Participação da BNDESPAR na Eletropaulo Apresentação à Comissão de Defesa da Concorrência da Câmara dos Deputados Brasilia, 4/10/2011.

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1 Participação da BNDESPAR na Eletropaulo Apresentação à Comissão de Defesa da Concorrência da Câmara dos Deputados Brasilia, 4/10/2011

2 2 Agenda 1)Histórico da participação do BNDES na Brasiliana 2)Acompanhamento da Participação Atual

3 3 Histórico da participação A participação da BNDESPar na Brasiliana teve início em 2003, com a reestruturação da dívida do Grupo AES com o Sistema BNDES, no valor de US$ 1.395 milhões Pagamento inicial efetuado pela AES Corp. ao BNDESUS$ 90 milhões Subscrição das debêntures de emissão da BrasilianaUS$ 510 milhões Subscrição de capital na Brasiliana pela BNDESPar*US$ 600 milhões Encargos moratórios do contrato de confissão de dívida entre Brasiliana e Sistema BNDES US$ 194 milhões TotalUS$ 1.394 milhões * Equivalente a 50% menos 1 ação ordinária e 100% menos 6 ações preferenciais ** Valor não exigível de forma proporcional ao adimplemento das debêntures.

4 4 As debêntures emitidas pela Brasiliana à BNDESPar (US$ 510 milhões) foram quitadas antecipadamente, em 2006 A BNDESPar já recebeu da Brasiliana, em dividendos, cerca de R$ 1,454 bilhões Valor de mercado da participação da BNDESPar na Brasiliana significativamente superior à venda Histórico da participação

5 5 Estrutura atual da Brasiliana Companhia Brasiliana de Energia Uruguaiana Inc. (Cayman) AES ElpaAES TietêInfoenergy Eletropaulo Telecom AES Comm RJ UruguaianaEletropaulo ON: 50,01% T: 46,15% ON: Ações Ordinárias PN: Ações Preferenciais T: Capital Total ON: 49,99% PN: 100% T: 53,85% T: 100% T: 99,99% ON: 98,26% T: 98,26% ON: 77,81% T: 30,97% PN: 7,38% T: 4,44% T: 99,99% ON: 71,27% PN: 32,23% T: 52,54% T: 100%

6 6 Característica da BNDESPAR em investidas é não ser gestor; Tomar conhecimento e estar envolvido com as decisões estratégicas das investidas; Verificar seus indicadores de desempenho; Incentivar o aumento de capacidade, inovação e qualidade do serviço. Acompanhamento Participação Atual

7 7 BNDESPAR fez visita ao centro de operações da distribuição para entender o ocorrido; BNDESPAR solicitou revisitar o Plano de Investimentos Regular; BNDESPAR apoiou o Plano de Recuperação de Qualidade do Serviço. Investimento adicional imediato de R$ 120 milhões. Medidas adotadas após eventos recentes

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