Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras

Apresentação em tema: "Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras"— Transcrição da apresentação:

1 Capital de Giro e Análise das Demonstrações Financeiras
Profa. Renata Morgado Profª Renata Morgado

2 Plano de ensino UNIDADE DE ENSINO 1 – Análise e gerenciamento das demonstrações contábeis e administração financeira Seção Administrador financeiro e organização da administração financeira Seção Fundamentos da Administração Financeira Seção Dimensões: econômico x financeiro e curto prazo Seção Análise das Demonstrações Contábeis UNIDADE DE ENSINO 2 – Análise e aplicações dos índices financeiros Seção Análise Horizontal e Vertical das Demonstrações Contábeis Seção Índices de Liquidez e Atividade Seção Índices de Endividamento, Rentabilidade e Valor de Mercado Seção Resumos de Índices e Sistema DuPont de Análise 2 Profª Renata Morgado

3 Plano de ensino UNIDADE DE ENSINO 3 – Gestão de recursos financeiros, disponibilidades e estoques Seção Administração de Disponibilidades (Caixa) Seção Orçamento de Caixa Seção Administração de Estoques Seção Controles de Estoque: curva ABC UNIDADE DE ENSINO 4 – Gestão de análise de crédito e capital de giro Seção Capital de Giro: conceitos Seção Administração do capital de giro Seção Avaliação do Risco de Crédito Seção Avaliação de Valores a Receber 3 Profª Renata Morgado

4 Índices de liquidez e Índices de atividade
Você sabia que a capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações de curto prazo no momento em que estas são devidas, é chamada de liquidez? Liquidez – preditor de insolvência Segundo Gitman (2010), as duas medidas fundamentais de liquidez são o índice de liquidez corrente e o índice de liquidez seca. 4 Profª Renata Morgado

5 Indicadores financeiros de Liquidez
Liquidez Corrente (LC) Interpretamos o resultado da seguinte forma: De cada 1,00 aplicado no ativo circulante, quanto a empresa deve no passivo circulante? 5 Profª Renata Morgado

6 Indicadores financeiros de Liquidez
Liquidez corrente = maior que 1 Liquidez corrente = 1 Indica que a empresa tem capital de giro. Que os valores disponíveis são maiores do que os compromissos de curto prazo. Indica que a empresa não tem capital de giro. Que os valores disponíveis são iguais aos compromissos de curto prazo. A empresa não tem fôlego. 6 Profª Renata Morgado

7 Indicadores financeiros de Liquidez
Indica que a empresa tem capital de giro líquido negativo. Os valores disponíveis não são suficientes para pagar os compromissos de curto prazo. Liquidez corrente = menor que 1 7 Profª Renata Morgado

8 Indicadores financeiros de Liquidez
Liquidez Seca (LS) Interpretamos o resultado da seguinte forma: De cada 1,00 aplicado no ativo circulante (considerando os ativos de maior liquidez), quanto a empresa deve no passivo circulante? 8 Profª Renata Morgado

9 Indicadores de Atividade
Giro de Estoque Interpretamos o resultado da seguinte forma: O número resultante só tem significado se comparado com o de outras empresas do mesmo setor, ou com o giro da mesma empresa no passado. 9 Profª Renata Morgado

10 Indicadores de Atividade
10 Profª Renata Morgado

11 Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Estocagem Interpretamos o resultado da seguinte forma: Quanto maior for o índice, maior o prazo de permanência em estoque. O indicador alto não é um ponto positivo, porque um prazo de estocagem grande requer maiores investimentos no ativo e, consequentemente, reduz o seu retorno. 11 Profª Renata Morgado

12 EXEMPLO - Vamos calcular o prazo médio de estocagem da empresa conforme demonstrações financeiras a seguir: 12 Profª Renata Morgado

13 EXEMPLO Prazo Médio de Estocagem
O estoque da empresa tem permanecido em média por 81 dias. Também podemos dizer que os estoques tem girado em média 4,4 vezes no ano (360/81 = 4,4) 13 Profª Renata Morgado

14 Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Recebimento Prazo Médio de Pagamento 14 Profª Renata Morgado

15 ATENÇÃO Tanto os valores de vendas anuais quanto os valores de compras anuais deveriam ser os valores a prazo, excluindo os valores de vendas à vista e os valores de compras à vista. Como dificilmente temos essa informação clara/aberta nas demonstrações financeiras, utilizaremos vendas totais e compras totais. 15 Profª Renata Morgado

16 Indicadores de Atividade
Giro do Ativo Total Interpretamos o resultado da seguinte forma: Quanto maior o giro do ativo total de uma empresa, maior a sua eficiência na utilização desses ativos. 16 Profª Renata Morgado

17 FIXANDO Construir e analisar os indicadores de liquidez e de atividade da empresa Sucesso S.A. 17 Profª Renata Morgado

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23 Indicadores financeiros/liquidez menor que 1: a empresa não tem capital de giro. A empresa tem alto endividamento de curto prazo. Estoques tem girado 3,39 vezes ao ano, com prazo médio de estocagem de 81 dias.

24 Fixando.... 24 Profª Renata Morgado

25 A empresa XYZ S.A tem os seguintes dados para montar o Balanço patrimonial:

26 Estruture as contas do balanço
ATIVO PASSIVO

27 Calcule os índices a seguir: