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PublicouMarcela Salgado Alterado mais de 9 anos atrás
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1 CLASSIFICAÇÃO DA INFORMAÇÃO (MARQUE COM UM “X”): CONFIDENCIAL RESTRITACONFIDENCIALUSO INTERNOPÚBLICO x 23 de Janeiro de 2013 Workshop 8 NGA – Novo Sistema de Garantias
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2 2 OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA
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3 3 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA
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4 Apresentar as principais mudanças do novo sistema de garantias para que os participantes avaliem os impactos em seus processos e sistemas internos. O Foco em 2013 é a implantação da fase de Derivativos. As premissas utilizadas na implementação da primeira fase do sistema são : Manter as melhores práticas do modelo da Clearing de Derivativos; Preparar o sistema para uma estrutura de câmara integrada de Pós- Negociação; Menor impacto para os participantes. Objetivo do Workshop
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5 5 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA
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6 O NGA, além de trazer maior eficiência operacional aos participantes, terá uma estrutura unificada com o novo modelo de Pós-Negociação. Modelo Atual Modelo Futuro Administração de Colaterais Critérios Processos Administração de Colaterais Critérios Processos O modelo futuro é caracterizado por: Harmonização dos processos de depósitos, transferências, distribuições e retiradas de garantias; Comunicação com todas as Centrais Depositárias; Utilização de mensageria para todas as movimentações de ativos; e Automatização dos processos, tendo como resultado respostas rápidas. Principais Benefícios do NGA
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7 Automação de transferências de garantias (com posição e sem posição). Permitir que ativos depositados em garantia sejam entregues para cumprimento de obrigações (V2). Simular movimentações de depósito, retirada, distribuição e transferência. Monitor para chamada de margem para todos os participantes. Pool integrado de garantias para todos os mercados. Principais Benefícios do NGA
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8 8 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS DESCRIÇÃO GERAL
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9 1.Pool integrado de garantias com avaliação conjunta com a carteira de posições O pool integrado de garantias permite que as garantias depositadas por cada cliente sejam utilizadas de forma eficiente, atendendo a todos os mercados nos quais o cliente possui operações. No pool integrado de garantias, a carteira de garantias é avaliada juntamente com a carteira e contratos do cliente, propiciando: Compensação de exposições a fatores de risco comuns. Maior aceitação de ativos sem liquidez imediata, dependendo das características da carteira considerada. Principais Mudanças – Modelo Futuro
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10 2.Deságios A avaliação de risco conjunta das carteiras de posições e de garantias poderá propiciar um deságio menor ou um ágio ao valor de mercado. O participante poderá simular as operações antes de confirmá-las, conhecendo o valor a ser depositado previamente. O participante poderá consultar o menor valor de aceitação (com maior deságio). Esse valor será calculado pelo sistema de risco (CORE). Principais Mudanças – Modelo Futuro
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11 3.Valorização dos ativos depositados em garantia As garantias serão valorizadas pelo sistema de risco (CORE). Os ativos aceitos não serão mais apenas valorizados pelos preços de referência. A valorização dos ativos depositados em garantia, poderão ser consultados via monitor, relatórios (Excel e PDF) e arquivos. Principais Mudanças – Modelo Futuro
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12 4.Depósito e Retirada de Garantias Os ativos a serem depositados ou retirados poderão ser simulados. Com isso, o participante poderá conhecer o valor exato antes da confirmação da operação. Os depósitos e retiradas poderão ser confirmados sem a obrigatoriedade de se fazer a simulação. Principais Mudanças – Modelo Futuro
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13 5.Distribuição de Garantias Atualmente no GA – Derivativos a distribuição de garantias é realizada pelo valor financeiro. No NGA a distribuição será feita por quantidade. Principais Mudanças – Modelo Futuro
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14 6.Transferências de Garantias As solicitações de transferências poderão ser simuladas antes da confirmação. O processo será realizado de forma automática. O sistema de risco (CORE) vai calcular risco na origem e destino. Principais Mudanças – Modelo Futuro
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15 7.Monitor de Chamada de Margem O atual Monitor (GA – Derivativos), informa as chamadas de margens dos comitentes. O novo Monitor de Chamada de Margem apresentará as informações de todos os participantes (MC, PN/PLD e Comitentes). Principais Mudanças – Modelo Futuro
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16 8.Consultas As consultas serão mais dinâmicas e completas. As consultas históricas (movimentações) serão fornecidas pelo Sistemas de Informação. Principais Mudanças – Modelo Futuro
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17 9.Arquivos e Relatórios Os arquivos e relatórios de garantias depositadas e de margens requeridas disponibilizados no TR/TA passarão a ter novo leiaute. Os arquivos deixam de ser disponibilizados via Sistema de Transferência de Arquivo (TR/TA) e passam a ser disponibilizados via Monitor de Transferência de Arquivos (DIN). Os relatórios em PDF continuarão sendo disponibilizados no sistema de Transferência de Relatórios (TR). Principais Mudanças – Modelo Futuro
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18 Processo de Chamada de Margem; Processos e Critérios de devolução de Margem; Todos os depósitos e retiradas continuarão sendo realizados por duplo comando; Depósitos de Garantia no Exterior (2687); Processo de reserva de limites para depósitos de CF e CDB. O que NÃO MUDA! - Derivativos
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19 NGA – Novo Sistema de Garantias OBJETIVOS PRINCIPAIS MUDANÇAS PRINCIPAIS BENEFÍCIOS CRONOGRAMA
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20 CRONOGRAMA DO PROGRAMA Fase derivativos 1 o tri2 o tri3 o tri4 o tri1 o tri2 o tri3 o tri4 o tri1 o tri2 o tri3 o tri4 o tri 2011 2012 2013 Desenvolvimento do modelo de clearing integrada Desenvolvimento do modelo de risco integrado Reuniões com DEBAN sobre regulamento e manual Lançamento oficial do projeto para o mercado Criação do GT-Testes Atividades GT-Testes (reuniões, pesquisas etc) Workshops técnicos (liquidação, risco, TI etc) Desenvolvimento e teste de módulos Desenvolvimento e teste integrado Certificação com mercado Produção paralela Lançamento
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21 CENTRAL DEPOSITÁRIA PARTICIPANTE GARANTIA RISCO 1 2 3 4 1 – Solicita simulação de operação 2 – Solicita cálculo de risco 3 – Envia resultado do cálculo 4 – Envia resultado da simulação SIMULAÇÃO DE OPERAÇÕES
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22 TELAS DE DEPÓSITO/SIMULAÇÃO DE OPERAÇÕES
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23 1 – Solicita operação 2 – Solicita cálculo de risco 3 – Envia resultado do cálculo 4 – Envia mensagem de transferência entre contas 5 – Envia confirmação de transferência das garantias 6 – Confirma efetivação da operação CENTRAL DEPOSITÁRIA PARTICIPANTE GARANTIA RISCO 1 2 4 5 3 6 OPERAÇÕES DE DEPÓSITO E RETIRADA
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24 OPERAÇÕES DE DEPÓSITO E RETIRADA
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25 OPERAÇÕES DE DEPÓSITO E RETIRADA
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26 CENTRAL DEPOSITÁRIA PARTICIPANTE GARANTIA RISCO 1 2 3 4 1 – Solicita simulação de operação 2 – Solicita cálculo de risco 3 – Envia resultado do cálculo 4 – Envia resultado da simulação SIMULAÇÃO DE OPERAÇÕES
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27 PARTICIPANTE A PARTICIPANTE B GARANTIA RISCO CENTRAL DEPOSITÁRIA 1 – Solicita transferência das garantias 2 – Confirma solicitação de transferência das garantias 3 – Solicita cálculo de risco 4 – Envia resultado do cálculo 5– Envia mensagem de transferência entre contas 6 – Envia confirmação de transferência das garantias 8a/8b – Confirma efetivação da transferência das garantias 6 8b 3 8a 5 1 2 4 7 7 – Confirma transferência das garantias TRANSFERÊNCIA DE GARANTIAS SEM POSIÇÃO
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28 PARTICIPANTE A PARTICIPANTE B GARANTIA RISCO CENTRAL DEPOSITÁRIA POSIÇÕES 1 – Solicita transferência de posição 3 – Solicita cálculo de risco 4 – Solicita transferência das garantias, informa código de transferência. 5 – Confirma solicitação de transferência 6 – Solicita cálculo de risco 7 – Envia resultado do cálculo 8 – Envia mensagem de transferência entre contas 11a/11b – Confirma efetivação da transferência das garantias 10 – Confirma efetivação da transferência das garantias 12– Autoriza transferência de posição 13a/13b – Informa efetivação da transferência de posição 9 – Envia confirmação de transferência das garantias 2 – Confirma solicitação de transferência de posição 4 11a 8 9 1 13b 6 7 3 12 11b 5 13a 2 10 TRANSFERÊNCIA DE GARANTIAS COM POSIÇÃO
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29 MONITOR DE CHAMADA DE MARGEM
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30 SUMÁRIO Materiais de apoio disponíveis no website ipn.bmfbovespa.com.br A) Modelo de Negócios B) Avaliação de Impactos C) Vídeos e Apresentações Workshops Dúvidas: website: ipn.bmfbovespa.com.br email: ipn@bvmf.com.br
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31 Sistema de Garantias - NGA
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