São Paulo - 12 de maio de 2003 Brasília - 13 de maio de 2003 REUNIÕES COM ANALISTAS E INVESTIDORES APIMEC / ABAMEC.

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1 São Paulo - 12 de maio de 2003 Brasília - 13 de maio de 2003 REUNIÕES COM ANALISTAS E INVESTIDORES APIMEC / ABAMEC

2 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

3 PRODUÇÃO MUNDIAL Aço Bruto Fonte: IISI 3 20012002 Em milhões de toneladas Var. No 1T2003 o Brasil produziu 7,5 milhões de toneladas, 6,9% superior a 2001.

4 MAIORES PRODUTORES Aço Bruto 2002 Fonte: Metal Bulletin Em milhões de toneladas Gerdau pro forma Produção 2002: 11,3 milhões de toneladas (com 12 meses da Co-Steel) 4

5 FEV. 2003 (EUA) PREÇO SUCATA US$ 114 TON PREÇO GUSA US$ 160 TON PREÇOS INTERNACIONAIS Fonte: MEPS/ USGS / AMM 1T2003 Aumentos de preços: 5% em placas 11% em barras 12% em fio-máquina 12% em vergalhões 5 US$ 294 Vergalhões US$ 344 Placas US$ 322 Barras US$ 306 Fio-máquina Jan. 01Jul. 01 Jan. 02Jul. 02Jan. 03 200 260 300 360 US$/ton. 1S2002 (EUA) PREÇO GUSA +17% 1S2002(EUA) PREÇO SUCATA +37% 1S2002 Aumentos de preços: 39% em placas 10% em barras 13% em fio-máquina 16% em vergalhões

6 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

7 PANORAMA DO SETOR Brasil - 2002 Fonte: IBS 20012002Var. 7

8 PRODUÇÃO DE AÇO BRUTO Brasil - 2002 Fonte: IBS Em 2002, a produção de aço atingiu 29,6 milhões de toneladas contra 26,7 milhões em 2001, aumento de 10,8%. Consolidando as empresas por grupos econômicos, a Gerdau é a 3ª maior produtora no Brasil. Individualmente, a Gerdau ocupa a 5ª posição e a Açominas a 7ª. Em mil toneladas Usiminas/Cosipa Gerdau/Açominas Belgo/CST/Acesita (Arcelor) CSN Aços Villares V&M do Brasil Barra Mansa 8.447 5.999 8.439 5.107 700 500 387 PRODUÇÃO BRASILEIRA DE AÇO BRUTO POR GRUPO ECONÔMICO 1T2003 Usiminas/Cosipa - 2.083 Arcelor - 2.079 Gerdau - 1.675 CSN - 1.272 8

9 A produção de laminados longos, segmento onde a Gerdau atua, totalizou 7,6 milhões de toneladas em 2002. Aumento de 4,7% em relação a 2001, quando foram produzidas 7,3 milhões de toneladas. PRODUÇÃO DE LAMINADOS Brasil - 2002 Fonte: IBS 1T2003 Gerdau – 921 mil ton. – 49% Belgo – 677 mil ton. – 36% Outros –298 mil ton. – 15% 9 Belgo/CST/Acesita (Arcelor) - 2.735 mil ton. 35,9% Gerdau/Açominas 3.660 mil ton. - 48,0% Barra Mansa - 367mil ton. - 4,8% Aços Villares - 421 mil ton. - 5,5% V&M do Brasil - 442 mil ton. - 5,8%

10 VENDAS TOTAIS DE 27,5 MILHÕES DE TONELADAS EM 2002, 10,1% SUPERIOR A 2001. DESTE TOTAL, 58% FORAM PARA O MERCADO INTERNO E 42% EXPORTADOS. VENDAS FÍSICAS Brasil - 2002 Fonte: IBS As exportações de produtos planos foram as que mais cresceram: 46,6%; semi-acabados evoluíram 22,2%; produtos longos aumentaram 17,3% O volume total exportado cresceu 25,8% em 2002, alcançando 11,7 milhões de toneladas. Produtos Longos 6,7mm ton. 42,6% Produtos Planos 9,1mm ton. 57,4% MERCADO INTERNO Produtos Longos 1,2mm t – 10,2% Outros Produtos 0,5mm t – 4,5% Produtos Planos 2,2mm t – 18,7% Semi-acabados 7,8mm t – 66,6% EXPORTAÇÕES 10

11 IMPORTAÇÕES E EXPORTAÇÕES Brasil - 2002 Fonte: IBS 2002199919982000 11.686 9.291 672 1.076 9.599 10.017 930 642 8.741 886 US$/t 250,6 US$/t 245,6 US$/t 283,1 US$/t 236,1 US$/t 315,0 2001 1T2003 - EXPORTAÇÕES US$/ton 281,2 ImportaçõesExportações Exportações US$/ton Em mil toneladas Em 2002 as exportações cresceram 25,8%. A desvalorização do real e os aumentos de preços no mercado internacional foram os principais fatores para esse crescimento. Dez.02/ Dez.01 Aumentos nos preços de exportação Tarugos +33,2% Placas +33,7% Barras +7,4% Vergalhões –4,0% 11

12 CONSUMO APARENTE Brasil - 2002 Fonte: IBS Consumo aparente de 2002 caiu 1,1% em relação a 2001, basicamente devido à queda na demanda por aços planos (-1,8%). Produtos de aços longos representam 42% do consumo aparente 20012002 7,0 9,7 9,5 Produtos Longos Produtos Planos 16,7 16,5 PRODUTOS PLANOS 2002 Importação 0,4mm ton. 4,7% Vendas Internas 9,1mm ton. 95,3% Importação 0,2mm ton. 3,3% Vendas Internas 6,8mm ton. 96,7% PRODUTOS LONGOS 2002 12

13 PERSPECTIVAS PARA 2003 Brasil Fonte: IBS Em mil toneladas * Exclui os semi-acabados comercializados para o setor siderúrgico 20032002Var. % O Brasil deve expandir em 12% a capacidade de produção de aço bruto até 2007 investindo US$ 4 bilhões, uma média anual de US$ 800 milhões. 13

14 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

15 DESTAQUES DO TRIMESTRE 2003 Lucro Líquido de R$ 287 milhões no trimestre (+129%). Receita Líquida de R$ 3,3 bilhões no trimestre (+101%). Recorde de 1 milhão de toneladas de aço bruto em março. Dividendos pagos trimestralmente. Bonificação de 100% para acionistas da Metalúrgica Gerdau S.A. e de 30% para os da Gerdau S.A. Grupamento de ações de 1.000 para 1 ação e cotações unitárias. Opção de compra de ações para administradores e empregados. Gerdau ocupa a 19º posição no ranking mundial da Metal Bulletin. Metalúrgica Gerdau vai aderir ao Nível I da BOVESPA. 15

16 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

17 RESULTADOS 1T2003 17

18 Margem BrutaMargem Ebitda Brasil América do Norte América do Sul R$ milhões Receita Líquida 1T024T021T03 1.659 2.566 3.327 120 1.717 1.490 Ebitda R$ milhões 1T024T024T03 412 598 706 39 620 47 36% 32% 3% 1T022T023T024T021T031T022T023T024T02 43% 34% 4% 1T03 COMPARATIVO DOS RESULTADOS 18

19 854 657 1.269 107 980 580 1.067 106 876 536 625 84 1T024T021T03 Boas condições de mercado no Chile. Fusão com a Co-Steel e aquecimento do mercado no final do inverno. Açominas operando a 100%. Melhores preços internacionais e fortalecimento das exportações amenizaram diminuição das vendas no mercado interno. VENDAS FÍSICAS Em mil toneladas Brasil - Mercado interno Brasil – Exportações América do Norte América do Sul Exportações 13,3% Mercado Interno 12,9% 2.887 2.733 2.121 19

20 Mercado Interno 14% Mercado Externo 86% SEMI-ACABADOS Gerdau tem participação de 49% no mercado brasileiro de aços longos Grande participação de longos comuns no exterior devido à fusão com a Co-Steel VENDAS POR LINHA DE PRODUTO Laminados Longos Exterior 43% Laminados Longos Brasil 22% Semi-acabados 19% Especiais 3% Trefilados 6% Planos 8% 1º TRIMESTRE DE 2003 Mercado Interno 72% Mercado Externo 28% LAMINADOS LONGOS BRASIL VENDAS POR SEGMENTO DE MERCADO 45% Construção Civil, 53% Indústria e 2% Agropecuária (Gerdau S.A. não consolidado) 20

21 PRODUÇÃO PRODUÇÃO DE AÇO BRUTOPRODUÇÃO DE LAMINADOS 1T02 4T021T03 798 612 71 996 1.084 105 922 1.122 91 1.481 2.185 2.135 1.675 1T024T021T03 1.496 662 69 1.691 1.134 97 1.195 85 2.227 2.922 2.955 América do Sul América do Norte Brasil Em mil toneladas 21

22 ENDIVIDAMENTO Março 2003 Em R$ milhões Aumento no CP devido à reclassificação da dívida na América do Norte – LP x CP (em processo de refinanciamento). Redução do caixa devido ao pagamento dos dividendos do 2º semestre de 2002 (R$ 186 mm). 22

23 ABERTURA DA DÍVIDA Março 2003 Empresas no exterior R$ 2.234 mm Outros - R$ 285 mm BNDES – R$ 110 mm Açominas (em R$) – R$ 114 mm Financiamento de importações – R$ 362 mm Pré-export /ACC – R$ 341 mm Açominas (em US$) - R$ 834 mm Capital de giro (em US$) - R$ 290 mm CURTO PRAZO – R$ 4,6 bilhões Empresas no exterior R$ 547 mm Outros - R$ 165 mm BNDES – R$ 278 mm Açominas (em R$) – R$ 186 mm Debêntures - Brasil– R$ 543 mm Pré-export /ACC – R$ 124 mm Açominas (em US$) - R$ 114 mm Capital de giro (em US$) - R$ 179 mm Financiamento de importações – R$ 28 mm Eurobônus – R$ 317 mm Debêntures Exterior– R$ 209 mm LONGO PRAZO – R$ 2,7 bilhões 23

24 INDICADORES FINANCEIROS * EBITDA dos últimos 12 meses. 24

25 INVESTIMENTOS 1º TRIMESTRE 2003 US$ 78 MM Açominas US$ 37 mm Gerdau US$ 17 mm América do Sul US$ 2 mm América do Norte US$ 22 mm Investimentos mais fortes no 1T2003 devido ao novo laminador de fio-máquina DESTAQUES Conclusão do novo laminador de fio-máquina da Açominas. Ampliação do forno elétrico de fusão da Piratini com aumento da capacidade da aciaria em 15%. Implantação do novo lingotamento contínuo na Usiba (conclusão em 2004). Melhorias e atualização tecnológica das plantas na América do Norte. Projeto da nova usina de São Paulo será revisto no 2º semestre de 2003. PREVISÃO 2003 US$ 230 MM 25

26 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

27 PERSPECTIVAS BRASIL Crescimento do PIB em torno de 2,0% Aumento das exportações Queda do risco-Brasil Maior confiança dos investidores internacionais Recorde na safra agrícola Reflexos do desaquecimento da economia asiática AMÉRICA DO NORTE Final da guerra e expectativas de recuperação econômica Final do inverno sinalizando crescimento da demanda Aumentos de preços com reflexos no 2T2003 Expectativa de queda no custo dos insumos AMÉRICA DO SUL Bom desempenho da economia chilena Economia argentina sinalizando recuperação 27

28 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

29 Outros Investidores 16% Investidores Institucionais Estrangeiros 19% Investidores Institucionais Brasileiros 13% Empresas Gerdau 52% DISTRIBUIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL Março 2003 Outros Investidores 33% Investidores Institucionais Estrangeiros 19% Investidores Institucionais Brasileiros 23% Empresas Gerdau 25% METALÚRGICA GERDAU S.A. GERDAU S.A. 29

30 BONIFICAÇÃO E GRUPAMENTO DE AÇÕES Calendário 02/05/2003: negociação das ações já ajustadas (ex-direitos) 15/05/2003: pagamento de dividendos com base nas posições de 31/03/2003 10/06/2003: prazo limite para acionistas recomporem suas frações 23/06/2003: leilão na Bovespa para a liquidação dos resíduos de frações 30/06/2003: crédito do valor da venda das frações nas contas dos acionistas METALÚRGICA GERDAU S.A.GERDAU S.A. 30

31 POLÍTICA DE DIVIDENDOS Lucro líquido ajustadoDividendos pagos Distribuir, no mínimo, 30% do lucro líquido ajustado. A partir de 2003, os pagamentos passaram a ser feitos trimestralmente. 1998 Em R$ milhões METALÚRGICA GERDAU S.A. 2000 174 57 106 34 1999 163 54 2001* 234 123 2002 412 140 Pay out 32,8%32,0%32,8%35,6%34,9%32,0%33,1%32,6%52,5%33,9% 31 Yeld 11,7 %3,6 %6,1 %6,8 %7,1%16,4 %6,0 %7,9 %17,0 %12,4 % GERDAU S.A. 2001 461 164 2000 382 125 1999 306 98 1998 181 59 2002 763 266 Em R$ milhões * Valor superior aos demais devido ao pagamento de dividendos complementares

32 LIQUIDEZ DAS AÇÕES Gerdau S.A. NYSE Bovespa 200019992001 Últimos 12 meses* 250 10 423 282 54 82 143 459 700 US$ milhões +70% Bovespa +440% Nyse -33% Bovespa +52% Nyse -3% Bovespa 4% Nyse 2002 500 300 100 +68% Bovespa +68% Nyse 474 138 *Data base: 30/04/2003 Volume negociado Fonte: Economática 32

33 60 100 150 200 250 20012002 Base 100 Metalúrgica Gerdau S.A Gerdau S.AIbovespa Período: 01/01/2001 a 30/04/2003 Fonte: Economática EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES 33

34 GRÁFICO DE VALORIZAÇÃO DAS AÇÕES Data base: 30/04/2003 Fonte: Economática GGBR4 +2% Ibov -22% GGBR4 +29% GGBR4 +84% Dow -6% Ibov -57% Dow -15% Dow -21% Ibov -49% GOAU4 +37% GOAU4 +53% GOAU4 +98% 1 ano3 anos 5 anos Met. Gerdau – GOAU4 Gerdau - GGBR4 Ibovespa Dow Jones 34 RENTABILIDADE EM US$

35 SETOR SIDERÚRGICO Mundial Brasileiro GERDAU S.A. CONSOLIDADO Destaques do Trimestre Informações Consolidadas Perspectivas Mercado de Capitais Balanço Social

36 VALOR ADICIONADO Gerdau S.A. Consolidado 2002 VALOR ADICIONADO GERADO: R$ 4,2 BILHÕES Juros sobre financiamentos – 15,4% Reinvestimento de Lucros – 13,1% Dividendos e juros sobre o capital próprio – 6,4% Impostos, contribuições e encargos sociais – 36,8% Salários, benefícios, participação nos resultados e treinamento – 28,3% 36 Operações no Brasil: 71% Operações no Exterior: 29%

37 RECURSOS HUMANOS Gerdau Brasil 2002 Investimentos em treinamento e capacitação profissional R$ 12,0 MM Participação nos resultados R$ 64,4 MM Aplicações na área de saúde R$ 19,3 MM Aplicações em segurança do trabalho R$ 6,4 MM Gastos em alimentação e transporte R$ 28,7 MM Estagiários e trainees atuando na Gerdau 944 37

38 COMUNIDADE Gerdau Brasil 2002 Pesquisa Empreendedorismo Educação Cultura Saúde Voluntariado Qualidade Esporte e lazer Outros 88 projetosR$ 12 milhões Meio ambiente Projetos Comunitários InvestimentosR$ 38 milhões 38

39 Gerdau Previdência Março 2003 PatrimônioR$ 321 milhões Fundação Gerdau Em 2002 Investimentos Financiamentos Habitação, educação, outros R$ 12 milhões R$ 16 milhões Fundação Aços Março 2003 PatrimônioR$ 537 milhões PLANOS DE PENSÃO E BENEFÍCIOS 39

40 VALORES GERDAU CLIENTE satisfeito PESSOAS realizadas SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho QUALIDADE em tudo o que faz SEGURANÇA E SOLIDEZ SERIEDADE com todos os públicos LUCRO como medida de desempenho 40

41 www.gerdau.com.br inform@gerdau.com.br