Teleconferência de Resultados

Apresentação em tema: "Teleconferência de Resultados"— Transcrição da apresentação:

1 Teleconferência de Resultados
1º Trimestre de 2014

2 Destaques OPERACIONAIS FINANCEIROS APORTES CDE
Consumo de energia cresce 7,8% entre 1T14 e 1T13, influenciado pelas altas temperaturas no trimestre. Crescimento do mercado cativo foi de 9,7%; Perdas não-técnicas/mercado BT nos últimos 12 meses foi de 42,4%, um aumento 0,2 p.p. comparado ao período de 12 meses encerrado em dez/13. Em comparação com março/13, houve queda de 2.5 p.p; Taxa de arrecadação no trimestre atingiu 94,6%, 6,4 p.p. abaixo do mesmo trimestre de 2013; PCLD no 1T14 de 1,0% da receita de faturamento de energia, totalizando R$ 25,3 milhões, redução de 0,2 p.p. em comparação ao 1T13; OPERACIONAIS FINANCEIROS Receita Líquida, desconsiderando a receita de construção, no trimestre cresceu 20,1% em relação a 1T13, totalizando R$ 2.118,7 milhões; EBITDA consolidado do trimestre de R$ 452,9 milhões, 27,5% superior ao 1T13; Lucro líquido do trimestre totalizou R$ 180,5 milhões, representando um crescimento de 129,5% comparado ao 1T13; Dívida Líquida consolidada de R$ 5.341,8 milhões, com múltiplo Dívida Líquida/EBITDA de 2,90x; APORTES CDE Repasse de recursos da CDE às distribuidoras para a liquidação dos compromissos de compra de energia junto à CCEE; Montantes de R$ 181,2 milhões, R$556,7 milhões e R$423,1 milhões, respectivamente, referentes ao meses de janeiro, fevereiro e março de 2014, totalizando R$ 1.161,0 milhões no trimestre, que foram contabilizados no resultado como redução de custos com Parcela A.

3 Consumo de Energia Distribuição - Trimestre
MERCADO TOTAL (GWh) ¹ +5,4% a.a. +7,8% Livre 17,1% Industrial Cativo 4,9% 6.291 6.841 7.374 6.180 Outros Cativos 13,2% 28,3ºC 26,9ºC 27,0ºC Residencial 37,3% 27,8ºC Comercial Cativo 27,6% 1T11 1T12 1T13 1T14 1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, a energia consumida pela CSN voltou a ser considerada.

4 CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
+7,8% 7.374 6.841 +13,6% 1.257 1.269 2.752 8,3% 2.423 2.267 2.093 233 -2,1% 215 +6,1% 1.359 1.330 5.572 6.117 1.025 966 55 1.877 2.034 53 1.000 970 970 913 359 360 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 1T13 1T14 RESIDENCIAL COMERCIAL INDUSTRIAL OUTROS TOTAL CATIVO LIVRE

5 Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO Trimestre
PCLD/ROB FORNECIMENTO FATURADO – 12 MESES 104,7% 101,0% 100,2% 97,2% 3,0% 2,8% 94,6% 93,2% 98,0% 95,4% -1,0 p.p. 1,8% Total Varejo Grande s Clientes Poder Público mar/12 mar/13 mar/1 4 1T13 1T14

6 EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS
Combate às Perdas EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses) MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS (Unidades Mil) - 2,5 p.p. 44,9% 44,2% 43,7% 42,4% 42,2% 32,0% 8.647 8.582 8.552 8.352 8.748 467 432 109 351 6.029 5.953 5.905 5.738 5.955 102 79 227 122 358 30 330 7 272 2.618 2.629 2.647 2.614 2.793 115 197 Mar/13 Jun/13 Set/13 Dez/13 Mar/14 2010 2011 2012 2013 Mar/14 Comunidades Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh Fora de comunidades % Perda Não Técnica/ Mercado BT % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória

7 Resultados de Combate a Perdas nas APZ
Até março, o programa cobria 446 mil clientes em 27 APZs, das quais 22 possuem resultados apurados: -29,5 p.p

8 Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (1T14)*
RECEITA LÍQUIDA (R$MM) Geração 9,4% +18,8% 2.282 1.922 Distribuição 77,6%** Comercialização 13,1% 164 157 +20,1% * Não considera eliminações ** Não considera Receita de Construção 2.119 1.765 RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (1T14) Industrial Cativo 5,3% 1T13 1T14 Comercial Cativo 30,0% Outros Cativo 11,2% Receita de Construção Uso da Rede (TUSD) (Livres + Concessionárias) 6,7% Receita sem receita de construção Residencial 46,8%

9 Compra de Energia (Spot)
Aporte CDE Exposição involuntária combinada com cenário hidrológico desfavorável e PLD no teto, no curto prazo, pressionaram o caixa das distribuidoras Aporte CDE -1T14 (R$ MM) Decreto 8.203 (jan/14) 8.221 (abr/14) Exposição Involuntária das Cotas Exposição Involuntária Leilão A-1 Exp. Involuntária Energia Nova Contratos por Disponibilidade Risco Hidrológico Contrato Leilão A-0 NA 1.161,0 (1.245,7) (84,6) Compra de Energia (Spot) Aporte CDE Total Saldo

10 Custos e Despesas Operacionais
CUSTOS DE PMSO DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 1T14 +2,1% 188 Não gerenciáveis (distribuição): R$ 1.227 (64,8%) 184 Gerenciáveis (distribuição): R$ 351 (18,5%) 1T13 1T14 Geração e Comercialização: R$ 315 (16,6%) R$ MM 1T13 1T14 Var. PMSO (184,0) (187,8) 2,1% Provisões (45,2) (65,3) 44,3% PCLD (29,0) (25,3) -12,8% Contingências (16,2) (40,0) 146,6% Depreciação (80,6) (85,4) 6,0% Outras Rec./Desp. Operacionais (7,3) (12,1) 66,3% Total (317,1) (350,6) 10,6% *Não considera eliminações ** Não considera custo de construção

11 EBITDA POR SEGMENTO (R$MM)
+27,5% 453 355 44,0% Geração e comercialização 36,2% Distribuição 56,0% 63,8% 1T13 1T14 64,9%

12 EBITDA EBITDA Ajustado – 1T13 / 1T14 (R$ MM) - 4,7% 27,5% (217) 354
(13) (4) (20) (2) (18) 101 456 355 453 435 EBITDA Ajustado 1T13 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA 1T13 Receita Líquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Outras Receitas Operacionais Provisões Equiv. Patrimonial EBITDA 1T14 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado 1T14

13 Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 1T13 / 1T14 (R$ MM) 60 (51) (5)
+15,9% +129,5% 60 (51) (5) (12) 98 67 181 168 145 79 LL Ajustado 1T13 Ativos e Passivos Regulatórios 1T13 EBITDA Resultado Financeiro Impostos Depreciação 1T14 Ativos e Passivos Regulatórios LL Ajustado 1T14

14 DÍVIDA LÍQUIDA Com fundo de pensão
Endividamento 2,84 U$/Euro * 0,4% 2,58 AMORTIZAÇÃO* (R$ MM) IPCA 10,7% TJLP 13,5% Prazo médio: 3,9 anos Outros 1,5% 1.017 899 779 811 565 494 441 450 450 CDI 73,9% * Montante sem Hedge * Somente principal DÍVIDA LÍQUIDA Com fundo de pensão EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA 5.096,8 5.249,5 5.341,8 11,03% 9,68% 10,01% 8,21% 2,90 2,84 4,25% 2,73 3,55% 3,63% 2,24% 2011 2012 2013 1T14 Mar/13 Dez/13 Mar/14 Custo Nominal Custo Real Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants)

15 Comerc./ Eficiência Energética Reforço da rede e expansão
Investimentos INVESTIMENTOS (R$ MM) INVESTIMENTOS (R$ MM) 1T14 1.055 Administração 3,3 929 Geração 3,5 845 797 154 Outros 2,8 701 Comerc./ Eficiência Energética 10,5 103 132 182 +7,9% 775 694 713 163 176 Combate às Perdas 48,9 Reforço da rede e expansão 106,6 519 36 17 127 158 2010 2011 2012 2013 2014E 1T13 1T14 446,9 Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)

16 Dividendos

17 Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

18 Contatos João Batista Zolini Carneiro Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Gustavo Werneck Superintendente de Finanças e Relações com Investidores Mariana da Silva Rocha Gerente de Relações com Investidores twitter.com/LightRI