Luis Outi – Canal do Investidor

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2 Luis Outi – Canal do Investidor
Luis Outi - Assessoria

3 Veja como as estratégias com opções podem proteger, alavancar e potencializar seus investimentos!

4 O que são Opções? Conceito: Opções são instrumentos derivativos que dão ao seu detentor o direito (não o dever) de comprar (call) ou vender (put) uma ação por um preço determinado preço (strike) até uma determinada data. Paga-se um preço (prêmio) por esse direito Ativo-objeto (ou adjacente). Ex: VALE5, PETR4.

5 Histórico das opções Holanda Tulipas. Foi criado o mercado de Opções com o objetivo de controlar a flutuação dos preços. Após o crescimento de uma bolha incontrolável e o descumprimento de alguns vendedores de opções , houve a primeira crise no mercado de Opções.

6 Tipos de Opções “Opção de compra” (Call) é como um sinal na compra de um imóvel “Opção de venda” (PUT) é como uma apólice de seguro de um veículo.”

7 Operações básicas e populares
Compra de opção a seco (Call) Venda coberta Trava de alta e Trava de baixa Borboleta Condor

8 Benefícios e riscos Benefícios : Hedge = Proteção (Defender da perda de valor do seu capital) Alavancagem = Especulação Alto potencial de lucro Menos dinheiro em jogo Possibilidade de lucrar em mercado de alta, baixa ou “de lado” Riscos: Alavancagem Alta volatilidade LIQUIDEZ (No Brasil) Poucos papeis com opções disponíveis

9 Tipos de Opções Opções Americanas (mais utilizadas no Brasil) Permite o exercício da opção em qualquer data até o vencimento Opções Europeias (mais utilizadas nas PUTs) Permite o exercício somente na data de exercício.

10 Preço de Exercício (strike) das opções
Preço Exercício (strike): Preço pré-determinado de exercício da opção (24, 26, 28) etc. na data do vencimento da opção, que é toda 3º segunda-feira de cada mês. Quando exercida uma opção, será sempre por esse preço. Uma opção que possui Preço de exercício (Strike) de R$ 40,00. diz que o portador deste direito poderá exercer a compra da ação por exatos R$ 40,00. Sempre será exercido pelo Preço de exercício. Atenção quanto aos descontos de proventos!

11 Data de exercício das opções
Exemplo: PETRJ34 – Opção de compra (call), com vencimento outubro e PE de R$34,00. Exemplo: PETRV30 – Opção de venda (put) com vencimento em Outubro e PE de R$30,00.

12 Como identificar uma opção
VALEC40 Ação VALE5 - VALE Mês Março C Strike R$40,00 40

13 Opções de compra PETR4

14 Opções de venda PETR4

15 Compra de opção a seco (Call).

16 Venda Coberta

17 Trava de BAIXA

18 Trava de alta

19 Borboleta de compra

20 Borboleta de venda

21 Condor

22 Modelo Black-Scholes Myron Scholes Nascimento: 1 de julho de 1941
Publicou "The Pricing of Options and Corporate Liabilities" Lauredo com o Prêmio Nobel de Economia Fischer Black Nascimento: 11 de janeiro de Morte: 30 de agosto de Torna-se PhD. em Física PhD. em Harvard em Matemática Aplicada Publica "The Pricing of Options and Corporate Liabilities“ – Começa a trabalhar para o Goldman Sachs & Co.

23 Gregas e sensibilidade da opção
Delta Efeito da mudança de preço do ativo sobre a opção. Gama Taxa de mudança do Delta, em função da variação do preço do ativo. Theta Decaimento do preço da opção pela passagem do tempo, + importante. Vega Efeito no preço das opções devido a alterações na Volatilidade. Rho Taxa de juros na economia e sua interferência nas opções.

24 Gregas

25 Recomendações finais 1- Seja diferente 2- Fuja da manada 3- Muito cuidado ao comprar opções e ganhar 500%. 4- Sempre com risco limitado e dentro das suas possibilidades de perda 5- POUCO CAPITAL, ESPECIALMENTE NO INÍCIO. 6- Só opere se tiver um planejamento completo: Vou 7- comprar (vender) A. Se subir vou fazer B. Se cair vou 8- fazer D. Se acumular vou fazer E. Se não souber isso 9- antes, não opere. Não tente adivinhar para onde vai o mercado Mantenha-se calmo e calculista sempre, não opere emoções.

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