1 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Importância Administradores internos da empresa: 1.Desempenho retrospectivo e prospectivo das várias decisões.

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1 1 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Importância Administradores internos da empresa: 1.Desempenho retrospectivo e prospectivo das várias decisões tomadas. Demais analistas externos: 1.Acionista e Investidor: lucro líquido, desempenho das ações no mercado e dividendos, risco financeiro e liquidez no pagamento de dividendos; 2.Credor: Capacidade de honrar os compromissos assumidos, resultados econômicos como fatores determinantes da continuidade da empresa. Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

2 2 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Critérios Fonte de informações: Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados. Procedimentos Preliminares: 1. Reclassificação das contas : – Duplicatas e Saques de Exportação Descontados → empréstimos; –Resultado de Exercícios Futuros→ Patrimônio Líquido; 2. Demonstrações Financeiras → com correção integral e a valor presente. Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

3 3 Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido CCL = AC – PC -Direitos menos obrigações de curto prazo, indicam margem de segurança para honrar os compromissos de Curto Prazo. Logo: 1.AC > PC → positivo - Liquidez 2.AC = PC → nulo 3.AC < PC → negativo – aperto de liquidez Razões da necessidade de CCL positivo: a)Certeza dos pagamentos e incerteza dos recebimentos; b)Inexistência de sincronização entre os recebimentos e pagamentos. Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

4 4 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Uma das técnicas de aplicação mais simples, entretanto entre as mais importantes, consiste nas avaliação do desempenho empresarial, através da análise vertical e horizontal. “Para facilidade didática consideraremos as demonstrações livres dos efeitos inflacionários. Entretanto, sempre lembrar que a correção integral pode distorcer o permanente e o PL.” Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

5 5 Análise Vertical Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada item do Balanço Patrimonial e da demonstração de Resultado do Exercício, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. Na DRE, a Receita Líquida é o referencial básico para cálculo do coeficiente de participação percentual de cada item. Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

6 6 Análise Vertical 1.Redução dos investimentos de curto prazo; 2.Elevação das aplicações de Longo Prazo; 3.Aumento do Passivo Circulante; 4.Diminuição do Exigível a LP; Conclusões: Empresa encaminhando para um aperto de liquidez. Maior preferência por recursos próprios, ao invés de recursos de terceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo. Eventualmente pode denotar sazonalidade enconômica, sugerindo escassez de recursos de financiamento de longo prazo. Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

7 7 Análise horizontal Expressa a evolução dos itens das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através de números-índices, estabelecendo os itens do exercício mais antigo como índice-base 100. Limitações: 1.Item do exercício base igual a zero, índice-base não serve de padrão pois os itens dos exercícios subseqüentes são indivisíveis; 2. Item do exercício base igual a número negativo, variando para positivo no exercício seguinte e vice-versa. Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

8 8 Balanço Patrimonial ATIVO CIRCULANTE19.058100,045,19%23.25622,0349,58% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 63100,00,15%627895,241,34% ATIVO FIXO TOTAL PASSIVO CIRCULANTE19.628100,046,54%25,29028,8553,92% PASSIVO NÃO CIRCULANTE3.735100,08,86%4.55621,989,71% PATRIMÔNIO LÍQUIDO18.808100,044,60%17.058 9,3036,37% DEZ.-08 ($000) AHAV DEZ.-09 ( $000) AHAV 23.050100,054,66%23.021(0,13)49,08% 42.171100,0100,0%46.90411,22100,0% Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

9 9 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCICIO Colocar o quadro 7.5 DEZ.-08 ($ 000) AVDEZ.-09 ($ 000) AV RECEITA LÍQUIDA Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO Despesas/Receitas Operacionais Com Vendas Gerais e Administrativas Honorários de Administradores Receitas Financeiras Outras Despesas Operacionais Resultado Equivalência Patrimonial Despesas Financeiras Ganhos/Perdas RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 31.535) (25.230) 6.305) (7.030) (2.881) (4.191) (89) 1.190) (1.042) (23) (3.398) (223) (4.352) 100,0%) (80,01%) 19,99%) (22,29%) (9,14%) (13,29%) (0,28%) 3,77%) (3,30%) (0,07%) (10,78%) (0,71%) (13,80%) 54.875) (40.828) 14.047) (8.134) (5.496) (5.780) (85) 3.267) (28) (12) (4.109) 290) 2.094) 100,0% (74,40%) 25,60% (14,82%) (10,02%) (10,53%) (0,15%) 5,95% (0,05%) (0,02%) (7,49%) 0,53%) 3,82% Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

10 10 FÓRMULAS: ANÁLISE VERTICAL ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL AV – ATIVO = CONTA X 100 VALOR TOTAL DO ATIVO AV – PASSIVO = CONTA X 100 VALOR TOTAL DO PASSIVO NA HP 12C VALOR TOTAL DO ATIVO [ENTER] VALOR DA CONTA [%T] ANÁLISE DA DRE AV-DRE = VALOR DA CONTA X 100 VALOR DA RECEITA LIQUIDA VALOR DA RECEITA LIQUIDA [ENTER] VALOR DA CONTA [%T] Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila

11 11 FÓRMULAS: ANÁLISE HORIZONTAL ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL x DRE AH – ATIVO = (( VALOR ATUAL DA CONTA ) - 1 ) X 100 VALOR BASE DA CONTA NA HP 12C VALOR BASE DA CONTA [ENTER] VALOR DA CONTA [%Δ] Contabilidade Gerencial I - Prof.Evaldo Modesto de Avila