1 6° Encontro Nacional Relações com Investidores e Mercado de Capitais Renda Fixa e Variável como Instrumento de Acesso ao Mercado de Capitais Convivendo.

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1 1 6° Encontro Nacional Relações com Investidores e Mercado de Capitais Renda Fixa e Variável como Instrumento de Acesso ao Mercado de Capitais Convivendo com a Volatilidade nas Ofertas Públicas de Valores Mobiliários São Paulo, 22 de junho de 2004 Comissão de Valores Mobiliários Protegendo quem investe no futuro do Brasil.

2 2 Custo de Capital - Ações

3 3 Custo de Capital - Debêntures

4 4 Reflexões Planejamento estratégico Processo organizado = economia 30% do tempo Adotar rotinas como se fosse captar amanhã Cuidar do dia seguinte do título emitido Analisar outras operações e aprender c/erros Conhecer outras formas de captação

5 5 Instrução CVM n°. 400 Dispensa de Prospecto [art. 4°] Leilão de Ações em Bolsa [art. 6°] Prazo menor, minuta, exigências únicas [art. 9°] Interrupção de Prazo [art. 10] Programa de Distribuição [art. 11] Acréscimo de 20% [art. 14]

6 6 Instrução CVM n°. 400 Distribuição Parcial [art. 30] Alteração no Contrato de Distribuição [art. 35] Entrega de Prospecto Eletrônico [art. 42] Consulta sobre Viabilidade da Oferta [art. 43] Material Publicitário [art. 50] Ofertas em Diversas Jurisdições [art. 57]

7 7 Debêntures Padronizadas [Inst 404] Registro Simplificado [art. 3º] Distribuição Fracionada em 2 anos [art. 5º]

8 8 Carlos Alberto Rebello Sobrinho Superintendente de Registro de Valores Mobiliários Tel: [21] 3233 8241 Fax: [21] 3233 8356 E-mail: sre@cvm.gov.br Comissão de Valores Mobiliários Protegendo quem investe no futuro do Brasil.