DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Apresentação em tema: "DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS"— Transcrição da apresentação:

1 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
COMPETITIVIDADE E DESEMPENHO EMPRESARIAL DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ÍNDICES FINANCEIROS

2 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
O que sua empresa possui e o que ela deve aos outros ? Quais são suas fontes de receita e como tem utilizado seu dinheiro ? Qual foi o lucro ? Qual é o estado da saúde financeira da sua empresa ?

3 PORQUE TER DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ?
As Demonstrações financeiras são documentos essenciais nos negócios; Os executivos as utilizam para avaliar o desempenho e identificar as áreas em que é preciso haver intervenção gerencial; Os acionistas as utilizam para saber se seu capital está sendo bem administrado; Os investidores externos se servem delas para identificar oportunidades.

4 PORQUE TER DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS ?
Os credores e fornecedores as examinam rotineiramente para determinar a situação creditícia das empresas com as quais negociam; Outras entidades interessadas Governo Sindicatos Associações Agencias de Rating E outras

5 ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS
Relatório contábil é a exposição resumida e ordenada dos principais fatos registrados pela contabilidade, em determinado período; Entre os relatórios contábeis, os mais importantes são as Demonstrações Financeiras (terminologia utilizada pela Lei das S.A) ou Demonstrações Contábeis (terminologia preferida pelos Contadores).

6 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E LEI DAS SOCIEDADES POR AÇÕES
A Lei das S.A estabelece que ao fim de cada exercício social (ano), a diretoria divulgará: Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado do Exercício Demonstração de Lucros e ou Prejuízos Acumulados Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos

7 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E LEI DAS SOCIEDADES POR AÇÕES
Elementos complementares: RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO NOTAS EXPLICATIVAS PARECER DE AUDITORIA INDEPENDENTE Exercício Social: tem a duração de um ano, não havendo necessidade de coincidir com o ano civil (01/01 a 31/12)

8 EMPRESAS LIMITADAS Pela legislação do IR, as Sociedades por Quotas de Responsabilidade Limitada devem seguir parte dos dispositivos da Lei das S.A; A publicação dos balanços não é obrigatória, mas as LTDA´s devem estruturar as demonstrações financeiras, nos moldes das S.A (exceto com relação ao DOAR e informações complementares), para fins fiscais.

9 Nosso foco : Balanço Patrimonial (Ativo e Passivo)
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) Análise de Índices Financeiros

10 O Balanço Patrimonial é constituído de duas colunas:
Reflete a posição das contas patrimoniais em determinado momento, normalmente no fim do ano; O Balanço Patrimonial é constituído de duas colunas: Ativo Passivo ATIVO PASSIVO

11 BALANÇO PATRIMONIAL 31/12/2006
Em R$ ATIVO Ativo Circulante - Disponível/Caixa - Duplicatas a Receber Estoque Prod. Acabado Estoque MP Ativo Realizável de L. Prazo Mútuos com empresas coligadas Permanente - Imóveis - Máquinas / Equipamentos - Depreciação acumulada (80.000) Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Impostos a recolher Salários e Encargos Empréstimos bancários Passivo Exigível de L. Prazo - Financiamentos bancários Patrimônio Líquido - Capital social - Reservas - Lucro do Exercício Total do Passivo

12 ATIVO São todos os bens e direitos de propriedade e controle da empresa, que são avaliáveis em dinheiro e que representam benefícios presentes ou futuros para a empresa. BENS: máquinas, terrenos, estoques, dinheiro, equipamentos, veículos, instalações etc. DIREITOS: contas a receber, duplicatas a receber, ações, títulos de crédito etc.

13 PASSIVO Representado por dívidas e obrigações da empresa, e pode ser classificado por dois grandes grupos: Passivo Exigível: toda obrigação (dívida) que a empresa tem com terceiros, tais como, fornecedores, obrigações sociais e impostos a pagar, financiamentos e empréstimos; Patrimônio Líquido : Capital próprio ou dos sócios/acionistas (passivo não exigível).

14 PATRIMÔNIO LÍQUIDO O PL é constituído basicamente por:
O Investimento (capital) inicial aplicado pelos sócios / acionistas na empresa; Eventuais aportes de capital realizados a posterior pelos sócios / acionistas na empresa; E principalmente por acréscimos de lucros retidos, ou pelo decréscimos de prejuízos.

15 ORIGENS E APLICAÇÕES O lado do Passivo, tanto Capital de Terceiros (passivo exigível) como Capital Próprio (patrimônio líquido), representa toda a fonte de recursos, toda a origem de capital. Aplicações de Recursos Origens ou Fontes de Recursos

16 ORIGENS E APLICAÇÕES Um empréstimo bancário é uma origem/fonte de recursos; E estes recursos originados pelo empréstimo bancário serão aplicados em algum lugar do ativo: Estoques, Máquinas, Caixa, ... É por essa razão que o valor do Ativo será sempre igual ao valor do Passivo. Se houver uma origem, haverá uma aplicação.

17 GRUPO DE CONTAS DO ATIVO
Ativo Circulante O dinheiro (caixa), que é o item mais líquido, é agrupado com outros itens que são transformados em dinheiro, consumidos ou vendidos a curto prazo, ou seja, em até 1 ano. Investimentos temporários (aplicações financeiras) Contas a Receber Estoques Antecipações a fornecedores Despesas do exercício seguinte, etc.

18 GRUPO DE CONTAS DO ATIVO
Ativo Realizável a Longo Prazo São ativos de menor liquidez, ou seja, transformam-se em dinheiro com em prazo superior a 1 ano. Neste item geralmente são classificados os empréstimos ou adiantamentos às sociedades coligadas ou controladas ou acionistas, impostos a recuperar.

19 GRUPO DE CONTAS DO ATIVO
Ativo Permanente São ativos que dificilmente serão vendidos, pois servem de infraestrutura para as atividades operacionais da empresa; Investimentos : participações societárias em outras empresas; Imobilizado: máquinas, equipamentos, veículos, imóveis Diferido: investimentos, gastos que vão beneficiar a empresa em mais de um exercício social: gastos pré-operacionais, gastos com pesquisa e desenvolvimento de produtos, com reorganização.

20 GRUPO DE CONTAS DO PASSIVO
Passivo Circulante São as obrigações que normalmente são pagas dentro de um ano. Principais contas: Contas a Pagar; Fornecedores; Impostos a Recolher sobre Vendas (ICMS, IPI, ISS, etc); Impostos de Renda (sobre lucro líquido) Empréstimos Bancários; Obrigações Sociais (salários, 13° sal., férias, INSS, FGTS etc) Adiantamento de Clientes; etc

21 GRUPO DE CONTAS DO PASSIVO
Passivo Exigível de Longo Prazo São as obrigações que normalmente são pagas com prazo superior a um ano. Principais contas: Financiamentos Bancários de longo prazo; Empréstimos de sócios e empresas ligadas; Adiantamentos para futuro aumento de capital Impostos renegociados (exemplo: REFIS) Debêntures etc

22 GRUPO DE CONTAS DO PASSIVO
Patrimônio Líquido Capital Social Reservas Reavaliações Lucro Líquido (retido) do Exercício

23 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
A DRE é um resumo ordenado das receitas e despesas da empresa em determinado período acumulado (12 meses, se exercício completo, ou menos se for um balancete); Receita Líquida: a partir do faturamento/receita bruta, são deduzidas as devoluções/vendas canceladas e os impostos e as taxas incidentes sobre as receitas: IPI, ICMS, ISS etc. Lucro Bruto: resulta da diferença entre receita líquida e o custo dos produtos vendidos (CPV – para empresas industriais), ou custo das mercadorias vendidas (CMV – para empresas comerciais), ou custo dos serviços prestados (CSP – para empresas prestadoras de serviços).

24 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Lucro Operacional: é obtido através da diferença entre o Lucro Bruto e as Despesas Operacionais; Despesas Operacionais: são compostas por despesas administrativas e de despesas de vendas: - Despesas de Vendas: abrangem desde a promoção do produto até a sua colocação junto aos consumidores (comercialização e distribuição): comissões dos vendedores, despesas com viagens e estadias dos vendedores, gastos com propaganda, marketing etc - Despesas Administrativas: são aquelas necessárias para dirigir/administrar a empresa: pessoal das áreas de finanças, RH, Contas a Pagar, Contas a Receber, Controladoria, alugueis de escritórios, material de escritório, Diretorias, etc.

25 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Despesas Financeiras: juros bancários, comissões bancárias, juros de mora, etc Receitas Financeiras: são as derivadas de aplicações financeiras, mora recebida, etc Variações Cambiais: ativas ou passivas, decorrentes de empréstimos em moeda estrangeira Outras Receitas/Despesas operacionais/não operacionais Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)

26 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
Lucro Depois do Imposto de Renda Lucro Líquido : sobra líquida à disposição dos sócios ou acionistas Lucro por Ação : divisão do LL pela quantidade de ações do capital social.

27 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO
CONTAS 01/01/2006 a 31/12/06 Valor - $ (%) Vendas Líquidas (-) Custo Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais (-/+)Outras Despesas / Receitas Oper. (=) Lucro Operacional Antes dos Resultados Financeiros (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (=) Lucro Operacional (+/-) Receitas/Despesas Não Operacionais (=) Lucro Antes do I.R (-) Imposto de Renda Lucro Líquido 27.777 5.935 - 100 72 28 9 20 15 5 2 3

28 ÍNDICES FINANCEIROS

29 Índices Financeiros O que são e para que servem os Índices Financeiros ? São indicadores numéricos extraídos das Demonstrações Financeiras, com a finalidade de auxiliar a análise do desempenho e da situação econômico-financeira de uma determinada empresa. Quais são os principais grupos interessados ? Acionistas, administradores, analistas, credores, investidores, concorrentes, governo, associações de classes, sindicatos etc

30 Principais Índices Financeiros
Categorias de Índices Liquidez Atividade Lucratividade Endividamento

31 Categorias de Índices Financeiros
Liquidez Endividamento Atividade Sinalização de Risco Sinalização de Retorno Lucratividade

32 Índices de Liquidez Indicam a capacidade de solvência da empresa em determinado momento; Confrontam grupos de contas do Ativo contra grupos de contas do Passivo, com o objetivo de mensurar : A capacidade da empresa honrar suas obrigações de curto/e ou de longo prazo; A facilidade com a empresa consegue pagar suas contas.

33 Índices de Liquidez = Liquidez Geral AC + RLP PC + Ex. L.P
Ativo Circulante + Ativo Realizável de Longo Prazo Passivo Circulante + Passivo Exigível de Longo Prazo Ativo Passivo PC = 1.600 AC = 1.900 AC + RLP Ex. L.P = 600 RLP = 500 PC + Ex. L.P PL = 2.700 AP = 2.500 = = 1,09 4.900 4.900

34 Índices de Liquidez = Liquidez Corrente AC PC Ativo Circulante
Passivo Circulante Ativo Passivo PC = 1.600 AC = 1.900 AC 1.900 = = 1,19 Ex. L.P = 600 PC 1.600 RLP = 500 PL = 2.700 AP = 2.500 4.900 4.900

35 Índices de Liquidez = Liquidez Seca AC - Estoques PC
Ativo Circulante - Estoques Passivo Circulante Ativo Passivo Caixa + Aplic Dupl. a Rec Estoques PC = 1.600 AC - E = = 0,75 Ex. L.P = 600 RLP = 500 PC 1.600 AP = 2.500 PL = 2.700 4.900 4.900

36 Índices de Liquidez Considerações sobre os índices de Liquidez:
Quanto maior que 1, maior será a liquidez teórica No entanto, para uma avaliação mais segura, devem ser observados: A qualidade e a composição dos ativos, notadamente dos estoques (podem ser de difícil realização em vendas) ou das Contas ou Duplicatas a Receber (podem conter clientes inadimplentes e/ou prazos concedidos muito longos) Comparar a evolução histórica (com anos anteriores) dos mesmos índices em meses iguais (para neutralizar o efeito da sazonalidade); Comparar os índices da empresa com os padrões do setor de atividade.

37 Passivo Ativo Balanço Patrimonial Vendas Brutas 5.000
Demonstração Resultados do Exercício Ativo Passivo Vendas Brutas Vendas Líquidas (-) CPV (=) Lucro Bruto (-) Desp. Adm e Gerais (=) LAJIR (-) Desp. Financ (+) Rec. Financ (=) Lucro Operacional (+/-) Desp./Rec. não operacionais (=) Lucro Antes do IR (-) Prov. IR/Contr. Social (-) Dividendos (+/-) Resultado Equiv. Patr Lucro Líquido Fornecedores Imp. e Obrigações Sociais Bancos Caixa + Aplic Dupl. a Rec Estoques Bancos Longo Prazo Outros Direitos de longo prazo PL = 2.700 AP = 2.500 Total Ativo 4.900 Total Passivo 4.900

38 Índices de Atividade Indicam a performance de alguns dos principais ativos e passivos operacionais, com relação : Rotação / Ciclo: o quanto eles giram em determinado período de tempo; Prazos médios. Nos permitem verificar o nível de eficiência da gestão do capital de giro da empresa.

39 Índices de Atividade Giro ou Rotação de Estoques
Custo dos Produtos Vendidos Giro de Estoques = Estoque Prazo Médio de Rotação dos Estoques Estoques PMRE (dias) = x meses x 30 (*) Custo dos Produtos Vendidos (*) se a demonstração do resultado do exercício se referir ao período de 1 ano, o número em dias é 360 (12 x 30).

40 Índices de Atividade Em nosso Exemplo 2.975 Giro de Estoques =
= 4,2 vezes 700 Prazo Médio de Rotação dos Estoques 700 PMRE (dias) = x 360 = 84,7 dias 2.975

41 Índices de Atividade Prazo Médio de Recebimento de Vendas
(também chamado de prazo médio de cobrança) Contas a Receber (clientes) PMRV = x meses x 30 (*) Vendas/Receitas brutas Em nosso Exemplo, 1.000 PMRV = X 360 = 72 dias 5.000 (*) se a demonstração do resultado do exercício se referir ao período de 1 ano, o número em dias é 360 (12 x 30).

42 Índices de Atividade Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores
Contas a Pagar (fornecedores) PMPF = x meses x 30 (*) Compras (**) (**) Se não tivermos a informação de qual é o valor das Compras realizadas pela empresa, ao longo do período analisado, para efeito de simplificação e aproximação, vamos utilizar o equivalente a 70 % do valor Custo dos Produtos Vendidos, extraído da Demonstração de Resultado do Exercício. Em nosso Exemplo, 800 x 360 = 138,6 dias PMPF = 2.975 x 0,7 (*) se a demonstração do resultado do exercício se referir ao período de 1 ano, o número em dias é 360 (12 x 30).

43 Em nosso Exemplo, CF= 84,7 + 72 – 138,3 = 18,4 dias
Com base nos prazos médios de rotação de estoques, de recebimento das vendas e de pagamento dos fornecedores, temos os elementos básicos para o cálculo dos Ciclos Operacional e Financeiro. Prazo Médio de Rotação dos Estoques (PMRE) Prazo Médio de Recebimento das Vendas (PMRV) Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores (PMPF) Ciclo Operacional (CO) Ciclo Financeiro (CF) CF = PMRE + PMRV - PMPF CO Em nosso Exemplo, CF= 84, – 138,3 = 18,4 dias

44 Ciclo Financeiro Indica o prazo médio que a empresa tem de “bancar” com recursos próprios ou captados de terceiros, para suprir suas necessidades de produção, estocagem, venda e recebimento; descontando-se a fonte natural de financiamento da compra das matérias primas, que é o prazo médio de pagamento concedido pelos fornecedores.

45 Índice de Endividamento Geral
Passivo Exigível Total Índice de Endividamento Geral = Ativo Total Quanto mais alto este índice, maior é o grau de endividamento e/ou de alavancagem financeira da empresa Em nosso Exemplo, o Índice de Endividamento Geral, 2.200 = x 100 = 44,9 % 4.900

46 Índices de Lucratividade/Rentabilidade
(quanto maior, melhor) Lucro Bruto x 100 Margem de Lucro Bruto = Vendas Líquidas Lucro Operacional x 100 Margem de Lucro Operacional = Vendas Líquidas Lucro Líquido x 100 Margem de Lucro Líquido = Vendas Líquidas

47 Índices de Lucratividade/Rentabilidade
Lucro Líquido Lucro por Ação (LPA) = Quantidade de Ações Ordinárias Lucro Líquido Retorno do Ativo Total (ROA) = X 100 Ativo Total Lucro Líquido Retorno do Capital Próprio (ROE) = X 100 Patrimônio Líquido