Prof.Nelson Guerra – Ano 2013

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1 Prof.Nelson Guerra – Ano 2013
Conhecimentos Bancários Londrina(PR) – Maringá(PR) Noções de Política Econômica: Política Monetária, Instrumentos de Política Monetária e Taxa de Juros Prof.Nelson Guerra – Ano 2013

2 POLÍTICA ECONÔMICA Trata-se da política utilizada pelo Governo para obter desenvolvimento econômico, pleno emprego, estabilidade de preços e distribuição de renda. Cabe ao CMN - Conselho Monetário Nacional fixar as diretrizes da Política Econômica Nacional.

3 POLÍTICA ECONÔMICA - SUBDIVISÃO
MONETÁRIA FISCAL CAMBIAL POLÍTICA ECONÔMICA - SUBDIVISÃO

4 SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA
MONETÁRIA FISCAL CAMBIAL A política monetária se caracteriza-se pelo controle da moeda, controle da taxa de juros e do crédito. Dessa maneira, o governo exerce ação para diminuir ou aumentar o volume de moeda circulante na economia, o que faz diminuir ou aumentar o consumo. Cabe ao BACEN ser executor da política monetária definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).

5 SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA
MONETÁRIA FISCAL CAMBIAL Conheça os INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA normalmente adotados nas ações do Banco Central: Depósito compulsório; Operações de redesconto; Mercado aberto (Open Market); Controle de crédito.

6 SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA
MONETÁRIA FISCAL CAMBIAL A política fiscal se caracteriza pelas receitas (tributos) e despesas (gastos) governamentais. Quando o Governo gasta mais do que arrecada (déficit público), ele recorre ao endividamento, emitindo e vendendo títulos da dívida pública. Essas são políticas perigosas, pois o déficit público inibe o investimento produtivo no país.

7 SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA
MONETÁRIA FISCAL CAMBIAL Quando o governo convence o mercado (interno e externo) de que possui uma política fiscal bem definida e administrada, o risco-país é diminuído. Para criar mecanismos de administração pública responsáveis, foi promulgada, no ano 2000, a LRF – Lei de Responsabilidade Fiscal.

8 SUBDIVISÃO DA POLÍTICA ECONÔMICA
MONETÁRIA FISCAL CAMBIAL A política cambial caracteriza-se pelo controle da taxa de câmbio e das operações cambiais. A política cambial é executada pelo BACEN, que intervém no mercado de câmbio comprando ou vendendo moeda estrangeira, o que influencia a taxa de câmbio: Quando o BACEN vende moeda estrangeira, cai a cotação e favorece a importação. Quando o BACEN compra moeda estrangeira, sobe a cotação e favorece a exportação.

9 COPOM Comitê de Política Monetária
É formado pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil que se reúne a cada 45 dias, em média. Instituído em 1996, com o objetivo de implementar a política monetária e de definir a taxa básica de juros do país (conhecida como Taxa SELIC). OBJETIVOS: Analisar o Relatório de Inflação do CMN; Definir a meta da SELIC e eventuais vieses (variações); Com isso, implementar a Política Monetária.

10 COPOM - Comitê de Política Monetária
TAXA SELIC Tendência de queda TX SELIC INFLAÇÃO TAXA SELIC Tendência de elevação O CMN define a meta de inflação; O COPOM define a taxa básica de juros (conhecida como taxa SELIC Meta).

11 FORMAÇÃO DA TAXA DE JUROS DA ECONOMIA
Exemplo: Um determinado empréstimo bancário foi concedido com a taxa de 3% de juros ao mês. Quais os componentes que formam essa taxa? Total: 3% a.m. Lucro (spread) Despesas administrativas (emissão papéis, salários...) Risco envolvido Imposto (IOF) Taxa SELIC Esta é a Taxa Básica de Juros (também conhecida como Selic Meta)

12 MERCADOS FINANCEIROS Depois de ter estudado POLÍCITA ECONÔMICA, agora é possível estabelecer o conceito de Mercado Financeiro: É o setor da economia responsável pela captação de recursos entre investidores para financiar atividades produtivas ou simplesmente gerar lucros para quem empresta dinheiro. Tanto o governo quanto as instituições privadas podem fazer a captação. Em geral, ela acontece nas diversas bolsas de valores, corretoras, bancos e seguradoras. O gerenciamento dessa prática é regulado pelo governo dos países por meio de uma rede de instituições, em que se destaca o banco central, pois é dele que partem as regras de política monetária, que define a taxa básica de juros a ser paga a quem empresta dinheiro, e de política cambial, que fixa as regras para estabelecer a cotação da moeda local em relação às demais, em particular o dólar.

13 MERCADOS FINANCEIROS Todo mercado é formado por compradores e vendedores. O mercado financeiro não é diferente, e pode ser assim dividido: MERCADO MONETÁRIO MERCADO DE CRÉDITO MERCADO DE CAPITAIS MERCADO DE CÂMBIO

14 DIVISÃO DOS MERCADOS FINANCEIROS
MONETÁRIO DE CRÉDITO DE CAPITAIS DE CÂMBIO Prazos Curtíssimo, Curto Curto, Médio Médio, Longo À vista Finalidade Controle de liquidez monetária da Economia, suprimentos momentâneos de caixa Financiamento do Consumo e Capitais de Giro das Empresas Integralização e Financiamento de investimento em grandes empresas (Companhias) Conversão de valores em moedas estrangeiras e nacionais Intermediação Bancária e não-bancária Não-bancário Bancário e auxiliar/corretoras Observação --- Há mercado primário e secundário ATENÇÃO: Para o concurso, interessa-nos estudar apenas os últimos mercados (veja arquivos PPT específicos).

15 PROVAS DE CONCURSOS Respostas: 01-C 02-E
(BB 2008) O Comitê de Política Monetária (COPOM) do BACEN foi instituído em 1996, com o objetivo de estabelecer as diretrizes da política monetária e de definir a taxa de juros. A criação do COPOM buscou proporcionar maior transparência e ritual adequado ao processo decisório do BACEN. Com base nessas informações e acerca do BACEN e o COPOM, julgue os próximos itens, informando C=Certo ou E=Errado: 01. [___] Compete ao COPOM avaliar o cenário macroeconômico e os principais riscos a ele associados, com base nos quais são tomadas as decisões de política monetária. 02. [___] O BACEN executa a política cambial definida pelo Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão, regulamentando o mercado de câmbio e autorizando as instituições que nele operam. Respostas: 01-C 02-E

16 PROVAS DE CONCURSOS Respostas: 03-C 04-C 05-E
(BACEN 2004) Julgue os itens seguintes, relativos à política monetária. 03. [___] O BACEN, ao efetuar o recolhimento compulsório sobre os depósitos e outros recursos de terceiros, tem como objetivo reduzir a capacidade de criação de moeda pelas instituições financeiras que captam depósitos. 04. [___] A execução da política monetária consiste em adequar o volume dos meios de pagamentos à efetiva necessidade dos agentes econômicos, mediante a utilização de determinados instrumentos de política monetária. 05. [___] O BACEN, ao vender títulos, aumenta a liquidez no mercado. Respostas: 03-C 04-C 05-E

17 PROVAS DE CONCURSOS Respostas: 06-C 07-C 08-C . . .
06. [___] As operações de mercado aberto (open market) consistem na atuação do BACEN para aumentar ou diminuir a liquidez na economia, mediante a compra ou a venda de títulos. 07. [___] São exemplos de instrumentos clássicos de política monetária as operações de redesconto (ou de assistência de liquidez), o recolhimento compulsório e as operações de mercado aberto (open market). 08. [___] Quando o Banco Central deseja baratear os empréstimos e possibilitar maior desenvolvimento empresarial, ele irá adotar uma Política Monetária Expansiva, valendo-se de medidas como a redução da taxa de juros. Respostas: 06-C 07-C 08-C

18 PROVAS DE CONCURSOS Respostas: 09-C
09. (BB 2010) O Comitê de Política Monetária (COPOM): a) divulga semanalmente a taxa de juros de curto prazo verificada no mercado financeiro. b) tem como objetivo cumprir as metas para a inflação definidas pela Presidência da República. c) é composto pelos membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil. d) tem suas decisões homologadas pelo ministro da Fazenda. e) discute e determina a atuação do Banco Central do Brasil no mercado de câmbio. Respostas: 09-C

19 PROVAS DE CONCURSOS 10. (Caixa 2010) Julgue os itens abaixo, relativos às políticas da área econômica. I - Os objetivos principais da política econômica são promover o desenvolvimento e o crescimento econômico; garantir o pleno emprego e sua estabilidade; equilibrar o volume financeiro das transações econômicas com o exterior; garantir a estabilidade dos preços e o controle da inflação; e promover a distribuição da riqueza e das rendas, com vistas a reduzir as desigualdades sociais e propiciar melhor condição econômica para mais pessoas. II - A política monetária pode ser definida como o controle da oferta de moeda e a definição a taxa de juros para garantir o nível adequado de liquidez em cada momento econômico. III - A política monetária tem como objetivo aumentar a arrecadação de tributos junto à sociedade para fazer frente às despesas governamentais >>> continua  

20 PROVAS DE CONCURSOS Respostas: 10-C
10. (Caixa 2010) Julgue os itens abaixo, relativos às políticas da área econômica. ... IV - A política fiscal trata das receitas e despesas do governo e tem como objetivo adequar as despesas efetuadas pelo governo ao volume de receitas arrecadadas. V - A política cambial visa manter o equilíbrio das relações externas, via balanço de pagamentos, com as necessidades internas da economia, e a paridade da moeda do país em relação às moedas estrangeiras. Estão corretos apenas os itens a) I, II, III e IV b) I, II, III e V. c) I, II, IV e V d) I, III, IV e V. e) II, III, IV e V. Respostas: 10-C

21 Reprodução permitida desde que citada a fonte: www.CursoSolon.com.br
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