Contabilidade e Análise de Balanços Silvia Pereira de Castro Casa Nova

Apresentação em tema: "Contabilidade e Análise de Balanços Silvia Pereira de Castro Casa Nova"— Transcrição da apresentação:

1 Contabilidade e Análise de Balanços Silvia Pereira de Castro Casa Nova (silvianova@usp.br)

2 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia. Grampo Índices199619971998Índice PadrãoConceito em 1998 Tendência Mediana 1998 LiquidezCorrente2,001,501,111,50 Seca1,000,750,500,90 Geral1,00 EndividamentoQuant.50%43%40% Qual.50%67%90%50%

3 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia. Grampo Índices199619971998Índice PadrãoConceito em 1998 Tendência Mediana 1998 LiquidezCorrente2,001,501,111,50 Seca1,000,750,500,90 Geral1,00 EndividamentoQuant.50%43%40% Qual.50%67%90%50% RentabilidadeROE50% 33%25% ROA25%29%20%15% Margem17%22%17%15% Giro1,501,291,20 AtividadePMRV40d39d60 dias PMRE225d222d120 dias PMPC72d116d180 dias

4 Contabilidade e Análise de Balanços Índices199619971998Mediana 1998 Interpre- tação Conceito em 1998 Tendência LiquidezCorrente2,001,501,111,50Maior, melhor Seca1,000,750,500,90Maior, melhor Geral1,00 Maior, melhor EndividamentoQuant.50%43%40% Maior, pior Qualit.50%67%90%50%Maior, pior Rentabilidade ROE 50% 33%25%Maior, melhor ROA 25%29%20%15%Maior, melhor Margem17%22%17%15%Maior, melhor Giro1,501,291,20 Maior, melhor AtividadePMRV40d39d60 diasMaior, pior PMRE225d222d120 diasMaior, pior PMPC72d116d180 diasMaior, melhor Quadro Clínico

5 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia. Grampo Índices199619971998Índice PadrãoConceito em 1998 Tendência Mediana 1998 LiquidezCorrente2,001,501,111,50RuimPiorar Seca1,000,750,500,90RuimPiorar Geral1,00 SatisfatórioEstabilizar EndividamentoQuant.50%43%40% SatisfatórioMelhorar Qual.50%67%90%50%RuimPiorar RentabilidadeROE50% 33%25%BoaPiorar ROA25%29%20%15%BoaPiorar Margem17%22%17%15%SatisfatórioPiorar Giro1,501,291,20 SatisfatórioPiorar AtividadePMRV40d39d60 diasBoaMelhorar PMRE225d222d120 diasRuimMelhorar PMPC72d116d180 diasRazoávelMelhorar

6 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia. Grampo - DFC 19971998 Fluxo das Operações10.50013.500 Lucro Líquido10.000 (+/-) Ajustes-- (=) Lucro Ajustado10.000 (-) Aumento em Duplicatas(2.000)(1.000) (-) Aumento em Estoques(2.500)(3.500) (+) Aumento em Fornecedores3.0004.000 (+) Aumento em Contas a Pagar2.0004.000 Fluxo de Financiamento-(3.000) Diminuição de Financiamento-(3.000) Fluxo Investimento(10.000) Aumento de Investimento(5.000)(10.000) Aumento de Imobilizado(5.000)- Variação do Disponível500 (+) Disponível Inicial1.0001.500 (=) Disponível Final1.5002.000

7 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia. Grampo Índices de endividamento – diminuindo, significa que a empresa está perdendo capacidade de investir e, talvez, deixando seus ativos pouco competitivos. Qualidade da dívida - piorando, com aumento excessivo do Passivo Circulante, que provocou uma queda na liquidez da empresa a curto prazo. Mesmo assim, o endividamento da empresa continua de acordo com a mediana do ramo de atividade em que está inserida. Índice de Liquidez – caindo, distante do padrão do seu setor, ou seja, a capacidade de pagamento está diminuindo. Se não levarmos em consideração o valor dos estoques, pode-se concluir que a situação financeira de curto prazo é ruim.

8 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia Grampo 8 Rentabilidade – tanto do acionista (ROE) quanto empresa (ROA) acima do padrão do setor, porém ambas caindo. Margem líquida e o giro do ativo - também estão piorando de um ano para o outro, embora ainda estejam próximos da mediana. A margem tem oscilado, seria necessário acompanhar a tendência para concluir. Prazos de recebimento de vendas e de renovação de estoques – diminuindo. Prazo médio de pagamento de compras – aumentando. A redução do volume de estoques melhoraria a situação, além de um investimento em marketing para alavancar ainda mais as vendas. Tanto o prazo médio de recebimento de vendas como de pagamento de compras estão em situação melhor que a mediana do setor.

9 Contabilidade e Análise de Balanços Solução – Cia. Grampo PARECER Com base nas evidências apresentadas anteriormente, o parecer é de que é importante que a empresa consiga diminuir as despesas operacionais, sobretudo as financeiras, para aumentar o lucro e, conseqüentemente, aumentar a margem líquida, a rentabilidade da empresa e do acionista e o giro do ativo. Além disso é importante atuar na qualidade da dívida (curto prazo), que tem impactado negativamente a situação financeira da empresa. Essa melhora poderia ser conseguida pelo equacionamento da estrutura de capitais, com o aumento das fontes de recursos de terceiros de longo prazo, mais adequadas para financiar os investimentos em ativos permanentes.