FEA- USP-EAC Curso de Graduação em Ciências Contábeis Disciplina: EAC0551 - Contabilidade e Análise de Balanços de Instituições Previdenciárias Profa.

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1 FEA- USP-EAC Curso de Graduação em Ciências Contábeis Disciplina: EAC0551 - Contabilidade e Análise de Balanços de Instituições Previdenciárias Profa. Dra Joanília Cia FEA- USP-EAC Curso de Graduação em Ciências Contábeis Disciplina: EAC0551 - Contabilidade e Análise de Balanços de Instituições Previdenciárias Profa. Dra Joanília Cia 1 TEMA 06. Análise das Demonstrações de Entidades de Previdência Complementar

2 Diagnóstico da Situação de Risco e Retorno das empresas de previdência –Análise Vertical/ Horizontal –Indicadores Financeiros Objetivo da Análise das Demonstrações de Entidades de Seguro e Previdência Complementar 2

3 Análise Vertical Análise vertical – técnica de analisar o valor relativo(%) que cada item da demonstração representa no total. Balanço Patrimonial: É calculado com base em quanto cada conta do balanço representa do total do ativo e passivo e PL:

4 Análise Vertical Demonstração de Resultado –.–. RESULTADO Rendas de Contribuições e Prêmios100% (-) Variações das ProvisõesX% = Prêmios GanhosX% (-) Sinistros ocorridosX% (+/-) Resultado FinanceiroX%...X% (-) Despesa AdministrativaX% (-) ImpostoX% = Lucro LíquidoX%

5 Análise por Indicadores RISCORETORNO 1. Liquidez 2. Estrutura 3. Rentabilidade 4. Produtividade 5. Estrutura de Custos 6. Custos Combinados

6 1. LIQUIDEZ - avalia a liquidez geral, corrente. Liquidity ratio CORRENTE APLIC. FIN. (AC) Provisões (PC) GERAL APLIC. FIN. (AC + RLP) Provisões (PC + ELP) Análise por Indicadores

7 2. ESTRUTURA - verifica a capitalização, o endividamento, a participação das provisõesno endividamento, os recursos próprios em giro e a imobilização. Capitalização (PL / ATIVO TOTAL) Endividamento (PASSIVO/ATIVO TOTAL) Endividamento Legal (PC + ELP - PT) / PL Provisão Técnica/Capital de Terceiros PT(PC+ELP) / (PC+ELP – PT) Imobilização do PL ATIVO PERMANENTE / PL Análise por Indicadores

8 3.RENTABILIDADE - verifica o retorno sobre recursos próprios, retorno sobre ativo, margem operacional, margem líquida, giro do ativo. Rentabilidade do PL (ROE) = Margem líquida X Giro do ativo X Alavancagem Financeira x LL PRÊMIO GANHOATIVO TOTAL PLPRÊMIO GANHOATIVO TOTALPL Rentabilidade do ativo (ROI)= Margem líquida XGiro do ativo LL ATIVO TOTAL Análise por Indicadores

9 4.PRODUTIVIDADE – verifica a evolução dos prêmios retidos em relação a evolução dos sinistros. Evolução dos prêmios sobre os sinistros Evolução dos prêmios Evolução dos Sinistros Análise por Indicadores

10 5.ESTRUTURA DE CUSTOS – verifica o custo da atividade da seguradora com suas despesas em relação aos prêmios ganhos. CORRESPONDE A ANÁLISE VERTICAL DA DRE Índice de Despesas de Comercialização Índice de Despesas Administrativas Índice de Despesas Financeiras Índice de Despesas com Tributos Análise por Indicadores Elaborado pela profa. Mara Contrera

11 6.INDICES DE CUSTO COMBINADO – combinam-se índices e é extremamente usado pelo mercado e pela SUSEP. Análise por Indicadores Índice Combinado (Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Sinistros Retidos) / (Prêmios Ganhos) Índice Combinado Ampliado (Despesas de Comercialização + Despesas Administrativas + Sinistros Retidos) / (Prêmios Ganhos + Resultado Financeiro)