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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS PROF. RAFAEL G. JAWORSKI 1º SEMESTRE 2009.

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1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS PROF. RAFAEL G. JAWORSKI 1º SEMESTRE 2009

2 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA OBJETIVOS: Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de administração financeira, bem como a aplicação pratica destes conceitos teóricos; Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de administração financeira, bem como a aplicação pratica destes conceitos teóricos; Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situação financeira dos diversos tipos de empresas; Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situação financeira dos diversos tipos de empresas; Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão sobre investimentos, após a analise da situação financeira; Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão sobre investimentos, após a analise da situação financeira; Capacitar os alunos a elaboração de um plano estratégico financeiro e orçamentário. Capacitar os alunos a elaboração de um plano estratégico financeiro e orçamentário.

3 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CONTEUDO PROGRAMÁTICO: Introdução à administração financeira; Introdução à administração financeira; Administração financeira nas empresas;Administração financeira nas empresas; Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros;Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros; Funções do administrador financeiro.Funções do administrador financeiro. Mercado financeiro brasileiro; Mercado financeiro brasileiro; Sistema financeiro nacional;Sistema financeiro nacional; Mercado financeiro;Mercado financeiro; Sistema de pagamentos brasileiros.Sistema de pagamentos brasileiros. Inflação e Juros. Inflação e Juros. Estratégias e decisões financeiras; Estratégias e decisões financeiras; Administração de capital de giro; Administração de capital de giro;

4 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CONTEUDO PROGRAMÁTICO: Fundamentos e praticas de tesouraria; Fundamentos e praticas de tesouraria; Técnicas de gestão de tesouraria;Técnicas de gestão de tesouraria; Relacionamentos bancários;Relacionamentos bancários; Planejamento e controle de fluxo de caixa;Planejamento e controle de fluxo de caixa; Decisões de investimentos e orçamento de capital; Decisões de investimentos e orçamento de capital; Orçamento de capital;Orçamento de capital; Métodos e técnicas de avaliação de invetimento;Métodos e técnicas de avaliação de invetimento; Análise de investimento.Análise de investimento. Decisões financeiras; Decisões financeiras; Estrutura de capital;Estrutura de capital; Capital próprio e política de dividendos;Capital próprio e política de dividendos; Capital de terceiros;Capital de terceiros; Custo do capital;Custo do capital; Arrendamento mercantil;Arrendamento mercantil; Análise de alternativas financeiras.Análise de alternativas financeiras.

5 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DINÂMICA DE ENSINO: Aulas expositivas dialogadas, com utilização de materiais de apoio, como: kit multimídia, Tv e vídeo, etc; Aulas expositivas dialogadas, com utilização de materiais de apoio, como: kit multimídia, Tv e vídeo, etc; Dinâmicas de grupo; Dinâmicas de grupo; Trabalhos individuais e em grupo; Trabalhos individuais e em grupo; Estudo de casos. Estudo de casos.

6 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA FORMAS DE AVALIAÇÃO: Participação em sala; Participação em sala; Trabalhos individuais e em grupo; Trabalhos individuais e em grupo; Prova com questões objetivas e descritivas. Prova com questões objetivas e descritivas.

7 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA BIBLIOGRAFIA: HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária: Matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 7. ed. São Paulo. Atlas, HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária: Matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 7. ed. São Paulo. Atlas, GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração financeira. 3.ed. São Paulo. Saraiva, GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração financeira. 3.ed. São Paulo. Saraiva, 1999.

8 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Regras importantes: CELULAR; CELULAR; NOTEBOOK; NOTEBOOK; SENTAR SEPARADOS; SENTAR SEPARADOS; PRESENÇA; PRESENÇA; APRENDIZAGEM E PARCERIA; APRENDIZAGEM E PARCERIA; EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL; EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL; APRESENTAÇÃO. APRESENTAÇÃO.

9 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECURSOS DE UMA EMPRESA: MATERIAIS; MATERIAIS; HUMANOS; HUMANOS; FINANCEIROS. FINANCEIROS.

10 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECURSOS FINANCEIROS: Devem ser utilizados para maximizar o lucro do investimento; Devem ser utilizados para maximizar o lucro do investimento; Maior retorno ao investimento; Maior retorno ao investimento; Aumentar o valor de mercado da empresa e multiplicar seus recursos. Aumentar o valor de mercado da empresa e multiplicar seus recursos.

11 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA OBJETIVO: Administrar os recursos financeiros, de modo que eles proporcionem o maior rendimento e retorno esperado, frente ao capital investido.

12 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS Atividades de operações: são as atividades operacionais, as atividades de produção, compras, vendas, administração de RH, etc; Atividades de operações: são as atividades operacionais, as atividades de produção, compras, vendas, administração de RH, etc; Atividades de investimento: aplicação de recursos em caráter temporário ou permanente, da suporte as atividades operacionais, ex: compra de máquinas, etc. Atividades de investimento: aplicação de recursos em caráter temporário ou permanente, da suporte as atividades operacionais, ex: compra de máquinas, etc.

13 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS Atividades de financiamento: reflete os efeitos das decisões tomadas pelas atividades operacionais e de investimento, ex: empréstimos bancários, integralização de capital da empresa, etc. Atividades de financiamento: reflete os efeitos das decisões tomadas pelas atividades operacionais e de investimento, ex: empréstimos bancários, integralização de capital da empresa, etc.

14 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Funções do administrador financeiro: Análise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa, por meio de relatórios financeiros, bem como participar ativamente das decisões estratégicas, para alavancar as operações. A gestão de riscos econômicos e financeiros ganhou importância no últimos anos. Análise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa, por meio de relatórios financeiros, bem como participar ativamente das decisões estratégicas, para alavancar as operações. A gestão de riscos econômicos e financeiros ganhou importância no últimos anos.

15 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Funções do administrador financeiro: Decisões de investimentos: diz respeito a aplicação de recursos financeiros em ativos circulantes ou realizável a longo prazo, considerando a relação adequada de risco e de retorno dos capitais investidos. Decisões de investimentos: diz respeito a aplicação de recursos financeiros em ativos circulantes ou realizável a longo prazo, considerando a relação adequada de risco e de retorno dos capitais investidos.

16 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Funções do administrador financeiro: Decisões de financiamentos: é a tomada de decisão quanto a captação de financiamentos para investimentos, considerando a combinação adequada dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital. Decisões de financiamentos: é a tomada de decisão quanto a captação de financiamentos para investimentos, considerando a combinação adequada dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital.

17 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Integração entre contabilidade e administração financeira: Contabilidade função de suporte ou assessoria. Contabilidade função de suporte ou assessoria. Conceitos e conhecimentos importantíssimos. Conceitos e conhecimentos importantíssimos. Mudanças nas formas de apresentação dos resultados. Mudanças nas formas de apresentação dos resultados.

18 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Alguns conceitos importantes: Ciclo operacional: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra- se com o recebimento da venda. Ciclo operacional: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra- se com o recebimento da venda. Ciclo econômico: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra- se com a venda do produto. Ciclo econômico: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra- se com a venda do produto. Ciclo financeiro: inicia-se no momento do pagamento da matéria-prima e encerra-se no recebimento do pagamento dos produtos. Ciclo financeiro: inicia-se no momento do pagamento da matéria-prima e encerra-se no recebimento do pagamento dos produtos.

19 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Alguns conceitos importantes: Período de contas a receber: intervalo de tempo entre a venda dos produtos até o recebimento do pagamento. Período de contas a receber: intervalo de tempo entre a venda dos produtos até o recebimento do pagamento. Período de contas a pagar: intervalo entre o recebimento da matéria-prima até o seu pagamento. Período de contas a pagar: intervalo entre o recebimento da matéria-prima até o seu pagamento.

20 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Alguns conceitos importantes: Patrimônio: conjunto de bens, direitos e obrigações de uma empresa. Patrimônio: conjunto de bens, direitos e obrigações de uma empresa. Ativo: bens e direitos da empresa. Ativo: bens e direitos da empresa. Passivo: obrigações da empresa. Passivo: obrigações da empresa. Patrimônio Liquido: diferença entre ativo e passivo. Patrimônio Liquido: diferença entre ativo e passivo.

21 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ATIVOPASSIVO Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa Duplicatas a Pagas Banco Duplicatas a Receber Estoque Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo Duplicatas a receber Duplicatas a pagar Ativo Permanente Patrimônio Liquido Imóveis Capital Social Moveis e Utensílios Reserva legal Veículos Lucros ou prejuízos acumulados Marcas e Patentes

22 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Algumas contas da contabilidade: Caixa: utilizada para registrar todas as disponibilidades da empresa. Ex Dinheiro, depósitos em bancos, aplicações, etc. Caixa: utilizada para registrar todas as disponibilidades da empresa. Ex Dinheiro, depósitos em bancos, aplicações, etc. Estoques: utilizada para registrar os estoques de produtos para venda. Estoques: utilizada para registrar os estoques de produtos para venda. Capital Social: utilizada para registrar o valor investido na empresa pelos sócios ou acionistas. Capital Social: utilizada para registrar o valor investido na empresa pelos sócios ou acionistas.

23 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Diferença entre: Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela empresa num determinado período. Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela empresa num determinado período. Desembolso: é o valor devidamente pago pelos insumos adquiridos num determinado período. Desembolso: é o valor devidamente pago pelos insumos adquiridos num determinado período. Despesa: é o valor dos insumos consumidos com o funcionamento da empresa e não identificados com a fabricação. Despesa: é o valor dos insumos consumidos com o funcionamento da empresa e não identificados com a fabricação. Custo: é o valor dos insumos gastos pela empresa com a fabricação. Custo: é o valor dos insumos gastos pela empresa com a fabricação.

24 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Análise Econômico-Financeira Análise vertical: é uma interpretação gráfica, utilizada para medir a liquidez de uma empresa. Análise vertical: é uma interpretação gráfica, utilizada para medir a liquidez de uma empresa. Liquidez: capacidade que um investimento tem de ser transformado em dinheiro.Liquidez: capacidade que um investimento tem de ser transformado em dinheiro. Na análise vertical, estuda-se as composições do Ativo e Passivo de uma empresa, extraindo assim informações que mostram a situação da empresa em termos de liquidez.

25 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Exemplo: ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003 AtivoPassivo AC PC RLP ELP AP PL TA TP AtivoPassivo AC PC RLP ELP AP PL TA TP AtivoPassivo AC PC RLP 500 ELP AP PL TA TP

26 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Exemplo: ANO 2001 ANO 2002 ANO 2003 AtivoPassivo AC 68% PC 67% RLP 2,5% ELP 5% AP 29,5% PL 28% TA 100% TP 100% AtivoPassivo AC 43% PC 41% RLP 1% ELP 15% AP 56% PL 44% TA 100% TP 100% AtivoPassivo AC 72% PC 56% RLP 0,5% ELP 11% AP 25.5% PL 33% TA 100% TP 100%

27 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

28 Índices Econômicos Financeiros O uso de índices financeiros permite que as partes interessadas possam fazer uma avaliação de vários aspectos do desempenho de uma empresa. O uso de índices financeiros permite que as partes interessadas possam fazer uma avaliação de vários aspectos do desempenho de uma empresa. Estes conjuntos de índices devem ser aplicados durante um período semelhante, para se obter comparações precisas. Estes conjuntos de índices devem ser aplicados durante um período semelhante, para se obter comparações precisas.

29 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez; Índices de Liquidez; Índices de Atividade; Índices de Atividade; Índices de Rentabilidade e Lucratividade; Índices de Rentabilidade e Lucratividade; Índices de Endividamento. Índices de Endividamento.

30 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Liquidez de uma empresa: capacidade de pagar suas obrigações a curto prazo, na data do vencimento; esta ligada a composição de seus ativos e passivos, de modo geral são os recursos disponíveis ou realizáveis a curto prazo.Liquidez de uma empresa: capacidade de pagar suas obrigações a curto prazo, na data do vencimento; esta ligada a composição de seus ativos e passivos, de modo geral são os recursos disponíveis ou realizáveis a curto prazo. Os índices de liquidez tem a finalidade de medir a capacidade de pagamento de uma empresa, ou seja, a capacidade de cumprir com suas obrigações assumidas.

31 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Capital circulante liquido:Capital circulante liquido: CCL= Ativo circulante – Passivo circulante. CCL= Ativo circulante – Passivo circulante. As empresas devem manter um nível mínimo de CCL, para garantir o pagamento de suas obrigações. As empresas devem manter um nível mínimo de CCL, para garantir o pagamento de suas obrigações. Índice de liquidez corrente:Índice de liquidez corrente: Representa que para cada real de divida deve haver no mínimo o mesmo valor no ativo circulante para o pagamento. Representa que para cada real de divida deve haver no mínimo o mesmo valor no ativo circulante para o pagamento. ILC= ativo circulante / passivo circulante ILC= ativo circulante / passivo circulante

32 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Exemplos:Exemplos: Calcular o CCP: AC-PC

33 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Exemplos:Exemplos: Calcular o ILC: AC/PC / / /5.819

34 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Exemplos:Exemplos:Resultados:CCL-ILC , , ,84

35 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter Caixa Leitura e resumo.

36 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter caixa: Agora o que vale é ter caixa: Estratégias conservadoras;Estratégias conservadoras; Congelamento do crédito;Congelamento do crédito; são ilhas de tranqüilidade, num mar de companhias descapitalizadas.são ilhas de tranqüilidade, num mar de companhias descapitalizadas. Os recursos garantem as atividades da empresa, sem que ela precise recorrer a linhas de crédito muito caras;Os recursos garantem as atividades da empresa, sem que ela precise recorrer a linhas de crédito muito caras; Ter uma folga de caixa para não ser surpreendida pelo imponderável;Ter uma folga de caixa para não ser surpreendida pelo imponderável; Índice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003 pra cá;Índice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003 pra cá; Quem tem dinheiro na mão em épocas de crise consegue fazer negócios vantajosos, como comprar um concorrente em dificuldades por preço baixo."Quem tem dinheiro na mão em épocas de crise consegue fazer negócios vantajosos, como comprar um concorrente em dificuldades por preço baixo."

37 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter caixa: Agora o que vale é ter caixa: O caixa é uma fotografia estática e reflete apenas parte da situação financeira de uma empresa;O caixa é uma fotografia estática e reflete apenas parte da situação financeira de uma empresa; É fácil entender as vantagens de um caixa parrudo em épocas de escassez de crédito, mas a administração dessa conta no dia-a-dia é complexa. Empresas que represam demais os recursos costumam ser tachadas de companhias sem perspectiva clara de futuro, pois deveriam direcionar esse dinheiro para reinvestir no próprio negócio, o que, em tese, seria mais lucrativo.É fácil entender as vantagens de um caixa parrudo em épocas de escassez de crédito, mas a administração dessa conta no dia-a-dia é complexa. Empresas que represam demais os recursos costumam ser tachadas de companhias sem perspectiva clara de futuro, pois deveriam direcionar esse dinheiro para reinvestir no próprio negócio, o que, em tese, seria mais lucrativo.

38 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Recursos financeiros; Recursos financeiros; Maximização do retorno, frente ao investimento; Maximização do retorno, frente ao investimento; Funções do Administrador Financeiro: analise, planejamento e decisões; Funções do Administrador Financeiro: analise, planejamento e decisões; Relação da contabilidade e a Administração Financeira; Relação da contabilidade e a Administração Financeira; Analise econômica financeira: Analise econômica financeira: Analise vertical;Analise vertical; Liquidez;Liquidez;

39 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Índices Econômico Financeiros: Índices Econômico Financeiros: Índice de liquidezÍndice de liquidez CCL: Capital Circulante Liquido; CCL: Capital Circulante Liquido; ILC: Índice de Liquidez Corrente; ILC: Índice de Liquidez Corrente; Exercício de fixação: Exercício de fixação:

40 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Exercício de fixação: Exercício de fixação: Calcular o CCL e o ILC AC-PC

41 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Exercício de fixação: Exercício de fixação:Resultados:CCL-ILC , , ,18

42 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Índice de Liquidez Seca:Índice de Liquidez Seca: ILS=Ativo circulante – estoques / passivo circulante ILS=Ativo circulante – estoques / passivo circulante Representa que para cada real que a empresa está devendo, ela deve ter no mínimo o mesmo valor sem necessidade de vender seus estoques. Representa que para cada real que a empresa está devendo, ela deve ter no mínimo o mesmo valor sem necessidade de vender seus estoques.AC-E/PC / / /5.819

43 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Índice de Liquidez Total:Índice de Liquidez Total: ILT=ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo ILT=ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo Representa todos os realizáveis / por todas as obrigações. Representa todos os realizáveis / por todas as obrigações.AC+RLP/PC+ELP / / /

44 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índices de Liquidez: Grau de Imobilização:Grau de Imobilização: GI=Ativo permanente / Patrimônio Liquido GI=Ativo permanente / Patrimônio Liquido Representa o quanto do dinheiro da empresa está imobilizado. Representa o quanto do dinheiro da empresa está imobilizado.AP/PL / / /8.415

45 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em serviços financeiros: Analista de crédito: avaliam e fazem recomendações quanto a concessão de empréstimos a empresas; Analista de crédito: avaliam e fazem recomendações quanto a concessão de empréstimos a empresas; Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administração das finanças pessoais, desenvolvem planos financeiros; Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administração das finanças pessoais, desenvolvem planos financeiros; Corretores de Títulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de títulos e ações; Corretores de Títulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de títulos e ações;

46 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em serviços financeiros: Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel; Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel; Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos diversos públicos; Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos diversos públicos;

47 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em Administração Financeira: Analista Financeiro: analises de planos financeiros e orçamentários, previsão financeira, analise financeira baseada em índices, trabalho em conjunto com a contabilidade; Analista Financeiro: analises de planos financeiros e orçamentários, previsão financeira, analise financeira baseada em índices, trabalho em conjunto com a contabilidade; Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação e recomendação de projetos de investimentos em ativos; Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação e recomendação de projetos de investimentos em ativos; Gerente de projetos Financeiros: obtém financiamentos para investimentos em projetos da empresa; Gerente de projetos Financeiros: obtém financiamentos para investimentos em projetos da empresa;

48 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em Administração Financeira: Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos diários de caixa, coordena empréstimos de curto prazo e gerencia o relacionamento da empresa com os bancos; Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos diários de caixa, coordena empréstimos de curto prazo e gerencia o relacionamento da empresa com os bancos; Analista/Gerente de Crédito: administra a política de crédito da empresa, aprova a concessão de crédito e monitora as cobranças; Analista/Gerente de Crédito: administra a política de crédito da empresa, aprova a concessão de crédito e monitora as cobranças; Administrador de fundos de pensão: coordena os ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados. Administrador de fundos de pensão: coordena os ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados.

49 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Firma individual: é de propriedade de uma única pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos negócios, o proprietário tem a responsabilidade por todas as decisões. Firma individual: é de propriedade de uma única pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos negócios, o proprietário tem a responsabilidade por todas as decisões. Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na obtenção de créditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionários; dificuldade de transição de poder.Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na obtenção de créditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionários; dificuldade de transição de poder. Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transações, facilidade de dissolução.Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transações, facilidade de dissolução.

50 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Sociedade: dois ou mais proprietários dirigindo um mesmo empreendimento, 10% dos negócios, constituída através de contrato social. Sociedade: dois ou mais proprietários dirigindo um mesmo empreendimento, 10% dos negócios, constituída através de contrato social. Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de outros sócios com menor capacidade financeira, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para alcançar operações de grande escala.Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de outros sócios com menor capacidade financeira, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para alcançar operações de grande escala. Maior capacidade de obter empréstimos, maior numero de pessoas pensantes na tomada de decisão, tem capacidade para reter bons funcionários.Maior capacidade de obter empréstimos, maior numero de pessoas pensantes na tomada de decisão, tem capacidade para reter bons funcionários.

51 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Sociedade Anônima: é uma entidade empresarial intangível, 15% da empresas, possuem acionistas, pode exercer papel próprio como Pessoa Jurídica, corresponde a 80% dos lucros empresariais. Sociedade Anônima: é uma entidade empresarial intangível, 15% da empresas, possuem acionistas, pode exercer papel próprio como Pessoa Jurídica, corresponde a 80% dos lucros empresariais. Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, ausência de sigilo.Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, ausência de sigilo. Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, devido a possibilidade de venda de ações, possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expansão, usufrui de algumas vantagens tributárias.Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, devido a possibilidade de venda de ações, possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expansão, usufrui de algumas vantagens tributárias.

52 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Uma visão Organizacional: a importância da administração financeira depende do tamanho da empresa, dentro de uma empresa de médio à grande porte, temos o presidente financeiro, tesoureiro, controladoria, etc. Uma visão Organizacional: a importância da administração financeira depende do tamanho da empresa, dentro de uma empresa de médio à grande porte, temos o presidente financeiro, tesoureiro, controladoria, etc. Torna-se fundamental, tendo em vista que a maioria das decisões são medidas em termos financeiros, todas as áreas necessitam interagir com as finanças.

53 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Economia: está estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do sistema econômico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vários níveis de atividade econômica e as mudanças da política econômica. Relacionamento com a Economia: está estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do sistema econômico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vários níveis de atividade econômica e as mudanças da política econômica. O principio econômico mais utilizado pela administração financeira é a analise marginal, que trabalha com os benefícios e os custos adicionais.

54 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças básicas: Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças básicas: Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade elabora seus relatórios baseado no regime de competência a administração financeira leva em consideração o regime de caixa, para uma melhor analise.Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade elabora seus relatórios baseado no regime de competência a administração financeira leva em consideração o regime de caixa, para uma melhor analise.

55 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: Relacionamento com a Contabilidade: Exemplo: Uma empresa no final de seu exercício fiscal realizou a venda de um veiculo por R$ , este veiculo foi adquirido durante o ano por R$ Embora a empresa já tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no encerramento do exercício ainda não havia recebido os R$ ,00 do cliente. Observem as diferentes visões desta situação para o contador e o administrador financeiro:

56 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: Relacionamento com a Contabilidade:Exemplo: Visão do contador Resultado do exercício Vendas ,00 Custo ,00 Lucro ,00 Visão do Administrador Fluxo de caixa Entrada de caixa 0,00 Saída ,00 Fluxo de caixa ,00

57 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças básicas: Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças básicas: Tomada de decisão: o contador toma suas decisões baseadas em coleta e apresentação de dados, e o administrador financeiro deve analisar os demonstrativos contábeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e os retornos e tomar as decisões.Tomada de decisão: o contador toma suas decisões baseadas em coleta e apresentação de dados, e o administrador financeiro deve analisar os demonstrativos contábeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e os retornos e tomar as decisões.

58 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Análise e planejamento financeiro: transformação de dados financeiros em informações que possam ser utilizadas para monitorar a a situação financeira da empresa, avaliação da necessidade de aumentar ou reduzir a atividade produtiva, determinação dos aumentos ou reduções dos investimentos. Assegurar que os recursos adequados estarão disponíveis para o alcance dos objetivos. Análise e planejamento financeiro: transformação de dados financeiros em informações que possam ser utilizadas para monitorar a a situação financeira da empresa, avaliação da necessidade de aumentar ou reduzir a atividade produtiva, determinação dos aumentos ou reduções dos investimentos. Assegurar que os recursos adequados estarão disponíveis para o alcance dos objetivos.

59 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Decisões de investimento: determinam a combinação entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, também é importante saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substituídos ou liquidados. Decisões de investimento: determinam a combinação entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, também é importante saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substituídos ou liquidados.

60 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Decisões de financiamento: determina a combinação mais adequada de financiamentos a curto ou a longo prazo, e também a combinação e a determinação da fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo prazo em um determinado momento. Decisões de financiamento: determina a combinação mais adequada de financiamentos a curto ou a longo prazo, e também a combinação e a determinação da fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo prazo em um determinado momento.

61 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Analise e Planejamento Financeiro Balanço Patrimonial Ativos Circulantes Passivos Circulantes Ativos Permanentes Patrimônio Liquido Decisões de Investimento Decisões de Financiamento

62 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CALCULAR: AC: PC: RLP:ELP: AP: PL: CCL = AC – PC ILC = AC / PC ILS = AC-E / PC ILT= AC+RLP / PC+ELP GI= AP / PL

63 Exercício: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVOPASSIVO Disponibilidades Disponibilidades400 Fornecedores Fornecedores2.400 Contas a Receber Contas a Receber6.000 Contas a Pagar Contas a Pagar1.200 Estoques Estoques2.000 Empréstimos Empréstimos3.000 Adiant. a empreg. Adiant. a empreg.600 IR a pagar IR a pagar800 Empréstimo Empréstimo2.000 Financiamento Financiamento4.000 Investimentos Investimentos1.600 Capital Social Capital Social4.000 Imobilizado Imobilizado6.000 Reserva de capital Reserva de capital800 (-) Depreciação (-) Depreciação Lucro Acumulado Lucro Acumulado1.200

64 Exercício: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVOPASSIVOCirculante9.000Circulante7.400 Disponibilidades Disponibilidades400 Fornecedores Fornecedores2.400 Contas a Receber Contas a Receber6.000 Contas a Pagar Contas a Pagar1.200 Estoques Estoques2.000 Empréstimos Empréstimos3.000 Adiant. a empreg. Adiant. a empreg.600 IR a pagar IR a pagar800 R L P E L P Empréstimos Empréstimos2.000 Financiamento Financiamento4.000 Permanente6.400 Patrimônio Liquido Investimentos Investimentos1.600 Capital Capital4.000 Imobilizado Imobilizado6.000 Reserva de Capital Reserva de Capital800 (- ) Depreciação (- ) Depreciação Lucro Acumulado Lucro Acumulado1.200 Total17.400Total17.400

65 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CALCULAR: CCL = 1.600,00 ILC = 1,21 ILS = 0,94 ILT= 0,96 GI= 106%

66 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

67 Exercício: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVOPASSIVOCirculante11.700Circulante7.100 Disponibilidades Disponibilidades1.500 Fornecedores Fornecedores3.000 Contas a Receber Contas a Receber4.000 Contas a Pagar Contas a Pagar900 Estoques Estoques5.500 Empréstimos Empréstimos2.500 Adiant. a empreg. Adiant. a empreg.700 IR a pagar IR a pagar700 R L P E L P Empréstimos Empréstimos2.800 Financiamento Financiamento3.600 Permanente5.400 Patrimônio Liquido Investimentos Investimentos1.000 Capital Social Capital Social7.000 Imobilizado Imobilizado3.600 Reserva de Capital Reserva de Capital1.000 (- ) Depreciação (- ) Depreciação-800 Lucro Acumulado Lucro Acumulado1.200 Total19.900Total19.900

68 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CALCULAR: CCL = 4.600,00 ILC = 1,64 ILS = 0,87 ILT= 1,35 GI= 58%

69 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA CALCULAR:

70 RECAPITULANDO: Índice de liquidez seca; Índice de liquidez seca; Índice de liquidez total; Índice de liquidez total; Grau de imobilização; Grau de imobilização; Oportunidades de trabalho na área financeira: Oportunidades de trabalho na área financeira: Serviços financeiros;Serviços financeiros; Administração financeira;Administração financeira; Tipos de organização empresarial: Tipos de organização empresarial: Firma individual;Firma individual; Sociedade;Sociedade;

71 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Organização empresarial: Organização empresarial: Sociedade Anônima;Sociedade Anônima; Funções da Administração Financeira: Funções da Administração Financeira: Visão Organizacional;Visão Organizacional; Relacionamento com a economia;Relacionamento com a economia; Analise Marginal; Analise Marginal; Relacionamento com a Contabilidade;Relacionamento com a Contabilidade; Ênfase no Fluxo de Caixa; Ênfase no Fluxo de Caixa; Tomada de Decisão; Tomada de Decisão; Atividades chave do Adm. Financeiro; Atividades chave do Adm. Financeiro; Análise e Planejamento;Análise e Planejamento; Decisão de investimento;Decisão de investimento; Decisão de financiamento;Decisão de financiamento;

72 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA RECAPITULANDO: Taxa de Juros Selic Selic: Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Redução da Taxa Selic para 11,25% a. a. Redução da Taxa Selic para 11,25% a. a. Um passo de uma estratégia; Um passo de uma estratégia; Bancos trabalham com taxas arbitrarias; Bancos trabalham com taxas arbitrarias; Margem de Manobra; Margem de Manobra; Espera-se o aquecimento do mercado e melhora na oferta de crédito. Espera-se o aquecimento do mercado e melhora na oferta de crédito.

73 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO É constituído de empresas que operam em um ambiente econômico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos. Agentes superavitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes; Agentes superavitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes; Agentes deficitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos. Agentes deficitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos.

74 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Intermediários financeiros: canalizam os recursos dos agentes superavitários para os agentes deficitários. Intermediários financeiros: canalizam os recursos dos agentes superavitários para os agentes deficitários. O mercado financeiros é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar recursos. Sua principal atividade é captar recursos (superavitários), e aplicar recursos (deficitários).

75 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Esta atividade de intermediação reverte-se situação de risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores de recursos não pagarem pelos recursos emprestados, quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada.

76 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Sistema Financeiro Nacional (SFN): Sistema Financeiro Nacional (SFN): Autoridades Monetárias: Autoridades Monetárias: Conselho Monetário Nacional: Órgão normativo, sem função executiva, fixação das diretrizes monetária, creditícia e cambial;Conselho Monetário Nacional: Órgão normativo, sem função executiva, fixação das diretrizes monetária, creditícia e cambial; Banco Central do Brasil: Órgão executivo, responsável pela fiscalização e cumprimento das disposições que regulam o funcionamento do sistema financeiro.Banco Central do Brasil: Órgão executivo, responsável pela fiscalização e cumprimento das disposições que regulam o funcionamento do sistema financeiro.

77 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Autoridades Monetárias: Autoridades Monetárias: Comissão de valores Mobiliários: órgão normativo e responsável pelo desenvolvimento e fiscalização da emissão e negociação das bolsas de valores;Comissão de valores Mobiliários: órgão normativo e responsável pelo desenvolvimento e fiscalização da emissão e negociação das bolsas de valores; Instituições auxiliares:Instituições auxiliares: Banco do Brasil: Crédito Rural, agente financeiro; Banco do Brasil: Crédito Rural, agente financeiro; Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais; Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais; Caixa Econômica Federal: Função social, habitação. Caixa Econômica Federal: Função social, habitação.

78 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Instituições do sistema financeiro: Instituições do sistema financeiro: Bancos Comerciais: múltiplas funções, base da sistema monetário, intermediários financeiros;Bancos Comerciais: múltiplas funções, base da sistema monetário, intermediários financeiros; Caixas Econômicas: sistema financeiro de habitação, objetivos sociais;Caixas Econômicas: sistema financeiro de habitação, objetivos sociais; Bancos de Desenvolvimento: BNDES;Bancos de Desenvolvimento: BNDES; Bancos de Investimento: intermediar recursos de médio e longo prazo;Bancos de Investimento: intermediar recursos de médio e longo prazo;

79 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Instituições do sistema financeiro: Instituições do sistema financeiro: Sociedade de Arrendamento Mercantil: trabalham basicamente com operações de Leasing, médio e longo prazo;Sociedade de Arrendamento Mercantil: trabalham basicamente com operações de Leasing, médio e longo prazo; Bancos Múltiplos: podem desenvolver várias funções no sistema financeiro;Bancos Múltiplos: podem desenvolver várias funções no sistema financeiro; Bolsas de Valores: fornecem estrutura para a negociação de ações;Bolsas de Valores: fornecem estrutura para a negociação de ações;

80 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado Monetário: são negociados operações de curto e curtíssimo prazo, utilizado pelo governo federal para as políticas monetárias; Mercado Monetário: são negociados operações de curto e curtíssimo prazo, utilizado pelo governo federal para as políticas monetárias; Mercado de crédito: onde atuam os bancos comerciais e múltiplos, realizam a intermediação entre tomadores de créditos; Mercado de crédito: onde atuam os bancos comerciais e múltiplos, realizam a intermediação entre tomadores de créditos;

81 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA MERCADO FINANCEIRO Mercado de capitais: financiam as atividades produtivas e o capital de giro das empresas, por meio de recursos de médio e longo prazos, é responsável também pelas negociação de ações; Mercado de capitais: financiam as atividades produtivas e o capital de giro das empresas, por meio de recursos de médio e longo prazos, é responsável também pelas negociação de ações; Mercado de cambio: são negociadas moedas internacionais, muito utilizado pelas empresas exportadoras. Mercado de cambio: são negociadas moedas internacionais, muito utilizado pelas empresas exportadoras.

82 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ANÁLISE DE RELAÇÕES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO: Clientes internos: Clientes internos:

83 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Clientes Internos: Clientes Internos: Diretoria: Relação aberta e franca, todos os acontecimentos com relação as finanças da empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas;Diretoria: Relação aberta e franca, todos os acontecimentos com relação as finanças da empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas; Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor são diretamente ligadas a Administração Financeira, ex: contratação, demissão, benefícios;Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor são diretamente ligadas a Administração Financeira, ex: contratação, demissão, benefícios; Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstrações de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas ações e decisões, também deve ser responsável pelos seus atos perante a Auditoria;Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstrações de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas ações e decisões, também deve ser responsável pelos seus atos perante a Auditoria;

84 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Clientes Internos: Clientes Internos: Setor Administrativo: é responsável pelo bom desempenho dos setores relacionados;Setor Administrativo: é responsável pelo bom desempenho dos setores relacionados; Setor Jurídico: sua relação estará ligada as cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais ações judiciais;Setor Jurídico: sua relação estará ligada as cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais ações judiciais; Produção: Aquisições de novos equipamentos, determinação de aumento ou diminuição da produção;Produção: Aquisições de novos equipamentos, determinação de aumento ou diminuição da produção; Planejamento e Controle: determinar os orçamentos de despesas por departamento, todas as ações devem passar pelas mãos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanças empresariais;Planejamento e Controle: determinar os orçamentos de despesas por departamento, todas as ações devem passar pelas mãos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanças empresariais;

85 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Clientes Internos: Clientes Internos: Setor Comercial: esta relação deve ser bastante estreita, pois, a sobrevivência do empreendimento depende dessa boa relação, a Administrador Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de títulos e os prazos para recebimento das vendas.Setor Comercial: esta relação deve ser bastante estreita, pois, a sobrevivência do empreendimento depende dessa boa relação, a Administrador Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de títulos e os prazos para recebimento das vendas.

86 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Clientes Externos: Clientes Externos:

87 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Clientes Externos: Clientes Externos: Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador financeiro é o representante da empresa junto aos órgãos governamentais de fiscalização e de auditoria;Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador financeiro é o representante da empresa junto aos órgãos governamentais de fiscalização e de auditoria; Fornecedores: relação de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relação com os fornecedores é muito boa, mais em épocas de poucos recursos uma relação de parceria com os fornecedores é fundamental;Fornecedores: relação de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relação com os fornecedores é muito boa, mais em épocas de poucos recursos uma relação de parceria com os fornecedores é fundamental; Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro em um negócios buscando retornos, devem estabelecer uma relação duradoura e de confiança.Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro em um negócios buscando retornos, devem estabelecer uma relação duradoura e de confiança.

88 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA Clientes Externos: Clientes Externos: Clientes: em algumas empresas os créditos de maior valor são dependem da autorização do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relação de parceria com os clientes, lembre-se que você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da importância que você dá a um fornecedor parceiro;Clientes: em algumas empresas os créditos de maior valor são dependem da autorização do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relação de parceria com os clientes, lembre-se que você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da importância que você dá a um fornecedor parceiro; Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, pois, é às instituições financeiras que darão o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade;Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, pois, é às instituições financeiras que darão o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade; Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que represente a empresa em situações e negociações, é importantíssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que represente a empresa em situações e negociações, é importantíssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.

89 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA ÁREAS DE CONHECIMENTO Contabilidade: deve ter o mínimo de noções desta área, pois, trabalha com demonstrações financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a saúde financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstrações financeiras; Contabilidade: deve ter o mínimo de noções desta área, pois, trabalha com demonstrações financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a saúde financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstrações financeiras; Economia: Visão global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e as tendências da macro-economia; Economia: Visão global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e as tendências da macro-economia; Matemática Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos médios, etc. São fundamentais para as negociações com bancos, fornecedores e clientes, bem como para projeções e planejamentos. Matemática Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos médios, etc. São fundamentais para as negociações com bancos, fornecedores e clientes, bem como para projeções e planejamentos.

90 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA FONTES DE INFORMAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA O Adm. Financeiro utiliza informações internas (sobre a empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as informações internas são obtidas através de demonstrações financeiras e contábeis. As informações externas importantes abrangem as tendências de mercado, ações da concorrência, decisões de política econômica, a situação do mercado internacional, essas informações são obtidas através de revistas especializadas, jornais, seminários, associações, sindicatos, etc.

91 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS As demonstrações são elaboradas segundo a prática contábil do regime de competência, ou seja, as receitas e despesas são contabilizadas e reconhecidas quando ocorre o fato gerador, e não quando há a efetiva entrada ou saída de caixa. Ex: A empresa Bocaiúva Ltda, em um determinado período, realizou vendas no valor de R$ , cujo custo foi de R$ Das vendas, parte recebeu à vista R$8.000, e o restante será recebido num prazo superior ao da data do relatório. Das mercadorias utilizadas, a empresa pagou R$ , ficando o restante para o período seguinte. Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes:

92 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes: Regime de Competência R$ Regime de Caixa R$ Vendas no período Valores Recebidos Custo das mercadorias (25.000) Pagamentos de Insumos (12.000) Lucro do Período Resultado do Caixa (4.000)

93 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado período realizou a venda de 2 veículos no valor unitário de R$ ,00 e mais uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de aquisição dos veículos pela empresa foi de R$ ,00 e da moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a empresa ainda não pagou. Até o final do período de apuração contábil a empresa havia recebido R$ ,00 pelo pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber.

94 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Competência ( Contador ): Vendas do Período: Custo das Mercadorias: Lucro do Período:

95 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Competência ( Contador ): Vendas do Período: = Custo das Mercadorias: = Lucro do Período: ,00

96 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Caixa ( Administrador ): Valores Recebidos: Pagamento pelas Mercadorias: Resultado de Caixa:

97 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Caixa ( Administrador ): Contas à Receber: R$ ,00 Contas à Pagar: R$ 3.400,00 Valores Recebidos: ,00 Pagamento pelas Mercadorias: ,00 Resultado de Caixa: 300,00


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