Demonstrações financeiras

Apresentação em tema: "Demonstrações financeiras"— Transcrição da apresentação:

0 Capítulo 2 Demonstrações financeiras e sua análise
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1 Demonstrações financeiras
Demonstração do resultado do exercício A demonstração do resultado do exercício oferece uma síntese dos resultados operacionais de uma empresa em certo período. Embora sejam elaboradas anualmente para fins de divulgação, em geral são feitas mensalmente pela administração e trimestralmente para fins fiscais. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Balanço patrimonial O balanço patrimonial apresenta um resumo da posição financeira de uma empresa em dado instante. Os ativos indicam o que a empresa possui, o patrimônio líquido representa o investimento dos proprietários e os passivos indicam o que a empresa tomou emprestado. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Demonstração de lucros retidos A demonstração de lucros retidos concilia o lucro líquido obtido e os dividendos pagos durante o ano, com a variação da conta de lucros retidos. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Demonstração de fluxos de caixa A demonstração de fluxos de caixa resume os movimentos de entrada e saída de caixa durante o período considerado. Essa demonstração oferece uma visão dos fluxos de caixa operacionais, de investimento e financiamento da empresa e concilia esses fluxos com as variações dos saldos de caixa e aplicações em títulos negociáveis nesse período. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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10 Utilização de índices financeiros
Grupos interessados A análise de índices envolve métodos de cálculo e interpretação de índices financeiros, visando analisar e acompanhar o desempenho de uma empresa. É importante para acionistas, credores e os próprios administradores da empresa. Os elementos básicos dessa análise são as demonstrações de resultados e o balanço patrimonial da empresa. Gestão Financeira – Prof.Mônica

11 Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices A análise de índices não incluí somente o cálculo. Mais importante do que isso é a interpretação do valor desse índice. “Esse número é bom ou ruim?” “É muito alto ou muito baixo?” Gestão Financeira – Prof.Mônica

12 Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices Análise de tendências ou séries temporais: - Avalia o desempenho com o passar do tempo. - Compara-se o desempenho corrente e o desempenho passado, utilizando índices financeiros. - Permite aos analistas avaliar o progresso da empresa. Gestão Financeira – Prof.Mônica

13 Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices Análise em corte transversal Comparação de índices financeiros de diferentes empresas na mesma data Tipo específico de análise em corte transversal. Usada para comparar o desempenho financeiro de uma empresa ao desempenho médio do setor ou de um grupo de concorrentes que deseja imitar. (benchmarking). Gestão Financeira – Prof.Mônica

14 Análise Combinada – Corte transversal e série temporal
58 51 44 Gestão Financeira – Prof.Mônica

15 Utilização de índices financeiros
Precauções no uso da análise de índices Os índices devem ser considerados em conjunto; um índice isolado significa muito pouco. As demonstrações financeiras comparadas devem se referir à mesma data ou ao mesmo período. “Efeitos da sazonalidade” Devem ser utilizadas demonstrações financeiras auditadas sempre que possível. Os dados financeiros comparados devem ter sido produzidos do mesmo modo. Deve-se ter cuidado com distorções causadas pela inflação. Comparar empresas mais antigas com empresas jovens requer cuidados. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Categoria dos índices Liquidez Atividade Endividamento Rentabilidade Valor de Mercado Risco Retorno Risco Retorno Gestão Financeira – Prof.Mônica

17 Exemplo de análise de índices
Utilização das demonstrações financeiras da Bartlett Company anteriormente apresentadas (ano 2003) Ramo de atividade = Fabricante de fechos metálicos Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Análise de índices Índices de liquidez Liquidez corrente Índice de liquidez corrente = Ativo circulante total Passivo circulante total Índice de liquidez corrente = $ = 1,97 $ Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Análise de índices Índices de liquidez Liquidez seca Liquidez seca = Total de ativos circulantes – Estoques Total de passivos circulantes Liquidez seca = $ – $ = 1,51 $ Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Análise de índices Índices de atividade Giro de estoques Giro de estoques = Custo dos produtos vendidos Estoque Giro de estoques = $ = 7,2 $ O giro só tem algum significado quando comparado ao de outras empresas pertencentes ao mesmo setor ou então o valor passado do giro de estoques da própria empresa. Índices de idade média dos estoques 360 ÷ 7,2 = 50 dias Este valor pode ser considerado ao número médio de dias durante os quais um item permanece no estoque. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Análise de índices Índices de atividade Prazo médio de recebimento ou número de dias de vendas a receber PMRV = Contas a receber Vendas líquidas/360 PMRV = $ = 58,9 dias $ /360 Este prazo deve ser comparado com os prazos de concessão de crédito. Se a empresa trabalha com prazo de 30 dias e está com a média de 58,9 dias, pode indicar problemas no departamento de crédito ou de cobrança ou em ambos. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Análise de índices Compras = cpv + EF - ei Índices de atividade Prazo médio de pagamento ou idade média das contas a pagar PMPC = Contas a pagar Compras a pagar/360 PMPC = $ = 94,1 dias ( x 0,70)/360 Também deve ser comparado aos prazos médios oferecidos à empresa. Se os fornecedores desta empresa oferecem, em média, prazos de 30 dias, teríamos uma classificação baixa em termos de risco de crédito. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Análise de índices Índices de atividade Giro do ativo total Giro do ativo total = Vendas líquidas Ativo total Giro do ativo total = $ = 0,85 $ Neste índice, em geral, quanto mais alto o giro do ativo total de uma empresa, mais eficientemente seus ativos estão sendo usados. Gestão Financeira – Prof.Mônica

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Exercícios Gestão Financeira – Prof.Mônica