O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 1 Cenário Setorial Belo Horizonte, 24 de março de 2009 Seminário 5 Anos do Novo Modelo.

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1 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 1 Cenário Setorial Belo Horizonte, 24 de março de 2009 Seminário 5 Anos do Novo Modelo Realidade e Perspectivas para o Setor de Energia Elétrica

2 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 2 Fonte: Key Drivers 2000-2010 - Deloitte Consulting e Deloitte & Touche Quem e o que dará forma ao mercado de utilities em 2010: média global de fatores selecionados Escala 0 - 10 (10 = Impacto extremamente alto) Apesar de vários países estarem implementando iniciativas desenhadas para reduzir o papel do governo, acredita-se que ele ainda terá grandes impactos no setor – para melhor ou pior. Clientes estão em 2º lugar, porque, em virtude da liberalização, as preferências sobre o que, de quem e onde comprar influenciarão pesadamente o setor nesta década. Pesquisa realizada com executivos das maiores empresas do setor de eletricidade e gás no mundo. Comentários Na avaliação dos executivos do setor, o governo e os clientes terão influência decisiva nos próximos anos.

3 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 3 Comentários Em 2008, o valor das transações caiu 41%. O ano foi marcado pela ausência de mega deals, acima de US$40bi. No entanto, o número de transações aumentou 24%. As empresas se concentraram em negócios de menor valor, aproveitando as oportunidades geradas pela crise. A Europa foi menos afetada pela queda, respondendo por mais da metade do valor das transações. Fonte: PricewaterhouseCoopers, Power Deals 2008 Annual Review Aquisições e fusões no mercado global de eletricidade e gás (bilhões de dólares) 373 43 220 - 41% 767% Governos estão promovendo mudanças no setor de eletricidade e gás mundial levando a movimentação dos players no sentido de consolidar suas posições no setor.

4 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 4 Fonte: PricewaterhouseCoopers, Power Deals 2008 Annual Review Governos estão promovendo mudanças no setor de eletricidade e gás mundial levando a movimentação dos players no sentido de consolidar suas posições no setor. Aquisições e fusões no mercado global de eletricidade e gás (bilhões de dólares) Perfil de comprador (bilhões de dólares) 373 43 28% 72% 220 - 41% 767%

5 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 5 As empresas que estão passando por processo de aquisições e fusões estão se tornando líderes. Maiores corporações do setor de eletricidade e gás do mundo classificadas por vendas em US$ bilhões (Retiradas do ranking da Forbes) Fonte: Dados obtidos da lista anual das 2000 empresas da revista Forbes (2005), cuja classificação baseia-se em vendas, lucros, ativos e valor de mercado

6 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 6 Grupo com receitas de 63,9 bilhões 41,5 bilhões22,4 bilhões Outro exemplo de fusão entre gigantes europeus, motivado pela tentativa de compra da Enel, terá vendas anuais de 64 bi de euros.

7 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 7 FOCO FOCO Alguns grupos podem vender alguns dos seu ativos (ex: EDF e PSEG). Outros grupos podem ficar em posição defensiva e manter apenas os ativos que detém, mas sem muitos investimentos adicionais (ex: Endesa). Tais posicionamentos abrem oportunidade para aquisições e diminuem os competidores na expansão. Entretanto, alguns grupos cujo mercado brasileiro apresenta-se muito lucrativo podem centrar alguns esforços para a continuidade das operações (ex: EDP e Suez). Outros grupos, como orientais, podem aproveitar o momento para se fortalecerem na América Latina. Momento para que grupos brasileiros consolidem-se e tornem-se players de peso no mercado internacional. Alguns grupos podem vender alguns dos seu ativos (ex: EDF e PSEG). Outros grupos podem ficar em posição defensiva e manter apenas os ativos que detém, mas sem muitos investimentos adicionais (ex: Endesa). Tais posicionamentos abrem oportunidade para aquisições e diminuem os competidores na expansão. Entretanto, alguns grupos cujo mercado brasileiro apresenta-se muito lucrativo podem centrar alguns esforços para a continuidade das operações (ex: EDP e Suez). Outros grupos, como orientais, podem aproveitar o momento para se fortalecerem na América Latina. Momento para que grupos brasileiros consolidem-se e tornem-se players de peso no mercado internacional. Esse movimento de consolidação poderá, num primeiro momento, mudar o foco dos grupos europeus e norte-americanos para seus respectivos mercados originais.

8 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 8 FOCO Consolidados os mercados da Europa e EUA, esses grupos passam a buscar novas oportunidades de ganhos e a América Latina pode ser a primeira opção. Os grupos que se consolidarem como grandes na América Latina podem concorrer com esses gigantes do setor. A disputa será entre mega- corporações e somente as melhores deverão sobressair. Consolidados os mercados da Europa e EUA, esses grupos passam a buscar novas oportunidades de ganhos e a América Latina pode ser a primeira opção. Os grupos que se consolidarem como grandes na América Latina podem concorrer com esses gigantes do setor. A disputa será entre mega- corporações e somente as melhores deverão sobressair. Em um segundo momento, após o reposicionamento nos mercados europeu e norte-americano, caracterizados por pequeno crescimento orgânico, os grupos devem voltar o foco para outras regiões do mundo.

9 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 9

10 10 Participação da CEMIG no setor de energia Transmissão Cliente Livre Cemig Geração Geração em construção Distribuição Compra de Energia Distribuição de gás Transmissão em construção Geração eólica em construção Chile

11 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 11 O atual modelo do Setor Elétrico instituiu mecanismos eficazes de equilíbrio entre a oferta e demanda e tem propiciado um ambiente atrativo para novos investimentos. Retorno ao Planejamento da Expansão; Modicidade Tarifária; Garantia do Atendimento; Atração de Capital Privado; Liberdade para Consumidores; Respeito aos Contratos Existentes; Inserção social (universalização de atendimento);

12 O Novo Modelo e a Consolidação dos Grandes Grupos do Setor Elétrico 12 Obrigado. Luiz Henrique de Castro Carvalho Diretor de Geração e Transmissão