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ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

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Apresentação em tema: "ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA"— Transcrição da apresentação:

1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CURSO: ADMINISTRAÇÃO DE EMPRESAS PROF. RAFAEL G. JAWORSKI 1º SEMESTRE 2009

2 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
OBJETIVOS: Demonstrar para o aluno conceitos teóricos de administração financeira, bem como a aplicação pratica destes conceitos teóricos; Possibilitar aos alunos a capacidade de analise da situação financeira dos diversos tipos de empresas; Possibilitar aos alunos a capacidade de decisão sobre investimentos, após a analise da situação financeira; Capacitar os alunos a elaboração de um plano estratégico financeiro e orçamentário.

3 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CONTEUDO PROGRAMÁTICO: Introdução à administração financeira; Administração financeira nas empresas; Integração dos conceitos contábeis com os conceitos financeiros; Funções do administrador financeiro. Mercado financeiro brasileiro; Sistema financeiro nacional; Mercado financeiro; Sistema de pagamentos brasileiros. Inflação e Juros. Estratégias e decisões financeiras; Administração de capital de giro;

4 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CONTEUDO PROGRAMÁTICO: Fundamentos e praticas de tesouraria; Técnicas de gestão de tesouraria; Relacionamentos bancários; Planejamento e controle de fluxo de caixa; Decisões de investimentos e orçamento de capital; Orçamento de capital; Métodos e técnicas de avaliação de invetimento; Análise de investimento. Decisões financeiras; Estrutura de capital; Capital próprio e política de dividendos; Capital de terceiros; Custo do capital; Arrendamento mercantil; Análise de alternativas financeiras.

5 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
DINÂMICA DE ENSINO: Aulas expositivas dialogadas, com utilização de materiais de apoio, como: kit multimídia, Tv e vídeo, etc; Dinâmicas de grupo; Trabalhos individuais e em grupo; Estudo de casos.

6 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS DE AVALIAÇÃO: Participação em sala; Trabalhos individuais e em grupo; Prova com questões objetivas e descritivas.

7 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
BIBLIOGRAFIA: HOJI, M. Administração Financeira e Orçamentária: Matemática financeira aplicada, estratégias financeiras, orçamento empresarial. 7. ed. São Paulo. Atlas, 2008. GROPPELLI, A. A. NIKBAKHT, E. Administração financeira. 3.ed. São Paulo. Saraiva, 1999.

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Regras importantes: CELULAR; NOTEBOOK; SENTAR SEPARADOS; PRESENÇA; APRENDIZAGEM E PARCERIA; EXPERIÊNCIA PROFISSIONAL; APRESENTAÇÃO.

9 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECURSOS DE UMA EMPRESA: MATERIAIS; HUMANOS; FINANCEIROS.

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RECURSOS FINANCEIROS: Devem ser utilizados para maximizar o lucro do investimento; Maior retorno ao investimento; Aumentar o valor de mercado da empresa e multiplicar seus recursos.

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OBJETIVO: “Administrar os recursos financeiros, de modo que eles proporcionem o maior rendimento e retorno esperado, frente ao capital investido.”

12 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS Atividades de operações: são as atividades operacionais, as atividades de produção, compras, vendas, administração de RH, etc; Atividades de investimento: aplicação de recursos em caráter temporário ou permanente, da suporte as atividades operacionais, ex: compra de máquinas, etc.

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ATIVIDADES EMPRESÁRIAIS Atividades de financiamento: reflete os efeitos das decisões tomadas pelas atividades operacionais e de investimento, ex: empréstimos bancários, integralização de capital da empresa, etc.

14 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Funções do administrador financeiro: Análise, planejamento e controle financeiro: coordenar, monitorar e avaliar todas as atividades da empresa, por meio de relatórios financeiros, bem como participar ativamente das decisões estratégicas, para alavancar as operações. A gestão de riscos econômicos e financeiros ganhou importância no últimos anos.

15 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Funções do administrador financeiro: Decisões de investimentos: diz respeito a aplicação de recursos financeiros em ativos circulantes ou realizável a longo prazo, considerando a relação adequada de risco e de retorno dos capitais investidos.

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Funções do administrador financeiro: Decisões de financiamentos: é a tomada de decisão quanto a captação de financiamentos para investimentos, considerando a combinação adequada dos financiamentos a curto e a longo prazos e a estrutura de capital.

17 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Integração entre contabilidade e administração financeira: Contabilidade função de suporte ou assessoria. Conceitos e conhecimentos importantíssimos. Mudanças nas formas de apresentação dos resultados.

18 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Alguns conceitos importantes: Ciclo operacional: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra-se com o recebimento da venda. Ciclo econômico: inicia-se com a compra da matéria-prima e encerra-se com a venda do produto. Ciclo financeiro: inicia-se no momento do pagamento da matéria-prima e encerra-se no recebimento do pagamento dos produtos.

19 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Alguns conceitos importantes: Período de contas a receber: intervalo de tempo entre a venda dos produtos até o recebimento do pagamento. Período de contas a pagar: intervalo entre o recebimento da matéria-prima até o seu pagamento.

20 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Alguns conceitos importantes: Patrimônio: conjunto de bens, direitos e obrigações de uma empresa. Ativo: bens e direitos da empresa. Passivo: obrigações da empresa. Patrimônio Liquido: diferença entre ativo e passivo.

21 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVO PASSIVO Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa Duplicatas a Pagas Banco Duplicatas a Receber Estoque Realizável a Longo Prazo Exigível a Longo Prazo Duplicatas a receber Duplicatas a pagar Ativo Permanente Patrimônio Liquido Imóveis Capital Social Moveis e Utensílios Reserva legal Veículos Lucros ou prejuízos acumulados Marcas e Patentes

22 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Algumas contas da contabilidade: Caixa: utilizada para registrar todas as disponibilidades da empresa. Ex Dinheiro, depósitos em bancos, aplicações, etc. Estoques: utilizada para registrar os estoques de produtos para venda. Capital Social: utilizada para registrar o valor investido na empresa pelos sócios ou acionistas.

23 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Diferença entre: Gasto: é o valor dos insumos adquiridos pela empresa num determinado período. Desembolso: é o valor devidamente pago pelos insumos adquiridos num determinado período. Despesa: é o valor dos insumos consumidos com o funcionamento da empresa e não identificados com a fabricação. Custo: é o valor dos insumos gastos pela empresa com a fabricação.

24 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Análise Econômico-Financeira Análise vertical: é uma interpretação gráfica, utilizada para medir a liquidez de uma empresa. Liquidez: capacidade que um investimento tem de ser transformado em dinheiro. Na análise vertical, estuda-se as composições do Ativo e Passivo de uma empresa, extraindo assim informações que mostram a situação da empresa em termos de liquidez.

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Exemplo: ANO ANO ANO 2003 Ativo Passivo AC PC RLP 1.000 ELP AP PL TA TP Ativo Passivo AC PC RLP 2.500 ELP 5.000 AP PL TA TP Ativo Passivo AC PC RLP 500 ELP AP PL TA TP

26 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Exemplo: ANO ANO ANO 2003 Ativo Passivo AC 43% PC 41% RLP 1% ELP 15% AP 56% PL % TA 100% TP 100% Ativo Passivo AC 68% PC 67% RLP 2,5% ELP 5% AP 29,5% PL 28% TA 100% TP 100% Ativo Passivo AC 72% PC 56% RLP 0,5% ELP 11% AP % PL 33% TA 100% TP 100%

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28 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros O uso de índices financeiros permite que as partes interessadas possam fazer uma avaliação de vários aspectos do desempenho de uma empresa. Estes conjuntos de índices devem ser aplicados durante um período semelhante, para se obter comparações precisas.

29 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez; Índices de Atividade; Índices de Rentabilidade e Lucratividade; Índices de Endividamento.

30 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Liquidez de uma empresa: capacidade de pagar suas obrigações a curto prazo, na data do vencimento; esta ligada a composição de seus ativos e passivos, de modo geral são os recursos disponíveis ou realizáveis a curto prazo. Os índices de liquidez tem a finalidade de medir a capacidade de pagamento de uma empresa, ou seja, a capacidade de cumprir com suas obrigações assumidas.

31 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Capital circulante liquido: CCL= Ativo circulante – Passivo circulante. As empresas devem manter um nível mínimo de CCL, para garantir o pagamento de suas obrigações. Índice de liquidez corrente: Representa que para cada real de divida deve haver no mínimo o mesmo valor no ativo circulante para o pagamento. ILC= ativo circulante / passivo circulante

32 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Exemplos: Calcular o CCP: AC - PC 1995 4.092 3.412 1996 6.308 4.281 1997 10.755 5.819

33 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Exemplos: Calcular o ILC: AC / PC 1995 4.092 3.412 1996 6.308 4.281 1997 10.755 5.819

34 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Exemplos: Resultados: CCL - ILC 1995 680 1,19 1996 2.027 1,47 1997 4.936 1,84

35 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter Caixa Leitura e resumo.

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ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter caixa: Estratégias conservadoras; Congelamento do crédito; “são ilhas de tranqüilidade, num mar de companhias descapitalizadas.” Os recursos garantem as atividades da empresa, sem que ela precise recorrer a linhas de crédito muito caras; Ter uma folga de caixa para não ser surpreendida pelo imponderável; Índice de liquidez corrente, aumento de 46% de 2003 pra cá; “Quem tem dinheiro na mão em épocas de crise consegue fazer negócios vantajosos, como comprar um concorrente em dificuldades por preço baixo."

37 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ANALISANDO O ARTIGO: Agora o que vale é ter caixa: O caixa é uma fotografia estática e reflete apenas parte da situação financeira de uma empresa; É fácil entender as vantagens de um caixa parrudo em épocas de escassez de crédito, mas a administração dessa conta no dia-a-dia é complexa. Empresas que represam demais os recursos costumam ser tachadas de companhias sem perspectiva clara de futuro, pois deveriam direcionar esse dinheiro para reinvestir no próprio negócio, o que, em tese, seria mais lucrativo .

38 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Recursos financeiros; Maximização do retorno, frente ao investimento; Funções do Administrador Financeiro: analise, planejamento e decisões; Relação da contabilidade e a Administração Financeira; Analise econômica financeira: Analise vertical; Liquidez;

39 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Índices Econômico Financeiros: Índice de liquidez CCL: Capital Circulante Liquido; ILC: Índice de Liquidez Corrente; Exercício de fixação:

40 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Exercício de fixação: Calcular o CCL e o ILC AC - PC 2005 3.670 3.560 2006 5.590 3.900 2007 9.880 4.530

41 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Exercício de fixação: Resultados: CCL - ILC 2005 110 1,03 2006 1.690 1,43 2007 5.350 2,18

42 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índice de Liquidez Seca: ILS=Ativo circulante – estoques / passivo circulante Representa que para cada real que a empresa está devendo, ela deve ter no mínimo o mesmo valor sem necessidade de vender seus estoques. AC-E / PC 2005 3.412 2006 4.281 2007 5.819

43 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Índice de Liquidez Total: ILT=ativo circulante + realizável a longo prazo / passivo circulante + exigível a longo prazo Representa todos os realizáveis / por todas as obrigações. AC+RLP / PC+ELP 2005 2006 2007

44 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Índices Econômicos Financeiros Índices de Liquidez: Grau de Imobilização: GI=Ativo permanente / Patrimônio Liquido Representa o quanto do dinheiro da empresa está imobilizado. AP / PL 2005 3.564 5.083 2006 6.434 6.717 2007 7.628 8.415

45 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em serviços financeiros: Analista de crédito: avaliam e fazem recomendações quanto a concessão de empréstimos a empresas; Consultores financeiros: prestam aconselhamento a respeito da administração das finanças pessoais, desenvolvem planos financeiros; Corretores de Títulos: assessoram seus clientes quanto a compra e venda de títulos e ações;

46 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em serviços financeiros: Agentes e Corretores: relacionam propriedades comerciais e residenciais para compra, venda ou aluguel; Corretores de seguros: desenvolvem programas de seguros que atendam as necessidades dos diversos públicos;

47 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em Administração Financeira: Analista Financeiro: analises de planos financeiros e orçamentários, previsão financeira, analise financeira baseada em índices, trabalho em conjunto com a contabilidade; Analista/Gerente de orçamentos e capital: avaliação e recomendação de projetos de investimentos em ativos; Gerente de projetos Financeiros: obtém financiamentos para investimentos em projetos da empresa;

48 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
PRINCIPAIS ÁREAS E OPORTUNIDADES EM FINANÇAS: Oportunidades em Administração Financeira: Gerente de Caixa: manter e controlar os saldos diários de caixa, coordena empréstimos de curto prazo e gerencia o relacionamento da empresa com os bancos; Analista/Gerente de Crédito: administra a política de crédito da empresa, aprova a concessão de crédito e monitora as cobranças; Administrador de fundos de pensão: coordena os ativos e passivos do fundo de pensão dos empregados.

49 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Firma individual: é de propriedade de uma única pessoa, 75% das empresas, tipicamente pequenos negócios, o proprietário tem a responsabilidade por todas as decisões. Pontos fracos: todos seus bens podem ser reclamados para saldar dividas; dificuldade na obtenção de créditos e fundos; pouca oferta de oportunidade aos funcionários; dificuldade de transição de poder. Pontos Fortes: o proprietário é dono de todo o lucro; baixos custos operacionais, menor despesa com imposto de renda, sigilo das transações, facilidade de dissolução.

50 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Sociedade: dois ou mais proprietários dirigindo um mesmo empreendimento, 10% dos negócios, constituída através de contrato social. Pontos Fracos: os sócios terão que cobrir dividas de outros sócios com menor capacidade financeira, dificuldades para liquidar ou transferir a sociedade, dificuldade para alcançar operações de grande escala. Maior capacidade de obter empréstimos, maior numero de pessoas pensantes na tomada de decisão, tem capacidade para reter bons funcionários.

51 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
FORMAS BÁSICAS DE ORGANIZAÇÃO EMPRESARIAL Sociedade Anônima: é uma entidade empresarial intangível, 15% da empresas, possuem acionistas, pode exercer papel próprio como Pessoa Jurídica, corresponde a 80% dos lucros empresariais. Pontos Fracos: Impostos mais altos, maiores gastos organizacionais, maior controle governamental, ausência de sigilo. Pontos Fortes: podem alcançar grandes operações, devido a possibilidade de venda de ações, possibilidade de contratar administradores profissionais, maior capacidade de expansão, usufrui de algumas vantagens tributárias.

52 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Uma visão Organizacional: a importância da administração financeira depende do tamanho da empresa, dentro de uma empresa de médio à grande porte, temos o presidente financeiro, tesoureiro, controladoria, etc. Torna-se fundamental, tendo em vista que a maioria das decisões são medidas em termos financeiros, todas as áreas necessitam interagir com as finanças.

53 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Economia: está estreitamente ligado a Economia, tendo em vista que as empresas operam dentro do sistema econômico, o administrador deve ser capaz de interpretar os vários níveis de atividade econômica e as mudanças da política econômica. O principio econômico mais utilizado pela administração financeira é a analise marginal, que trabalha com os benefícios e os custos adicionais.

54 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças básicas: Ênfase no fluxo de caixa: enquanto a contabilidade elabora seus relatórios baseado no regime de competência a administração financeira leva em consideração o regime de caixa, para uma melhor analise.

55 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: Exemplo: Uma empresa no final de seu exercício fiscal realizou a venda de um veiculo por R$ , este veiculo foi adquirido durante o ano por R$ Embora a empresa já tivesse arcado com o custo do veiculo ao longo do ano, no encerramento do exercício ainda não havia recebido os R$ ,00 do cliente. Observem as diferentes visões desta situação para o contador e o administrador financeiro:

56 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: Exemplo: Visão do Administrador Fluxo de caixa Entrada de caixa 0,00 Saída ,00 Fluxo de caixa ,00 Visão do contador Resultado do exercício Vendas ,00 Custo ,00 Lucro ,00

57 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
A FUNÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA: Relacionamento com a Contabilidade: por vezes se confundem as funções dentro de uma organização, mas existem 2 diferenças básicas: Tomada de decisão: o contador toma suas decisões baseadas em coleta e apresentação de dados, e o administrador financeiro deve analisar os demonstrativos contábeis, desenvolver dados adicionais, avaliar os riscos e os retornos e tomar as decisões.

58 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Análise e planejamento financeiro: transformação de dados financeiros em informações que possam ser utilizadas para monitorar a a situação financeira da empresa, avaliação da necessidade de aumentar ou reduzir a atividade produtiva, determinação dos aumentos ou reduções dos investimentos. Assegurar que os recursos adequados estarão disponíveis para o alcance dos objetivos.

59 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Decisões de investimento: determinam a combinação entre os tipos de ativos da empresa, refere-se aos recursos aplicados em ativos circulantes ou ativos permanentes, e dentro desses ativos analisar quais investimentos devem ser feitos, também é importante saber quando os ativos existentes devem ser modificados, substituídos ou liquidados.

60 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ATIVIDADES CHAVES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO Decisões de financiamento: determina a combinação mais adequada de financiamentos a curto ou a longo prazo, e também a combinação e a determinação da fonte mais vantajosa de financiamento a curto e longo prazo em um determinado momento.

61 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Analise e Planejamento Financeiro Balanço Patrimonial Ativos Circulantes Passivos Circulantes Ativos Permanentes Patrimônio Liquido Decisões de Investimento Decisões de Financiamento

62 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CALCULAR: AC: PC: RLP: ELP: AP: PL: CCL = AC – PC ILC = AC / PC ILS = AC-E / PC ILT= AC+RLP / PC+ELP GI= AP / PL

63 Exercício: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO Disponibilidades 400
Fornecedores 2.400 Contas a Receber 6.000 Contas a Pagar 1.200 Estoques 2.000 Empréstimos 3.000 Adiant. a empreg. 600 IR a pagar 800 Empréstimo Financiamento 4.000 Investimentos 1.600 Capital Social Imobilizado Reserva de capital (-) Depreciação -1.200 Lucro Acumulado

64 Exercício: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO Circulante 9.000 7.400
Disponibilidades 400 Fornecedores 2.400 Contas a Receber 6.000 Contas a Pagar 1.200 Estoques 2.000 Empréstimos 3.000 Adiant. a empreg. 600 IR a pagar 800 R L P E L P 4.000 Financiamento Permanente 6.400 Patrimônio Liquido Investimentos 1.600 Capital Imobilizado Reserva de Capital (- ) Depreciação -1.200 Lucro Acumulado Total 17.400

65 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CALCULAR: CCL = 1.600,00 ILC = 1,21 ILS = 0,94 ILT= 0,96 GI= 106%

66 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA

67 Exercício: BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO PASSIVO Circulante 11.700 7.100
Disponibilidades 1.500 Fornecedores 3.000 Contas a Receber 4.000 Contas a Pagar 900 Estoques 5.500 Empréstimos 2.500 Adiant. a empreg. 700 IR a pagar R L P 2.800 E L P 3.600 Financiamento Permanente 5.400 Patrimônio Liquido 9.200 Investimentos 1.000 Capital Social 7.000 Imobilizado Reserva de Capital (- ) Depreciação -800 Lucro Acumulado 1.200 Total 19.900

68 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CALCULAR: CCL = 4.600,00 ILC = 1,64 ILS = 0,87 ILT= 1,35 GI= 58%

69 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
CALCULAR:

70 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Índice de liquidez seca; Índice de liquidez total; Grau de imobilização; Oportunidades de trabalho na área financeira: Serviços financeiros; Administração financeira; Tipos de organização empresarial: Firma individual; Sociedade;

71 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Organização empresarial: Sociedade Anônima; Funções da Administração Financeira: Visão Organizacional; Relacionamento com a economia; Analise Marginal; Relacionamento com a Contabilidade; Ênfase no Fluxo de Caixa; Tomada de Decisão; Atividades chave do Adm. Financeiro; Análise e Planejamento; Decisão de investimento; Decisão de financiamento;

72 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
RECAPITULANDO: Taxa de Juros Selic Selic: Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Redução da Taxa Selic para 11,25% a. a. Um passo de uma estratégia; Bancos trabalham com taxas arbitrarias; Margem de Manobra; Espera-se o aquecimento do mercado e melhora na oferta de crédito.

73 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO É constituído de empresas que operam em um ambiente econômico, onde existem empresas com recursos financeiros em excesso e outras com falta de recursos. Agentes superavitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com recursos financeiros excedentes; Agentes deficitários: pessoas, empresas, governos, etc. Com falta de recursos.

74 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Intermediários financeiros: canalizam os recursos dos agentes superavitários para os agentes deficitários. O mercado financeiros é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar recursos. Sua principal atividade é captar recursos (superavitários), e aplicar recursos (deficitários).

75 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Esta atividade de intermediação reverte-se situação de risco, pois, existe certa probabilidade de os tomadores de recursos não pagarem pelos recursos emprestados, quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada.

76 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Sistema Financeiro Nacional (SFN): Autoridades Monetárias: Conselho Monetário Nacional: Órgão normativo, sem função executiva, fixação das diretrizes monetária, creditícia e cambial; Banco Central do Brasil: Órgão executivo, responsável pela fiscalização e cumprimento das disposições que regulam o funcionamento do sistema financeiro.

77 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Autoridades Monetárias: Comissão de valores Mobiliários: órgão normativo e responsável pelo desenvolvimento e fiscalização da emissão e negociação das bolsas de valores; Instituições auxiliares: Banco do Brasil: Crédito Rural, agente financeiro; Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES): investimentos e fomento do Pais; Caixa Econômica Federal: Função social, habitação.

78 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Instituições do sistema financeiro: Bancos Comerciais: múltiplas funções, base da sistema monetário, intermediários financeiros; Caixas Econômicas: sistema financeiro de habitação, objetivos sociais; Bancos de Desenvolvimento: BNDES; Bancos de Investimento: intermediar recursos de médio e longo prazo;

79 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Mercado Financeiro Brasileiro: Instituições do sistema financeiro: Sociedade de Arrendamento Mercantil: trabalham basicamente com operações de Leasing, médio e longo prazo; Bancos Múltiplos: podem desenvolver várias funções no sistema financeiro; Bolsas de Valores: fornecem estrutura para a negociação de ações;

80 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Mercado Monetário: são negociados operações de curto e curtíssimo prazo, utilizado pelo governo federal para as políticas monetárias; Mercado de crédito: onde atuam os bancos comerciais e múltiplos, realizam a intermediação entre tomadores de créditos;

81 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
MERCADO FINANCEIRO Mercado de capitais: financiam as atividades produtivas e o capital de giro das empresas, por meio de recursos de médio e longo prazos, é responsável também pelas negociação de ações; Mercado de cambio: são negociadas moedas internacionais, muito utilizado pelas empresas exportadoras.

82 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
ANÁLISE DE RELAÇÕES DO ADMINISTRADOR FINANCEIRO: Clientes internos:

83 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Internos: Diretoria: Relação aberta e franca, todos os acontecimentos com relação as finanças da empresa deve ser repassado para a Diretoria, mostrar as melhores alternativas; Recursos Humanos: as atividades mais comum desse setor são diretamente ligadas a Administração Financeira, ex: contratação, demissão, benefícios; Contabilidade e Auditoria: o administrador financeiro depende das demonstrações de resultado, para saber os efeitos gerados pelas suas ações e decisões, também deve ser responsável pelos seus atos perante a Auditoria;

84 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Internos: Setor Administrativo: é responsável pelo bom desempenho dos setores relacionados; Setor Jurídico: sua relação estará ligada as cobranças de títulos, com clientes e fornecedores, processos trabalhistas e demais ações judiciais; Produção: Aquisições de novos equipamentos, determinação de aumento ou diminuição da produção; Planejamento e Controle: determinar os orçamentos de despesas por departamento, todas as ações devem passar pelas mãos do Administrador Financeiro, para que ele possa inserir em seu cronograma de fluxo de caixa e administrar da melhor forma as finanças empresariais;

85 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Internos: Setor Comercial: esta relação deve ser bastante estreita, pois, a sobrevivência do empreendimento depende dessa boa relação, a Administrador Financeiro deverá administrar bem o equilíbrio entre a Liquidez e Rentabilidade, determinar as políticas de descontos para fornecedores, descontos a clientes, os prazos para pagamentos de títulos e os prazos para recebimento das vendas.

86 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Externos:

87 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Externos: Governos: Federal, Estadual ou Municipal, o administrador financeiro é o representante da empresa junto aos órgãos governamentais de fiscalização e de auditoria; Fornecedores: relação de parceria, em momentos de estabilidade financeira a empresa consegue honrar seus compromissos e a relação com os fornecedores é muito boa, mais em épocas de poucos recursos uma relação de parceria com os fornecedores é fundamental; Investidores: são as pessoas que injetam dinheiro em um negócios buscando retornos, devem estabelecer uma relação duradoura e de confiança.

88 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA
Clientes Externos: Clientes: em algumas empresas os créditos de maior valor são dependem da autorização do Adm. Financeiro, com isso pode-se estabelecer uma relação de parceria com os clientes, lembre-se que você pode ser o fornecedor de alguém, e lembre da importância que você dá a um fornecedor parceiro; Instituições Financeiras: esta relação é fundamental, pois, é às instituições financeiras que darão o suporte de recursos para a empresa em momentos de necessidade; Órgãos Reguladores: fazer parte de um órgão que represente a empresa em situações e negociações, é importantíssimo, pois, normalmente essas entidades representam um grande numero de empresas, e assim possuem maior poder e representatividade.

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ÁREAS DE CONHECIMENTO Contabilidade: deve ter o mínimo de noções desta área, pois, trabalha com demonstrações financeiras a fim de emitir seu parecer sobre a saúde financeira da empresa. Deve saber interpretar as demonstrações financeiras; Economia: Visão global do mercado, deve saber as especificidades da micro-economia e as tendências da macro-economia; Matemática Financeira: conhecimentos como taxas de juros, descontos, pagamentos antecipados, prazos médios, etc. São fundamentais para as negociações com bancos, fornecedores e clientes, bem como para projeções e planejamentos.

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FONTES DE INFORMAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA O Adm. Financeiro utiliza informações internas (sobre a empresa) e externas (sobre o ambiente ou mercado), as informações internas são obtidas através de demonstrações financeiras e contábeis. As informações externas importantes abrangem as tendências de mercado, ações da concorrência, decisões de política econômica, a situação do mercado internacional, essas informações são obtidas através de revistas especializadas, jornais, seminários, associações, sindicatos, etc.

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS As demonstrações são elaboradas segundo a prática contábil do regime de competência, ou seja, as receitas e despesas são contabilizadas e reconhecidas quando ocorre o fato gerador, e não quando há a efetiva entrada ou saída de caixa. Ex: A empresa Bocaiúva Ltda, em um determinado período, realizou vendas no valor de R$ , cujo custo foi de R$ Das vendas, parte recebeu à vista R$8.000, e o restante será recebido num prazo superior ao da data do relatório. Das mercadorias utilizadas, a empresa pagou R$ , ficando o restante para o período seguinte. Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes:

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Os resultados em termos de lucro e de fluxo de caixa são os seguintes: Regime de Competência R$ Regime de Caixa Vendas no período 35.000 Valores Recebidos 8.000 Custo das mercadorias (25.000) Pagamentos de Insumos (12.000) Lucro do Período 10.000 Resultado do Caixa (4.000)

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: A empresa Pinheiro Ltda, em um determinado período realizou a venda de 2 veículos no valor unitário de R$ ,00 e mais uma moto no valor de R$ 5.200,00. Sabe-se que o custo de aquisição dos veículos pela empresa foi de R$ ,00 e da moto foi de R$3.400,00 mas o valor devido pela moto a empresa ainda não pagou. Até o final do período de apuração contábil a empresa havia recebido R$ ,00 pelo pagamento das vendas, calcule qual foi a margem de lucro, o resultado de caixa e quanto a empresa tem a receber.

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Competência ( Contador ): Vendas do Período: Custo das Mercadorias: Lucro do Período:

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Competência ( Contador ): Vendas do Período: = Custo das Mercadorias: = Lucro do Período: 17.900,00

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Caixa ( Administrador ): Valores Recebidos: Pagamento pelas Mercadorias: Resultado de Caixa:

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DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E FINANCEIRAS Exercício de Fixação: Regime de Caixa ( Administrador ): Contas à Receber: R$ ,00 Contas à Pagar: R$ 3.400,00 Valores Recebidos: 31.300,00 Pagamento pelas Mercadorias: 31.000,00 Resultado de Caixa: 300,00


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