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Brasil: cenário econômico

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Apresentação em tema: "Brasil: cenário econômico"— Transcrição da apresentação:

0 O maior valor de mercado entre os bancos da América Latina
5 anos de Listagem na NYSE O maior valor de mercado entre os bancos da América Latina ITAÚ DAY Apresentações: Sérgio Werlang - Perspectivas Macroeconômicas - Diretor Executivo Ex Conselheiro do Banco Central do Brasil Alfredo Setubal - Resultados 06 e Estratégias 07 Vice Presidente Executivo Diretor de Relações com Investidores Ouvidora Corporativa Itaú

1 Brasil: cenário econômico
Março 2007

2 Crescimento mundial robusto gerando alta dos preços das “commodities”

3 O papel da China no atual ciclo das “commodities”
Log (CRB metais)

4 Aproveitando o cenário favorável

5 Como temos usado tais recursos?
Fonte: Bacen

6 Como temos usado tais recursos?
Fonte: Bacen

7 Como temos usado tais recursos?
Fonte: Bacen

8 Resultado: queda do risco & apreciação cambial
Fontes: Bacen, Bloomberg & Banco Itau

9 Convergência da inflação
IPCA (Var. %, 12 meses) Fontes: IBGE & Banco Itaú

10 Juro real: em queda mas ainda elevado
Fonte: Bloomberg

11 Crescimento tem sido frustrante
Fontes: IBGE, FMI & Banco Itaú

12 Contas públicas Fonte: Bacen

13 PAC Contas públicas Redução do superávit primário devido ao aumento do investimento público (0,5% do PIB) Controle da folha de salários: inflação + 1,5% Aumento do salário mínimo nos próximos 5 anos: impacto negativo nas contas da previdência Pequenas reduções da carga tributária Reforma da Previdência? – a ser estudada

14 PAC Aumento do limite de endividamento dos governos regionais para investimentos em habitação e saneamento Melhora do ambiente regulatório Gás Agências reguladoras Meio ambiente

15 Autonomia do Congresso Judiciário independente Respeito aos contratos
Ambiente institucional Autonomia do Congresso Judiciário independente Respeito aos contratos

16 Grau de investimento: quão distante?

17 Cenário básico Arquivo: cecon\jan 04\encadeado.xls

18 Cenário para setor externo
Arquivo: cecon\jan 04\encadeado.xls

19 Informações adicionais:
Sérgio Ribeiro da Costa Werlang Tomás Málaga

20 Nova Iorque 1º de Março de 2007 Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores

21 Presença Internacional
Compõe o Dow Jones Sustainability Indexes 06/07 • 7º ano consecutivo Melhor Banco Brasileiro 2006, 2005, 2004, 2003, 2002, 2001, 2000, 1999, 1998 Melhor Banco Brasileiro 2005, 2004, 2003, 2002, 1999 Melhor Banco Brasileiro 2004, 2003, 2002, 2000, 1999 Ações do Itaú são negociadas nas Bolsas de valores de São Paulo, Buenos Aires e Nova Iorque R$ Milhões 31 de Dezembro 2006 Ativos Patrimônio Líquido Unidades Externas 6.754 1.867 Itau Bank 4.478 1.202 Banco Itaú Europa 8.751 1.240 Banco Itaú Buen Ayre 1.442 218 Itaú BBA & subsidiárias 13.826 2.250 Consolidado 31.264 7.745

22 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

23 Highlights CAGR(90-06) = 15.9% CAGR(90-05) = 21.9%
Evolução do Patrimônio Líquido e Lucro Líquido R$ Milhões Jan/90 a Dez/06 Dividendos: R$ 10.9 Bilhões Aumento de Capital: R$ 0.1 Bilhão Crise Argentina Desvalorização do Real Ataque ao WTC 6,195(*) Crise Russa Período Eleitoral Brasileiro CAGR(90-06) = 15.9% Crise Asiática CAGR(90-05) = 21.9% Crise Mexicana Plano Collor Plano Real Flexível a Diferentes Cenários (*) Lucro Líquido recorrente

24 Highlights Itaú: Ratings de Crédito
Uma longa e consistente performance se reflete nos ratings premiados pelas agências de risco internacionais Sólida performance financeira Eficiência operacional Presença internacional significativa, diminuindo a exposição à volatilidade doméstica Forte capitalização e provisionamento Qualidade dos ativos CURTO PRAZO LONGO PRAZO Internacional B BB+ Doméstica brA-1 brAA+ CURTO PRAZO LONGO PRAZO Internacional Financial Strength = C Doméstica BR-1 Aaa.br Grau de Investmento em: Portugal desde 2000 Cayman desde 2006 CURTO PRAZO LONGO PRAZO Internacional B BB+ Doméstica F1+(bra) AA+ (bra)

25 Highlights Ativos (R$ Bilhões) Patrimônio Líquido (R$ Bilhões)
38,7% 51,3% Operações de Crédito (R$ Bilhões) Depósitos e Ativos sob Administração (R$ Bilhões) 38,2%

26 Highlights Margem Financeira (R$ Bilhões)
Receita Prest. Serviços + Seguros, Prev. e Capitaliz. (R$ Bilhões) CAGR = 22,2% 27,8% CAGR = 17,4% 20,0% 10.2 8.5 7.0 5.8 5.0 3.9 4.3 Despesas Não Decorrentes de Juros (R$ Bilhões) Lucro Líquido (in R$ billions) 22,6% 6,5 CAGR = 12,7% CAGR = 23,9% 17,1% Itaú Itaú + BKB Seguros, Prev. & Capitaliz.

27 Highlights ROE Médio (%) Índice da Baliléia (%) ROA Médio (%)
+0,2 p.p. -12,6 p.p. ROA Médio (%) Índice de Eficiência (%) -1,2 p.p. -2,7 p.p.

28 Highlights Agências + Postos de Atendimento Bancário (PAB’s) (Unidades) Caixas Eletrônicos (Unidades) 6,6% 4,9% Clientes de Internet Banking (Em Milhares) Colaboradores (Unidades) 17,4% 13,0% 59.921 51.036 45.316 Itaú Itaucred

29 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

30 Resultados do 4º Trimestre
Destaques 1.Resultados: 4º Trim/06: Lucro Líquido Recorrente de R$ milhões com acréscimo de 2,3% em relação ao trimestre anterior; ROE anualizado 28,8%. (Exercício 2006: LL R$ milhões e ROE 32,6%). 4º Trim/06: Lucro Líquido de R$ milhões (Exercício 2006: LL R$ 4.309) 2. Efeitos da aquisição do BankBoston (BKB) no Brasil, Chile e Uruguai Forma de pagamento – aumento de capital do Itaú (R$ milhões), com entrega de ações ON e PN ao Bank of America (7,44% do capital total do Itaú). Efeitos da aquisição de R$ milhões, líquidos dos efeitos fiscais. 3. No ano, crescimento da carteira de crédito de 38,2%, com BKB, e de 24,7%, sem BKB. Veículos: 64,7% no ano e 14,3% no trimestre. Micro, pequenas e médias empresas: 59,9% no ano (com BKB), 22,4% (sem BKB) e 3,5% no trimestre. Índice de inadimplência em 5,3%, estável no trimestre. .

31 Resultados do 4º Trimestre
Efeitos não Recorrentes - Líquido de Impostos R$ Milhões (Exceto onde indicado) 4º Trim/06 3º Trim/06 2006 2005 Lucro Líquido Recorrente 1.628 1.592 6.195 5.443 Efeitos não Recorrentes 1 60 286 429 (192) Resultado do BKB Brasil 2 - (43) (145) Lucro Líquido sem os efeitos da aquisição do BKB 1.687 1.835 6.480 5.251 Efeitos da Aquisição do BKB (408) (1.764) (2.171) Lucro Líquido 1.280 71 4.309 1 Para maiores detalhes, ver página 4 do Relatório de Análise Gerencial da Operação. 2 Para maiores detalhes, ver Notas Explicativas 2a e 21i das Demonstrações Contábeis.

32 Resultados do 4º Trimestre
Highlights R$ Milhões (Exceto onde indicado) 4º Trim/06 3º Trim/06 Variação 2006 2005 Lucro Líquido da Controladora 1.280 71 1.702,1% 4.309 5.251 -17,9% Lucro Líquido Recorrente da Controladora 1.628 1.592 2,3% 6.195 5.443 13,8% Lucro Líquido Recorrente / ação (R$) 1,38 1,39 -1,2% 5,44 4,84 12,4% Patrimônio Líquido da Controladora 23.564 21.693 8,6% 15.560 51,4% ROE Recorrente sobre o PL médio anualizado (%) 28,8% 32,5% -3,7 p.p. 32,6% 36,6% -4,0 p.p. Capitalização de Mercado 1 92.270 76.453 20,7% 61.935 49,0% Índice de Solvabilidade (%) 17,2% 16,8% 0,4 p.p. 17,0% 0,3 p.p. Índice de Eficiência 2 (%) 47,4% 49,9% -2,5 p.p. 47,6% 50,3% -2,7 p.p. Índice de Inadimplência (%) 5,3% 5,2% 0,1 p.p. 1 Calculado com base na cotação média da ação preferencial no último dia de negociação do período. Inclui ainda a quantidade de ações referente à aquisição do BKB Chile e Uruguai 2

33 Resultados do 4º Trimestre
Itaú Holding Pro Forma R$ Milhões (Exceto onde indicado) 4º Trim/06 3º Trim/06 Variação 2006 2005 Margem Financeira Gerencial 4.747 4.328 9,7% 16.958 13.272 27,8% • Operações Bancárias 4.191 4.043 3,7% 15.355 12.016 • Tesouraria 429 149 188,1% 1.056 600 76,0% • Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext. 127 137 -6,9% 547 656 -16,5% Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (1.475) (1.350) 9,2% (5.302) (2.840) 86,7% Receita de Prestação de Serviços 2.456 2.286 7,4% 9.097 7.738 17,6% Despesas não Decorrentes de Juros (3.371) (3.246) 3,9% (12.346) (10.459) 18,0% Lucro Líquido Recorrente 1.628 1.592 2,3% 6.195 5.443 13,8% Patrimônio Líquido Médio 22.629 19.624 15,3% 18.998 14.883 27,6% ROE Recorrente anualizado (%) 28,8% 32,5% -3,7 p.p. 32,6% 36,6% -4,0 p.p.

34 Resultados do 4º Trimestre
Empréstimos por Tipo de Cliente R$ Milhões (Exceto onde indicado) Com BKB Variação 31/dez/06 30/set/06 Dez - Set Dez/06 – Dez/05 Pessoa Física 40.487 37.571 7,8% 42,2% • Cartão de Crédito 9.188 7.976 15,2% 27,3% • Crédito Pessoal 13.284 13.829 -3,9% 28,7% • Veículos 18.014 15.766 14,3% 64,7% Empréstimos Empresas 47.263 46.558 1,5% 36,0% • Micro, Peq. e Médias Empresas 20.446 19.762 3,5% 59,9% • Grandes Empresas 26.816 26.796 0,1% 22,1% Créditos Direcionados 1 5.898 5.740 2,8% 29,9% Total de Empréstimos 93.648 89.869 4,2% 38,2% Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total de Empréstimos atingiu R$ milhões, com crescimento de 24,7% no ano. 1 Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança

35 Resultados do 4º Trimestre
Composição da Carteira de Crédito

36 Resultados do 4º Trimestre
Índices de Inadimplência e Cobertura Índices de Inadimplência 2,2% 1,6% 2,1% 5,3% 5,1% 5,2% 8,1% 8,3% jun/06 set/06 dez/06 Índice de Inadimplência Global Índice de Inadimplência Pessoa Física Índice de Inadimplência Pessoa Jurídica (*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

37 Resultados do 4º Trimestre
Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento R$ Milhões 31/dez/06 30/set/06 NPL Carteira Índice NPL Itaubanco 2.614 35.985 7,3% 7,5% Banking 2.355 31.031 7,6% 7,7% Cartões de Crédito - Correntistas 260 4.954 5,2% 5,9% Itaú BBA 150 21.334 0,7% 0,1% Itaucred 1.662 26.829 6,2% 6,4% Veículos 936 19.316 4,8% 5,0% Cartões de Crédito - não Correntistas 235 4.285 5,5% 6,6% Taií 492 3.228 15,2% 13,9% Total 4.426 84.148 5,3%

38 Resultados do 4º Trimestre
Recursos Captados e Administrados R$ Milhões (Exceto onde indicado) 31/dez/06 30/set/06 31/dez/05 Variação (%) Dez/06-set/06 Dez/06-dez/05 Depósitos 1 89.522 80.949 65.556 10,6% 36,6% Fundos de Investimento 0,6% 49,1% Carteiras Administradas 11.942 10.044 7.714 18,9% 54,8% Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização 19.036 17.534 14.640 8,6% 30,0% Subtotal - Clientes 4,7% 43,8% Carteira de Câmbio 13.124 21.941 7.828 -40,2% 67,7% Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7.541 7.568 4.961 -0,4% 52,0% Obrigações por Repasses 5.338 5.496 4.305 -2,9% 24,0% Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros 8.353 5.477 4.520 52,5% 84,8% Subtotal - Mercado 34.355 40.482 21.614 -15,1% 59,0% Total 2,2% 45,3% 1 Inclui Captações no Mercado Aberto - Títulos de Emissão Própria

39 Resultados do 4º Trimestre
Receita de Prestação de Serviços R$ Milhões (Exceto onde indicado) 4º Trim/06 3º Trim/06 Variação 2006 2005 Administração de Recursos 1 483 539 -10,4% 1.986 1.688 17,7% Serviços de Conta Corrente 410 385 6,4% 1.549 1.385 11,8% Cartões de Crédito 577 525 9,9% 2.104 1.904 10,5% Op. de Crédito e Garantias Prestadas 486 423 14,8% 1.689 1.259 34,2% Serviços de Recebimento 250 219 14,4% 909 839 8,3% Outros 195 28,4% 859 662 29,7% Total 2.456 2.286 7,4% 9.097 7.738 17,6% Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Receitas de Prestação de Serviços atingiu R$ milhões em 2006, com crescimento de 12,7% no ano. 1 Fundos de Investimento e Consórcios

40 Resultados do 4º Trimestre
Despesas não Decorrentes de Juros R$ Milhões (Exceto onde indicado) 4º Trim/06 3º Trim/06 Variação 2006 2005 Despesas de Pessoal 1.251 1.260 -0,7% 4.824 4.036 19,5% Outras Despesas Administrativas 1.681 1.523 10,4% 5.835 4.946 18,0% Outras Despesas Operacionais 269 332 -19,1% 1.240 1.141 8,7% Desp. Tributárias (CPMF,Outros) 1 171 131 30,6% 447 337 32,6% Total 3.371 3.246 3,8% 12.346 10.459 Se desconsiderarmos a contribuição do BKB, o Total das Despesas não Decorrentes de Juros atingiu R$ milhões, com crescimento de 9,7% no ano. 1 Não inclui PIS, COFINS e ISS

41 Resultados do 4º Trimestre
Índice de Eficiência 1 50,3% 47,6%

42 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

43 Financiamento Imobiliário Brasileiro – 3 Períodos
Crédito Imobiliário Financiamento Imobiliário Brasileiro – 3 Períodos Número de Residências Financiadas (milhares) I –MILAGRE ECONÔMICO II – CRISES III – PLANO REAL Hiperinflação Alta inadimplência Fraco sistema regulatório de crédito imobiliário Taxa de Juros descontrolada Fim do BNH em 1986 Forte Crescimento Econômico Criação do BNH (Banco Nacional da Habitação) em 1966 Estabilidade Macroeconômica (Plano Real ) Alta taxa de juros Sistema regulatório um pouco melhor Anos Fonte: BNDES

44 Participação do Crédito Imobiliário no PIB
BRASIL Fonte: Bancos Centrais, Estimativas do Merrill Lynch Nota: Maioria dos dados são de 2005, alguns de 2004

45 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

46 Itaú Estratégia por Segmento Segmentação (Pro forma) Itaubanco
Itaú BBA Itaucred Corporação Banking Cartões - Correntistas Seguros, Prev. e Capitalização Gestão de Fundos e Carteiras Operações Corporate & Investment Banking Veículos Cartões – Não-Correntistas Taií, FIC (CBD) e FAI (LASA) Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

47 Estratégia por Segmento
Destaques dos Segmentos Pro Forma R$ Milhões (Exceto onde indicado) Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú 1 4° Trimestre de 2006 Lucro Líquido Recorrente 1.084 297 202 45 1.628 Capital Alocado Nível I 12.244 5.754 2.780 2.787 23.564 RAROC no Trimestre (% a.a.) 36,3% 21,3% 31,7% 5,5% 28,8% Total de Ativos 61.869 25.844 6.253 3° Trimestre de 2006 793 337 185 277 1.592 11.617 5.407 2.317 2.352 21.693 29,1% 28,0% 33,8% 64,1% 32,5% 53.803 22.613 5.346 1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

48 Estratégia por Segmento
Destaques dos Segmentos Pro Forma R$ Milhões (Exceto onde indicado) Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú 1 2006 Lucro Líquido Recorrente 3.655 1.335 649 557 6.195 Capital Alocado Nível I 12.244 5.754 2.780 2.787 23.564 RAROC (% a.a.) 35,9% 27,7% 29,8% 30,8% 32,6% Total de Ativos 61.869 25.844 6.253 2005 3.179 1.242 525 497 5.443 7.603 4.328 1.688 1.941 15.560 43,1% 34,2% 39,8% 19,5% 36,6% 43.256 15.955 4.497 1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado.

49 Estratégia por Segmento
Análise da Sensibilidade da Taxa de Juros R$ Milhões (Exceto onde indicado) 4ºT/06 3ºT/06 Saldo Médio Margem Financ. Tx. (a.a.) Margem Financ. A) Operações Sensíveis à Variações na Taxa Básica de Juros 29.559 923 12,5% 28.405 994 14,0% B) Operações Sensíveis à Variações na Taxa Básica de Juros 3.268 12,3% 95.411 3.048 12,8% Total (A + B) (Net interest margin) 4.191 4.043 13,1% Margem Financeira da Tesouraria 429 149 Margem Financeira com Adm. do Risco Cambial 127 137 Total da Margem Financeira Gerencial 4.747 4.328 R$ milhões X 1% = R$ 296 Milhões por ano ou R$ 74 Milhões por trimestre

50 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Varejo Personnalité Itaú BBA Itaucred Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

51 Estratégia por Segmento
Quantidade de Clientes 723 500 3.226 3.159

52 Estratégia por Segmento - Seguros
Market Share Seguros Previdência

53 Crescimento: 18% desde 2002 até 2007
Estratégia por Segmento Quantidade de agências abertas desde 2002 e estimativa para 2007 Crescimento: 18% desde 2002 até 2007

54 Estratégia por Segmento – Expectativas 2007
Banco Itaú S.A. Pequena redução da inadimplência. Melhoria do índice de eficiência. Crescimento de 20% a 25 % da carteira de crédito. Aumento de 10% das Receitas de Prestação de Serviços. (15% no Itaú Holding) Aumento de 130 agências. Expansão das operações na Argentina, Chile e Uruguai.

55 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Varejo Personnalité Itaú BBA Itaucred Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

56 Estratégia por Segmento
Quantidade de agências Personnalité (*) (*) Em 2006 incluímos as 66 agências do BankBoston.

57 Estratégia por Segmento
Quantidade de clientes Personnalité

58 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Varejo Personnalité Itaú BBA Itaucred Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

59 Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável
Estratégia por Segmento Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Variável Transações de Renda Variável 1 Transações em 2006 IPOs 3º colocado por número e volume de transações 10 Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 454 milhões Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 627 milhões Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 401 milhões 4 Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 927 milhões Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 529 milhões Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 460 milhões Follow-ons 4 Joint Bookrunner R$ 800 milhões Joint Bookrunner R$ milhões Sole Global Coordinator e Joint Bookrunner R$ 609 milhões Joint Bookrunner R$ 663 milhões Número de transações Volume (R$ milhões) Fonte: Prospectos das ofertas com 100% de crédito para os bookrunners. Nota 1 : Até 29 de novembro 2006

60 Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa
Estratégia por Segmento Evolução da Atividade de Investment Banking – Renda Fixa Transações de Renda Fixa Transações Selecionadas em 2006 2º colocado - Anbid Renda Fixa 26 19 19 Debênture Coordenador Líder R$ 350 milhões Debênture Coordenador R$ 700 milhões Debênture Coordenador R$ 500 milhões Debênture Coordenador Líder R$ 510 milhões Debênture Coordenador R$ 1,1 bilhão Debênture Coordenador R$ 2,2 bilhões Número de transações Volume (R$ milhões) Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador Debênture Coordenador R$ 250 milhões NP Coordenador Líder R$ 800 milhões Transações de FIDC Debênture Coordenador Líder R$ 220 milhões 8 3 NP Coordenador Líder R$ 570 milhões NP Coordenador R$ 374 milhões CRI Coordenador Líder R$ 74 milhões 1º colocado - Anbid FIDC Número de transações Volume (R$ milhões) 2006 Coordenador Líder R$ 650 milhões 2006 Coordenador Líder R$ 900 milhões Fonte: Anbid, com 100% de crédito para coordenador

61 Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A
Estratégia por Segmento Evolução da Atividade de Investment Banking – M&A Transações de M&A1 Transações Selecionadas em 2006 3º colocado por número de transações Assessor Financeiro na incorporação da Vivax pela Net US$676 milhões Assessor Financeiro na venda do controle da Companhia Luz e Força Santa Cruz para a CPFL Energia S.A US$92 milhões Assessor Financeiro na venda do controle da Fertibrás para a Yara International US$339 milhões Assessor Financeiro da Cataguazes na reorganização dos seus ativos de distribuição e geração US$184 milhões Assessor Financeiro da Suzano Petroquímica, Sumitomo e Itochu na venda de uma participação de 62,2% na Politeno US$251 milhões Assessor Financeiro da Whirlpool Corporation na reorganização dos seus ativos no Brasil US$352 milhões Assessor Financeiro da CEMIG, Andrade Gutierrez, JLA Part. e Pactual na aquisição da Light US$2.102 milhões Assessor Financeiro da Gerdau na oferta tag along da Aços Vilares US$ 192 milhões Fonte: Thomson Financial. Notas: 1 Até 27 de outubro de 2006

62 Estratégia por Segmento – Expectativas 2007
Banco Itaú BBA S.A. Ênfase nas atividades de Investment Banking. Continuidade do aprimoramento da administração de risco de mercado. Continuidade do aprimoramento da prestação de serviços. Consolidação da carteira de clientes Corporate da Argentina, Chile e Uruguai. Pequena redução da carteira de empréstimos.

63 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Varejo Personnalité Itaú BBA Itaucred Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

64 Market Share: Autos (Estimativa de Jan a Set)
Estratégia por Segmento – Automóveis (R$ bilhões) Crescimento da Carteira de Automóveis (*) CAGR: 62,2% (*) Não inclui BankBoston. Market Share: Autos (Estimativa de Jan a Set)

65 Estratégia por Segmento – Cartões de Crédito
Crescimento da Receita de Carões (*) R$ Milhões Saldo da Credicard antes do aumento da participação do Itaú de 33% para 50% (*) Não inclui BankBoston.

66 Estratégia por Segmento – Não Correntistas
Lojas Taií 834 650 167

67 Carteira de Empréstimos - Taií
Estratégia por Segmento – Não Correntistas (R$ bilhões) Carteira de Empréstimos - Taií

68 Estratégia por Segmento – Automóveis
Quantidade de Lojas Conveniadas - Automóveis (Quantidades) CAGR: 26,8%

69 Estratégia por Segmento – Expectativas 2007
Itaucred Taií 100 novos pontos de venda. Crescimento de 50% da carteira de crédito (não inclui crédito consignado). Melhoria do Índice de Eficiência. Melhoria do Índice de Inadimplência. No quarto trimestre de 2007, esperamos atingir o break-even da operação no conjunto das três unidades (FIC, FAI e FIT). Veículos Crescimento de 40% da carteira de financiamento e leasing de veículos. Manutenção do Índice de Inadimplência. Cartão de Crédito Crescimento do Faturamento de 20%. Manutenção do Índice de Inadimplência

70 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Evolução das ADR’s Criação de Valor para Acionistas

71 Volume Médio Diário Negociado - ADRs
Evolução dos ADRs Volume Médio Diário Negociado - ADRs 2002* 2003 2004 2005 2006 2007** * A partir de 21 de Fev, 2002 ** Até 21 de Fev, 2007

72 Evolução dos ADRs

73 Crescimento Médio Anual: 97.8%
Evolução dos ADRs Crescimento Médio Anual: 97.8%

74 Evolução dos ADRs Valorização de 467.7% em 5 anos.
US$ 36,00 Valorização de 467.7% em 5 anos. Média de 36.1% ao ano. 23/2/2007

75 Agenda Highlights Resultados do 4º Trimestre Crédito Imobiliário
Estratégia por Segmento Evolução das ADR’s Criação de Valor para o Acionista

76 Criação de Valor para o Acionista
Valor de Mercado (US$ Bilhões) CAGR(96 – 06) = 22,7%

77 Criação de Valor para o Acionista
Participação de investidores externos (*) (*) Participação sobre as ações preferenciais em circulação – free float

78 Valorização Média Anual em US$
Criação de Valor para o Acionista Evolução de US$ 100 investidos de Jan/97 a Jan/07 Em US$ Evolução das Taxas do FED Valorização Média Anual em US$ Itaú(1) Itaú(2) Ibov. 1.164 10 anos 27,82% 23,07% 10,68% 5 anos 44,16% 39,44% 31,91% 12 meses 24,42% 21,84% 21,30% 797 Período Eleitoral Brasileiro Ataque ao WTC Crise Argentina Crise Russa Desvalorização do Real Crise Asiática 276 (1) Com reinvestimento de dividendos (2) Sem reinvestimento de dividendos (3) Bolsa de valores de São Paulo

79 Nova Iorque 1º de Março de 2007 Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores


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