Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada.

Apresentação em tema: "Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada."— Transcrição da apresentação:

1 Amortização é um processo de extinção de uma dívida através de pagamentos periódicos, que são realizados em função de um planejamento, de modo que cada prestação corresponde à soma do reembolso do Capital ou do pagamento dos juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que os Juros são sempre calculados sobre o saldo devedor! Os principais sistemas de amortização são: 1.Sistema de Pagamento único: Um único pagamento no final. 2.Sistema de Pagamentos variáveis: Vários pagamentos diferenciados. 3.Sistema Americano: Pagamento no final com juros calculados período a período. 4.Sistema de Amortização Constante (SAC): A amortização da dívida é constante e igual em cada período. 5.Sistema Price ou Francês (PRICE): Os pagamentos (prestações) são iguais. 6.Sistema de Amortização Misto (SAM): Os pagamentos são as médias dos sistemas SAC e Price. Sistemas de amortização (Ulisses Sodré : INTERNET 22/03/2012)

2 Em todos os sistemas de amortização, cada pagamento é a soma do valor amortizado com os juros do saldo devedor, isto é: Pagamento = Amortização + Juros Em todas as nossas análises, utilizaremos um financiamento hipotético de R$300.000,00 que será pago ao final de 5 meses à taxa mensal de 4%. Em todas as análises, utilizaremos a mesma tabela básica que está indicada abaixo, com os elementos indicados: Sistema de Amortização nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0300.000,00 1 2 3 4 50 Totais300.000,00 Sistemas de amortização (Ulisses Sodré : INTERNET 22/03/2012)

3 Sistema de Pagamento Único O devedor paga o Montante=Capital + Juros compostos da dívida em um único pagamento ao final de n=5 períodos. O Montante pode ser calculado pela fórmula: M = C (1+i) n Uso comum: Letras de câmbio, Títulos descontados em bancos, Certificados a prazo fixo com renda final. Sistema de Pagamento Único nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0000300.000,00 112.000,00312.000,00 212.480,00324.480,00 312.979,20337.459,20 413.498,37350.957,57 514.038,30300.000,00364.995,870 Totais64.995,87300.000,00364.995,87 1. Sistema de Pagamento Único

4 2. Sistema de Pagamentos Variáveis Sistema de Pagamentos Variáveis nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0000300.000,00 112.000,0030.000,0042.000,00270.000,00 210.800,0045.000,0055.800,00225.000,00 39.000,0060.000,0069.000,00165.000,00 46.600,0075.000,0081.600,0090.000,00 53.600,0090.000,0093.600,000 Totais42.000,00300.000,00342.000,00 O devedor paga periodicamente valores variáveis de acordo com a sua condição e de acordo com a combinação realizada inicialmente, sendo que os juros do Saldo devedor são pagos sempre ao final de cada período. Uso comum: Cartões de crédito.

5 3. Sistema Americano Sistema Americano nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0000300.000,00 112.000,00 300.000,00 212.000,00 300.000,00 312.000,00 300.000,00 412.000,00 300.000,00 512.000,00300.000,00312.000,000 Totais60.000,00300.000,00360.000,00 O devedor paga o Principal em um único pagamento no final e no final de cada período, realiza o pagamento dos juros do Saldo devedor do período. No final dos 5 períodos, o devedor paga também os juros do 5o. período

6 4. Sistema de Amortização Constante (SAC) Sistema de Amortização Constante (SAC) nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0000300.000,00 112.000,0060.000,0072.000,00240.000,00 29.600,0060.000,0069.600,00180.000,00 37.200,0060.000,0067.200,00120.000,00 44.800,0060.000,0064.800,0060.000,00 52.400,0060.000,0062.400,000 Totais36.000,00300.000,00336.000,00 O devedor paga o Principal em n=5 pagamentos sendo que as amortizações são sempre constantes e iguais. Uso comum: Sistema Financeiro da Habitação

7 Sistema Price (ou Sistema Francês) nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0000300.000,00 112.000,0055.388,1367.388,13244.611,87 29.784,4757.603,6667.388,13187.008,21 37.480,3259.907,8167.388,13127.100,40 45.084,0162.304,1267.388,1364.796,28 52.591,8564.796,2867.388,130 Totais36.940,65300.000,00336.940,65 5. Sistema Price (Sistema Francês) Todas as prestações (pagamentos) são iguais. Uso comum: Financiamentos em geral de bens de consumo. Cálculo: O cálculo da prestação P é o produto do valor financiado V f =300.000,00 pelo coeficiente K dado pela fórmula onde i é a taxa ao período e n é o número de períodos. Para esta tabela, o cálculo fornece: P = K × V f = 67.388,13

8 Cada prestação (pagamento) é a média aritmética das prestações respectivas no Sistemas Price e no Sistema de Amortização Constante (SAC). Uso: Financiamentos do Sistema Financeiro da Habitação. nP SAC P Price P SAM 172.000,0067.388,1369.694,06 269.600,0067.388,1368.494,07 367.200,0067.388,1367.294,07 464.800,0067.388,1366.094,07 562.400,0067.388,1364.894,07 Sistema de Amortização Misto (SAM) nJuros Amortização do Saldo devedor PagamentoSaldo devedor 0000300.000,00 112.000,0057.694,0669.694,06242.305,94 29.692,2458.801,8368.494,07183.504,11 37.340,1659.953,9167.294,07123.550,20 44.942,0161.152,0666.094,1762.398,14 52.495,9362.398,1464.894,070 Totais36.470,34300.000,00336.470,94 P SAM = (P Price + P SAC ) ÷ 2 6. Sistema de Amortização Misto (SAM)

9 Sistema de Amortização ( EXERCÍCIO ) A sua empresa necessita de financiamentos na ordem de R$ 400.000,00 e pretende pagar o débito ao final do quarto mês, após a operação bancária. Simule, com o auxílio da tabela, os valores de juros, amortização, pagamento e saldo devedor durante o período informado, nos sistemas de pagamento único, Variável, Americano, SAC, Price e misto. Considere que a operação financeira será baseada em um juro de 5% ao mês.

10 EXERCÍCIOS 1.Consiga em uma instituição do sistema financeiro uma proposta, com pelo menos duas formas de amortização, de financiamento de um imóvel residencial no valor de R$ 150.000,00, com prazo de financiamento de 120 meses. 2. Sua empresa deseja adquirir 1(um) veículo operacional. Apresente duas formas de aquisição do referido veículo, cujo valor gira em torno de R$ 60.000,00 e que possa ser amortizado em 60 meses. 3. Sua empresa necessita adquirir um equipamento de R$ 20.000,00.Procure em instituições financeiras pelo menos duas linhas de crédito. Para o referido empreendimento e que possa ser quitado em 24 meses. 4. Sua empresa necessita de 1 veículo de custo estimado de R$ 80.000,00. Apresente uma proposta de leasing para a referida operação financeira, com horizonte de 60 meses. 5. Sua empresa dispõe de R$ 200.000,00, livre de obrigações, pelos próximos 12 meses. Apresente resultados de aplicações em CDB’s, CDI’s e Poupança para o período considerado. 6. Sua empresa irá aplicar em Papeis do Tesouro Nacional e pretende aplicar com resgate entre 5 e 10 anos. Dispõe de R$ 500.000,00. Apresente 3 propostas. OBS : Todos os exercícios devem apresentar uma análise financeira