Desafios dos RPPS Março 2011 Desafios dos RPPS Março 2011.

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1 Desafios dos RPPS Março 2011 Desafios dos RPPS Março 2011

2 Maior desafio -Equilibrar financeira e atuarialmente o Fundo de Previdência -implica na redução ou inexecução de investimentos pelo "Estado" Reserva Matemática (RMBaC + RMBC) Ativo total do Plano Reserva Matemática a constituir Índice de cobertura da RM R$ 113,4 bilhõesR$ 66,7 bilhõesR$ 46,7 bilhões59%

3 Índice de cobertura da Reserva Matemática - Estados

4 –Medidas para redução do déficit Censo previdenciário/auditoria de benefícios, revisão das aposentadorias por invalidez, reversão de cotas, outros - Impacto na redução da reserva matemática => 6,5%

5 integralização do Fundo de Previdência pelo Ente –Imóveis, ICMS, Dívida Ativa, PE e Royalties, outros necessidade de liquidez "disponível" de acordo com a meta atuarial - ALM –pouca disponibilidade financeira - gestão é de capital de giro e não de investimento de médio e longo prazo –com disponibilidade - necessidade de ativos que são aderentes ao passivo de médio e longo prazo renovação dos ativos atuais daqui alguns anos (taxa de juros decrescente versus meta atuarial) –inexorável a redução da taxa de juro atual de 6% a.a. nas avaliações atuariaisinexorável a redução da taxa de juro atual de 6% a.a. nas avaliações atuariais

6 Taxa de retorno financeiro (a.a.) Cenário da avaliação atuarial Elaboração - CAIXA Custo normal anual + 4,58% ou R$ 313,4 milhões - Impacto na redução da taxa de juros na Avaliação Atuarial

7 Custo Normal x Tábua de Mortalidade Elaboração - CAIXA - Longevidade

8 Elaboração - CAIXA Taxa de mortalidade x Probabilidade de Mortalidade Elaboração - CAIXA - Teste de aderência

9 RMBaC x Idade média de aposentadoria Elaboração - CAIXA - Idade de aposentadoria

10 Elaboração - CAIXA Taxa de entrada em invalidez x Probabilidade de Entrada em Invalidez - Benefícios de risco

11 –Pensão Dependência econômica ou não Reversão da cota Presunção da independência econômica somente pela maioridade Cônjuge - diferença de idade

12 Até 10 anos Acima de 10 anos Viúva79,88%20,12% Companheira46,86%53,14% Diferença de Idade (Instituidor / Pensionista)

13 –Previdência complementar Remuneração limitação do teto do INSS Parte complementar como plano CD Relação de contribuição sai de 2:1 para 1:1 no que excede o teto do INSS Resistência de determinadas classes

14 Previdência complementar –limitação do teto Elaboração - CAIXA

15 –Outros desafios Educação financeira e previdenciária dos segurados – conscientização do segurado Cultura do Compliance, controller e Auditoria Independente Transparência total como forma de hedge do Fundo Autoregulação (fonte ANBIMA) –Complemento ao agente regulador –Necessidade de Entidade representativa –Adesão –previsão de normas e regulamentos, a supervisão e a punição Políticas de Estado – visão de longo prazo

16 –identificar e potencializar outras fontes de receitas ativos não trabalhados - ex: empréstimo consignado aumentar o fluxo de pagamento de COMPREV junto ao INSS e necessidade de recuperação do estoque –possibilidade de investimentos em ativos nobres do Estado - viabilidade econômica e financeira e aderente ao passivo do Fundo –empréstimos aos segurados