Seminário Temático: Gestão e Regulamentação Tema: Financiamento Carlos Arruda 18 / 03/ 2005.

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1 Seminário Temático: Gestão e Regulamentação Tema: Financiamento Carlos Arruda 18 / 03/ 2005

2 Carlos Arruda 2 Analise do Problema 1.O país está perdendo competitividade 2.Baixo investimento em P&D 3.Baixa participação no % de investimento por parte do setor privado

3 Carlos Arruda 3 O Brasil no ranking de competitividade do IMD Fonte: IMD World Competitiveness Yearbook, 2004

4 Carlos Arruda 4 O Brasil no ranking de competitividade do WEF Fonte: WEF The Global Competitiveness Report, 2004

5 Carlos Arruda 5 Fonte: IMD World Competitiveness Yearbook, 2004 Investimento Total em P&D (% PIB) - 2002

6 Carlos Arruda 6 Fonte: IMD World Competitiveness Yearbook, 2004 Investimentos em P&D nas Empresas (% PIB) - 2002

7 Carlos Arruda 7 Publico Alvo 1.Empresas multinacionais de base tecnológica 2.Grandes empresas instaladas no país com investimentos em P&D 3.Centros de pesquisa e desenvolvimento 4.Pequenas empresas de base tecnológica 5.Novas empresas de base tecnológica 6.Grandes empresas instaladas no país com potencial de investimento em P&D

8 Carlos Arruda 8 Desafios Definição de metas nacionais –Ex., Europa: 3% P&D em 2010 Parceria Publico Privado (PPP em P&D) Definição de estratégias de financiamento que levem em consideração: –Atração de empresas multinacionais com foco em P&D no país –Apoio à empresa operando no país com investimentos em P&D –Apoio a Centros de Pesquisa e Desenvolvimento –Apoio a pequenas empresas de base tecnológica –Apoio ao desenvolvimento de novas empresas de base tecnológica

9 Carlos Arruda 9 Fontes Alternativas de Financiamento (ref. EU - Estratégia de Lisboa e Acordo de Barcelona) Apoio Direto Medidas Fiscais indiretas Medidas de Capital de Risco Medidas de Garantia

10 Carlos Arruda 10 Apoio Direto Grants and loans to firms to undertake R&D, often in collaboration with other research institutions; Support for public research institutions to undertake R&D of relevance to industry; Support for networking, co-location initiatives and information and brokerage schemes; Support for R&D conducted as part of the procurement process; Systemic measures such as cluster policies which use a variety of instruments to encourage interaction and synergy between closely related actors in high-tech, R&D intensive sectors. Ref. EU, Raising EU R&D Intensity, 2003

11 Carlos Arruda 11 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity, 2003

12 Carlos Arruda 12 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity, 2003

13 Carlos Arruda 13 Medidas Fiscais Indiretas “They are well suited to raising R&D levels across the board and less well suited as a means of targeting specific sectors or technology areas. They are relatively economic to administer but run a greater risk than some other measures of subsidising work that would have been carried out in the absence of the incentive.” Ref. www.wto.org – Subsidios a Pesquisa & Desenvolvimento

14 Carlos Arruda 14 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity: Fiscal Measures2003

15 Carlos Arruda 15 Medidas de Capital de Risco “Risk Capital Measures affect the flow and use of risk capital for innovation-related activities likely to increase R&D levels in the long-term, typically via routes which encourage investment in spinoffs, start-ups and the establishment of dynamic, high- tech, research-intensive SME sectors”. Ref. EU, Raising EU R&D Intensity: Risk Capital Measures2003

16 Carlos Arruda 16 Capital de Risco e correlatos Seed Capital Start-up Capital Capital para desenvolvimento da produção e vendas Expansion Capital Management Buy-Out Management Buy-In Mezzanine – “Finance used mainly in large deals in profitable companies, which combines a small amout of equity with loans secured, where possible on the company´s assets. Often used as expansion capital”

17 Carlos Arruda 17 Foco das medidas de capital de risco Incubadoras. Ex., Israel (programa nacional de incubadoras), Finlândia (network de instituições publicas e privada (Spinno)), UK (University Challenge Scheme) Seed money. Ex., EUA (Small Business Investment Co.) Apoio institucional. Ex., Áustria (Austrian FGG Capital Guarantees program); UK (High Technology Fund); França (French Fonds Promotion Capital Risque) Angels Ex., USA (Direct Public Offering)

18 Carlos Arruda 18 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity: Risk Capital Measures 2003

19 Carlos Arruda 19 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity: Risk Capital Measures 2003

20 Carlos Arruda 20 Medidas de Garantia “Guarantee Mechanisms come into play when the public sector tries to increase R&D investment levels by offering to share part of the risk borne by financial institutions when supplying capital for R&D and innovation related activities. Typically these take the form of either Equity Guarantees or Loan Guarantees. The former are appropriate for R&D-intensive SMEs. The latter are best targeted at established SMEs undertaking limited risk R&D projects”. Ref. EU, Raising EU R&D Intensity 2003

21 Carlos Arruda 21 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity 2003 Investidor Private Equity/ Venture Capital Empresa $ Segurador Loss sharing guarantees Capital Guarantees Ex., Áustria $

22 Carlos Arruda 22 Ref. EU, Raising EU R&D Intensity 2003 Alemanha França Áustria

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