FUNCEF : DÉFICIT, EQUACIONAMENTO E INICIATIVAS Representantes eleitos 2014-2018 São Paulo/SP 02 MAI 2016.

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1 FUNCEF : DÉFICIT, EQUACIONAMENTO E INICIATIVAS Representantes eleitos 2014-2018 São Paulo/SP 02 MAI 2016

2 Déficit 2014-2015 Resultado... Acumulado (REG/REPLAN Saldado): DEZ/2014: R$6.049 Fator Redutor (CNPC 16/2014) : R$ 907 Valor Ñ Equacionado (CNPC 22/2015) : R$ 3.214 Déficit a Equacionar (2014): R$ 1.927 Correção (Taxa Atuarial = 17,54%) (2015): R$ 338 ------------- Valor a Cobrar (2016): R$ 2.265 Taxa de Cobrança Extra: 2,78% * Em R$ Milhões

3 Déficit 2014-2015 Resultado Anual - Saldado (Nov/2015) : - R$ 5,142 Desvalorizações: VALE: - $ 1,080 SETE BRASIL: - $ 0,600 INVEPAR: - $ 0,540 OAS EMPREENDIM.: - $ 0,140 FIP GLOBAL EQUITY: - $ 0,100 DESENVIX/STATKRAFT: - $ 0,040 Valorização: Cart. Imobiliária: +$0,120 FIP FLORESTAL (ELDORADO CELULOSE): +$0,280 Estimativa Preliminar (DEZ/2015) : - R$ 7,242 * Em R$ Bilhões Fator Redutor – CNPC 16/2014: R$0,150 Valor Ñ Equacion – CNPC 22/2015: R$3,3 Déficit a Equacionar: R$1,927 (2014) Valor a cobrar: R$2,265 (2016) Taxa de cobrança extra: 2,78% * Em R$ Bilhões

4 Déficit 2014-2015 Resultado... Acumulado (REG/REPLAN Saldado): DEZ/2015: R$7.242 Fator Redutor (CNPC 16/2014) : R$ 150 Valor Ñ Equacionado (CNPC 22/2015) : R$ 200 Déficit a Equacionar (2015): R$ 6.892 Correção (Taxa Atuarial = 12,63%) (2016): R$ 870 ------------- Valor a Cobrar (2017): R$ 7.762 2ª.Taxa de Cobrança Extra (Estimativa): 9,45% * Em R$ Milhões

5 Déficit 2014-2015 Resultado... Acumulado (Por Plano): REG REPLAN/SALDADO: -R$6.892 REG REPLAN/ NÃO SALDADO: -R$1.001 NOVO PLANO: -R$0,007 REB: +R$0,022 * Em R$ Milhões

6 Déficit 2014-2015 Resultados 2015 - D+ Fundos de Pensão* VALIA (VALE) - $2.542 SISTEL (VIVO/CLARO) - $1.370 ITAÚ/UNIBANCO - $1.010 FUNCESP (CESP) - $685 BRF PREVIDÊNCIA (BR FOODS) - $253 FUND. ATLÂNTICO (EX-TELEMAR) - $18 CBS PREVID (CIA SIDERÚRG. NAC.) - $1,6(-) FUNBEP (EX-BANESTADO/PR) - $37(-) PREVI (BB) - $16.137 (-) * Em R$ Milhões

7 Déficit 2014-2015 Reavaliações Pendentes - Saldado: Multiner (ex - Banco BVA) : $ -170 RG Estaleiros (ENGEVIX) : $ -120 ---------- Montante a definir: $ -290 * Em R$ Milhões

8 Causas do Déficit - Ótica Eleitos 1 - Saldamento: Fundo Ajuste Futuro (2003-2006) - $5,6 bi 2 - Fundo Para Revisão de Benefícios - FRB - $1,7 bi 3 - Contencioso Judicial - $1,9 bi 4 - Exposição excessiva a Investimentos de Risco - 2 bi Montante envolvido: R$11,2 bilhões

9 Causas do Déficit* - Ótica Indicados 1 - CRISE Econômica Mundial 2 - Bovespa e VALE 3 - Aspectos ATUARIAIS (longevidade, etc.) 4 - Contencioso Judicial *Parecer aprovado com voto de qualidade na Diretoria e por 4 x 2 no CD

10 Causas do Déficit*- Emblemáticos PERDAS: Alta Probabilidade: 1 - SETE BRASIL: R$ 1.380 mi 2 – TELEMAR_OI_Portugal Telecom: R$ 400 mi 3 – FIP OAS Empreendimentos: R$ 170 mi 4 - FIP Global Equity: R$ 100 mi 5 - TG Participações: R$ 90 mi 6- FIP Terra Viva: R$ 40 mi 7 - Gradiente/FIP Enseada: R$ 17 mi 8 -Terreno Araraquara/SP: R$ 10 mi ---------------------------------------- SUBTOTAL: R$ 2.207 milhões *Parecer aprovado com voto de qualidade na Diretoria e por 4 x 2 no CD

11 Causas do Déficit*- Emblemáticos Perdas: Média Probabilidade: 1 – Multiner: R$ 204 2 – RG Estaleiros: R$ 141 3 – Perdas FIP diversos: R$ 120 SUBTOTAL: R$ 465 milhões *Parecer aprovado com voto de qualidade na Diretoria e por 4 x 2 no CD

12 O Que está sendo feito? 1 – Reexame dos investimentos = valor justo 2 – Rigor > em novos investimentos = > Minerva 3 - Revisão da Política de Investimentos 4 – Transparência + Prestação de Contas 5 – Redução do Custeio (4,5% +1% => 4,25% + 0,8%) 6 – Aliança formando o FIDEF* (FUNCEF-PREVI-PETROS-POSTALIS-FRG- FAPES) * Fórum Independente em Defesa dos Fundos de Pensão

13 O que ainda será feito? 1 – Abolição do Minerva em Diretoria 2 – Política de Transparência 3 – Apuração por perdas 4 – Governança x Estatuto 5 – Fortalecer Renda Fixa = 75% 6 – Custeio equilibrado 7 – Atuação legislativa

14 Panorama Legal-1 Lei Complementar 109/2001: Art. 7º: Os planos de benefícios atenderão a padrões mínimos fixados pelo órgão regulador e fiscalizador, com o objetivo de assegurar transparência, solvência, liquidez e equilíbrio econômico-financeiro e atuarial.

15 Panorama Legal-2 Lei Complementar 109/2001: Art. 9º: As entidades de previdência complementar constituirão reservas técnicas, provisões e fundos, de conformidade com os critérios e normas fixados pelo órgão regulador e fiscalizador. § 1º A aplicação dos recursos correspondentes às reservas, às provisões e aos fundos de que trata o caput será feita conforme diretrizes estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional.

16 Panorama Legal-3 Resolução CMN 3792/2009: Art. 4º - Na aplicação dos recursos dos planos, os administradores da EFPC devem: I - observar os princípios de segurança,. rentabilidade, solvência, liquidez e transparência;

17 “Conhecereis a verdade, e a verdade vos libertará." João, 8:32 Obrigado!