Belo Horizonte, 18 de abril de 2005

Apresentação em tema: "Belo Horizonte, 18 de abril de 2005"— Transcrição da apresentação:

1 Belo Horizonte, 18 de abril de 2005
Gerdau Perspectivas para o Setor Siderúrgico Ágora Senior C.T.V.M. Belo Horizonte, 18 de abril de 2005

2 Dados em R$ e em toneladas métricas, exceto quando indicado.
Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais Dados em R$ e em toneladas métricas, exceto quando indicado.

3 Produção Mundial Aço Bruto Brasil
Em milhões de toneladas A produção mundial de aço bruto superou a marca do 1 bilhão de toneladas em 2004, um aumento de 8,9% sobre 2003; se excluída a China, o crescimento teria sido de 4,6% sobre o ano anterior. +23,2% 2004 2003 +2,0% +5,6% +4,6% +2,6% +3,5% +4,9% +5,7% +2,7% +5,3% Brasil Fonte: IISI 3

4 Maiores Produtores Aço Bruto PRODUÇÃO 2004 RANKING 2003 EMPRESA
Em milhões de toneladas Mittal Steel (Ispat, LNM e ISG) é o maior grupo siderúrgico do mundo com capacidade instalada de 60 milhões de toneladas. Em 2007, ao término do programa de investimentos no Brasil, a Gerdau terá capacidade instalada de 21 milhões de toneladas de aço bruto por ano. EMPRESA PRODUÇÃO 2004 RANKING 2003 Fonte: Metal Bulletin 4

5 Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais

6 Distribuição Geográfica
Sipar** Laisa Gerdau Açominas S.A. Aza Gerdau Ameristeel Corp. Gallatin Steel* AMÉRICA DO NORTE 14 usinas e 1 participação societária (Gallatin Steel*) 29 unidades de corte e dobra 13 unidades de transformação BRASIL 10 usinas 11 unidades de corte e dobra 8 unidades de transformação 74 pontos de venda (Comercial Gerdau) e centros de serviços para aços planos AMÉRICA DO SUL 2 usinas e 1 participação societária (Sipar**) 4 unidades de corte e dobra 6 pontos de venda ** Laminação, participação de 38% * Usina Aços Planos, participação de 50% 6

7 PLACAS, BLOCOS E TARUGOS
Capacidade Instalada Dezembro 2004 Em mil toneladas 12.970 7.630 610 4.730 LAMINADOS Tarugos, barras e perfis, vergalhões, fio-máquina, trefilados, telas soldadas, pregos, corte e dobra, aços planos e corpos moedores em aço. - 8.290 AMÉRICA DO NORTE 2.610 PLACAS, BLOCOS E TARUGOS 16.380 TOTAL Tarugos, barras e perfis, vergalhões e fio-máquina. 510 AMÉRICA DO SUL Tarugos, placas, blocos, barras e perfis, vergalhões, fio-máquina, trefilados, telas soldadas, perfis estruturais, pregos, corte e dobra e aços especiais. 7.580 BRASIL PRINCIPAIS PRODUTOS AÇO BRUTO 7

8 Evolução da Produção AÇO BRUTO LAMINADOS
13.448 12.343 9.441 7.251 7.065 AÇO BRUTO Em mil toneladas Grau de utilização da capacidade instalada: Exterior: 84% Brasil: 96% LAMINADOS Em mil toneladas Exterior 10.274 9.045 6.933 5.968 5.836 Brasil Grau de utilização da capacidade instalada: Exterior: 84% Brasil: 92% 8

9 Vendas Aumento de 74% nas vendas nos últimos 5 anos Brasil Exterior
Em mil toneladas R$/ tonelada Aumento de 74% nas vendas nos últimos 5 anos 12.560 12.144 1.560 9.151 1.101 7.213 7.394 1.001 796 720 Brasil Exterior Preço Médio (Vendas Líquidas R$/toneladas) 9

10 Exportações 2003 2004 EXPORTAÇÕES 2004
ÁSIA 34% AMÉRICA DO SUL 15% AMÉRICA DO NORTE AMÉRICA CENTRAL 17% ÁFRICA 8% EUROPA 11% ÁSIA 51% AMÉRICA DO SUL 6% AMÉRICA DO NORTE 9% AMÉRICA CENTRAL 11% EUROPA 12% ÁFRICA 11% EXPORTAÇÕES 2004 As exportações do Brasil alcançaram 2,7 milhões de toneladas As receitas de exportações totalizaram US$ 1,1 bilhão O preço médio (US$/ton) foi 57,9% maior que em 2003 10

11 Resultados 2004 2003 PRINCIPAIS VARIAÇÕES (04/03): RECEITA LÍQUIDA
R$ milhões 2004 2003 PRINCIPAIS VARIAÇÕES (04/03): RECEITA LÍQUIDA Melhores preços no mercado internacional; Recuperação da demanda interna; Consolidação das unidades adquiridas em 2004. DESP. FINANCEIRAS LÍQUIDAS Aumento das aplicações financeiras, resultante da maior geração de caixa no período. OUTROS RESULT. OPERACIONAIS - Ganho obtido em processo judicial pelo recolhimento indevido do PIS. EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL Variação cambial s/ investimentos no exterior; Incentivos fiscais; Amortização de ágios. 11

12 Resultados por Região R$ milhões Faturamento 12.914 9.453 1.040 23.407
15.783 48% Receita Líquida 9.976 8.857 764 19.597 13.367 47% Lucro Bruto 4.307 1.662 276 6.245 3.290 90% EBITDA 3.705 1.597 251 5.553 2.683 107% Lucro Líquido 2.164 896 174 3.235 1.254 158% R$/Tonelada 1.948 1.747 1.996 1.864 1.300 43% 1.505 1.637 1.466 1.560 1.101 42% 650 307 530 497 271 83% 559 295 482 442 221 100% 327 166 334 258 103 150% Margens Bruta 19% 36% 32% 25% 37% 18% 33% 28% 20% Líquida 22% 10% 23% 17% 9% AMÉRICA DO NORTE AMÉRICA DO SUL BRASIL 2004 2003 Var. % 12

13 Evolução dos Resultados
RECEITA LÍQUIDA EBITDA R$ milhões 5.299 5.231 4.895 R$ milhões 1.716 1.665 4.173 3.327 3.494 3.516 1.289 3.030 883 706 646 671 661 MARGEM BRUTA MARGEM EBITDA 43,6% 42,0% 36,2% 35,8% 34,1% 30,3% 25,3% 32,1% 14,9% 13,5% 2,9% 3,6% Brasil América do Norte América do Sul 13

14 Endividamento 2004 2003 CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)
Brasil – Moeda Nacional ,2% Brasil – Moeda Estrangeira VC+4,4% Empresas no Exterior ,2% R$ milhões 2004 2003 HEDGE R$ milhões Dívida em moeda estrangeira exposta à variação cambial Operações de Swap Exportações Disponibilidades em moeda estrangeira HEDGE TOTAL GRAU DE COBERTURA 1,9x PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA ,1 anos 14

15 Investimentos INVESTIMENTO TOTAL (2005 – 2007): US$ 3,2 BILHÕES
Brasil: Expansão: US$ milhões Atualização: US$ 750 milhões Exterior: Atualização: US$ 800 milhões CAPACIDADE INSTALADA AÇO BRUTO Brasil Atual: mil ton Nova: mil ton Exterior Atual: mil ton Nova: mil ton Consolidado Atual: mil ton Nova: mil ton LAMINADOS Atual: mil ton Nova: mil ton Atual: mil ton Nova: mil ton Atual: mil ton Nova: mil ton INVESTMENTS ABROAD (US$ mm): GNA: 2005: $261.4 - 2006: $315.5 - 2007: $165.6 SOUTH AMERICA: 2005: $18.7 2006: $16.1 2007: $9.9 TOTAL: 2005: $280.1 2006: $331.6 2007: $175.5 $787.2 Nova aciaria e forno de reaquecimento na usina de Jacksonville. - Melhorias nas usinas, principalmente nas adquiridas da Co-Steel e em duas da North Star. CRONOGRAMA DE INVESTIMENTOS 2005: US$ milhões 2006: US$ milhões 2007: US$ 770 milhões 16 - Melhorias nas unidades, incluindo eliminação de gargalos nas usinas da Colômbia.

16 Perspectivas Para a Gerdau, o ano de 2005 promete ser semelhante ao de 2004 no mercado interno e externo. Elevação nos preços do carvão e do minério de ferro repercutirá provavelmente nos preços de produtos siderúrgicos no mercado internacional. Preços de sucata e gusa, na média, inferiores aos do 4T04. As margens no 1T05 devem manter-se nos mesmos níveis do 4T04. Crescimento do PIB de 4% deverá aumentar a demanda por produtos siderúrgicos no Brasil. Crescimento expressivo nos investimentos em obras de infra-estrutura em 2005. Alta dos juros na América do Norte gera incertezas no mercado. China deve sustentar os preços e a demanda internacionais por produtos siderúrgicos. 17

17 Setor Siderúrgico Gerdau S.A. Consolidado Mercado de Capitais

18 Desempenho das Ações GOAU4 – METALÚRGICA GERDAU S.A.
GGBR4 – GERDAU S.A. Metalúrgica Gerdau S.A. +63% Gerdau S.A. Ibovespa Ibovespa +38% +16% +16% Valor de Mercado: US$ 1,8 bi Valor de Mercado: US$ 4,8 bi GGB – GERDAU S.A. (ADRs) GNA – GERDAU AMERISTEEL CORP. ADRs - Gerdau S.A. Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones +44% S&P TSX +6% -2% -3% Valor de Mercado: US$ 4,8 bi Valor de Mercado: US$ 1,7 bi 19 Fonte: Economática/Bloomberg - Período: a (Base 100).

19 METALÚRGICA GERDAU (GOAU4)
Liquidez das Ações Bovespa GERDAU (GGBR4) Média Diária Nº de Negócios Volume Médio Diário METALÚRGICA GERDAU (GOAU4) Média Diária Nº de Negócios Volume Médio Diário GOAU e GGBR Bonificação 50% Volume em milhões de US$ Nº de Negócios 45 1.200 GGBR4: 1.131 Negócios R$ 39,6mi GOAU Bonificação 30% Desdobramento 70% GGBR Bonificação 100% 40 1.000 GGBR4: 151 Negócios R$ 3,5mi 35 30 GOAU Bonificação 100% Grupamento 1000:1 GGBR Bonificação 30% 800 25 600 20 15 400 GOAU4: 330 Negócios R$ 11,0 mi 10 200 GOAU4: 46 Negócios R$ 1,6mi 5 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 20 Fonte: Economática

20 www.gerdau.com.br inform@gerdau.com.br
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