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1 lavratti.com Slide 1/8 Administração Financeira I Administração do caixa LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002. Ativo (aplicações/direitos)Passivo (origens/obrigações) 1 Ativo circulante Caixa Valores a receber Estoques 1 Passivo circulante Capital de terceiros Capital circulante líquido2 Exigível de longo prazo 2 Realizável a longo prazo3 Patrimônio líquido Capital Reservas Lucros (prejuízos) acumulados Capital próprio 3 Ativo permanente Investimentos Imobilizado

2 lavratti.com Slide 2/8 Administração Financeira I Administração do caixa Ciclo operacional LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

3 lavratti.com Slide 3/8 Administração Financeira I Administração do caixa Ciclo de caixa LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

4 lavratti.com Slide 4/8 Administração Financeira I Administração do caixa Ciclo operacional e de caixa LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

5 lavratti.com Slide 5/8 Administração Financeira I Administração do caixa Ciclo operacional e de caixa LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

6 lavratti.com Slide 6/8 Administração Financeira I Administração do caixa Ciclo Operacional (CO) compreende o período entre o momento em que a empresa recebe em suas instalações os produtos ou matérias-primas e o momento em que recebe o dinheiro pela venda do produto acabado resultante. IME = idade média do estoque PMC = período médio de cobrança LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

7 lavratti.com Slide 7/8 Administração Financeira I Administração do caixa Para calcular o Ciclo Operacional é necessário antes calcular a Idade Média do Estoque (IME) e o Período Médio de Cobrança (PMC). A Idade Média do Estoque (IME) é obtida pela divisão do Custo dos Produtos Vendidos (CPV) pelo valor médio do Estoque. CPV = Custo dos produtos vendidos Estoques é o valor médio dos estoques LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

8 lavratti.com Slide 8/8 Administração Financeira I Administração do caixa O Período Médio de Cobrança (PMC) é calculado pela divisão das Duplicatas a Receber pelas vendas médias diárias (dividir as vendas anuais totais por 360). Vendas é o valor anual total das vendas LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

9 lavratti.com Slide 9/8 Administração Financeira I Administração do caixa Ciclo de Caixa (CC) compreende o período em que os recursos da empresa foram utilizados para o pagamento dos bens e/ou matérias-primas até o recebimento pela venda do produto acabado resultante. CO = Ciclo operacional PMP = Período médio de pagamento É possível saber o número de vezes que o Ciclo de Caixa é realizado em um ano: LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

10 lavratti.com Slide 10/8 Administração Financeira I Administração do caixa Os valores a receber são cobrados, em média, em 40 dias e a Idade Média dos Estoques é de 35 dias. Os compromissos com fornecedores são pagos no prazo de 35 dias. A empresa gasta $ 135.000 por ano de 360 dias, a uma taxa constante, para dar suporte ao ciclo operacional. Supondo o ano de 360 dias: Calcule o ciclo operacional da empresa Ciclo operacional = IME + PMC Ciclo operacional = 35 + 40 = 75 dias Calcule o ciclo de caixa Ciclo de Caixa = CO – PMP Ciclo de Caixa = 75 – 35 = 40 dias Calcule o montante de financiamento, necessário para sustentar o ciclo de caixa (135.000 / 360) x 40 = $ 15.000,00 montante total por ciclo de caixa. LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.

11 lavratti.com Slide 11/8 Administração Financeira I Administração do caixa Com os dados anteriores calcular cumulativamente as mudanças propostas: Os valores a receber são cobrados, em média, em 30 dias. Ciclo Operacional = IME + PMC = 35 + 30 = 65 dias Ciclo de caixa = CO – PMP = 65 – 35 = 30 dias Montante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa: (135.000 / 360) x 30 = $ 11.250,00 Os compromissos com fornecedores são pagos, em média, em 45 dias. Ciclo de Caixa = CO – PMP = 65 – 45 = 20 dias Montante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa: (135.000 / 360) x 20 = $ 7.500,00 A idade média dos estoques passa a 50 dias. Ciclo Operacional = IME + PMC = 50 + 30 = 80 dias Ciclo de Caixa = CO – PMP = 80 – 45 = 35 dias Montante de financiamento necessário para sustentar o Ciclo de Caixa: (135.000 / 360) x 35 = $ 13.125,00 LEMES JÚNIOR; RIGO; CHEROBIM. Administração financeira. Rio de Janeiro: Campus, 2002.