12 RECURSOS PRÓPRIOS R$ ,00 R$ ,00 Desapropriações R$ ,00 Custeio e Investimento R$ ,00 Mercado Remuneração CDI + 2% ao ano)

18 Projeto Atual CARACTERÍSTICAS DOS TÍTULOS:
Emissões públicas de CTEE’s e Debêntures no montante de R$ ,00, base junho/96; Os Títulos serão expressos em quantidade de megawatt/hora - Tarifa classe B-3 da CESP / Sucessoras; O valor de R$ ,00 base junho/96, será corrigido de acordo com o Contrato entre a CESP e os Fornecedores; Os Títulos e/ou Recursos serão mantidos em conta vinculada, gerenciados pelo “Trustee” e somente serão liberados após atestado o atendimento as especificações contratuais, por empresa especializada “Quantity Surveyor”, desvinculada da (s) empresa (s) emissora (s); As demais condições dos Títulos constarão obrigatoriamente do Contrato Mercantil e da Escritura de Emissão; e Os recursos captados tem por objetivo único e exclusivo custear obras civis, fornecimento, montagem e supervisão de bens para geração de energia elétrica da Usina e Eclusa Porto Primavera.

19 Emissões coordenadas pelo Unibanco
5ª Emissão CTEE´s - CESP Volume: R$ ,12 Quantidade: CTEE´s, sendo CTEE´de cada série Data de Emissão: 01/05/1998 Séries: 36 séries Carência: 24 meses 1ª série e 59 meses 36ª série Resgate Físico: Quitação de conta de energia de fornecimento Tarifa Classe B-3 da Elektro. Vencimento Final: 01/06/2000 1ª série e 01/05/ ª série Remuneração: Variação da Tarifa Classe B3 da Elektro ou Variação da Taxa ANBID + 2% ao ano, o que for maior Leilão BM&F: 23/12/1998 Liquidação Financeira: 28/12/1998 Negociação: SNA / CETIP e SOMA 6ª Emissão CTEE´s - CESP Volume: R$ ,00 Data de Emissão: 01/03/2000 Quantidade: CTEE´s, sendo CTEE´s de cada série Séries: 24 séries Carência: 18 meses 1ª série e 41 meses 24ª série Resgate Físico: Quitação de conta de energia da CPFL Anuente: CPFL Vencimento Final: 01/10/2001 1ª série e 01/09/ ª série Remuneração: Variação da Tarifa Classe B3 da Elektro ou variação da Taxa ANBID + 2% ao ano, o que for maior. Poder Liberatório (inadimplemento): quitação de conta de energia CPFL, pela curva + multa de 1,5% Leilão BM&F: 01/09/2000 Liquidação Financeira: 04/09/2000 Negociação: SNA / CETIP e SOMA

20 Emissões coordenadas pelo Unibanco
7ª Emissão CTEE´s - CESP Volume: R$ ,00 Data de Emissão: 01/02/2001 Quantidade: CTEE´s, sendo CTEE´s de cada série Série: 12 séries Carência: 24 meses para 1ª série 35 meses para 12ª série Resgate Físico: Quitação de conta de energia elétrica da CFL. Anuente: CPFL Vencimento Final: 01/03/2003 para a 1ª série e 01/02/2004 para a 12ª série Remuneração: variação da Tarifa Classe B3 da CPFL ou variação do CDI + 2% ao ano, o que for maior Poder Liberatório (Inadimplemento): quitação de conta de energia CPFL, pela curva + multa de 1,5% Leilão BM&F: 07/03/2001 Liquidação Financeira: 08/03/2001 Negociação: SNA/CETIP 7ª Emissão de Debêntures - CESP Data de Emissão: 01/05/1998 Volume: R$ ,00 Quantidade: debêntures Valor Nominal Unitário: R$ 1.000,00 Séries: 23 séries, sendo debêntures de cada série Carência: 13 meses para a 1ª série e 35 meses para a 23a série Resgate Físico: quitação de contra de energia elétrica da ELEKTRO Permuta: a partir de 01/06/1999 cada debênture poderá ser permutada por ações preferenciais da CPFL. Espécie: subordinada Vencimento Final: 01/07/1999 para a 1ª série e 01/05/2001 para a 23ª série Remuneração: variação da Tarifa de Fornecimento Classe B3 da ELEKTRO Leilão BOVESPA: 08/02/1999 Liquidação Financeira: 09/02/1999 Negociação: SND/CETIP

21 Emissões coordenadas pelo Unibanco
8ª Emissão de Debêntures - CESP Volume: R$ ,00 Data de Emissão: 01/04/2001 Quantidade: debêntures Valor Nominal: R$ ,00 Séries: 18 séries, sendo 14 séries de debêntures e 4 séries de debêntures Espécie: Subordinada Vencimento Final: 01/11/2003 para 1ª série e 01/04/2005 para 18ª série Remuneração: variação do CDI + 2% ao ano Leilão BOVESPA: 1ª semana de julho/2001 Liquidação Financeira: 1ª semana de julho/2001 Negociação: SND / CETIP

22 UHE Eng. Sérgio Motta - Localização
Localizada no Rio Paraná entre os Estados de São Paulo, Mato Grosso do Sul e Paraná.

23 UHE Eng. Sérgio Motta - Características
Ano Quantidade de Turbinas Concluídas Potência Instalada(MW) Energia assegurada (MW médios) (*) 1999 03 (três) 302.4 287 2000 04 (quatro) 403.2 362.88 Abril/2001 02 (duas) 201.6 181.44 Jul./Agosto/2001 01 (uma) 100.8 90.72 Out./Dez/2001 TOTAL 11 (onze) 1108.8 (*) Energia assegurada é a referência que serve de base para os contratos de venda de energia para os usuários. A conclusão do projeto está prevista para o ano de 2004 e a potência instalada será de 1.814,4 MW (18 turbinas).

24 UHE Eng. Sérgio Motta - Características
Porto Primavera, como é conhecida, será a segunda maior hidrelétrica do Estado de São Paulo. A barragem, a mais extensa do Brasil, tem m de comprimento e o reservatório, km2 de área. Quando concluída, terá 18 turbinas kaplan, totalizando 1.814,4 MW de potência instalada final, correspondendo a aproximadamente 23% de toda a potência instalada da CESP. Está localizada no rio Paraná, a 28 km a montante da confluência com o rio Paranapanema. A operação comercial da eclusa definitiva teve início em 23 de fevereiro de Essa eclusa tem 17 m de largura e 210 m de comprimento.  Entre as atividades ambientais desenvolvidas em Porto Primavera destacam-se: Estruturadas de Transposição para Peixes – compostas pela tradicional escada e por elevador, o primeiro do gênero do País; Viveiro de Produção de Mudas – produzindo 1,5 milhão de mudas, em média anual, de 70 espécies nativas diferentes; Educação Ambiental – informa e conscientiza a população sobre impactos ambientais e socioeconômicos, medidas mitigatórias e compensatórias. Atende, em média, 10 mil pessoas por ano; Reassentamento Populacional Rural – 367 famílias assentadas, divididas em sete unidades com área total de ,25 ha, desenvolvem atividades agropecuárias.

25 UHE Eng. Sérgio Motta - Características
A CESP atualmente está voltada para a geração de energia. Gerando 50% da energia de São Paulo, 21% na região Sudeste e 9% da Produção Nacional, a CESP produziu gigawatts-hora (GWh) dos GWh gerados no Estado, em 1999. A potência instalada da CESP em 31 de dezembro de 1999 era de 6.217,7 megawatts (MW) e será de 8.214,2 MW, com a conclusão da Usina Eng. Sérgio Motta e com mais três turbinas da usina do Aproveitamento Múltiplo Três Irmãos. O setor energético do País passa por radicais mudanças. A CESP, tradicionamento atenta às alterações mercadológicas e técnicas, adapta-se a essas novas diretrizes. Investe prioritariamente na conclusão da UHE Eng. Sérgio Motta e na melhoria de suas usinas Ilha Solteira, Três Irmãos, Jupiá, Paraibuna e Jaguari. Prossegue seu trabalho pioneiro na preservação do meio ambiente, acrescentando conhecimentos ao Know-how existente, com o desenvolvimento de estudos, pesquisas, projetos, além de intercâmcio tecnológico, convênios e parcerias. Com sua Política de Meio Ambiente a CESP contribui para a melhoria constante das questões ambientais e sociais, incluindo a capacitação profissional da população, nas áreas de influência de seus empreendimentos. Administra a cidade de Primavera, com aproximadamente habitantes. Essa cidade, criada em 1981 para abrigar trabalhadores e familiares envolvidos na construção da UHE Eng. Sérgio Motta, é hoje pólo regional de desenvolvimento devido à infra-estrutura implantada pela Empresa. Assim, a CESP se firma como uma empresa forte e moderna, que busca a excelência por meio de ações empresariais e a abertura para um mercado globalizado e cada vez mais competitivo.

26 UHE Eng. Sérgio Motta - Consórcio
Construções e Comércio Camargo Corrêa S.A. Mecânica Pesada S.A. (ALSTOM) Asea Brown Boveri S.A. Bardella S.A. Indústrias Mecânicas Cegelec Engenharia S.A. Lorenzetti S.A. Sade Vigesa S.A. (INEPAR) Schneider Electric Brasil S.A.

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28 Setor Elétrico - Projetos em Andamento
Hidrelétricas em andamento ou em fase de motorização (MW): Tucuruí Porto Primavera Itá Machadinho Lajeado Canabrava Outras Total (*) (*) Acréscimo no horizonte decenal, de acordo com o Plano de Expansão da Eletrobrás (2000/2009). 17% 40% 14% 11% 8% 4% 6% Porto Primavera Tucuruí Itá Machadinho Lajeado Canabrava Outras

29 Unibanco – União de Bancos Brasileiros S.A.
Corporate Finance - Debt Capital Markets Elizabeth Gonçalves de Campos Superintendente - Debt Capital Markets Av. Eusébio Matoso, º Andar Pinheiros São Paulo SP Tels (5511) Fax (5511)