Banco Itaú Holding Financeira S.A. Apresentação 2004: Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores 31 de maio de 2004 2º Reunião Apimec RIO 6º.

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1 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Apresentação 2004: Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores 31 de maio de 2004 2º Reunião Apimec RIO 6º Reunião com analistas cariocas

2 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 1 R$ Milhões (Exceto quando indicado) 876 12.478 31,2% 126.979 2,8% 19,8% 48,8% 4,0% Lucro Líquido Patrimônio Líquido ROE (%) Total de Ativos ROA (%) Índice de Solvabilidade (%) Índice de Eficiência (%) Índice de Inadimplência 1 (%) 4 º Trim./03 854 11.879 32,0% 118.738 2,9% 19,8% 49,5% 4,1% 714 9.983 31,8% 113.098 2,5% 19,7% 40,8% 4,2% 1 º Trim./04 1 º Trim./03 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Destaques (1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito

3 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 2 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações Banco Itaú Holding Financeira S.A.

4 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 3 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações Banco Itaú Holding Financeira S.A.

5 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 4 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

6 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 5 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

7 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 6 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Banco Itaú Banking Itaú-BBA Banking Cartões de Crédito Seg., Cap. e Prev. Fundos Lucro Líq. Consolidado 376 215 126 124 35 876 R$ Milhões (*) Pro Forma Diversificação de Receitas Não derivam exclusivamente das taxas de juros Lucro Líquido por Segmento – 1º Trimestre de 2004

8 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 7 Indicadores Financeiros Banco Itaú Holding Financeira S.A.

9 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 8 R$ Bilhões Evolução dos Ativos Banco Itaú Holding Financeira S.A. CAGR: 23,5%

10 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 9 Patrimônio Líquido, Lucro Líquido e Valor de Mercado Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões Março 2004 Lucro Líquido: R$ 876 milhões Patrimônio Líquido: R$ 12.478 milhões Valor de Mercado: R$ 31.227 milhões

11 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 10 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

12 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 11 Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Reestruturação Total 695 1.235 79 2.009 726 1.277 104 2.107 Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões Despesas Administrativas 1 ª Trim./044 ª Trim./03 Forte Atuação no Controle de “Outras Despesas Administrativas” 35% 61% 4% 100% 34% 61% 5%

13 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 12 Despesas Administrativas nominais em 2003 = Despesas Administrativas nominais em 2004 Redu ç ão de Custos Compromisso de toda a Diretoria Executiva para atingir a meta  Campanha interna de redução de custos – fortalecimento de uma cultura de custos na organização  Reestruturação de agências e dos bancos estaduais adquiridos.  Redução de despesas administrativas: consumo de água e luz, viagens, reciclagem de papel, prédios inteligentes, agências inteligentes. Principais Ações:  Esforço para redução de custos com causas trabalhistas – aumento de acordos extrajudiciais, redução de custos dos acordos, mais causas ganhas.

14 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 13 59,5% 55,0% 48,2% 54,1% Não considera o 4ºTrim./02 e o 1º Trim./03, pois julgamos que este critério expressa melhor a eficiência recorrente Índice de Eficiência (%) Banco Itaú Holding Financeira S.A.

15 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 14 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

16 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 15 1 º Trim./04 328 17 92 289 62 57 164 244 24 129 1.405 4,6% 2,7% 4 º Trim./03 335 18 88 259 37 59 144 250 24 128 1.343 1,6% 1,5% Receita de Administração de Fundos Receita de Administração de Consórcios Rendas de Cobranças Serviços de Conta Corrente Serviços de Arrecadações Tarifa Interbancária Operações de Crédito Cartões de Crédito Rendas de Garantias Prestadas Outros Serviços Total Variação trimestral da Receita de Serviços Variação do IGP-M 1 º Trim./03 282 1 73 247 46 49 133 236 29 116 1.212 Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões Receita de Prestação de Serviços

17 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 16 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

18 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 17 Grandes Empresas Micro/Pequenas e Médias Empresas Pessoas Físicas Subtotal Crédito Imobiliário Total 24.442 7.312 12.369 19.681 2.267 46.390 -2,6% 11,7% 4,2% 6,9% -3,4% 1,6% 21.771 7.900 13.088 20.988 1.997 44.756 22.357 7.074 (**) 12.563 19.637 2.067 (**) 44.061 -10,9% 8,0% 5,8% 6,6% -11,9% -3,5% Var Mar/04 x Dez/03 31 Mar 0431 Mar 0331 Dez 03 Var Mar/04 x Mar/03 Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões Operações de Crédito (*) (*) Inclui Avais e Fianças. (**) Os valores de Dez/03 foram ajustados excluindo-se o empréstimo concedido em 18/12/03 aos funcionários públicos do Estado do Rio de Janeiro no valor de R$ 520 milhões, o qual foi totalmente liquidado em 05/01/2004.

19 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 18 (*) 31 de Março de 2004 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Operações de Crédito Empréstimos Oper. de Leasing Cartões de Crédito ACC / AEC Outros Sub-total Garantias Total 32.418 1.294 3.171 1.622 153 38.658 5.923 44.581 Dez.03 32.698 1.571 2.959 1.509 134 38.871 5.885 44.756 Mar.04 R$ Milhões CAGR: 20,4% CAGR: 21,4%

20 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 19 R$ 46,4 R$ 44,6 R$ 42,7 R$ 44,6 R$ 44,8 (US$ 4.6)(US$ 4.5) (US$ 4.7) (US$ 4.3)(US$ 4.1) (*) Inclui Avais e Fianças Banco Itaú Holding Financeira S.A. Em Bilhões Operações de Crédito por Moedas (*)

21 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 20 Operações de Crédito Crédito ao Consumidor  Aquisição do Banco Fiat e Fináustria  Nova Financeira Segmento Atacado - Banco Itaú-BBA (relevante sinergia) Novos Modelos de Classificação de Crédito Novos modelos de lucratividade de produtos Micro/Pequenas Empresas - UPJ: segmento de mercado e estrutura específicos Aumento no Financiamento de Cartões de Crédito Banco Itaú Holding Financeira S.A.

22 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 21 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

23 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 22 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa Provisão TotalProvisão ExcedenteProvisão Mínima Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões

24 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 23 Índice de Inadimplência 1 e Índice de Cobertura Banco Itaú Holding Financeira S.A. (1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito (*) Saldo de PDD Empréstimos com mais de 60 dias de atraso

25 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 24 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

26 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 25 Agenda Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultado do trimestre sustentável (diversificação de receitas), com pouca influência de elementos não-recorrentes  Índice de Eficiência  Crescimento consistente da receita de serviços acima do IGP-M  Crescimento da carteira de crédito PJ (micro, pequenas e médias empresas) e da carteira PF  Redução dos índices de inadimplência da carteira de crédito (4%)  Índice de Solvabilidade acima do mínimo exigido: 19,8% em 31/03/04 (14,0% Nível I)  Práticas Contábeis Conservadoras

27 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 26 Total não Realizado Aplicação em Depósitos Interfinanceiros TVM e Derivativos Provisão Adicional Provisão - Títulos Available for Sale Ajustes - Títulos Held to Maturity Operações de Crédito Paticipação no BPI Depósitos Interfinanceiros, à Prazo e Recursos de Ac. e Emissão de Títulos Securitização de Ordens de Pagamento Dívida Subordinada e Ações em Tesouraria Lucros (Perdas) não Realizados (1) (2) No ResultadoNo Patrimônio Março/2004 2.9152.275 9 1.512 545 712 255 399 697 71 109 119 9 693 545 - 148 399 697 71 109 297 No ResultadoNo Patrimônio Dezembro/2003 2.6772.048 10 1.556 545 758 253 319 627 33 74 58 10 688 545 - 143 319 627 33 74 297 Instrumentos Financeiros – Valor de Mercado R$ Milhões Banco Itaú Holding Financeira S.A. (1) Não considera os efeitos fiscais correspondentes. (2) Inclui Lucro Não Realizado de Minoritários no Resultado, no valor de R$ 336 milhões em Março e de R$ 307 milhões em Dezembro, e no Patrimônio no valor de R$ 286 milhões em Março e de R$ 257 milhões em Dezembro.

28 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 27 Pro Forma Banco Itaú Holding Financeira S.A. As telas a seguir apresentam os dados Pro Forma do Banco Itaú e do Banco Itaú-BBA, valendo-se de informações internas de forma a refletir a atuação gerencial das unidades de negócios. No ano de 2003 foi considerado como se a integração do Itaú-BBA e dos negócios Corporate do Itaú tivesse ocorrido no início do exercício.

29 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 28 Banco Itaú 601 7.213 37,7% 22.985 101.881 Banco Itaú-BBA 215 3.104 30,7% 22.030 31.130 Lucro Líquido Capital Alocado Nível I ROE (%) Operações de Crédito(*) Total de Ativos Banco Itaú 651 6.479 46,7% 22.224 95.079 Banco Itaú-BBA 48 2.924 6,7% 22.468 30.233 Março/2004Dezembro/2003 (*) Inclui Avais e Fianças Banco Itaú Holding Financeira S.A. R$ Milhões Pro Forma Corpo- ração 155 2.477 27,4% - 5.680 Corpo- ração 60 2.162 11,6% - 4.620 Obs.: O Consolidado não representa a soma das partes porque existem operações entre as empresas que foram eliminadas apenas no Consolidado.

30 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 29 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações Banco Itaú Holding Financeira S.A.

31 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 30 Variação -9,6% 30,9% 5,2% -4,3% 30,8% -39,0% -7,7% 11,3% - Margem Financeira Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa Receita de Prestação de Serviços Despesas Administrativas Imposto de Renda e Contr. Social Outros Lucro Líqudo Capital Alocado Nível I ROE (%) 1 º Trim./04 2.047 (352) 1.356 (1.928) (272) (250) 601 7.213 37,7% 4 º Trim./03 2.264 (269) 1.289 (2.015) (208) (410) 651 6.479 46,7% R$ Milhões Pro Forma

32 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 31 Diversificação de Receitas Não derivam exclusivamente das taxas de juros Lucro Líquido Consolidado 1º Trimestre de 2004 4º Trimestre de 2003

33 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 32 4.403 4.804 5.388 6.086 7.689 Crescimento de 96% em Provisões Técnicas de Previdência de Março 2003 à Março 2004 R$ Milhões Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Planos de Previdência 8.320

34 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 33 1 º Trim./03 4 º Trim./03 1 º Trim./04 102 Resultado de Seguros, Capitalização e Previdência 136124 94,7%Índice Combinado97,8%94,8% 52,8%Índice de Sinistralidade56,8%55,0% 893 (345) (78) (336) 11 Prêmios de Seguros, Contribuições de Planos e Receitas de Capitalização Variação das Provisões Técnicas Despesas de Comercialização Sinistros de Seguros, Benefícios de Previdência e Resgates de Capitalização Outros Resultados Operacionais 1.622 (968) (93) (411) 34 1.373 (593) (96) (529) 30 184 Margem Operacional 144185 (125) (71) 3 Resultado Financeiro Despesas Administrativas Imposto de Renda e Contribuição Social Outros 176 (201) (56) (1) 165 (165) (64) 3 R$ Milhões Seguros, Capitalização e Previdência

35 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 34 Em % (1) Aquisição da Fináustria CFI (2) Aquisição do Banco Fiat Em Junho de 2003 a Carteira do Fináustria foi incorporada pelo Itaú Fonte : Estimativa Banco Itaú com base nos dados do Bacen, Abel, Itaú, Fiat e Fináustria 5,3 Novos CDC e Leasing de Veículos Participação no Mercado 11,2 10,8 12,4 13,5 14,0

36 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 35 CAGR = 19,7% Em milhares (*) Em 31 de mar ç o de 2004. Cartões de Crédito Evolução da Quantidade 37% das contas com financiamento

37 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 36 Gestão de Fundos e Carteiras Administradas Crescimento de 37% no volume de Fundos e Carteiras Administradas em relação a Março/2003 Volume de Fundos e Carteiras Administradas R$ Bilhões Segundo maior gestor de fundos dentre os bancos privados

38 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 37  Crescimento do crédito para Micro, Pequenas e Médias Empresas – maior que o do mercado;  Crescimento do crédito para Pessoas Físicas – similar ao do mercado;  Expectativa de menor inadimplência e menor margem;  Contínua ênfase no segmento de Seguros, Previdência e Capitalização – crescimento maior que o do mercado;  Rigoroso controle de custos.  Início das operações da Financeira Taií Banco Itaú 2004

39 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 38

40 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú S.A. 39  Operação iniciará em junho com 3 lojas em São Paulo  Plataforma própria  Nova Marca (relacionada ao Itaú)  Foco nos consumidores de baixa renda (não correntistas do Itaú)  Previsão de abertura de uma loja a cada 15 dias nos próximos 4 meses  Diversificação de receitas no segmento específico de financiamento  Crédito através de cartão magnético e banco eletrônico  Agilidade de operações como o Itaú

41 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 40 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações Banco Itaú Holding Financeira S.A.

42 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú BBA 41 1º Trim./04 256 150 49 (79) (88) (72) 215 3.104 30,7% 4 º Trim./03 340 (172) 54 (92) (15) (67) 48 2.924 6,7% Margem Financeira Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa(*) Receita de Prestação de Serviços Despesas Administrativas Imposto de Renda e Contribuição Social Outros Lucro Líquido Capital Alocado Nível I ROE (%) Variação -24,7% -187,2% -9,3% -14,1% 486,7% 7,5% 347,9% 6,2% - R$ Milhões Pro Forma Normalização dos Resultados Lucro Líquido (*) Provisões constituídas no 4 º Trim/03 e revertidas no 1 º Q/ 04, líq. de efeitos fiscais Lucro Líqudo ajustado ROE (%) 215 (46) 169 23,6% 48 46 94 13,5% 347,9% - 79,8%

43 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú BBA 42 31 Mar 04 245 17.361 1,4% Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Operações de Crédito Índice de Inadimplência 1 (%) 31 Dez 03 211 17.864 1,2% Variação 34 (503) O Itaú-BBA possui elevado nível de qualidade em sua carteira corporate, estando 95,3% dos créditos classificados nos níveis de risco “AA”, “A” e “B”. R$ Milhões Índice de Inadimplência 1 (1) Empréstimos com mais de 60 dias de atraso Saldo total da carteira de crédito

44 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 Banco Itaú BBA 43  Maximização das sinergias identificadas com a associação, a partir do aproveitamento das várias oportunidades de negócios;  Intensificação das operações de mercado de capitais;  Ampliação da oferta de produtos estruturados/derivativos voltados para as necessidades de cada cliente corporate. Banco Itaú BBA 2004

45 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 44 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações Banco Itaú Holding Financeira S.A.

46 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 45 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004  Transparência  Equidade  Prestação de Contas  Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

47 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 46 Banco Itaú Holding Financeira S.A. O Itaú investiu em transparência:  Em 1990:  Em 2004: Relatório Anual Demonstrações Contábeis 24 notas explicativas Melhora Qualitativa na Demonstração do Resultado Análise Gerencial da Operação desde 1999 Disponível em US GAAP 11 notas explicativas Conteúdo básico exigido pela legislação Disponível no mesmo dia da divulgação dos resultados no site de RI Disponível na Internet desde 1996 2.464 linhas5.576 Linhas (Crescimento de 126%) + 2 Peças: Análise Gerencial da Operação e Balanço Social Caráter Formal

48 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 47 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Em 1990:  Em 2004: 1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI Reuniões com Analistas Internet Site de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos) Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados 8 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa) Reuniões em todas as regionais da APIMEC desde 1999 Seminários de instituições do mercado Não eram realizadas reuniões Banco Eletrônico Cobertura extensiva de analistas Transparência na Web Prêmio APIMEC Cia. Aberta: 1999 e 2001 O Itaú investiu em transparência:

49 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 48 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Em 1990:  Em 2004: 1ª empresa brasileira a adotar o Microsoft CRM em RI Reuniões com Analistas Internet Site de Relações com Investidores – 6ª versão em 3 idiomas (TOP 5 na América Latina há 4 anos) Envio de comunicados para mais de 8 mil cadastrados 8 roadshows por ano no exterior (EUA e Europa) Reuniões em todas as regionais da APIMEC desde 1999 Seminários de instituições do mercado Não eram realizadas reuniões Banco Eletrônico Cobertura extensiva de analistas Transparência na Web Prêmio APIMEC Cia. Aberta: 1999 e 2001 O Itaú investiu em transparência: Transparência = “Desejo de Informar” Valor de Mercado: O Itaú possui o maior valor de mercado dentre os bancos da América Latina (R$ 31,2 bilhões)

50 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 49  Transparência  Equidade  Prestação de Contas  Responsabilidade Corporativa Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004 Princípios Básicos:

51 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 50 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Equidade  2000 - Código de Ética  Código de Ética Corporativo disponível na Internet;  Divulgação e abrangência junto a todos os “stakeholders” (funcionários, acionistas, fornecedores, terceiros);  Criação do Comitê de Ética;  Em constante reavaliação / reformulação;  Diversos códigos de ética setoriais internos foram criados (Ex.: Área Financeira, Área de Mercado de Capitais, Área de Auditoria, etc.).

52 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 51 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  2000 - Código de Ética  Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa  O Itaú foi uma das primeiras empresas a aderir voluntariamente;  Assumiu diversos compromissos de transparência e respeito ao acionista minoritário (Ex.: favorecer a dispersão do capital);  Itaú já estava bastante avançado à época da adesão, bastando algumas alterações estatutárias para preencher todos os requisitos. Equidade

53 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 52 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  2000 - Código de Ética  Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa  Abr. 2002 - Tag Along  Benefício a todos os acionistas não- controladores da instituição;  Ampliação dos direitos concedidos às ações preferenciais (mesmas condições do acionista ordinário não-controlador);  Maior atratividade para o investidor estrangeiro;  Em Fev. de 2002: premiado com o Selo Animec Companhias Abertas - reconhecimento da atuação em defesa dos acionistas minoritários. Equidade

54 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 53 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  2000 - Código de Ética  Abr. 2002 - Tag Along  Set. 2003 - Fechamento de capital dos bancos incorporados  Ofertas Públicas para a aquisição das ações em circulação de Banestado, BEG e Bemge;  Benefício para o acionista minoritário - papéis tinham baixa liquidez;  Redução de custos operacionais;  Foco em somente uma companhia aberta: o Banco Itaú Holding Financeira S.A.;  Valor pago acima do valor de mercado;  Nenhuma reclamação de acionista minoritário. Equidade  Jun. 2001 - Bovespa Nível 1 de Governança Corporativa

55 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 54 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004  Transparência  Equidade  Prestação de Contas  Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

56 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 55 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas  Conselho Fiscal  Eleição de Conselho Fiscal totalmente independente a partir de abril de 2000 (três membros);  Instauração do Regimento Interno do Conselho Fiscal em Setembro de 2003 - maior transparência na atuação do Conselho;  Membros altamente qualificados: Gustavo Jorge Laboissiere Loyola Alberto Sozin Furuguem Iran Siqueira Lima

57 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 56 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas  9 reuniões em 2003;  14 membros (*) : 4 independentes 4 controladores 3 executivos 3 externos (*) segundo defini ç ão do C ó digo das Melhores Pr á ticas de Governan ç a Corporativa do IBGC  Estrutura do Conselho de Administração  Conselho Fiscal  4 membros independentes: Alcides Lopes Tápias Persio Arida Roberto Teixeira da Costa Tereza Grossi

58 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 57 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas  Eleição de dois conselheiros independentes altamente qualificados em abril de 2001;  Eleição de nova conselheira independente no Conselho de Administração em Fevereiro de 2004;  Atualmente: quatro conselheiros independentes no Conselho de Administração.  Conselheiros Independentes  Estrutura do Conselho de Administração  Conselho Fiscal  Eleição do terceiro conselheiro independente em abril de 2002;

59 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 58 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas  Instauração dos Comitês de Governança (Divulgação e Negociação) em Julho de 2002;  Criação das Políticas de Divulgação e de Negociação em Julho de 2002;  Reuniões trimestrais dos Comitês de Divulgação e de Negociação.  Conselheiros Independentes  Estrutura do Conselho de Administração  Conselho Fiscal  Comitês de Governança  Desenvolvimento de um sistema de controle e mapeamento dos aderentes às Políticas;

60 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 59 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas  Instauração do Comitê de Auditoria em Abril de 2004;  Cumprimento da Resolução 3.081 do CMN e Lei Sarbanes-Oxley;  2 membros do comitê são conselheiros independentes e 1 externo*;  Atuação independente do Conselho de Administração;  Conselheira independente Tereza Grossi designada “Financial Expert” do Comitê.  Conselheiros Independentes  Comitês de Governança  Estrutura do Conselho de Administração  Conselho Fiscal  Comitê de Auditoria (*) segundo defini ç ão do C ó digo das Melhores Pr á ticas de Governan ç a Corporativa do IBGC

61 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 60 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Prestação de Contas  Conselheiros Independentes  Comitês de Governança  Comitê de Auditoria  Ações Itaú Em Foco  Novo informativo para acionistas do Banco lançado no início de 2004;  Estrutura do Conselho de Administração  Conselho Fiscal  Pesquisa com grupos-foco de acionistas - aprimoramento da divulgação;  Maio 2004 – 2ª edição com os resultados do 1º trimestre de 2004.

62 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 61 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Código Brasileiro das Melhores Práticas - IBGC 3 a Versão - 30 de março de 2004  Transparência  Equidade  Prestação de Contas  Responsabilidade Corporativa Princípios Básicos:

63 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 62 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Responsabilidade Corporativa  Criação do Instituto Itaú Cultural;  2004 - R$ 20 milhões previstos;  2003 – 427 mil visitantes + 1.653 grupos de 495 instituições que somaram 30 mil pessoas;  Realizados mais de 220 eventos no Brasil e 9 no exterior;  O acervo geral, especializado em temas artísticos e culturais do Brasil, apresenta mais de 31 mil títulos;  Prêmio Eco 2003 na categoria Cultura;  Site: www.itaucultural.org.br.  1987 – Atuação Cultural

64 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 63 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Criação do Programa Itaú Social;  2000 - Fundação Itaú Social;  2004 - R$ 23 milhões previstos;  Prêmio Itaú-Unicef;  Prêmio Escrevendo o Futuro;  1987 – Atuação Cultural  1993 – Atuação Social  Adesão à Bolsa de Valores Sociais - Bovespa. Responsabilidade Corporativa

65 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 64 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Membro integrante desde a criação do índice (1999);  Único banco latino americano;  Crescimento sustentável;  Criação de Valor para o Acionista.  1987 – Atuação Cultural  1993 – Atuação Social  1999 – Dow Jones Sustainability World Index Responsabilidade Corporativa  Responsabilidade Social, Cultural e Ambiental;

66 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 65 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  Marca mais valiosa: 2001 e 2003 - Interbrand;  Processo de Segmentação;  Presença Internacional (U$ 2,2 bilhões);  ROE acima de 30% nos últimos 7 trimestres.  1987 – Atuação Cultural  1993 – Atuação Social  2001 – Intangíveis Responsabilidade Corporativa  1999 – Dow Jones Sustainability World Index  Marca mais valiosa 2004 – Interbrand/Isto É Dinheiro 02/06/2004;

67 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 66 Banco Itaú Holding Financeira S.A.  1987 – Atuação Cultural  1993 – Atuação Social  2001 – Intangíveis  2002 – Sarbanes Oxley  Certificações dos Executivos;  Exigibilidades da SEC e NYSE;  Accountability ;  Comitê de Auditoria independente. Responsabilidade Corporativa  1999 – Dow Jones Sustainability World Index

68 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 67 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Criação de Valor Sustentabilidade Transparência Prestação de Contas Equidade Responsabilidade Corporativa

69 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 68 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Criação de Valor Sustentabilidade Transparência Prestação de Contas Equidade Responsabilidade Corporativa O objetivo fundamental das estratégias que presidem a gestão do Itaú Holding tem sido direcionado de modo a balancear crescimento com rentabilidade, visando Criar Valor para os Acionistas no longo prazo. (1995)

70 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 69 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações Banco Itaú Holding Financeira S.A.

71 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 70 Consistentemente o Maior Valor de Mercado no Setor Bancário Brasileiro R$ Milhões Fonte: Economática(*) – Até 21/Mai/2004 Banco do Brasil Itaú Bradesco Unibanco Banco Itaú Holding Financeira S.A. CAGR Trimestral = 6,53% CAGR Trimestral = 4,88% CAGR Trimestral = 4,83% CAGR Trimestral = 4,65%

72 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 71 Volume Financeiro(*) em Milhares de Reais 29.911 NYSE Bovespa OTC 37.339 41% 58% 55% 93% 148% 99% 49.063 89% 137% 226% Banco Itaú Holding Financeira S.A. De 21 fev/01 a 20 fev/02 Listagem na NYSE (21/fev/2002) De 21 fev/02 a 20 fev/03 De 21 fev/03 a 20 Fev/04 (*) Média diária De 21 fev/03 a 21 Mai/04

73 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 72 Política de Dividendos 34,7% 25,1% 50,2% 38,9% 32,2% 34,1% 33,7% 34,9% 35,2% R$ Milhões Dividendos R$ 239 milhões Lucro Líquido R$ 876 milhões Dividendos / LL 27,3% 1º Trimestre de 2004 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Crescimento dos Dividendos Mensais: de R$ 0,13 para R$ 0,17 por lote de mil ações.

74 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 73 Bilhões R$ / 1000 ações Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento Programa de Recompra de Ações

75 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 74 Bilhões R$ / 1000 ações Aquisição de ações próprias sem redução do capital social para posterior cancelamento Programa de Recompra de Ações Nov/03: Período de aquisição ampliado para um ano - Maior Transparência e Criação de Valor CAGR = -0,5% CAGR (LPA) = 24,0%

76 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 75 Evolução do Lucro Líquido por 1.000 ações Banco Itaú Holding Financeira S.A. CAGR Trimestral = 6,9% R$

77 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 76 Fonte: Balanços Publicados Apenas para efeitos de comparação, os Lucros Líquidos Trimestrais foram multiplicados por 4 Comparativo de Mercado – LPA Base: 1995 = 100 556 258 324 951 471 301 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Resultados consistentes com a Criação de Valor para o Acionista

78 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 77 US$ 100 480 168 691 Plano Real Crise Russa Desvalori- zação do Real Crise Mexicana Crise Asiática 100 Crise Argentina Ataque ao WTC Itaú (1) Itaú (2) Ibov. 10 anos 21,32%16,98%5,32% 5 anos 18,29%12,82%-2,37% 2004 -19,07-21,06%-25,87% Valorização Média Anual em Dólar Banco Itaú Holding Financeira S.A. (1)Com Reinvestimento de Dividendos (2) Sem Reinvestimento de Dividendos Valorização das Ações Preferenciais Evolução de US$ 100 investidos em 21 Maio de 94 até 21 de Maio de 04

79 Banco Itaú Holding Financeira S.A. Apresentação 2004: Alfredo Setubal Diretor de Relações com Investidores 31 de maio de 2004 2º Reunião Apimec RIO 6º Reunião com analistas cariocas

80 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 79 Agenda  Resultados - Banco Itaú Holding Financeira  Resultados - Banco Itaú  Resultados - Banco Itaú-BBA  Governança Corporativa  Itaú Holding no Mercado de Ações  Cenário e Planejamento Estratégico Banco Itaú Holding Financeira S.A.

81 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 80 Estabilidade Sustentável  Controle da inflação através da política monetária ;  Ajuste das contas externas;  Austeridade fiscal. Medidas adotadas para geração de crescimento  Decréscimo gradual na taxa de juros (SELIC);  Manutenção do superávit da balança comercial;  Superávit primário;  Mudança na composição da dívida: redução da exposição cambial;  Melhora na capacidade de pagamento do Governo;  Outras iniciativas: Reforma Previdenciária, Reforma do Sistema Judiciário e Reforma Fiscal, Lei das Falências, novas regras para o financiamento imobiliário, nova regulamentação para o setor elétrico. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Cenário Brasileiro

82 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 81 Negócios Planejamento Estratégico - Negócios Concentração em negócios com maior margem  Crédito pessoal, consórcio, cartões de crédito, micro e pequenas empresas.  Início da operação: Financeira Taií Diluição do risco do negócio e diversificação  Equilíbrio entre Títulos Públicos e Privados Alto nível de capitalização  Aquisição de novos negócios, Programa de Recompra de Ações, Dividendos Foco na lucratividade  Seguros - líder em seguros residenciais, Capitalização e Previdência Privada Suporte para operações de financiamento do Comércio Exterior  Forte presença internacional - Agência em Londres, financiamento de empresas brasileiras em outros continentes Banco Itaú Holding Financeira S.A.

83 APIMEC – Rio de Janeiro – 31 de maio de 2004 82 Redução de Custos/Despesas Administrativas  Orçamento base zero, uso racional dos recursos Gerenciamento de Riscos  Monitoramento constante Alocação de Capital  Capital ajustado para o risco de cada empresa/negócio Governança Corporativa  Comitê de Auditoria, Comitês de Negociação e de Divulgação, Conselho Consultivo, Conselheiros Independentes Banco Itaú Holding Financeira S.A. Controles Planejamento Estratégico - Controles