MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Quanto sobra para a empresa?

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1 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Quanto sobra para a empresa?

2 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO:
É quantia em dinheiro que sobra do preço de venda de um Produto, serviço ou mercadoria após retirar o valor do custo variável unitário e as despesas variáveis. Esta quantia é que irá garantir a cobertura do custo fixo e do lucro, após a empresa ter atingido o Ponto de equilíbrio.

3 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO:
Obs.: Podemos notar que não é possível realizar o cálculo da MC sem a correta separação de custos e despesas ( diretos e indiretos ).

4 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO:
A MC pode ser apurada por produto, desta forma pode-se conhecer: Os produtos mais lucrativos; Qual o produto ou serviço produzido, que contribui mais para a recuperação das despesas e custos fixos; - Quais os produtos deficitários.

5 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Ponto de Equilíbrio
É o valor das vendas que permite a cobertura dos gastos totais. Neste ponto, os custos são iguais às receitas totais, ou seja, a empresa não apresenta lucro nem prejuízo. BASICAMENTE, SERVE PARA RESPONDER AS PERGUNTAS: Quanto tenho que produzir ou vender para obter lucro? 2. Acima de quanto me dá lucro?

6 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Ponto de Equilíbrio
O PEQ Contábil, define o nível de atividades necessárias para a Recuperação de todos os custos e despesas de uma empresa. PEQ = Despesas Fixas + Custos Fixos / MC unitária PEQ = / = unidades.

7 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO: Ponto de Equilíbrio
Para sabermos qual o faturamento necessário para chegar ao equilíbrio, basta multiplicar o PEQ pelo valor unitário do produto. PEQ= unidades Vlr. Un.= R$ 1.000 PEC x Vlr. Un. ( 5000 x ) = R$

8 ALAVANCAGEM: Refere-se ao uso de ativos operacionais e/ou recursos financeiros, com custos e despesas fixas, visando aumentar o retorno dos proprietários da empresa.

9 ALAVANCAGEM OPERACIONAL:
INDICA A CAPACIDADE DA EMPRESA DE AUMENTAR SEUS LUCROS COM O ACRÉSCIMO DE VENDAS E COM APOIO EM DETERMINADO NÍVEL DE CUSTOS OPERACIONAIS FIXOS.

10 ALAVANCAGEM OPERACIONAL:
No quadro a seguir veremos os efeitos de diferentes níveis de venda no lucro operacional, em termos percentuais ; No exemplo, consideramos que os custos operacionais fixos permaneceriam inalterados; Todavia, pode ocorrer que, para aumentar os níveis de venda, necessite a empresa alterar suas estruturas de custo, como por exemplo, aumentar o custo fixo proporcionalmente ao variável; Variações nos custos operacionais fixos afetam significativamente a alavancagem operacional.

11 ALAVANCAGEM OPERACIONAL:

12 ALAVANCAGEM OPERACIONAL:
- Invertendo os valores correspondents aos custos fixos e variáveis, vejamos as alterações que ocorreriam no quadro inicialmente apresentado.:

13 ALAVANCAGEM OPERACIONAL:
A empresa quando substitui uma parte de seus custos operacionais variáveis por fixos  maior grau de alavancagem operacional  maiores riscos, pelo aumento do ponto de equilíbrio  a empresa precisa vender mais!! O administrador financeiro é o responsável pela tomada de decisões consistentes com a manutenção de um nível desejado de alavancagem operacional.

14 GRAU ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO
- Mede-se o Grau de Alavancagem Operacional, dividindo-se o percentual da variação do lucro operacional (LAJIR) pelo percentual da variação das vendas. Variação percentual do lucro operacional GAO = Variação percentual das vendas - Na alavancagem operacional 1, os quocientes foram os seguintes : + 100% % % = 1,67 ; = 1,66 ; = 1,65 ; ( ... ) + 60% % %

15 GRAU ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GAO
- Na alavancagem operacional 2, os quocientes foram os seguintes : + 110% % % = 1,83 ; = 1,82 ; = 1,83 ; + 60% % % - Sempre que o quociente for maior que 1, verifica-se a existência de alavancagem. O Grau de Alavancagem Operacional, na alavancagem operacional 2, é maior do que na alavancagem operacional 1, por ser maior o valor dos custos fixos.

16 ALAVANCAGEM FINANCEIRA
é “definida como a capacidade da empresa em usar encargos financeiros fixos para maximizar os efeitos de variações no lucro antes dos juros e imposto de renda sobre o lucro por ação”.

17 ALAVANCAGEM FINANCEIRA
Formas (custo financeiro) mais comuns encontrados nas demonstrações das empresas são: Juros sobre emprestimos e financiamentos; Dividendos de ações preferenciais..

18 GRAU ALAVANCAGEM FINANCEIRA
O grau de alavancagem financeira (GAF) mede a sensibilidade de variações de LPA a variações de LAJIR. Quando o GAF for superior a 1, há alavancagem financeira. Somente as empresas que usam capital de terceiros ou outras formas de financiamento com custo fixo (como ações preferenciais) têm alavancagem financeira.

19 GRAU ALAVANCAGEM FINANCEIRA
O grau de alavancagem financeira (GAF) mede a sensibilidade de variações de LL a variações de LAJIR. Quando o GAF for superior a 1, há alavancagem financeira. Somente as empresas que usam capital de terceiros ou outras formas de financiamento com custo fixo (como ações preferenciais) têm alavancagem financeira.

20 EXEMPLO. Lucro antes de Desp. Financeiras (LAJIR)… R$ ,00 (-) Despesas Financeiras R$ ,00 Lucro antes do Imposto de Renda (LAIR) R$ ,00 ( - ) Provisão para o Imposto de Renda R$ ,00 Lucro Líquido do Exercício (LL) R$ ,00 - Considerando diferentes hipóteses de variações percentuais que eventualmente possam ocorrer no lucro antes de juros e imposto de renda, vejamos quais os efeitos de aumentos e diminuições nos resultados da empresa, conforme quadro a seguir.

21 EXEMPLO.

22 GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA
Mede-se o GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA ( GAF ) , dividindo- se a variação percentual do lucro líquido do exercício ( LLE ), pela varia- ão percentual do lucro antes de juros e imposto de renda ( LAJIR ). variação percentual do LLE GAF = variação percentual do LAJIR

23 GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA
Considerando os percentuais do quadro de Alavancagem Financeira, vejamos os respectivos quocientes ou graus de alavancagem financeira : +75% ,5% % GAF= = 1,25 ; = 1,25; = 1,25; +60% % % Mantendo a estrutura de encargos fixo, para cada 1% de aumento no LAJIR, averá uma elevação de 1,25% no seu LL. - O quociente maior que 1, indica a existência de alavancagem financei ra, e , quanto maior for o grau de alvancagem financeira, maior será o risco da empresa.

24 ALAVANCAGEM COMBINADA
A alavancagem combinada indica a capacidade da empresa em maximizar a utilização de custos fixos operacionais e financeiros, para au mentar o resultado do incremento das vendas sobre o lucro líquido do exercício.

25 GRAU DE ALAVANCAGEM COMBINADA - GAC
--> Mede-se o grau de alavancagem combinada ( GAC ), dividindo-se a variação percentual do lucro do exercício pela variação percentual das vendas. variação percentual do LLE GAC = variação percentual das vendas

26 EXEMPLO Consideremos que uma empresa espera aumentar suas vendas em 40%, permanecendo constantes os custos fixos operacionais e as despesas financeiras : ALAVANCAGEM COMBINADA SITUAÇÃO % ATUAL VENDAS TOTAIS , ,00 (-) CUSTOS VARIÁVEIS , ,00 (-) CUSTOS FIXOS , ,00 LUCRO ANTES DE D.F , ,00 (-) DESPESAS FINANCEIRAS , ,00 LUCRO ANTES DO I.R , ,00 (-) PROVISÃO PARA I.R , ,00 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO , ,00 VARIAÇÃO x ( +80%) Um aumento de 40% nas vendas resultou em um aumento de 80% no Lucro Líquido

27 GRAU DE ALAVANCAGEM COMBINADA - GAC
- Calculando-se o Grau de Alavancagem Combinada : + 80 % GAC = = 2,0 + 40 % Sempre que o quociente for superior a 1, verifica-se a existência de alavancagem combinada, que será tanto maior quanto maior for o total dos custos fixos operacionais e financeiros.