ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Apresentação em tema: "ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS"— Transcrição da apresentação:

1 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
UNIDADE 9 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

2 Informações produzidas pela análise de balanços, segundo Matarazzo (1985):
Situação financeira e econômica; Desempenho; Eficiência na utilização dos recursos; Pontos fortes e fracos; Tendências e perspectivas; Quadro evolutivo; Adequação das fontes às aplicações de recursos; Evidência de erros da Administração; Providências e avaliação das alternativas.

3 ANÁLISE ECONÔMICA E FINANCEIRA DA EMPRESA
A Análise Econômica e Financeira da Empresa, através das Demonstrações Contábeis, permite que o administrador tenha um diagnóstico da situação em que se encontra a empresa.

4 Análise Horizontal: trata-se de comparar os valores ou índices de dois ou mais anos, estabelecendo o ano inicial com índice 100 e expressando os anos posteriores em relação ao ano inicial. Análise Vertical: extraem-se relacionamentos percentuais entre itens pertinentes à mesma demonstração financeira, com a finalidade de mostrar a representatividade de um determinado item ou subgrupo daquela demonstração em foco, relativamente a um total ou subtotal tomado como base.

5 ÍNDICES FINANCEIROS Liquidez Endividamento Rotatividade Rentabilidade
São grandezas comparáveis obtidas a partir de valores monetários absolutos, destinados a medir a posição financeira e os níveis de desempenho da empresa em diversos aspectos. Liquidez Rotatividade Endividamento Rentabilidade

6 QUOCIENTES DE LIQUIDEZ
Quociente de Liquidez Imediata Quociente de Liquidez Corrente Quociente de Liquidez Seca Quociente de Liquidez Geral

7 Quocientes de Liquidez
Quociente de Liquidez Imediata: disponibilidades para as exigibilidades de curto prazo. Liquidez Imediata Disponibilidades Passivo Circulante

8 Quocientes de Liquidez
Quociente de Liquidez Corrente: relação dos disponíveis mais os valores a serem conversíveis em dinheiro, com a dívida de curto prazo. Ativo Circulante Liquidez Corrente Passivo Circulante

9 Quocientes de Liquidez
Quociente de Liquidez Seca: relação dos disponíveis mais os valores a serem conversíveis em dinheiro menos o valor do estoque, com a dívida de curto prazo. Ativo Circulante - Estoques Liquidez Seca Passivo Circulante

10 Quocientes de Liquidez
Quociente de Liquidez Geral: identifica a “saúde” da empresa a longo prazo. Relacionando o Ativo Circulante mais o Ativo Realizável a Longo Prazo, com o Passivo Total. Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo Liquidez Geral Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo

11 QUOCIENTES DE ENDIVIDAMENTO
Endividamento Geral ou (Participação de Capitais de Terceiros sobre Recursos Totais) Capitais de Terceiros sobre Capitais Próprios Participação do Exigível a Curto Prazo sobre o Exigível Total

12 Quocientes de Endividamento
Porcentagem do Ativo Total financiada com o Capital de Terceiros. Participação do Capital de Terceiros sobre os Recursos Totais Exigível Total Exigível Total + P. Líquido

13 Quocientes de Endividamento
Quociente que mostra a dependência da empresa com o Capital de Terceiros. Exigível Total Capitais de Terceiros/ Capitais Próprios Patrimônio Líquido

14 Quocientes de Endividamento
Quociente que mostra a expansão da entidade analisada. Participação do Exigível a Curto Prazo sobre o Exigível Total Passivo Circulante Passivo Exigível Total

15 QUOCIENTES DE ROTATIVIDADE
Rotatividade dos Estoques Período Médio de Recebimento das Vendas a Prazo Prazo Médio de Pagamento de Contas a Pagar Posicionamento

16 Quociente de Rotatividade dos Estoques
Quociente que mostra a rotatividade (renovação) do estoque de produtos e materiais. Custos das Vendas Rotatividade dos Estoques Estoque Médio de Produtos

17 Quociente de Rotatividade das
Contas a Receber Quociente indica o tempo médio de espera para o recebimento das vendas a prazo. Duplicatas a Receber Média Prazo Médio de Recebimento de Contas a Receber (Derivados de Vendas a Prazo) Vendas Médias

18 Quociente de Rotatividade das
Contas a Receber Este tipo de quociente nos dá o valor em dias. Duplicatas a Receber Média x 360 Prazo Médio de Recebimento de Contas a Receber (Derivados de Vendas a Prazo) Receita Bruta

19 Quociente de Rotatividade das
Contas a Pagar Comparando este quociente com o quociente do Contas a Receber, mostra se a situação da empresa é FAVORÁVEL ou DESFAVORÁVEL. Fornecedores Médios Prazo Médio de Pagamento de Contas a Pagar Compras Médias a Prazo

20 Quociente de Posicionamento Relativo
Confronto entre Contas a Receber e Contas a Pagar. Prazo Médio de Recebimento Posicionamento Relativo Prazo Médio de Pagamento

21 Quociente de Rotação do Ativo
Índice que mostra a capacidade de gerar Receita com os Ativos da empresa. Vendas Rotação do Ativo Ativo Médio

22 QUOCIENTES DE RENTABILIDADE
Margem Operacional Margem Líquida Retorno sobre o Ativo Retorno sobre o Investimento Retorno sobre o PL Outros Quocientes

23 COMPARAÇÃO DE QUOCIENTES
Qualquer análise de balanço de um determinado empreendimento deve ser comparada com: série histórica da mesma empresa; padrões previamente estabelecidos pela gerência da empresa; quocientes análogos de empresas pertencentes ao mesmo ramo de atividade, bem como médias, medianas e modas dos quocientes do setor; certos parâmetros de interesse regional, nacional, ou mesmo internacional.

24 UTILIZAÇÃO DO “FATOR DE INSOLVÊNCIA” NA ANÁLISE DE CRÉDITO

25 “TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA”
FATOR DE INSOLVÊNCIA = X1 + X2 + X3 – X4 – X5 Faixa Soma entre... Solvência 0 e 7 Penumbra 0 e -3 Insolvência -3 e -7