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PublicouGabriela de Carvalho Bergler Alterado mais de 8 anos atrás
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0 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Abril, 2015 Marc ForsterMarcelo Guterman, CFA
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1 Índice I.Carteira Total II. Renda Variável III.Renda Fixa IV.Investimento Estruturado V.Investimento no Exterior VI.Informações Complementares
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2 Carteira Total
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3 Retornos brutos de taxa de administração. A partir de 2 jan. 2015, Benchmark composto por: 56% Selic; 24% IMA-B; 5% IBrX; 15% (INPC + 5% a.a.) A partir de 20 jan. 2014 inclusão do componente de Investimentos Estruturados e Exterior, utilizando-se “S&P” no lugar de “INPC + 5% a.a. (Bench. Ajustado) A partir de 8 jan. 2014, Benchmark composto por: 51% Selic; 34% IMA-B; 5% (IBrX +3%a.a.); 10% (INPC + 5% a.a.) Entre 16 Jan. 2013 a 1 Jan. 2014, Benchmark composto por: 40% Selic; 40% IMA-B; 20% (IBrX + 3% a.a.) O benchmark ajustado utiliza a mesma composição do PI porém é composto por S&P no lugar do INPC (sem meta).
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4 Alocação Tática Renda Fixa: 79,95% Investimento no Exterior²: 8,56% Renda Variável: 4,24% Investimento Estruturado¹: 7,26%
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5 Renda Variável
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6 Rentabilidade Renda Variável Retornos brutos de taxa de administração. Benchmark por: 100% IBrX Benchmark deixa de possuir meta (de 3% ao ano) a partir de 2 jan de 2015
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7 Atribuição de Performance Março 2015 Resultado de RV vs. IBrX: 0,23% Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
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8 Atribuição de Performance 2015 Resultado de RV vs. IBrX: 0,94% Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
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9 Atribuição de Performance 2014 Resultado de RV vs. IBrX: -0,68% Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
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10 Para as informações sobre as principais movimentações, os dados ao lado do nome da empresa representam a parcela do papel no benchmark de referência nas suas respectivas datas. Exposições (Macro Setores) 3 Meses (Jan 15 até Mar 15)
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11 Para as informações sobre as principais movimentações, os dados ao lado do nome da empresa representam a parcela do papel no benchmark de referência nas suas respectivas datas. Principais Apostas Ativas da Parcela de Renda Variável 3 Meses (Jan 15 até Mar 15)
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12 Renda Fixa
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13 Rentabilidade Renda Fixa Retornos brutos de taxa de administração. A partir de 2 jan. 2015, Benchmark composto por: 70% Selic; 30% IMA-B A partir de 8 jan. 2014, Benchmark composto por: 60% Selic; 40% IMA-B Entre 16 Jan. 2013 a 7 Jan. 2014, Benchmark composto por: 50% Selic; 50% IMA-B
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14 Atribuição de Performance
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15 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31 mar 15 * Sensibilidade do Portfolio significa o número de pontos-base que a carteira ganha ou perde, em relação ao benchmark, para cada cem pontos-base que a curva de juros se movimenta de maneira paralela.
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16 Evolução da Exposição a Risco de Crédito 12 Meses (Abr 14 até Mar 15)
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17 Evolução da Exposição a Risco de Crédito 12 Meses (Abr 14 até Mar 15)
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18 Composição Carteira 31 mar 15 * Anel externo: número de títulos Anel interno: % do PL de Renda Fixa Setores
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19 Aquisição de Títulos de Crédito Março 2015
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20 Investimento Estruturado
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21 Rentabilidade – Investimento Estruturado Retornos brutos de taxa de administração. *Início da MSD Prev na estratégia em 20 jan 2014 - Dados contemplando mês fechado partindo de fevereiro.
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22 Investimento no Exterior
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23 Rentabilidade do Fundo – Western Asset FIA BDR Nível I Classif. ANBIMA: Multimercado Estratégia Específica / Início do Fundo: 06 mai 2014 PL atual: R$ 55,40 (Milhões) O Fundo não possui benchmark para a construção de sua carteira. No entanto, o Índice S&P 500® pode ser utilizado como parâmetro de performance, funcionando como proxy do comportamento do mercado acionário norte-americano como um todo. As rentabilidades mencionadas para este fundo são líquidas de taxa de administração Público Alvo: Pessoas físicas, pessoas jurídicas, Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC) que sejam clientes do Administrador e/ou dos Distribuidores contratados pela Western Asset.
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24 Contribuição do Fundo – Western Asset FIA BDR Nível I Março 2015
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25 Informações Complementares
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26 Cenário – Abril 2015 A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo
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27 Histórico de Risco 31 mar 15 Carteira de Renda Fixa Limite de Risco de Renda Rixa BVaR - Renda Fixa: Máximo 1% - 21 dias úteis – Intervalo de Confiança 95%.
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28 Histórico de Risco 31 mar 15 Carteira de Renda Variável Limite de Risco de Renda Variável Tracking Error - Renda Fixa: Máximo 10% - 1 ano
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29 Histórico de Risco 31 mar 15 Investimentos Estruturados e no Exterior - VAR WA US Index 500 FIM: VAR: 1 ano WA FIA BDR Nível 1: VAR: 1 ano WA US INDEX 500 FIMWA FIA BDR Nível 1
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30 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 mar 15
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31 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 mar 15
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32 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 mar 15
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33 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 mar 15
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34 Composição de Renda Variável 31 mar 15
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35 Composição de Renda Variável 31 mar 15
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36 Composição de Renda Variável 31 mar 15
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37 Composição de Renda Variável 31 mar 15
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38 Composição de Renda Variável 31 mar 15
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39 Composição de Renda Variável 31 mar 15
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40 Composição do Fundo – Western Asset FIA BDR Nível I 31 mar 15
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41 Posição Patrimonial da Carteira 31 mar 15
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42 Carteira total 1. Retornos brutos de taxa de administração. 2. Benchmark atual de RF: Selic 70%, IMAB 30% e Benchmark atual de RV: IBrX 3. Benchmark composto com base no Ponto Neutro de cada classe de ativos. Atualmente composto por: 56% Selic; 24% IMA-B; 5% IBrX; 15% (INPC + 5% a.a.)
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Taxa de Juros – Brasil 43
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44 Indicadores Econômicos
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45 Cenário Econômico
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46 Biografias
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47 Importante Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. As opiniões, estimativas e previsões apresentadas neste material, constituem julgamento dos gestores da Western Asset Management Company DTVM Limitada ('"Western Asset") baseadas nas condições atuais do mercado e estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. A Western Asset acredita que as informações apresentadas neste material são confiáveis, mas não garante sua exatidão. Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2015. Este material é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e foi preparado para uso exclusivo da MSD PREV – SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA e seus participantes. Portanto, o conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização.
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