Resseguro Não Proporcional

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1 Resseguro Não Proporcional
Formas e Funcionamento de Contratos XL 27 e 28 de Setembro de 2007

2 Características Comparação Proporcional - XL
Habitualmente “Risks Attaching”. Há uma divisão proporcional de prêmios, quantias seguradas e sinistros. O suprimento de cada risco individual é feito sob a estrutura do programa. Excesso de Danos (XL): Habitualmente “Losses Occurring”. Não há divisão proporcional de prêmios, quantias seguradas e sinistros. Cobertura automática de sinistros acima de um valor pré-determinado.

3 “Risks attaching” versus “Losses Occurring”
Risks attaching = Cobertura de todos os sinistros refererente ao apolice emitido 1.1.08 1.1.09 1.1.07 Losses occurring = Todos os Sinistros Ocorridos durante 2008

4 Características Comparação Proporcional - XL
São administrados por contas trimestrais. A cedente paga os prêmios depois de cobrar do segurado. A resseguradora paga pelas contas trimestrais, salvo se o sinistro exceder o limite estabelecido quando tem que pagar imediatamente. (Adiantamento de Sinistro). Excesso de Danos: Em princípio os pagamentos dos prêmios vencem antecipadamente e os sinistros são pagos de imediato. O prêmio XL se calcula de maneira artificial. O prêmio mínimo é cobrado mesmo que a cedente ainda não tenha suas estimativas prontas. Pagamento de premios poderia ser todo no inicio da vigencia, semestral, ou trimestral

5 Características Comparação Proporcional - XL
Os contratos proporcionais não têm limites agregados anuais. A vigência do contrato é contínua sujeita a cancelamento durante 3 meses a cada ano. Excesso de Danos: Os XL habitualmente permitem reintegrações limitadas de coberturas, muitas vezes através do pagamento de prêmios adicionais. A vigência do contrato é de 12 meses. Não requer aviso de cancelamento.

6 Características Comparação Proporcional - XL
A resseguradora participa com base nos prêmios originais cobrados pela Cedente e paga uma comissão para cobrir as despesas de administração e aquisição incorridos pela Cedente. Estabelece-se uma reserva para prêmios não pagos por ocasião da renovação do contrato. Excesso de Danos: A resseguradora cobra um prêmio calculado artificialmente com base na exposição do negócio ou em sua sinistralidade passada. Em geral não há comissões. Não há reserva de prêmios (“Losses Occurring”).

7 Característica do XL A resseguradora é obrigada a indenizar a Cedente pelos sinistros que ultrapassam um certo valor (a franquia) em base não-proporcional e responde até um limite pré-determinado por risco, por evento e/ou por ano (o limite de responsabilidade). resseguradora

8 Característica do XL Cobertura: 500.000 xs 500.000
De que tipo de contrato se trata ? Quais são as informações necessárias para determinar o tipo de XL ?

9 Pontos Importantes ao Pensar em um XL
O nível da franquia. A retenção máxima para a melhor classe de riscos (e sua base LMI – Limite Máximo de Indenização ou DMP – Dano Máximo Provável). A função e o objetivo do XL (cobertura por risco, por evento ou anual).

10 WXL / XL por risco WXL – Working Excess Loss

11 WXL / XL por Risco WXL = Working Excess Loss (É uma faixa do resseguro por Excesso de Danos onde se espera múltiplas ocorrências por ano) A cobertura protege cada risco / apólice individual dentro da carteira retida. A franquia é inferior à retenção máxima por risco / apólice. É limitada por risco, por evento e às vezes por ano. O objetivo é a proteção contra sinistros individuais.

12 Definição “Por Risco” Conforme os textos contratuais padronizados a definição é: Considerada-se como Risco Individual uma área ou local que possa ser destruído por um único incêndio. A Cedente decide o que é um risco individual de acordo com sua tabela de porcentagens.

13 Exemplo de WXL Risco A: LMI – Limite Máximo de Indenização: 10.000.000
Retenção: Convênio do excedente (surplus treaty): 6 linhas = Cobertura WXL: xs Sinistro 1: Sinistro 2:

14 Exemplo de WXL Para calcular o sinistro para o WXL, antes
temos que estabelecer a cessão do risco: Sinistro: LMI: Retenção: = 10% Excesso: = 60% Facultativo: = 30% Recuperação WXL: zero

15 CXL / XL por Evento CXL = XL Catastrófico

16 CXL / XL por Evento A franquia do CXL (habitualmente) corresponde ou ultrapassa a retenção máxima da Cedente por risco / apólice (em quantia segurada) já que é preciso que “um evento” cause dano a pelo menos dois riscos distintos para deslanchar esta cobertura.

17 CXL / XL por Evento Proteção de danos acumulados (desconhecidos) causados por um só evento. É desconhecido porque: Sabemos onde ? Sabemos quais e como ? Sabemos quantos ?

18 Definição de um “Evento”
Todos os sinistros individuais causados diretamente por uma só catástrofe durante: 72 horas de tempestade 72 horas de terremoto 72 horas de greves, motins 168 horas no caso das demais catástrofes

19 Definição de um “Evento”
Caso um evento dure mais do que os períodos anteriores, a cedente pode dividir um evento em dois períodos de 72 ou 168 horas e utilizar a reintegração automática das coberturas que os CXL geralmente permitem para cobrir estes sinistros. Condições Prévias: Nenhum período pode começar antes do início do evento catastrófico. Não podem ser incluídos sinistros individuais não relacionados ao evento. Os períodos não podem coincidir um com o outro. o

20 Definição de um “Evento”
Problema: como escolher os períodos de tempo mais convenientes: Exemplo: Terremoto com vários abalos sísmicos secundários - duração total de 9 dias, sinistro total dia dia dia dia día dia dia dia dia 9

21 Exemplo de Funcionamento de CXL
c/u c/u 2.500 50.000 c/u 2.500 50.000 30.000 50.000 30.000 50.000 c/u 5.000

22 Exemplo de Funcionamento de CXL
Total de danos de terremoto retidos: 8 riscos a = 5 riscos a = 1 risco a = 2 riscos a = ________ Total de sinistros =

23 Exemplo de Funcionamento de CXL
Estrutura Contratual: WXL xs Limite por Evento CXL - Faixa 1) xs Faixa 2) xs Faixa 3) xs

24 Exemplo de Funcionamento de CXL
WXL ( xs ) Obrigação da Cedente 8 riscos nada * = 5 riscos nada * = 1 risco 2 riscos * = * = Porém: limite por evento WXL sinistro cedente

25 Exemplo de Funcionamento de CXL
sinistro líquido para a cedente (“from the ground up”): recuperação WXL: sinistro retido: recuperação 1o CXL: recuperação 2o CXL: se não tivesse existido o WXL, a cedente teria retido e recuperado sob o CXL. Recuperação CXL:

26 Cobertura Contra Erro de Estimativa do DMP (Estouro do Dano Máximo Provável)

27 Cobertura Contra Erro de Estimativa do DMP (Estouro do DMP)
Coberturas de franquias mais altas que a retenção máxima por risco / apólice também podem ser afetadas por sinistros individuais no caso de uma má estimativa do DMP de um risco, porque um DMP errado causa um aumento da retenção máxima.

28 Exemplo de Estouro do DMP
Retenção máxima por risco: (DMP) Cobertura: xs por risco Sinistro retido: depois de um erro de avaliação do DMP Sinistro de maior peso: Menos franquia: A resseguradora do XL paga

29 Cobertura Conjunta “por Risco & por Evento” WXL / CXL
Às vezes as coberturas por risco e por evento são combinadas; o mesmo contrato XL protege a Cedente: com a mesma franquia com o mesmo limite contra sinistros por risco e/ou por evento.

30 Exemplo WXL / CXL Retenção máxima por risco: 50.000 LMI/DMP
Cobertura : xs por dano Seção WXL: xs por risco (i.é. exposição por risco da cobertura xs ) Seção CXL: xs por evento

31 XL por Conta Comum Ao invés de cobrir somente a retenção da cedente, o XL também pode incluir as cessões para os contratos proporcionais. Se a proteção somente ampara a cessão, fala-se de um XL por conta de terceiros. Este contrato se utiliza para: proteger comissões / lucro do resseguro pró-rata descarregar exposições catastróficas

32 Exemplo de XL por Conta Comum
Conforme o que for acordado, a resseguradora participa (ou não) do custo da cobertura. Caso participe, os prêmios e os sinistros farão parte do cálculo da sinistralidade. Em nosso exemplo, a cedente não apenas salva o lucro do ano 4 mas também o lucro de anos futuros (arrastamento de perdas/lucro).

33 Cobertura “Umbrella”

34 Cobertura “Umbrella” Protege contra acúmulos de sinistros de vários ramos elementares. Estes ramos devem de qualquer maneira ser protegidos por suas próprias coberturas de catástrofe (CXL). A intenção da cobertura é proteger contra:

35 Objetivo da Cobertura “Umbrella”
O acúmulo entre as franquias dos CXL nos ramos cobertos. Quantias em excesso das coberturas CXL nos diferentes ramos quando estes CXL forem insuficientes. Sinistros excluídos destas coberturas de CXL por ramo. OBS.: É possível também incluir ramos que não contam com um CXL específico.

36 Exemplo de Cobertura “Umbrella”
xs Engenharia CXL: xs Incêndio CXL: xs 50.000 Resp. Civil excl. Terremoto CXL: xs Transportes CXL: xs

37 Exemplo de Cobertura “Umbrella”
Danos de terremoto retidos pela Cedente, após Dedução das cessões proporcionais: Distribuição entre os ramos: Cedente Resseg. CXL Engenharia Incêndio RC Transporte Diversos _________ _________ Depois das coberturas CXL dos diferentes ramos, o UC paga todos os danos até _____xs de _____

38 Exemplo de UC Danos de terremoto retidos pela Cedente, após
dedução de cessões proporcionais: Distribuição entre os ramos: Cedente Resseg. CXL Engenharia Incêndio RC Transporte Diversos n / a UC: xs recuperação UC:

39 XL Miscelaneos

40 XL Miscelaneos Uma forma específica de proteção Umbrella é o Plano Tenda ou XL Misto. Geralmente cobre os ramos que não contam com seu próprio XL, já que em muitos casos o tamanho da carteira não permite a compra de uma proteção individual. Na maioria dos casos os Planos Tenda dão amparo por risco e por evento.

41 Exemplo de XL Miscelaneos
Retenção / Limite de Subscrição por ramo: Roubo: A.P.: R.C.: Automóveis Estrutura do XL Miscelaneos Faixa 1) xs por risco - somente roubo e autom. Faixa 2) xs por ocorrência/risco – R.C., A.P., autom. por evento – todos os ramos Faixa 3) xs por ocorrência/risco – R.C. e autom. Faixa 4) xs por ocorrência – R.C.

42 Stop Loss – SL

43 Stop Loss – SL A resseguradora tem obrigação de pagar anualmente todos os sinistros num certo ramo de negócio que excedam um valor contratado ou uma porcentagem contratada dos prêmios retidos do ramo coberto. A responsabilidade da resseguradora é limitada a uma quantia fixa, e no segundo caso também a uma percentagem do GNPI. GNPI = Gross Net Premium Income (Faturamento Líquido dos Prêmios)

44 Stop Loss – SL Objetivo: Limitação dos danos agregados possíveis dentro de um período de 12 meses numa classe de negócios. Habitualmente usado em ramos muito cíclicos como granizo, ou de grande freqüência como automóveis. Também é conhecido como “Balance Sheet Protection” – Proteção de Balanço. É freqüentemente contratado por vários anos e nestes casos oferece comissões sobre os lucros à cedente.

45 As resseguradoras de “Stop Loss” de 1999 pagarão um
Exemplo de Stop Loss eventos ocorridos total de sinistros retidos em 1999 tempestade por evento tempestade por evento tempestade por evento prêmios retidos: (1999) Cobertura: xs por ano ou: % xs 100 % GNPI por ano As resseguradoras de “Stop Loss” de 1999 pagarão um sinistro de à Cedente.

46 OUTROS ASPECTOS INTERESSANTES

47 Fatores mais importantes para a cotação de uma cobertura XL
Riscos cobertos - exclusões Respaldo geográfico da cobertura Acúmulos agregadas por risco segurado do LMI Histórico de danos Retenção líquida Franquia

48 Fatores mais importantes ...
Limite - XL Número de reintegrações de limites segurados Corretagem

49 Determinação da capacidade adequada sob um CXL
A capacidade financeira da Cedente O nível da franquia O preço esperado da cobertura As possibilidades de colocação do CXL Os acúmulos agregados para cada um dos perigos por zona de controle de acúmulos. Atendimento das autoridades reguladoras (DMPs obrigatórios).

50 Determinação da capacidade adequada sob um CXL
Para cada zona de controle a Cedente estará monitorando seus acúmulos, de acordo com: Critérios administrativos (p.ex. códigos postais) - este método permite a Cedente estabelecer a zona de acúmulos de danos que deseja Terremotos hipotéticos com sua localização e intensidade pré- determinadas

51 Determinação da capacidade adequada sob CXL - Exemplo
Limites Máximos de Indenização por Zona de Controle em Função das Retenções Acumuladas de Terremotos. Zona 3 LMI Zona 1 LMI Zona 2 LMI

52 Determinação da capacidade adequada sob o CXL - Exemplo
Neste exemplo partimos da suposição que a zona de acúmulo consiste de: 100% da Zona 1 = 40% da Zona 3 = LMI Total na zona de acúmulo principal. DMP da Zona Crítica: % Cobertura Necessária:

53 Sinistros Cobertos Existem diferentes formas de cobertura de sinistros XL: “Losses Occurring”: Apólice 1 1.10. 30.9. Apólice 2 1.7. 30.6. Apólice 3 15.4. 14.4. Vigência XL 1.1. 31.12. Outorga-se cobertura por sinistros ocorrendo entre 1.1. e sem consideração da data de subscrição da apólice original.

54 Sinistros Cobertos Existem diferentes formas de cobertura XL de sinistros : “Risks Attaching”: Apólice 1 1.10. 30.9. Apólice 2 1.7. 30.6. Apólice 3 15.4. 14.4. Vigência XL 1.1. 31.12. Outorga-se cobertura para apólices subscritas/renovadas entre 1.1. e sem consideração da data do sinistro

55 Sinistros Cobertos Nos ramos de RC / Casualidade há outra forma de cobertura de sinistros por XL: Claims Made (Reclamações Feitas) Neste caso, é a data em que o segurado faz a reclamação que determina em que vigência do XL o sinistro esta coberto (sem consideração da data de emissão da apólice original). Para controlar sua exposição sob apólices muito antigas, hoje em dia se aplica também uma cláusula limitadora chamada “Sunset Clause”, que limita o período dentro do qual se pode reclamar, p.ex. 5 anos.

56 Faixas / “Layering” Uma cobertura XL é habitualmente dividida
em Faixas sucessivas. Exemplo: capacidade XL de 5 milhões 1a. Faixa xs 2a. Faixa xs 3a. Faixa xs 4a. Faixa xs

57 Razões para Subdividir
Permite uma separação clara entre WXL e CXL Colocação: é normalmente feita entre várias resseguradoras - algumas preferem faixas mais baixas cobrando prêmios maiores - estando também mais expostas a danos - e outras preferem subscrever as faixas mais altas que produzem menos prêmios mas também correm menos riscos. Facilita o cálculo dos prêmios para reintegração de limites de cobertura, após um sinistro.

58 Reintegrações das Coberturas
A responsabilidade da resseguradora sob um XL é geralmente sub-limitada: por evento (limite por evento) por ano (limite agregado anual) Às vezes isto acontece mediante limites especiais dentro da cobertura do XL, ou às vezes simplesmente por um número limitado de reintegrações das coberturas.

59 Exemplo de Reintegração de Cobertura
1) Cobertura: xs Sem limitação de reintegrações gratuitas, porém: - limite por evento (2 X limite) - limite agregado anual (6 X limite) 2) Cobertura: xs 2 reintegrações com prêmio adicional pró-rata (3 X limite). As reintegrações podem ser automaticas, entretanto, habitualmente cobra-se um prêmio pela reintegração da cobertura.

60 Reintegração de Prêmios
Há diferentes maneiras de calcular o reintegração de prêmios, sendo as mais freqüentes : Pró-rata em relação à quantia de cobertura afetada - 100% com relação ao tempo de vigência. B) Pró-rata, tanto em relação à quantia de cobertura, como ao tempo de vigência restante. Cabe destacar, que o preço base do XL e os prêmios de reintegração são interdependentes: preço base baixo custo de reintegração alto preço base alto custo de reintegração baixo

61 Exemplo de Prêmio de Reintegração
WXL xs , uma reintegração Preço DMP: , vigência: 12 meses desde o dia 1/1/07 Ocorreu um sinistro de em 1/7/07 (após seis meses) Cálculo de acordo com a) / = 75% Prêmio de reintegração: *75% = Cálculo de acordo com b) 6 meses = 50% da vigência Prêmio de reintegração: *75%*50% =

62 Exemplo de Prêmio de Reintegração (p.d.r.)
Para mostrar como um cálculo diferente pode afetar o cálculo do prêmio de reintegração, vejamos dois exemplos (p.d.r. da quantia pró-rata, 100% do tempo): (Todos os valores x 1.000) Cobertura DMP 950 xs Sinistro p.d.r (21,05%) Cobertura DMP 1) 100 xs 2) 150 xs 3) 700 xs Sinistro p.d.r ) (100%) p.d.r ) (66,7%) p.d.r. total:

63 Taxas Escalonadas Alternativamente aos p.d.r. encontramos no WXL com freqüência de sinistralidade o conceito de prêmio variável. A idéia é a mesma que a do p.d.r.: Ajustar o preço do XL à sinistralidade atualmente experimentada durante a vigência.

64 Exemplo de Taxas Escalonadas
Cobertura: xs , L.A.A GNPI: taxa: 1,7% a 5,1% * 100/75 Custo de Consumo anual (C.C.) total de sinistros ao XL: = 3,5 % GNPI carregamento: 3,5 % / 75 * 100 = 4,67 % prêmio ajustado: * 4,67 % =

65 Danos desde a primeira perda (“ground-up losses”)
sinistros ocorridos no negócio protegido pelo XL (depois de deduzir as cessões proporcionais) antes de deduzir a franquia do contrato XL. De acordo com a cobertura desejada, os danos XL deverão ser detalhados por risco e/ou por evento.

66 Danos desde a primeira perda (“ground-up losses”)
Exemplo: Sinistro de terremoto Bruto para a Cedente Líquido depois da dedução de cessões preliminares = “o sinistro todo inclusive a retenção da resseguradora” CXL xs então = “excesso de dano”