AD.F.II PROF.DR.RENATO VAZ Análise De Demonstrações Contábeis.

Apresentação em tema: "AD.F.II PROF.DR.RENATO VAZ Análise De Demonstrações Contábeis."— Transcrição da apresentação:

1 AD.F.II PROF.DR.RENATO VAZ Análise De Demonstrações Contábeis

2 Análise Vertical/Horizontal Análise Vertical –O percentual de cada conta mostra sua real importância no conjunto –Baseia-se em valores percentuais das demonstrações financeiras. –Calcula-se o percentual de cada conta em relação a um valor-base

3 Análise Vertical/Horizontal Análise Horizontal –Baseia-se na evolução de cada conta de uma série de demonstrações financeiras em relação à demonstração anterior e/ou uma demonstração base –Mostra a evolução no tempo de cada conta

4 Análise Vertical/Horizontal Objetivos da Análise Vertical/Horizontal –Mostrar a importância de cada conta em relação à demonstração financeira Comparação com padrões do ramo Comparação com percentuais da própria empresa –Mostrar a evolução de cada conta das demonstrações financeiras e, tirar conclusões sobre a evolução da empresa

5 Análise Vertical/Horizontal Objetivos da Análise Vertical/Horizontal –Indicar a estrutura de Ativo e Passivo, bem como suas modificações –Analisar em detalhe o desempenho da empresa

6 Análise Através de Índices O Papel dos Índices de Balanço –Um índice é como uma vela acesa num quarto escuro –É a relação entre contas ou grupo de contas das Demonstrações Financeiras –Visa evidenciar determinado aspecto da situação econômica ou financeira de uma empresa

7 Análise Através de Índices Análise de Demonstrações x Extração de Índices Diagnóstico Subjetivo Quantidade de Índices x Profundidade da análise

8 Análise Através de Índices Principais Aspectos Revelados Pelos Índices Situação Financeira Situação Econômica ESTRUTURA LIQUIDEZ RENTABILIDADE

9 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros –Fórmula: CAPITAIS DE TERCEIROS X 100 PATRIMÔNIO LÍQUIDO –Indica: Quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada R$ 100 de capital próprio investido –Interpretação (*) : Quanto menor, melhor

10 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros –Indicador de Risco ou de Dependência de Terceiros –Também Chamado de Grau de Endividamento –Variáveis importantes na definição da capacidade de pagamento Geração de Recursos Liquidez Renovação

11 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Composição do Endividamento Fórmula: PASSIVO CIRCULANTE X100 CAPITAIS DE TERCEIROS Indica: qual o percentual de obrigações de curto prazo em relação às obrigações totais Interpretação : Quanto menor, melhor

12 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Imobilização do Patrimônio Líquido Fórmula: ATIVO PERMANENTE X 100 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Indica: Quanto a empresa aplicou no Ativo Permanente para cada R$ 100 de PL Interpretação : Quanto menor, melhor

13 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Imobilização do Patrimônio Líquido –Capital Circulante Próprio CCP = PL - AP É a parcela do Patrimônio Líquido investida no Ativo Circulante

14 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Imobilização dos Recursos Não Correntes Fórmula: ATIVO PERMANENTE X100 PATRIM.LÍQ. + EXIGÍVEL LP Indica: Que percentual de recursos não correntes a empresa aplicou no ativo permanente Interpretação : Quanto menor, melhor

15 Análise Através de Índices - Estrutura de Capital Imobilização dos Recursos Não Correntes Capital Circulante Líquido –CCL = PL + ELP - AP –CCL = CCP + ELP –CCL = AC - PC

16 Análise Através de Índices - Liquidez Liquidez Geral Fórmula : ATIVO CIRCULANTE + RLP PASSIVO CIRCULANTE + ELP Indica : Quanto a empresa possui no Ativo Circulante e Rlz Lgo Pzo para cada R$ 1,00 de dívida total Interpretação : Quanto maior, melhor

17 Análise Através de Índices - Liquidez Liquidez Corrente Fórmula : ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Indica : Quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante Interpretação : Quanto maior, melhor

18 Análise Através de Índices - Liquidez Liquidez Corrente –Cuidados com a Liquidez Corrente Fator Tempo –Venda de Estoques –Recebimento de Duplicatas –Despesas proporcionais ao tempo que aumentam o Passivo Circulante Valores de Liquidações Valores não recuperáveis –Margem de folga para manobras de prazos.

19 Análise Através de Índices - Liquidez Liquidez Seca Fórmula : ATIVO CIRCULANTE - ESTOQUES PASSIVO CIRCULANTE Indica : Quanto a empresa possui de Ativo Líquido para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante Interpretação : Quanto maior, melhor

20 Análise Através de Índices - Liquidez Liquidez Seca (Elimina o item de maiores riscos) –Disponível : Risco de desfalque. Só depende da empresa –Clientes : Possibilidade de o cliente não pagar. O risco depende do cliente –Estoques : Risco de roubo, obsoletismo, deterioração e de não serem vendidos. O risco depende da empresa, do mercado e da conjuntura econômica

21 Análise Através de Índices - Rentabilidade Giro do Ativo Fórmula : VENDAS LÍQÜIDAS ATIVO Indica : Quanto a empresa vendeu para cada R$ 1,00 de investimento total Interpretação : Quanto maior, melhor

22 Análise Através de Índices - Rentabilidade Giro do Ativo pode ser afetado por: –Retração/Expansão do mercado como um todo –Perda/Ganho da participação de mercado –Estratégia da empresa (Margem de Lucro)

23 Análise Através de Índices - Rentabilidade Margem Líquida Fórmula : LUCRO LÍQÜIDO X 100 VENDAS LÍQÜIDAS Indica : Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 vendidos Interpretação : Quanto maior, melhor

24 Análise Através de Índices - Rentabilidade Rentabilidade do Ativo Fórmula : LUCRO LÍQÜIDO X 100 ATIVO TOTAL Indica : Quanto a empresa obtém de lucro para cada R$ 100 de investimento total Interpretação : Quanto maior, melhor

25 Análise Através de Índices - Rentabilidade Rentabilidade do Patrimônio Líquido Fórmula : LUCRO LÍQÜIDO X 100 PATRIMÔNIO LÍQÜIDO MÉDIO Indica : Quanto a empresa obteve de lucro para cada R$ 100 de Capital Próprio investido Interpretação : Quanto maior, melhor

26 Análise Através de Índices - Como Avaliar os Índices Pelo significado intrínseco Pela comparação ao longo de vários exercícios Pela comparação com índices de outras empresas - índices-padrão