Mecanismos das Instituições Financeiras Unidade VI Sociedades Corretoras.

Apresentação em tema: "Mecanismos das Instituições Financeiras Unidade VI Sociedades Corretoras."— Transcrição da apresentação:

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2 Mecanismos das Instituições Financeiras Unidade VI Sociedades Corretoras

3 Atividades Básicas Operar com exclusividade em Bolsa de ValoresOperar com exclusividade em Bolsa de Valores Encarregar-se da subscrição de títulos e valores mobiliáriosEncarregar-se da subscrição de títulos e valores mobiliários Instituir, organizar e administrar fundos mútuos de investimentos, bem como clube de investimentos, destinados a coletar e aplicar numerário em títulos e valores mobiliários;Instituir, organizar e administrar fundos mútuos de investimentos, bem como clube de investimentos, destinados a coletar e aplicar numerário em títulos e valores mobiliários; Assessorar os clientes no processo de tomada de decisão, baseadas em estudos elaborados por seu departamento técnico.Assessorar os clientes no processo de tomada de decisão, baseadas em estudos elaborados por seu departamento técnico.

4 Serviços prestados CUSTÓDIA DE TÍTULOSAtravés dos sistemas de custódia das Bolsas, ou em custódia própria ADMINISTRAÇÃO DE CARTEIRAS Seleção de investimentos mediante critérios técnicos da corretora, com decisão de investir atribuída à corretora. FUNDOS DE INVESTIMENTO FINANCEIRO DE CURTO PRAZO Para remuneração de recursos de clientes no curtíssimo prazo CÂMBIOInterveniência das corretoras no fechamento do câmbio, serviços adicionais (operacionais e de consultoria) COMUNICAÇÕES E PROCESSAMENTO DE DADOS Conexão on-line com centros de processamento de dados das Bolsas FUNDOS MÚTUOSDirigidos a investidores de pequenas poupanças CLUBES DE INVESTIMENTOServiços de apoio, constituição, administração de carteiras e registro do Clube em Bolsas UNDERWRITINGEstrutura técnica capaz de oferecer serviços qualificados nos lançamentos públicos de lotes de ações, e na colocação de novas emissões no mercado primário.

5 Custódia Consiste na guarda de títulos e valores mobiliários.Consiste na guarda de títulos e valores mobiliários. As posições de cada título deverão apresentar as quantidades de ações, por categoria e título, ou as quantidades, valores e datas de vencimentos dos títulos de renda fixa custodiados.As posições de cada título deverão apresentar as quantidades de ações, por categoria e título, ou as quantidades, valores e datas de vencimentos dos títulos de renda fixa custodiados.

6 Relações com o Investidor Orientar os investidores sobre as diferentes alternativas de investimento a seu alcance, e propor aquelas que mais se coadunam com as expectativas de resultado e a predisposição ao risco de cada cliente;Orientar os investidores sobre as diferentes alternativas de investimento a seu alcance, e propor aquelas que mais se coadunam com as expectativas de resultado e a predisposição ao risco de cada cliente; Responsabilizar-se perante a bolsa de valores e as entidades de compensação e liquidação pelas operações realizadas para seus clientes e pelo depósito de garantias;Responsabilizar-se perante a bolsa de valores e as entidades de compensação e liquidação pelas operações realizadas para seus clientes e pelo depósito de garantias; Prestar a seus clientes serviços de custódia, representado pela guarda, movimentação e atualização de títulos e valores mobiliários de propriedade dos clientes, fornecimento informações e repasse dos rendimentos auferidos pelos títulos sob sua responsabilidade;Prestar a seus clientes serviços de custódia, representado pela guarda, movimentação e atualização de títulos e valores mobiliários de propriedade dos clientes, fornecimento informações e repasse dos rendimentos auferidos pelos títulos sob sua responsabilidade;

7 Investidor preenche cadastro em uma Corretora membro da BOVESPA e contrata os seus serviços Investidor dá ordem de compra para a Corretora Via Internet (Home Broker) Por telefone Corretora executa a ordem No pregão Viva Voz No sistema eletrônico Investidor efetua o pagamento para a corretora (com recursos previamente depositados) Corretora credita as ações adquiridas pelo investidor em sua conta de custódia, na CBLC.

8 Custos Taxa de corretagem: taxa cobrada pela intermediação das operações.Taxa de corretagem: taxa cobrada pela intermediação das operações. Emolumentos: valor pago à bolsa de valores pela realização dos negócios de compra e venda de ações em suas instalações.Emolumentos: valor pago à bolsa de valores pela realização dos negócios de compra e venda de ações em suas instalações. Taxa de custódia: taxa fixa paga à instituição que guarda e administra as ações possuídas pelo investidorTaxa de custódia: taxa fixa paga à instituição que guarda e administra as ações possuídas pelo investidor

9 Mercado de Ações Mercado Primário Mercado Primário Mercado Secundário Mercado Secundário Mercado de Balcão Mercado de Balcão Mercado de Balcão Organizado (SOMA) Mercado de Balcão Organizado (SOMA)

10 Mercado a Vista Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a vista. Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a vista. Na Bovespa, os negócios com ações a vista liquidam-se no terceiro dia útil após a negociação.Na Bovespa, os negócios com ações a vista liquidam-se no terceiro dia útil após a negociação.

11 Mercado a Termo Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a um tempo certo de vista, normalmente 30, 60 ou 90 dias depois. Negócio com ativos, títulos e valores mobiliários que se liquida a um tempo certo de vista, normalmente 30, 60 ou 90 dias depois. O preço a termo de uma ação resulta da adição, ao valor cotado no mercado a vista, de uma parcela correspondente aos juros - que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contratoO preço a termo de uma ação resulta da adição, ao valor cotado no mercado a vista, de uma parcela correspondente aos juros - que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato

12 Mercado a Termo: Vantagens Proteger o preço de compra: Proteger o preço de compra: –Um aplicador que espera uma alta nos preços de uma ação ou de um conjunto delas pode comprar a termo, fixando o preço e beneficiando-se da alta da ação

13 Mercado a Termo: Vantagens Diversificar riscos:Diversificar riscos: –Um aplicador quer comprar algumas ações cujas cotações estima estarem deprimidas, porém não quer concentrar todos os seus recursos em apenas um ou dois papéis, para não assumir riscos muito elevados. Adquire a termo quatro papéis mais atrativos, desembolsando apenas a margem de garantia.

14 Mercado a Termo: Vantagens Obter recursos:Obter recursos: –Para detentores de carteiras de ações que precisam de recursos para uma aplicação rápida, mas não querem se desfazer de nenhuma ação. –A alternativa de vender a vista para imediata compra a termo do mesmo papel permite ao aplicador fazer caixa e, ao mesmo tempo, manter sua participação na empresa.

15 Mercado a Termo: Vantagens Alavancagem:Alavancagem: –A compra a termo confere ao investidor que, num dado instante, possua um determinado volume de recursos a possibilidade de adquirir uma quantidade de ações superior à que sua disponibilidade financeira permitiria comprar a vista naquele momento, proporcionando-lhe uma taxa de retorno maior, no caso de elevação dos preços a vista

16 Por que vender a Termo? Para financiar: o aplicador compra ações no mercado a vista e as vende a termo, com o objetivo de ganhar a diferença existente entre os preços a vista e a termo, ou seja, os juros da operação.Para financiar: o aplicador compra ações no mercado a vista e as vende a termo, com o objetivo de ganhar a diferença existente entre os preços a vista e a termo, ou seja, os juros da operação. Para aumentar a receita: venda a termo, maximiza os ganhos, pois serão recebidos os juros de um período além do preço a vista da ação.Para aumentar a receita: venda a termo, maximiza os ganhos, pois serão recebidos os juros de um período além do preço a vista da ação.