Corporate Governance e Auditoria Interna

Apresentação em tema: "Corporate Governance e Auditoria Interna"— Transcrição da apresentação:

1 Corporate Governance e Auditoria Interna
IPAI 23 de Novembro 2005 Corporate Governance e Auditoria Interna Rui Neves Soares Instituto Português de Corporate Governance

2 Corporate Governance e Auditoria Interna
Corporate Governance: Outlook A relação com a Auditoria Interna IPAI I Nov 23 I 2

3 Corporate Governance e Auditoria Interna
Corporate Governance: Actual e Global Códigos publicados Anterior a Austrália (2002) Canadá (2004) França (2002) Irlanda (1999) Nova Zelândia (2000) África do Sul (2002) Espanha (2003) Suécia (2001) Reino Unido (2003) EUA (2003) 1997 Finlândia (2003) Japão (2001) Holanda (2003) Sri Lanka Tailândia 1998 Bélgica (2004) Grécia (2001) Alemanha (2003) Índia (2003) 1999 Brasil (2004) Hong Kong (2004) Itália (2002) Quénia (2000) Malásia México Portugal (2003) Coreia do Sul 2002 Áustria Chile Colômbia Paquistão Polónia Rússia Eslováquia Suíça 2003/2004 Bangladesh Chipre Islândia Lituânia Maurícias Omã Eslovénia Turquia Ucrânia 2000 Dinamarca (2001) Indonésia (2001) Filipinas (2002) Roménia (2002) Singapura (2001) 2001 Argentina China Rep. Checa Malta Peru (2002) IPAI I Nov 23 I 3 (data) – Última actualização Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004

4 Corporate Governance e Auditoria Interna
Corporate Governance: Actual e Global Códigos publicados Anterior a Austrália (2002) Canadá (2004) França (2004) Irlanda (1999) Nova Zelândia (2004) África do Sul (2002) Espanha (2004) Suécia (2004) Reino Unido (2005) EUA (2004) 1997 Finlândia (2003) Japão (2004) Holanda (2003) Sri Lanka Tailândia 1998 Bélgica (2005) Grécia (2001) Alemanha (2005) Índia (2003) 1999 Brasil (2004) Hong Kong (2004) Itália (2002) Quénia (2000) Malásia México Portugal (2003) Coreia do Sul 2002 Áustria Chile Colômbia Paquistão Polónia (2004) Rússia Eslováquia Suíça 2003/2004 Bangladesh Chipre Islândia Lituânia Maurícias Omã Eslovénia Turquia Ucrânia 2000 Dinamarca (2005) Indonésia (2001) Filipinas (2002) Roménia (2002) Singapura (2005) 2001 Argentina China Rep. Checa (2004) Malta Peru (2002) 2005 Jamaica Noruega IPAI I Nov 23 I 4 (data) – Última actualização Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004 e ECGI

5 Corporate Governance e Auditoria Interna
Corporate Governance: Global e Actual Diferentes códigos Diferentes países Administradores / Directores Independentes? Separação de funções CEO e Chairman? RU Cadbury code (1992) Combined code(2003) Maioria não-executivos Maioria independentes Recomendada Clara preferência pela separação França Boston report (2002) Pelo menos metade Nada é dito EUA Conference board (2003) Maioria Independentes Separação é uma alternativa aceite Brasil Código CVM (2002) O maior nº possível Singapura CG Committee (2001) Pelo menos 1/3 IPAI I Nov 23 I 5 Fonte: Paul Coombes & Simon Chiu-Yin Wong, “Why codes of governance work”, The Mckinsey Quarterly, 2004, No. 2

6 Corporate Governance e Auditoria Interna
Corporate Governance: Global e Actual Diferentes códigos Diferentes países Rotação dos Auditores Externos Frequência do reporte financeiro Conformar-se ou justificar-se? RU Cadbury code (1992) Combined code(2003) Periodicamente Lead Audit Partner) Semestral Sim França Boston report (2002) Nada é dito Não é nec.rio EUA Conference board (2003) Recomendada para a empresa de auditoria Trimestral (lei) Brasil Código CVM (2002) Não abrangido pelo código Trimestral Singapura CG Committee (2001) IPAI I Nov 23 I 6 Fonte: Paul Coombes & Simon Chiu-Yin Wong, “Why codes of governance work”, The Mckinsey Quarterly, 2004, No. 2

7 Corporate Governance e Auditoria Interna
Modelo óptimo de Corporate Governance Não há um modelo único e óptimo de Corporate Governance ! IPAI I Nov 23 I 7

8 Corporate Governance e Auditoria Interna
Modelo óptimo de Corporate Governance Dependência de factores Best Practices Model Enquadramento legislativo Cultura ética da empresa e da sociedade Maturidade e especificidades do sistema judicial Sofisticação e maturidade dos mercados Composição accionista da empresa IPAI I Nov 23 I 8

9 Corporate Governance e Auditoria Interna
Frequentes dimensões Direitos dos accionistas e estatutos das empresas Tratamento equitativo dos accionistas Estrutura do órgão de gestão: Executivos vs. Não-Executivos Proporção de Admin. Independentes Multiplicidade de cargos Mecanismos de remuneração e nomeação Responsabilização, fiscalização e controlo Divulgação de Informação Cumprimentos das normas Responsabilidade social e sustentabilidade Ética e códigos deontológicos IPAI I Nov 23 I 9

10 Corporate Governance e Auditoria Interna
Influência nas decisões de investimento "Good governance is a qualitative cut-off criterion“ Analyst, $62 billon European Asset Manager "Our investment group would never approve an investment in a company with bad governance” US Investment Manager, $2 billion Private Equity Fund "I simply would not buy a company with poor corporate governance" CFO, $3 billon European Private Bank IPAI I Nov 23 I 10 Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004

11 Corporate Governance e Auditoria Interna
Importância para os Credores “O Research sobre o impacto das práticas de Governo das Sociedades no risco de crédito é limitado. A Moodys irá levar a cabo algum research para clarificar estes temas. O objectivo principal de proceder à avaliação do Governo das Sociedades é melhorar a qualidade de rating e ajudar os investidores a avaliar o risco de crédito dos emitentes.” “A combinação de uma cultura de gestão agressiva com uma fraca visão por parte da administração tem o potencial de afectar a qualidade de crédito. Pelo contrário, a evidência de um forte Governo das Sociedades poderá mitigar o risco percebido na cultura da gestão, contribuindo para a estabilidade dos ratings.” IPAI I Nov 23 I 11 Fonte: Simon Wong, “Corporate Governance for Emerging Markets”, Mckinsey July 2004

12 Corporate Governance e Auditoria Interna
Importância para as Empresas Desempenho da Carteira Medtronic Pfizer Intel Texas Instr. J&J Colgate-Palmol. 3M GE Home Depot Apria Healthcare Rentab. Total Anual Risco () Empresas com melhor Governo* As empresas com melhor práticas de governo exibem maiores rentabilidades para os accionistas e menor volatilidade % CAGR das rentabilidades totais ( ) Gap Conseco Apple Tyson Foods Xerox Dillard's Qwest Rentab. Total Anual Risco () Empresas com pior Governo* 1 IPAI I Nov 23 I 12 * Ratings do Business Week, October 2002 Fonte: Datastream, Business Week, October 2002 Rentabilidade do S&P 10.8

13 Corporate Governance e Auditoria Interna
O que é Corporate Governance? Mecanismos que respeitam à determinação da vontade da empresa e à sua concretização Definição do tipo de actividades económicas a desenvolver Organização operacional dessas actividades Tomada de decisões de financiamento dos respectivos investimentos Devolução dos recursos investidos aos seus proprietários ou à sua remuneração sob a forma de dividendos IPAI I Nov 23 I 13

14 Corporate Governance e Auditoria Interna
O que é Corporate Governance? Mecanismos que controlam e fiscalizam esse exercício e que visam garantir que a empresa é gerida de modo eficaz, eficiente e consentâneo com os seus interesses IPAI I Nov 23 I 14

15 Corporate Governance e Auditoria Interna
Quem são os actores de um bom sistema de Corporate Governance? Todos os empregados e dirigentes da empresa “Tone at the Top” Responsabilidade especial no topo da hierarquia Obrigação das chefias Conhecer e fazer conhecer as regras definidas Cumprir e fazer cumprir as regras e normas Obrigação de todos os participantes Conhecer as regras Cumprir a regras Informar sobre o não cumprimento das regras IPAI I Nov 23 I 15

16 Corporate Governance e Auditoria Interna
Corporate Governance: Outlook A relação com a Auditoria Interna IPAI I Nov 23 I 16

17 Corporate Governance e Auditoria Interna
O Contributo da Auditoria Interna Posicionamento A sociedade deve criar um sistema interno de controlo, para a detecção eficaz de riscos ligados à actividade da empresa, em salvaguarda do seu património e em benefício da transparência do seu governo societário. CMVM Recomendação nº 3 sobre o Governo de Sociedades Cotadas IPAI I Nov 23 I 17

18 Corporate Governance e Auditoria Interna
O Contributo da Auditoria Interna Os níveis de Controlo Interno Ambiente de Controle Actividades de Controle Supervisão Avaliação de Risco Reporte e Comunicação IPAI I Nov 23 I 18

19 Corporate Governance e Auditoria Interna
O Contributo da Auditoria Interna A Responsabilidade O CA tem a obrigação de criar e de manter em funcionamento, com eficácia e eficiência, mecanismos que visem a detecção e a gestão de riscos, tanto no que respeita às actuais actividades da empresa, como no que respeita a novas actividades IPAI I Nov 23 I 19

20 Corporate Governance e Auditoria Interna
O Contributo da Auditoria Interna A Actualidade em Portugal Com vista a assegurar o cumprimento da recomendação nº3 da CMVM, as sociedades, ainda que através de modelos distintos, criaram estruturas próprias para o efeito (através da instituição de órgãos colegiais) ou afectaram departamentos (integrados na organização interna da sociedade) sem lhes conferir a autonomia referida IPAI I Nov 23 I 20

21 Corporate Governance e Auditoria Interna
A figura da Comissão de Auditoria Papel a desempenhar Zelar pela integridade da informação financeira Avaliar os sistemas internos de controlo e gestão de riscos e a eficácia da auditoria interna Intervir na escolha, avaliação e defesa da independência dos auditores externos e Controlar a natureza dos serviços por aqueles prestados Comissão Europeia Planos de Acção da Comissão Europeia IPAI I Nov 23 I 21

22 Corporate Governance e Auditoria Interna
IPAI 23 de Novembro 2005 Corporate Governance e Auditoria Interna Manuel Alves Monteiro Instituto Português de Corporate Governance