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PublicouKléber Sampaio de Andrade Alterado mais de 8 anos atrás
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0 MSD Prev Sociedade de Previdência Privada Revisão de Carteira Janeiro, 2015 Marc ForsterMarcelo Guterman, CFA
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1 Índice I.Carteira Total II. Renda Variável III.Renda Fixa IV.Investimento Estruturado V.Investimento no Exterior VI.Informações Complementares
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2 Carteira Total
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3 Retornos brutos de taxa de administração. Atenção, para o benchmark PI, utilizamos o IPCA para o mês de Julho 14. A partir de 2 jan. 2014, Benchmark composto por: 51% Selic; 34% IMA-B; 5% (IBrX +3%a.a.); 10% (INPC + 5% a.a.) Entre 16 Jan. 2013 a 1 Jan. 2014, Benchmark composto por: 40% Selic; 40% IMA-B; 20% (IBrX + 3% a.a.) Veja maiores detalhes sobre o benchmark para os meses de janeiro e fevereiro de 2014 na página seguinte
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4 Alocação Tática Renda Fixa: 84,3% Investimento no Exterior²: 6,16% Renda Variável: 4,15% Investimento Estruturado¹: 5,36%
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5 Renda Variável
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6 Rentabilidade Renda Variável Retornos brutos de taxa de administração. A partir de 16 jan. 2013, Benchmark composto - Meta por: 100% (IBrX +3%a.a.) Até 15 jan 2013, benchamark composto por: 100% IBrX
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7 Atribuição de Performance 3 Meses (Out 14 até Dez 14) Resultado de RV vs. IBrX: 0,79% Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
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8 Atribuição de Performance 2014 Resultado de RV vs. IBrX: -0,68% Diferença entre o retorno contínuo da conta e o retorno contínuo do benchmark. Eventuais diferenças entre a soma das atribuições e o valor total agregado ao portfólio sobre o benchmark se devem a despesas gerais, ganhos/perdas nas transações, taxa de administração e efeitos relacionados a possíveis mudanças no benchmark dentro do período. A Western Asset acredita que a atribuição de performance não é uma ciência exata, mas um meio de avaliar o impacto relativo das estratégias na performance total do portfolio.
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9 Para as informações sobre as principais movimentações, os dados ao lado do nome da empresa representam a parcela do papel no benchmark de referência nas suas respectivas datas. Exposições (Macro Setores)
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10 Para as informações sobre as principais movimentações, os dados ao lado do nome da empresa representam a parcela do papel no benchmark de referência nas suas respectivas datas. Principais Apostas Ativas da Parcela de Renda Variável
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11 Renda Fixa
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12 Rentabilidade Renda Fixa Retornos brutos de taxa de administração. A partir de 8 jan. 2014, Benchmark composto por: 60% Selic; 40% IMA-B Entre 16 Jan. 2013 a 7 Jan. 2014, Benchmark composto por: 50% Selic; 50% IMA-B Até 15 jan 2013, benchamark composto por: 70% Selic; 30% IMA-B
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13 Atribuição de Performance
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14 Exposições da Carteira de Renda Fixa 31 dez 14
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15 Evolução da Exposição a Risco de Crédito 12 Meses (Jan 14 a Dez 14)
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16 Composição da Carteira de Renda Fixa por Tipo de Emissor 31 dez 14 Setores Ratings Internos
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17 Aquisição de Títulos de Crédito Dezembro 2014
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18 Investimento Estruturado
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19 Rentabilidade do Fundo – WA US Index 500 FI Multimercado Classif. ANBIMA: Multimercado Estratégia Específica / Início do Fundo: 30 abr 2013 PL atual: R$ 167,41 (Milhões) Benchmark Atual: 100% S&P 500 *Início da MSD Prev na estratégia em 20 jan 2014 - Dados contemplando mês fechado partindo de fevereiro. **Foi utilizado o IPCA Projeção para o mês de Julho 14. As rentabilidades mencionadas para este fundo são líquidas de taxa de administração Público Alvo: Pessoas físicas, pessoas jurídicas, Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC) e Regimes Próprios de Previdência Social (RPPS), que sejam clientes do Administrador e/ou dos Distribuidores contratados pela Western Asset.
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20 Atribuição de Performance – WA US Index 500 FI Multimercado Câmbio tem impacto reduzido no retorno da estratégia*. * A rentabilidade da estratégia foi simulada a partir de um portfólio teórico composto por títulos públicos (LFT ) e contratos futuros de S&P500 ® de vencimento mais curto dentre os contratos disponíveis para negociação ** Início da MSD Prev na estratégia em 20 jan 2014 - Dados contemplando mês fechado partindo de fevereiro. Simulação de rentabilidade líquida de taxa de administração de 1,0% a.a.. RENTABILIDADE SIMULADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. AS INFORMAÇÕES PRESENTES NESTE MATERIAL TÉCNICO SÃO BASEADAS EM SIMULAÇÕES E OS RESULTADOS REAIS PODERÃO SER SIGNIFICATIVAMENTE DIFERENTES. Fonte: Bloomberg 30-jun-14
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21 Investimento no Exterior
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22 Rentabilidade do Fundo – Western Asset FIA BDR Nível I Classif. ANBIMA: Multimercado Estratégia Específica / Início do Fundo: 06 mai 2014 PL atual: R$ 16,09 (Milhões) Obs. A perlformance apresentada em USD utilizou como base de calculo a cota diária do fundo dividida pelo dólar de fechamento. As rentabilidades mencionadas para este fundo são líquidas de taxa de administração Público Alvo: Pessoas físicas, pessoas jurídicas, Entidades Fechadas de Previdência Complementar (EFPC) que sejam clientes do Administrador e/ou dos Distribuidores contratados pela Western Asset.
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23 Contribuição do Fundo – Western Asset FIA BDR Nível I Dezembro 2014
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24 Informações Complementares
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25 Cenário – Janeiro 2015 A cor refere-se ao impacto em uma carteira comprada no ativo
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26 Observações Relativas ao Mandato 2014 Cronograma de implementação e outros ajustes Por “Bench PI” entenda-se a utilização do novo benchmark global desde 02 de janeiro de 2014: 51% Selic 34% IMA-B 5% (IBrX + 3% a.a.) 10% (INPC + 5% a.a.) A coluna “Bench. Ajustado” leva em consideração o cronograma de implementação do Mandato e a natureza dos investimentos do segmento de “Estruturados” A partir de 8/1 novo benchmark de RF e nova alocação de RV A partir de 20/1 inclusão do componente de Investimentos Estruturados e Exterior, utilizando-se “S&P” no lugar de “INPC + 5% a.a.” nos 10% destinados a estes segmentos
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27 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 dez 14
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28 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 dez 14
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29 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 dez 14
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30 Exposição da Carteira a Emissores Privados 31 dez 14
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31 Composição de Renda Variável 31 dez 14
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32 Composição de Renda Variável 31 dez 14
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33 Composição de Renda Variável 31 dez 14
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34 Composição de Renda Variável 31 dez 14
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35 Composição de Renda Variável 31 dez 14
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36 Composição de Renda Variável 31 dez 14
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37 Composição do Fundo – Western Asset FIA BDR Nível I 31 dez 14
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38 Posição Patrimonial da Carteira 31 dez 14
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39 Carteira total
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Taxa de Juros – Brasil 40
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41 Indicadores Econômicos
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42 Cenário Econômico
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43 Biografias
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44 Importante Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. As opiniões, estimativas e previsões apresentadas neste material, constituem julgamento dos gestores da Western Asset Management Company DTVM Limitada ('"Western Asset") baseadas nas condições atuais do mercado e estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. A Western Asset acredita que as informações apresentadas neste material são confiáveis, mas não garante sua exatidão. Este material não tem o propósito de prestar qualquer tipo de consultoria financeira, recomendação de investimentos, nem deve ser considerado uma oferta para aquisição de produtos da Western Asset. Recomenda-se ao leitor consultar seus analistas e especialistas particulares antes de realizar qualquer investimento. A Western Asset não se responsabiliza pelas decisões de investimento tomadas pelo leitor. © Western Asset Management Company DTVM Limitada 2015. Este material é de propriedade da Western Asset Management Company DTVM Limitada e foi preparado para uso exclusivo da MSD PREV – SOCIEDADE DE PREVIDÊNCIA PRIVADA e seus participantes. Portanto, o conteúdo deste material deve ser tratado como confidencial e não poderá ser reproduzido ou utilizado sob qualquer forma sem a nossa expressa autorização.
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