Análise Fundamentalista Professor Newton C. A. da Costa Jr.

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1 Análise Fundamentalista Professor Newton C. A. da Costa Jr.
Mercado de Capitais Unidade 3 Análise Fundamentalista Professor Newton C. A. da Costa Jr.

2 Tópicos a serem estudados
O que é análise fundamentalista Análise de balanços Índices fundamentalistas Value investing

3 Premissa básica da Escola Fundamentalista:
O valor de qualquer ativo ou bem econômico é uma função de sua rentabilidade futura.

4 Principais Insumos Análise do mercado como um todo
Análise do setor onde a empresa atua Índices financeiros da empresa Índices fundamentalistas da empresa

5 Os Grupos de Índices Financeiros e Fundamentalistas
Existem cinco grupos de índices financeiros: Liquidez Atividade Endividamento Rentabilidade ou lucratividade Fundamentalistas**

6 Exemplo: Análise Du Pont
Retorno do Ativo Total (ROA ou ROI)

7 Exemplo: Análise Du Pont
EMPRESA MARGEM X GIRO = ROA . Brasil-Telecom ,1% , ,8% Wetzel ,1% , ,9% PDG Realty ,8% , ,6% Iguatemi ,5% , ,3% Totvs ,1% , ,6% Fonte: Economática

8 Sistema DuPont

9 Os Principais Índices Fundamentalistas
Índice preço/lucro (P/L) Índice preço/valor patrimonial da ação (P/VPA) Índice preço/Geração de caixa por ação (P/GCA) Relacionam o valor de mercado da empresa, medido pelo preço corrente da ação, a certos valores contábeis

10 Informações típicas de uma análise fundamentalista
Setor: Alimentos e Bebidas Data: 02/9/20XX

11 Value Investing Nos anos 1930, Graham e Dodd desenvolveram o conceito chamado “Value Investing”. E escreveram o mais famoso livro de investimentos: Security Analysis. O básico deste conceito seria investir naquelas ações com preço abaixo de seu valor intrínseco. A parte mais direta deste conceito é investir em ações com baixos índices P/L, P/VPA e P/CFS

12 Value Investing Ações com alto índice P/VPA
Ações com baixo índice P/VPA

13 Bons Estudos!