Revisão presencial administração financeira de curto prazo.

Apresentação em tema: "Revisão presencial administração financeira de curto prazo."— Transcrição da apresentação:

1 revisão presencial administração financeira de curto prazo

2 Questão 1 Segue abaixo a estrutura do ativo circulante e do passivo circulante (em milhares de reais) da empresa Brasil Network: Ativo Circulante Passivo Circulante Caixa50Empréstimos40 Bancos20Fornecedores50 Aplicações financeiras15Salários40 Estoques40 Clientes15

3 A partir desses dados, responda: a) Qual o CCL da empresa? b) O que deve ser feito caso a empresa adote uma estratégia conservadora? c) O que deve ser feito caso a empresa adote uma estratégia agressiva?

4 Questão 1 – Gabarito a) CCL = AC - PC CCL = (50 + 20 + 15 + 40 + 15) - (40 + 50 + 40) CCL = 140 - 130 = 10 = R$ 10.000,00

5 Questão 1 – Gabarito b) Como CCL é positivo, a empresa não tem necessidade de financiamento. Nesse caso, nada deverá ser feito.

6 Questão 1 – Gabarito c) Já no caso de uma estratégia agressiva, a empresa necessita utilizar o máximo do capital disponível para aproveitar oportunidades de investimento. Em outras palavras, uma postura agressiva significa que a empresa vai manter um CCL próximo de zero. Ou seja, ela deve investir o CCL.

7 Questão 2 A empresa Haitiana, fabricante de chinelos, tem despesas fixas de R$ 10 mil mensais. O CV do chinelo é R$ 3,00, e cada unidade é vendida por R$ 10,00. Sabe-se também que cada chinelo tem um custo de estocagem (CE) de R$ 2,00 e que o custo do processamento dos pedidos de compra (CTR) da empresa é de R$ 4 mil.

8 Se a demanda por matéria-prima é igual ao número de chinelos que devem ser vendidos para garantir um lucro operacional de R$ 4 mil, qual o lote econômico de compra (LEC) da empresa?

9 Questão 2 – Gabarito Primeiramente, devemos achar a quantidade de chinelos que deve ser vendida para garantir um lucro operacional de R$ 4 mil. Ou seja, (P - CV) x Q = CF + 4.000.

10 Sabendo que: P = R$ 10,00 CV = R$ 3,00 CF = R$ 10.000 (10 - 3) x Q = 10.000 + 4.000 Q = 2.000 unidades = demanda por matéria-prima (D)

11 Como LEC = 2 x CTR x D, CE CTR = 4.000 D = 2.000 CE = 2 então, LEC = 2 x 4.000 x 2.000 = 2 LEC = 2.828,4 unidades

12 Questão 3 A empresa Haitiana, fabricante de chinelos, tem despesas fixas de R$ 10 mil mensais. As despesas financeiras, mensais, da empresa são de R$ 5 mil. O CV do chinelo é R$ 3,00, e cada unidade é vendida por R$ 10,00.

13 Sabendo que o sistema financeiro oferece taxa de juros de 2% ao mês e a empresa tem um patrimônio líquido de R$ 100 mil, quantos chinelos deverão ser vendidos nesse mês para que se atinja: a) o ponto de equilíbrio econômico. b) o ponto de equilíbrio operacional. c) o ponto de equilíbrio contábil.

14 Questão 3 – Gabarito a) O equilíbrio econômico somente se dá quando as vendas pagam, além do equilíbrio contábil, também o custo de oportunidade dos recursos próprios. Temos então que: (P - CV) x Q = CF + 5.000 + (0,02 x 100.000)

15 Sabemos que: CF = 10.000 P = 10 CV = 3 Para esses valores: (10 - 3) x Q = 10.000 + 5.000 + 2.000 Q = 2.428,5 chinelos  2.429 chinelos

16 Questão 3 – Gabarito b) Como o equilíbrio operacional somente se dará quando a empresa vender o suficiente para ter um lucro de 0, temos que: (P - CV) x Q = CF

17 Sabemos que: CF = 10.000 P = 10 CV = 3 Para esses valores: (P - CV) x Q = CF (10 - 3) x Q = 10.000 Q = 1.428,6  1.429 chinelos

18 Questão 3 – Gabarito c) No caso do equilíbrio contábil, devemos adicionar as despesas financeiras aos custos fixos para calcular o novo equilíbrio. Dessa forma: (P - CV) x Q = CF + 5.000 (10 - 3) x Q = 10.000 + 5.000 (10 - 3) x Q = 15.000 Q = 2.142,7  2.143 chinelos

19 Questão 4 O que significa dizer que uma empresa está mais alavancada financeiramente?

20 Questão 4 – Gabarito Dizer que uma empresa está mais alavancada financeiramente significa dizer que a empresa está em uma pior situação, pois um aumento no GAF é consequência de uma redução no lucro operacional ou de um aumento nas despesas financeiras.

21 Questão 5 Como devemos administrar o GAF?

22 Questão 5 – Gabarito Como o lucro operacional depende muito das condições de mercado, administrar o GAF significa adequar as despesas financeiras à realidade operacional da empresa. Por isso, a empresa deve tentar estimar quais os níveis esperados de lucro para os próximos períodos e adequar empréstimos e outras fontes de captação de recursos de forma que gerem despesas financeiras compatíveis com esses lucros.

23 Questão 6 A empresa New Motors apresentou a seguinte projeção para o ativo circulante (AC) e passivo circulante (PC) nos próximos quatro meses: 1º mês2º mês3º mês4º mês AC12.00014.00010.00012.000 PC10.00011.00013.00016.000

24 Defina uma estratégia conservadora, de gestão de fluxo de caixa, para essa empresa, indicando o montante do empréstimo que deve ser tomado a partir de qual mês.

25 Questão 6 – Gabarito Uma postura conservadora desmobiliza ativos na exata medida do máximo de suas necessidades, ou seja, a empresa tomaria um empréstimo de R$ 4 mil no terceiro mês, mantendo esses recursos até o final do quarto mês.

26 Questão 7 Uma empresa que fabrica canetas apresenta ponto de equilíbrio econômico de 1.500 unidades. Atualmente, essa empresa fabrica 5 mil unidades. A partir desses dados, responda: a) qual é a margem de segurança absoluta e o que ela indica? b) qual é a margem e segurança relativa? Avalie sua magnitude.

27 Questão 7 – Gabarito a) MS absoluta = (Qv - Qpe) = (5000 - 1500) = 3.500 unidades A margem de segurança absoluta é de 3.500 unidades. Indica o quanto a empresa opera acima do ponto de equilíbrio. Quanto maior for a MS, maior a capacidade de geração de lucro e maior a segurança de que a empresa não terá prejuízos.

28 Questão 7 – Gabarito b) MS relativa = (Qv - Qpe)/Qv = (5000 - 1500)/5000 = 0,7 = 70% A margem de segurança é grande em termos percentuais.

29 Questão 8 A empresa Parque dos Pneus apresentou os seguintes dados, em reais: Calcule o Grau de Alavancagem Operacional (GAO) dessa empresa para vendas de 1.200 unidades. Preço unitário de venda 300,00 Custos fixos80.000,00 Custo variável unitário60,00

30 Questão 8 – Gabarito LT = RT - CT RT = 300 x 1200 = 360.000 CT = CF + CV x Q = 80.000 + 60 x 1200 = 152.000 LT = 360.000 - 152.000 = 208.000 GAO = 360.000/208.000 = 1,73

31 A empresa apresenta um grau de alavancagem operacional de 1,73. Como o GAO não é grande, a empresa apresenta pequeno risco operacional.

32 Questão 9 A empresa Beleza Linda S.A. possui:  PL + ELP = R$ 15 mil;  AP + RLP = R$ 20 mil. A partir desses dados: a) Calcule o CCL. b) Com base no CCL, e sabendo que essa empresa adota uma postura agressiva, determine o que a empresa Beleza Linda deve fazer.

33 Questão 9 – Gabarito a) CCL = (PL + ELP) - (AP + RLP) CCL = 15.000 - 20.000 = -5.000

34 Questão 9 – Gabarito b) As empresas com postura agressiva buscam manter o CCL próximo de zero, para aproveitar oportunidades de investimento. Como CCL = -5.000, a empresa deverá tomar um empréstimo no valor de R$ 5 mil para financiar suas necessidades de financiamento de curto prazo.

35 Questão 10 Quando o administrador analisa uma projeção de demonstração financeira, ele busca visualizar as variáveis que são importantes para a empresa e quais problemas podem surgir, necessitando a atenção do gestor. Indique algumas partes do sistema de processamento de transações da empresa, apontando as informações importantes que essas partes indicam para o gestor.

36 Questão 10 – Gabarito A parte de análise de vendas é útil para prover informações para o cálculo do ponto de equilíbrio, enquanto contas a receber e recebimentos de caixa servem para o cálculo do Capital Circulante Líquido.

37 (ou também) O sistema de processamento de pedidos de vendas fornece informações para o cálculo do ponto de equilíbrio e do GAO, enquanto Recebimentos e Desembolsos de Caixa se relacionam ao cálculo do Capital Circulante Líquido.

38 obrigado