Capital de Giro e Ciclos Operacionais

Apresentação em tema: "Capital de Giro e Ciclos Operacionais"— Transcrição da apresentação:

1 Capital de Giro e Ciclos Operacionais
Prof Guillermo Braunbeck

2 Relembrando PC AC PNC + PL ANC
Curta duração Rápida conversão PC AC Caixa potencial Folga Financeira PNC + PL ANC Ciclos operacionais  sincronia imperfeita, o que requer adm. do K giro CCL > 0  recurso LP financiando ativos de rápida conversão CCL < 0  recursos de curto prazo estão financiando ativos de longa conversão (‘dependência financeira’)

3 Combinado não é caro… Regime de competência:
Ativo  recurso que traz uma ‘promessa’ de benefício futuro Passivo  obrigação que representa um ‘sacrifício’ de recursos no futuro Comprei mercadorias por e as vendi por ; no final do período tenho ainda a receber de clientes e a pagar a fornecedores. Lucro será de (44k – 30k), mas no caixa teremos apenas [(44k-27k)-(30k-15k)]. Os restantes de caixa ainda não realizado é o CCL (contas a receber menos fornecedores), ou seja, um caixa potencial. Para a gestão do capital de giro e do fluxo de caixa é fundamental a gestão do ciclo operacional.

4 Um exemplo de integração de análise de capital de giro, caixa e lucro
Assaf Neto, cap. 10, págs. 158 a 165 (6a edição) Lucro de 3.500 Redução do CCL de 1.650 Aumento do caixa de 150

5 Ciclos operacionais Ciclo é um ‘giro’, uma volta completa de algo repetitivo, recorrente. Ciclo operacional: processo de transformação de uma empresa entre a aquisição primeira dos recursos através dos quais se gera valor Exemplo: caixa  aquisição de MP  processo industrial  estoques de PA  venda de PA  cobrança de duplicatas e pagamento de fornecedores  caixa

6 Prazos médios (para DFs anuais)
PMRE (Rotação dos Estoques): 365 (Estoque Médio / CMV) Em manufaturas, pode ser decomposto (se houver info), como sugere MMD (pgs. 171 a 173) PME (Estocagem): 365 × (Est. Médio MP / Consumo) PMF (Fabricação): 365 × (Est. Médio WIP/ Custo Prod.) PMV (Vendas): 365 × (Est. Médio PA/ CPV) PMRV (Rec. de vendas): 365 × (Contas a receber/Vendas brutas a prazo) PMPF (Fornecedores): 365 × (Fornecedores médio/Compras a prazo), sendo CMV = Ei + C - Ef