ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA

Apresentação em tema: "ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA"— Transcrição da apresentação:

1 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
PROFESSOR ANTÔNIO MARCOS SOUZA

2 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA
UNIDADE 3 ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO

3 CONTEÚDO PROGRAMÁTICO DA UNIDADE 3
CONTEXTO DO CAPITAL DE GIRO CAPITAL DE GIRO - COMPOSIÇÃO CICLO OPERACIONAL E DE CAIXA GIRO DE CAIXA E CAIXA MÍNIMO ESTRATÉGIAS PARA ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO E CICLO DE CAIXA

4 CONTEXTO DO CAPITAL DE GIRO
INVESTIMENTOS PASSIVO CAPITAL DE GIRO CAIXA CLIENTES ESTOQUE ATIVO PERMANENTE

5 CAPITAL DE GIRO - C.G. É O INVESTIMENTO NECESSÁRIO AOS PROCESSOS DE PRODUÇÃO, VENDAS E ADMINISTRAÇÃO. COMPOSIÇÃO BÁSICA CAIXA (DISPONÍVEL) CONTAS A RECEBER DE CLIENTES ESTOQUES

6 CICLO OPERACIONAL DO C.G.
CICLO OPERACIONAL - C.O. CICLO PRODUÇÃO COMERCIALIZAÇÃO MATERIA PRIMA PRODUTOS EM ELABORAÇÃO PRODUTO FINAL VENDAS À VISTA VENDAS À PRAZO

7 CICLO OPERACIONAL DO C.G.
CICLO OPERACIONAL - C.O. É o período de tempo que vai do ponto em que a empresa adquire matérias-primas, até o ponto em que recebe o dinheiro pela venda do produto acabado resultante.

8 CICLO OPERACIONAL DO C.G.
O C.O. SE COMPLETA QUANDO O CAIXA RECEBE O VALOR DA VENDA; QUANTO MENOR O C.O. MENOR A NECESSIDADE DE C.G.; QUANTO MAIS A EMPRESA PRODUZIR E VENDER, MAIOR A NECESSIDADE DE C. G.; PARA OTIMIZAR A RENTABILIDADE DO C.G. É PRECISO DETERMINAR O C. G. MÍNIMO.

9 ADMINISTRAÇÃO DE CAIXA - C.O. e C.F.
CICLO OPERACIONAL ENTRADAS E SAÍDAS DE DINHEIRO EM FUNÇÃO DA ATIVIDADE FIM. CAIXA FINANCEIRO ENTRADAS E SAÍDAS DE DINHEIRO EM FUNÇÃO DE TRANSAÇÕES FINANCEIRAS. QUANTO MENOR O SUPERAVIT DE CAIXA OPERACIONAL, MAIOR A NECESSIDADE FINANCEIRA DE CAIXA

10 = + CICLO OPERACIONAL - C.O. CICLO OPERACIONAL (C.O.) PERÍODO MÉDIO DE
ESTOCAGEM (P.M.E) PERÍODO MÉDIO DE RECEBIMENTO (P.M.R) +

11 = + - CICLO DE CAIXA - C.C. CICLO DE CAIXA C.C. PERÍODO MÉDIO
DE PAGAMENTO (P.M.P.) + - P.M.E P.M.R.

12 CICLO DE CAIXA - C.C. É o período de tempo em que os recursos da empresa se encontram comprometidos entre o pagamento dos insumos e o recebimento pela venda do produto acabado resultante.

13 CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL (C.M.O) DESEMBOLSO OPERACIONAL TOTAL
GIRO DE CAIXA - G.C. E C.M.O. 360 = GIRO DE CAIXA - G.C. C.C. CAIXA MÍNIMO OPERACIONAL (C.M.O) DESEMBOLSO OPERACIONAL TOTAL CMO = GIRO DE CAIXA

14 CUSTO DE OPORTUNIDADE - CAIXA
INVESTIMENTOS EM CAIXA C.M.O TMRE X TMRE=Taxa Mínima de Retorno Exigida

15 ADMINISTRAÇÃO DO CICLO DE CAIXA - C.C.
ESTRATÉGICAS FOCADAS EM: POLÍTICA DE CRÉDITO POLÍTICA DE ESTOQUES POLÍTICA DE COMPRAS

16 ADMINISTRAÇÃO DO CICLO DE CAIXA - C.C.
EXEMPLO PME = 75 PMR = 100 PMP = 55 DADOS: Desembolso anual = $ Ano = 360 dias TMRE = 12% a.a.

17 ADMINISTRAÇÃO DO CICLO DE CAIXA - C.C.
Situação 1 - Dados do Exemplo Qual é o ciclo operacional? Qual e o ciclo de caixa? Qual é o dispêndio diário? Qual é o valor dos juros pagos ao ano? Situação 2 - Redução no PME em 25 dias Qual é o novo ciclo operacional? Qual e o novo ciclo de caixa? Qual é o dispêndio diário? Qual é o valor dos juros pagos ao ano? Qual foi o ganho apurado?

18 ADMINISTRAÇÃO DO CICLO DE CAIXA - C.C.
Situação 3 - Redução no PMR em 30 dias Qual é o novo ciclo operacional? Qual e o novo ciclo de caixa? Qual é o dispêndio diário? Qual é o valor dos juros pagos ao ano? Qual foi o ganho anual apurado? Situação 4 - Aumento no PMP em 15 dias Qual é o novo ciclo operacional? Qual e o novo ciclo de caixa? Qual é o dispêndio diário? Qual é o valor dos juros pagos ao ano? Qual foi o ganho apurado?

19 ADMINISTRAÇÃO DO CICLO DE CAIXA - C.C.
Situação 5 - Aplicando simultaneamente as medidas das situações 2 , 3 e 4. Qual é o novo ciclo operacional? Qual e o novo ciclo de caixa? Qual é o dispêndio diário? Qual é o valor dos juros pagos ao ano? Qual foi o ganho anual apurado? Expor os dados em tabela

20 ADMINISTRAÇÃO CONTAS A RECEBER
POLÍTICA DE VENDAS CRÉDITO À VISTA POLÍTICA DE CRÉDITO

21 MOTIVO: AUMENTAR AS VENDAS
POLÍTICA DE CRÉDITO MOTIVO: AUMENTAR AS VENDAS VARIÁVEIS CHAVE VOLUME DE VENDAS (QDE) PERÍODO MÉDIO DE RECEBIMENTO (PMR) DEVEDORES INCOBRÁVEIS CONCESSÃO DE ABATIMENTOS (DESCONTOS) CUSTO DE OPORTUNIDADE INVESTIMENTO EM CLIENTES

22 INVESTIMENTOS EM CLIENTES
INVESTIMENTO MÉDIO CUSTO VARIÁVEL + CUSTO FIXO IM = GIRO DA D / R 360 GIRO DAS D / R = PMR

23 INVESTIMENTOS EM CLIENTES
PERÍODO MÉDIO RECEBIMENTO SALDO D / R PMR = VENDAS À PRAZO * 360 (*) Média diária de vendas à prazo.

24 VARIAÇÕES DA POLÍTICA DE CRÉDITO
EVENTO POLÍTICA DAS VENDAS PMR INCOBRÁVEIS DESCONTOS VARIAÇÃO AUMENTO DIMINUIÇÃO EFEITOS LAJIR AUMENTO DIMINUIÇÃO

25 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
FORMAÇÃO DE LUCRO Q X P RECEITA OPERACIONAL Q X V CUSTO VARIÁVEL MC MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO CF CUSTO FIXO LOp LUCRO OPERACIONAL

26 EFEITOS DA POLÍTICA DE CRÉDITO
DRE RECEITA OPERACIONAL (-) CUSTO VARIÁVEL (=) MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO (-) CUSTO FIXO (=) LUCRO OPERACIONAL (-) EFEITOS C/ INCOBRÁVEIS (-) EFEITOS C/ ABATIMENTOS (-) EFEITOS DO CUSTO DE OPORTUNIDADE (=) RESULTADO LÍQUIDO

27 ADMINISTRAÇÃO DE ESTOQUE
VARIÁVEIS FUNDAMENTAIS TIPOS CUSTO RISCO NÍVEL FINALIDADE PARCERIA

28 PRODUTOS EM FABRICAÇÃO
TIPOS DE ESTOQUE TIPOLOGIA BÁSICA MATERIA-PRIMA PRODUTOS EM FABRICAÇÃO PRODUTOS ACABADOS

29 ESPAÇO OCUPADO, ALUGUÉIS IMOBILIZAÇÕES, DEPRECIAÇÃO
CUSTOS DE ESTOQUE ESPAÇO OCUPADO, ALUGUÉIS MÃO-DE-OBRA IMPOSTOS, SEGUROS IMOBILIZAÇÕES, DEPRECIAÇÃO FINANCEIRO PEDIDO/TRANSPORTE

30 RISCOS DE ESTOQUE FURTOS DANOS, SINISTROS QUEDA DE PREÇO OBSOLESCÊNCIA
EXCESSO DE ESTOQUE

31 NÍVEL DE ESTOQUE PME ESTOQUE MÉDIO ESTOQUE DE SEGURANÇA LOTE ECONÔMICO

32 FINALIDADE DO ESTOQUE CLASSIFICAÇÃO
SEGURANÇA FUNCIONAIS ESPECULATIVO

33 PARCERIA NO ESTOQUE JIT
FORNECEDORES PRAZO

34 Referência GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. 10. ed. São Paulo: Pearson, 2006. Cap. 14 e 15